Les pratiques ESG se généralisent dans le non-coté
Près de 90% des sociétés de gestion en private equity et dette privée disposent d’une politique dédiée, contre 57% il y a deux ans, selon une étude EthiFinance.
Les operating partners prennent une place croissante dans le private equity
Le nombre de fonds ayant intégré une équipe dédiée a été multiplié par 2,4 depuis 2019, selon une étude dévoilée par France Invest et Alvarez & Marsal.
La dette privée pourrait servir de levier au financement de la transition énergétique
Face aux remous géopolitiques et à l’incertitude économique, la dette privée garde le vent en poupe.
Monsieur Aznavour, Le Comte de Monte-Cristo, Emilia Perez…Investir dans le cinéma en private equity
Le fondateur de Logical Pictures a répondu aux questions de Nessim Ben Gharbia sur son fonds Logical Content Ventures qui permet d’investir dans la création de films.
Tikehau Capital rêve de la Bourse de New York
Le gestionnaire d'actifs alternatifs envisage une cotation primaire ou secondaire aux Etats-Unis. Un moyen de renforcer sa valorisation, qui stagne sur Euronext Paris depuis 2017, et sa notoriété.
Presque tous les fonds de pension au monde investissent en non-coté
Ils sont 94% à investir dans les actifs privés ou s’apprêtent à le faire, selon l’étude annuelle Schroders Global Investor Insights Survey, avec un intérêt particulier pour les opportunités liées à la transition énergétique.
Pourquoi les fonds de PE qui investissent dans l’industrie doivent avoir une approche holistique dans la maîtrise des coûts
Alors que les opportunités de réduction de coûts les plus faciles ont déjà été réalisées, les investisseurs doivent désormais rechercher des gisements de compétitivité plus complexes.
Les box de stockage, nouvelle classe d’actifs portée par les citadins
Le self-stockage, très en vogue aux Etats-Unis, s’implante en France. Foncières et fonds de private equity se positionnent sur ces sites, installés à l'intérieur et en dehors des villes.
Infrastructures non cotées : investisseurs institutionnels, de l’audace !
L'argument classique de l'illiquidité, en raison de l'horizon long terme des infrastructures est souvent avancé. Or, des modèles d’investissement existent pour cristalliser la valeur à partir d’un certain niveau de développement des actifs, plaide Thibault Richon, directeur de l'activité Multi-stratégie Infrastructure de Swen Capital Partners.
Les fonds de private equity misent sur le mid-market
Suivant le chemin récemment emprunté par des gérants tels que Cinven et KKR, Advent International chercherait à se positionner sur cette stratégie.
Agathe Bubbe (Eurazeo) : «Sans une phase d’éducation, la révolution attendue avec la loi industrie verte n’aura pas lieu»
A l'occasion de l'entrée en vigueur de la loi industrie verte, la director dans l'équipe wealth solutions chez Eurazeo revient sur la démocratisation des actifs non cotés et du rôle central des intermédiaires dans ce mouvement.
Le ticket de Bpifrance dans Opella, un compromis entre contrôle et attractivité
Du retrait de subventions jusqu'à la menace de veto sur l'opération en passant par une «golden share», la palette d'intervention de l'Etat dans la vente d'Opella était large. C'est finalement un accord tripartite inédit que l’Etat a privilégié avec Sanofi et CD&R, marqué par l’entrée de Bpifrance au capital du propriétaire du Doliprane.
Contre les poussées de fièvre souverainiste, prenez un Doliprane
Assurer la souveraineté sanitaire, c’est faire en sorte que des laboratoires et leurs actionnaires trouvent un intérêt à développer, produire et vendre en France le prochain Ozempic. Rien à voir avec l'hystérie collective dans le dossier du Doliprane. L'éditorial d'Alexandre Garabedian.
Les dividendes refont le bonheur des fonds de private equity
Afflelou, B&B Hotels, Carglass : les opérations de «dividend recap», qui consistent à financer un dividende par un emprunt, se succèdent. Dans l’attente d'un retour des cessions dans le non-coté, ces émissions de dette avoisinent leurs plus hauts niveaux, soutenues par la récente baisse des taux.
L’Europe prive les fonds investis dans le foot de la manne des transferts
En retoquant les règles de la Fifa encadrant les transferts, la CJUE pourrait bouleverser les stratégies d’investissement de plusieurs fonds dans le football européen.
Apollo bat les banques à leur propre jeu
Devenu l'égal des banques traditionnelles pour financer les grandes entreprises, le fonds américain est l'un des grands vainqueurs de l'arbitrage réglementaire qui favorise le «shadow banking». L'éditorial d'Alexandre Garabedian.
Atalian ou la nouvelle voie possible de restructuration « douce » en France
La restructuration de l’endettement financier du groupe français Atalian, début 2024, illustre une voie nouvelle vers des opérations de soft restructuring d’inspiration anglo-saxonne en France. Le cabinet d’avocats Weil, Gotshal & Manges, qui conseillait dans ce dossier un groupe majoritaire de créanciers, revient sur les raisons, les modalités et l’avenir de ce type de transactions innovantes en droit français.
Planisware ou « la cotation en Bourse de la décennie »
Accompagné par Ardian, l'éditeur de logiciels a réalisé une des IPO les plus réussies de ces dernières années à Paris.
![Planisware-Charlène-YVES---UQ0A6534_1[89].jpg](https://beymedias.brightspotcdn.com/dims4/default/a959f1a/2147483647/strip/true/crop/1772x994+0+0/resize/2000x1122!/format/webp/quality/90/?url=http%3A%2F%2Fl-opinion-brightspot.s3.amazonaws.com%2Fb0%2F0e%2F5171820f44889f253ed6d0c7c196%2Fplanisware-charlene-yves-uq0a6534-189.jpg)
La performance à peu de frais des fonds de continuation
Ces véhicules à la mode prélèvent beaucoup moins de frais que les fonds classiques, pour des actifs de grande qualité la plupart du temps.
Frais de gestion : Ce très cher private equity
Les investisseurs en capital-investissement reconnaissent que la classe d’actifs est coûteuse mais s’en accommodent tant qu’elle maintient sa performance historique. Les petits arrangements entre amis sont néanmoins légion.
En France, l’avenir de la gestion alternative est suspendu à la nomination du prochain gouvernement
Alors qu’Emmanuel Macron est toujours en quête d'un premier ministre, Preqin s’est penché sur les effets d’un gouvernement de coalition pour l’écosystème de la gestion alternative.
Les marchés privés devraient représenter 30 % de l'ensemble des actifs gérés d'ici à 2032
Selon Bain & Company, les actifs gérés sur les marchés privés atteindront entre 60.000 et 65.000 milliards de dollars en 2032.
Les fonds siphonnent la Bourse de Paris
Exclusive Networks, coté depuis 2021, fait l'objet d'une offre de CD&R et Permira, tandis que Neoen s'apprête à quitter la Bourse. Les retraits de cote effectués par des fonds de private equity ou d'infrastructures se multiplient, et la tendance va se poursuivre.
Jean-Louis Duverney-Guichard (NewCo Corporate Finance) : «Les CGP regardent au-delà des frontières»
Le banquier d’affaires, managing partner de NewCo Corporate Finance, est spécialisé dans les transactions de cabinets de gestion de patrimoine. Il a échangé avec Jean-Philippe Mas sur la meilleure façon de valoriser son entreprise.
Estelle Dolla (Private Corner) «On est à un moment charnière !»
La co-fondatrice et dirigeante de la plateforme de non coté invite à considérer l'ensemble des actifs privés pour une bonne diversification et pas uniquement le private equity. Elle a également défendu le lancement de leur premier fonds de dette privée, Global private debt strategy.
Christel Bapt (AFFO) : « Le secondaire est indispensable dans l'allocation des familles »
Dans le cadre de l’événement Private Assets organisé par L’Agefi, Christel Bapt, président de la commission Actifs Privés de l'Affo (Association française des family office) expose son analyse du marché secondaire du non-coté.
Le segment «growth» non coté conserve un attrait pour les investisseurs institutionnels
Dans un marché ralenti du capital-investissement, les investisseurs se sont exprimés sur les atouts et les points d’attention de ce segment lors du forum Private Assets organisé par L’Agefi.
Les infrastructures entrent dans le dur de la décarbonation
Les grands ouvrages essentiels présentent des risques et des opportunités d’investissement dans une classe d’actifs qui continue de présenter des fondamentaux attractifs.
Assureurs et start-up, mariages stratégiques
Les fonds de corporate venture capital, pont entre les assureurs et l’innovation, naviguent dans l'univers risqué des start-up.
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Les actifs alternatifs sont clés chez les family offices
Selon le dernier rapport mondial de J.P. Morgan Private Bank, le portefeuille moyen des family offices compte 45% d'actifs alternatifs avec un objectif de rendement de 11%. L'étude montre également une augmentation du coût de fonctionnement de ces structures.
