Private equity, les clubs de rugby bottent en touche
Si les ligues commencent à s’ouvrir aux investisseurs financiers, les clubs veulent préserver leur modèle.
L’assurance de garantie de passif facilite les transactions en énergies renouvelables
Cet outil est de plus en plus utilisé par les fonds d'investissement français. David Faravelon, avocat chez De Gaulle Fleurance, expose ses mécanismes et ses atouts.
Les entreprises de catégorie high yield optimisent leurs bilans
Ces sociétés profitent de la fenêtre de marché favorable pour allonger leurs maturités. Cela peut passer par des opérations d’extension de maturité sur des prêts, comme Idemia, détenue par Advent.
La sous-traitance aéronautique, terrain de jeu idéal pour le private equity
Mecachrome et Aresia illustrent parfaitement l’apport du private equity à la nécessaire consolidation de la filière.
Les boutiques de M&A paient le retournement du cycle
La chute des volumes de fusions et acquisitions pousse un nombre croissant d'acteurs indépendants à se marier, ou à s'adosser à des banques plus diversifiées.
Fonds de restructuring, une place nécessaire, mais pas suffisante
Si le flux de dossiers d'entreprises en restructuration s’étoffe, l’offre de fonds spécialisés sur cette thématique reste limitée. En cause, la difficulté à lever des capitaux, la forte sélectivité des gérants et l’inadéquation entre les actifs à reprendre et les cibles recherchées.
Les Spac français n’ont plus la cote
Le reflux est spectaculaire, à la mesure des espoirs déçus. Les véhicules «chèque en blanc» lancés depuis 2021 n’ont toujours pas rapporté d’argent à leurs investisseurs, certains les ont même remboursés. Mais le modèle garde pourtant des atouts.
Les gros dossiers de LBO attendent des jours meilleurs
Grisaille pour les gros montages de LBO. De nombreuses opérations – telles que Premium, TDF ou Idemia – sont aujourd’hui à l’arrêt. Le plus souvent en cause : l’ajustement des valorisations et l’absence de financement attractif.
Les investisseurs durcissent leurs conditions face aux start-up
Des protections toujours plus fortes pour les nouveaux actionnaires sont devenues nécessaires pour lever des fonds.
Les management packages, une tendance européenne ou une sophistication « à la française »?
Tribune de Estelle Philippi et Alexis Hojabr, associés chez White & Case, Thibault Faivre-Pierret, collaborateur, et Grégoire Berger
Pour le private equity, la défense est une affaire de spécialistes
S’il présente des atouts très recherchés par les fonds, le secteur nécessite une approche spécialisée et une gestion minutieuses des sorties.
Le nouveau fonds retail de Bpifrance s’efforce d’atténuer la courbe en J pour les particuliers
En injectant sur fonds propres 40 millions d’euros dans le véhicule, la banque publique peut investir sans attendre les premières souscriptions.
Eurazeo déploie sa nouvelle stratégie en dénouant ses liens avec Rhône Capital
Le groupe ne souhaite plus être actionnaire minoritaire de gérants d'actifs. Il va céder ses 30% au capital de l'américain Rhône Capital, et statuera d'ici fin 2023 sur le sort de ses 25% chez l'espagnol MCH.
Le private equity sait naviguer par gros temps
Oliver Gottschalg, professeur à HEC Paris
L’Italie entre dans l’âge adulte
Le marché italien du non-coté, riche d'un tissu de belles entreprises familiales, continue à se développer. Et attire de plus en plus de gérants étrangers, dont des français.
HEC, Polytechnique : les grandes écoles françaises se lancent dans le capital-risque
Les fonds d’alumni sont en plein essor. HEC et Polytechnique ont franchi le pas. Edhec, CentraleSupelec ou AgroParisTech y réfléchissent. L’objectif de ces néo-investisseurs est de financer les projets entrepreneuriaux des élèves de ces mêmes écoles.
iQera parvient à garder ses créanciers captifs
Grâce à une offre d’échange à la structure innovante, le spécialiste du recouvrement de créances a réussi son refinancement obligataire.
Le succès du FCPE de La Redoute montre la voie au private equity
Ce type de fonds permettrait de remplacer les management packages et de partager la création de valeur avec davantage de salariés.
Le capital investissement prend acte d'un changement d'ère
La fin de l'argent gratuit grippe l'un des moteurs de performance du private equity. Les professionnels réunis par L'Agefi à Paris lors du Forum Private Equity France en ont tiré les conséquences.
Le non coté mise son avenir sur la clientèle privée
Le besoin de diversifier les sources de capital, les nouveaux intermédiaires et la réglementation ouvrent grand les portes du non coté aux particuliers fortunés.
Le monde du capital-risque tente d'absorber le choc SVB
Depuis deux semaines, l'écosystème du venture évalue les conséquences de la faillite de la banque américaine. Les cartes du financement bancaire de la tech sont rebattues, et des sociétés risquent de vaciller.
Un premier défaut en immobilier commercial fragilise les CMBS européens
Un fonds Blackstone a remboursé seulement 44% du prêt auquel le véhicule était adossé en Finlande.
Le marché secondaire de la dette privée prend son envol
L’augmentation de la taille du marché primaire et la situation macroéconomique devraient alimenter encore davantage les volumes.
Les fonds traversent la crise en travaillant leurs participations
Les build-up, qui ont atteint un niveau record en 2022 (72% du nombre de LBO aux Etats-Unis), devraient continuer à croître, selon Bain
A l’Ipem, les spécialistes du non-coté veulent garder la tête froide
Lors de la huitième édition de l’International Private Equity Market, le cadre économique, et ses conséquences sur les sociétés en portefeuille, seront au cœur des discussions.
Fusions-acquisitions : le monde d’après
M&A - CLASSEMENT EXCLUSIF
Le non-coté garde la main sur ses beaux actifs
Dans un environnement incertain et en phase d’ajustement, les opérations de réinvestissement se multiplient, sous différentes formes.
GP-stake, le capital libre-service
Les fonds ‘GP-stake’ multiplient les prises de participations minoritaires au capital des sociétés de gestion.
Les fonds de dette privée redoublent d’activité en France
L’activité des fonds de dette privée bat son plein en France, tant en terme d’investissements que de collecte. L’an dernier, six fonds ont levé 3,5 milliards d’euros, une hausse de 48% sur un an, selon la deuxième enquête annuelle réalisée par France Invest et Deloitte auprès des membres de l’association ou des fonds actifs en France. Le millésime 2019 s’annonce très soutenu aussi puisqu’un acteur comme Tikehau doit boucler cette année de nouveaux véhicules.
