La recharge des voitures électriques attire les fonds d’infrastructures
Le modèle économique demeure toutefois plus proche du capital-investissement que des infrastructures classiques.
Le réalisme s'impose de nouveau aux acteurs du private equity
Inflation, levées de fonds plus difficiles, sorties complexifiées... le secteur du capital-investissement doit désormais composer avec un nouvel environnement.
Mandalore Partners passe le corporate venture en version «as a service»
Cette société d’un nouveau genre propose aux entreprises de taille moyenne et aux fonds d’investissement de réaliser pour leur compte leurs prises de participation dans les start-up innovantes stratégiques pour leur activité.
Private equity et conglomérats, les faux jumeaux
L’aspect tentaculaire des plus grands gérants du non-coté rappelle le poids économique d’antan des conglomérats. Mais la finalité même du private equity empêche toute analogie.
IK Partners s’ouvre la voie du capital permanent
Dans un contexte où les levées de fonds sont devenues plus difficiles dans le non-coté, la société d’investissement, en passe de s’allier à Wendel, accède à une ressource recherchée. Comme Idinvest, Ofi Private Equity (Eurazeo) ou Omnes (Idi) avant elle.
Les fonds de continuation : un exercice délicat de gestion des conflits d’intérêts
Détermination du prix, crédibilité de la valeur liquidative, risque d’excès : le recours aux fonds de continuation peut constituer un exercice de haute voltige. Alors que le régulateur américain renforce sa surveillance des gestionnaires d'actifs privés, leurs homologues français semblent pour l’heure échapper à cette attention régulatrice.
Les fonds d’infrastructures voient la vie en vert
A quelques jours de l’Infraweek, le rendez-vous des professionnels du financement d'infrastructures qui se tiendra du 9 au 13 octobre à Paris, les stratégies d’investissement ciblant des actifs dépolluants sont plus que jamais d’actualité. En revanche, celles axées sur les actifs historiques sont globalement écartées.
Les «management packages» cherchent encore le bon équilibre
Deux ans après les décisions alourdissant la fiscalité des structures habituelles, les praticiens du capital-investissement et des LBO peinent à trouver l’outil idoine pour satisfaire fonds et dirigeants.
Le marché secondaire est une terre d’opportunités pour les fonds
La demande des investisseurs y excède largement l’offre, selon un sondage réalisé par AlixPartners dans le cadre de l’Ipem. Les autres stratégies se révèlent en revanche surinvesties.
Des sources alternatives de liquidité ouvertes aux fonds
Arnaud David et Adrien Paturaud, avocats associés, cabinet Goodwin
L'Allemagne, puissance émergente du private equity
Pour des raisons structurelles et historiques, le capital-investissement s'est développé tardivement outre-Rhin. Cette maturité moindre, l'accent mis sur l'industrie et le réservoir de PME rendent ce marché particulièrement attractif.
Swen Capital se veut pionner des politiques « Nature »
La société de gestion aux 8 milliards d'euros d'actifs met biodiversité et climat sur un même piédestal.
Le private equity secondaire s’ouvre lui aussi aux particuliers
Moins développée auprès de la clientèle privée que l’investissement en direct, la stratégie est pourtant plus adaptée aux investisseurs non professionnels.
Le marché de la dette privée secondaire se structure
Jusqu'à présent restreint par rapport au private equity secondaire, le compartiment semble sur le point de prendre son envol.
Protection des investisseurs : le gendarme financier américain va-t-il trop loin ?
L'adoption par la SEC d'une réforme majeure portant sur l'Investment Advisers Act a suscité un vif débat au sein de l'industrie de la gestion de fonds privés. Elle risque de changer les pratiques de marché de plusieurs gestionnaires, au-delà des frontières américaines.
Les clauses de «holdback» facilitent les transactions en énergies renouvelables
David Faravelon, avocat chez De Gaulle Fleurance, explique comment ces dispositions aident à dépasser les incertitudes sur les valorisations.
Private equity, les clubs de rugby bottent en touche
Si les ligues commencent à s’ouvrir aux investisseurs financiers, les clubs veulent préserver leur modèle.
L’assurance de garantie de passif facilite les transactions en énergies renouvelables
Cet outil est de plus en plus utilisé par les fonds d'investissement français. David Faravelon, avocat chez De Gaulle Fleurance, expose ses mécanismes et ses atouts.
Les entreprises de catégorie high yield optimisent leurs bilans
Ces sociétés profitent de la fenêtre de marché favorable pour allonger leurs maturités. Cela peut passer par des opérations d’extension de maturité sur des prêts, comme Idemia, détenue par Advent.
La sous-traitance aéronautique, terrain de jeu idéal pour le private equity
Mecachrome et Aresia illustrent parfaitement l’apport du private equity à la nécessaire consolidation de la filière.
Les boutiques de M&A paient le retournement du cycle
La chute des volumes de fusions et acquisitions pousse un nombre croissant d'acteurs indépendants à se marier, ou à s'adosser à des banques plus diversifiées.
Fonds de restructuring, une place nécessaire, mais pas suffisante
Si le flux de dossiers d'entreprises en restructuration s’étoffe, l’offre de fonds spécialisés sur cette thématique reste limitée. En cause, la difficulté à lever des capitaux, la forte sélectivité des gérants et l’inadéquation entre les actifs à reprendre et les cibles recherchées.
Les Spac français n’ont plus la cote
Le reflux est spectaculaire, à la mesure des espoirs déçus. Les véhicules «chèque en blanc» lancés depuis 2021 n’ont toujours pas rapporté d’argent à leurs investisseurs, certains les ont même remboursés. Mais le modèle garde pourtant des atouts.
Les gros dossiers de LBO attendent des jours meilleurs
Grisaille pour les gros montages de LBO. De nombreuses opérations – telles que Premium, TDF ou Idemia – sont aujourd’hui à l’arrêt. Le plus souvent en cause : l’ajustement des valorisations et l’absence de financement attractif.
Les investisseurs durcissent leurs conditions face aux start-up
Des protections toujours plus fortes pour les nouveaux actionnaires sont devenues nécessaires pour lever des fonds.
Les management packages, une tendance européenne ou une sophistication « à la française »?
Tribune de Estelle Philippi et Alexis Hojabr, associés chez White & Case, Thibault Faivre-Pierret, collaborateur, et Grégoire Berger
Pour le private equity, la défense est une affaire de spécialistes
S’il présente des atouts très recherchés par les fonds, le secteur nécessite une approche spécialisée et une gestion minutieuses des sorties.
Le nouveau fonds retail de Bpifrance s’efforce d’atténuer la courbe en J pour les particuliers
En injectant sur fonds propres 40 millions d’euros dans le véhicule, la banque publique peut investir sans attendre les premières souscriptions.
Eurazeo déploie sa nouvelle stratégie en dénouant ses liens avec Rhône Capital
Le groupe ne souhaite plus être actionnaire minoritaire de gérants d'actifs. Il va céder ses 30% au capital de l'américain Rhône Capital, et statuera d'ici fin 2023 sur le sort de ses 25% chez l'espagnol MCH.
Le private equity sait naviguer par gros temps
Oliver Gottschalg, professeur à HEC Paris
