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17/08/2022
Capital investissement

Le suédois EQT veut retirer Karo Pharma de la Bourse

Le fonds de private equity suédois EQT veut racheter les 14% du capital de son compatriote Karo Pharma qu’il ne détient pas encore en vue de retirer la société de la Bourse. Dans cette optique, le groupe a annoncé mardi avoir déposé une offre à 60 couronnes par action, représentant une prime de 17% sur le cours de clôture du 15 août. L’opération valorise Karo Pharma 16,4 milliards de couronnes, soit environ 1,56 milliard d’euros. Karo Pharma est coté sur le Nasdaq First North Growth Market. Le 16 août, l’action a clôturé en hausse de 17%, s’alignant sur le prix de 60 couronnes proposé par EQT.
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12/08/2022
Capital investissement

ValueAct prend 7% du New York Times

L’investisseur activiste ValueAct, basé à San Francisco, a déclaré jeudi dans une lettre aux investisseurs qu’il détenait désormais une participation de 7% dans la société éditrice du quotidien ‘New York Times’. Il juge que la valorisation actuelle du groupe de presse ne reflète pas les perspectives de croissance à long terme de l’entreprise et que l’équipe dirigeante a plusieurs pistes pour faire face aux vents contraires auxquels le secteur est confronté. ValueAct estime que l’entreprise pourrait enregistrer une croissance à deux chiffres de ses revenus numériques et tripler sa rentabilité opérationnelle à long terme.
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10/08/2022
Capital investissement

Berkshire Hathaway monte au capital d’Occidental Petroleum

Berkshire Hathaway a acquis environ 6,7 millions d’actions Occidental Petroleum entre jeudi et lundi, selon une déclaration faite lundi soir au gendarme boursier américain (SEC). La société d’investissement de Warren Buffett détient maintenant 20,2% du capital du groupe américain d’hydrocarbures, après avoir réalisé pour près de 400 millions de dollars de nouveaux achats ces derniers jours. Cette participation supérieure à 20% devrait lui permettre d’intégrer une part équivalente des résultats d’Occidental dans ses propres comptes. Berskhire Hathaway détient désormais 188,4 millions d’actions Occidental, dont les bénéfices ont bondi cette année en raison de la hausse des prix du gaz et du pétrole.
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08/08/2022
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Les investisseurs sortent à nouveau des fonds actions

Citant les données d’EPFR Global, Bank of America a indiqué vendredi que les fonds d’actions mondiales ont essuyé des sorties de 2,6 milliards de dollars (2,55 milliards d’euros) au cours de la semaine close le 3 août, après avoir enregistré pour la première fois depuis six semaines des flux positifs sur la période hebdomadaire précédente. A l’inverse, les fonds obligataires ont attiré environ 12 milliards de dollars, un montant qui n’avait plus été observé depuis novembre dernier.
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08/08/2022
Capital investissement

Baring Private Equity Asia songe à céder Bushu Pharmaceuticals

Baring Private Eqyuity Asia (BPEA), le fonds de LBO en cours de fusion avec la société d’investissement suédoise EQT, envisage de céder le groupe pharmaceutique nippon Bushu Pharmaceuticals, rapportait vendredi Bloomberg de sources proches du dossier. Le processus de vente pourrait être lancé dès septembre et l’opération pourrait valoriser Bushu plus de 100 milliards de yens, soit 752 millions de dollars ou 737 millions d’euros. Les acquéreurs potentiels seraient d’autres sous-traitants de l’industrie pharmaceutique ou des fonds d’investissement, ajoutent ces sources. BPEA a acquis Bushu auprès de Tokio Marine Capital en 2014 pour une valeur d’entreprise d’environ 670 millions de dollars.
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05/08/2022
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Eurazeo investit 250 millions d’euros dans Sevetys

Eurazeo a annoncé jeudi son entrée effective au capital de Sevetys aux côtés de l'équipe de direction de l’entreprise et de vétérinaires associés. Cet investissement, qui devrait représenter un montant global d’environ 250 millions d’euros, sera réalisé par les stratégies SMBO et MLBO regroupées au sein de la société de gestion Eurazeo Mid Cap. «Fondé en 2017, Sevetys est un groupe d'établissements de soins vétérinaires avec plus de 200 cliniques réparties sur l’ensemble du territoire français», a indiqué la société d’investissement.
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01/08/2022
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Wendel publie un ANR en légère hausse au deuxième trimestre

La société d’investissement a publié vendredi un actif net réévalué (ANR) en légère hausse au deuxième trimestre 2022, tandis que son chiffre d’affaires semestriel a également progressé. Au 30 juin, l’ANR s’est établi à 7,35 milliards d’euros, soit 165,6 euros par action. Il s’inscrit en progression de 1,7% par rapport au 31 mars. Sur la période de janvier à juin, son ANR a reculé de 10,4%, essentiellement en raison de la baisse des marchés financiers. Son chiffre d’affaires consolidé a augmenté de 16,3% à 4,22 milliards au premier semestre. Son ratio ‘loan to value’ est ressorti à 7,8% au 30 juin et devrait s'établir à 5,3% avec l’encaissement au second semestre du dividende payé par Bureau Veritas et du produit de cession de l’immeuble du siège parisien de Wendel.
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29/07/2022
Capital investissement

Tikehau obtient 3,3 milliards d’euros pour son 5e fonds de dette privée

Le premier semestre 2022 a été des plus fructueux pour Tikehau Capital. Sur l’ensemble de ses stratégies, la société de gestion a levé 3,5 milliards d’euros, soit une hausse de 77% par rapport aux six premiers mois de 2021. Le principal bénéficiaire de cet afflux : Tikehau Direct Lending 5. Le gérant a enregistré le closing final de son cinquième fonds de dette privée et de ses véhicules associés à 3,3 milliards d’euros. Un montant en hausse de 57% par rapport au millésime de 2019, qui devrait permettre de maintenir le haut niveau des investissements. Au premier semestre, le déploiement des fonds a atteint 3,3 milliards d’euros, tout en gardant un taux d’exclusion de 97% sur les opportunités d’investissement. Sur le front des désinvestissements, Tikehau Capital a généré 600 millions d’euros de cessions, sur l’ensemble de ses métiers. En mai, le remboursement par le groupe de mode féminine Ba&sh de l’unitranche arrangée par Tikehau a généré un TRI d’environ 9%. Plus récemment, son fonds européen de transition énergétique a cédé partiellement sa participation dans GreenYellow, cristallisant un multiple de 1,9 fois et un TRI de 18 %. Au total, les encours de l’activité de gestion d’actifs ont grimpé de 21 % sur douze mois, à 35,6 milliards d’euros au 30 juin.
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27/07/2022
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Keensight Capital mise sur les logiciels de data management de Byg4lab

Keensight Capital a pris une participation majoritaire dans Byg4lab, un éditeur indépendant de logiciels de data management pour les laboratoires médicaux. Le fonds s’est aussi entouré d’Irdi Capital Investissement, déjà actionnaire. Fondé en 1982, Byg4lab développe des logiciels destinés à améliorer les performances des laboratoires (optimisation de la gestion des flux, conception de tableaux de bord, gestion du contrôle qualité…). Il s’adresse à la fois aux laboratoires centraux et décentralisés, ainsi qu’à toutes les disciplines du domaine de la biologie médicale – immunochimie, hématologie, biologie moléculaire, microbiologie… – et dessert plus de 4.500 laboratoires individuels. Depuis son acquisition par Cyril Verhille en 2012, le groupe dispose aujourd’hui d’une équipe de près de cent employés, dont 40 % en recherche et développement.
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27/07/2022
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BC Partners prend le contrôle conjoint de l’italien Fedrigoni

Le groupe britannique de capital investissement BC Partners a annoncé mardi avoir conclu un accord en vue de racheter 50 % du fabricant de papier italien Fedrigoni à son homologue américain Bain Capital dans le cadre d’une opération qui valorise la cible à 3 milliards d’euros (3,1 milliards de dollars). La transaction se classe parmi les plus gros rachats de capitaux privés en Italie cette année. Depuis l’acquisition de Fedrigoni par Bain Capital en 2017, l’entreprise italienne a plus que doublé son chiffre d’affaires et quasiment triplé ses bénéfices en diversifiant sa gamme de produits et en élargissant son empreinte géographique. A la clôture de l’opération attendue fin 2022, Bain Capital restera co-actionnaire de l’entreprise aux côtés de la famille fondatrice et de l’équipe dirigeante. La transaction permettra également de refinancer la dette senior existante de Fedrigoni. L’an dernier, BC Partners avait pris une participation dans IMA Group, basé à Bologne et leader mondial dans la fabrication de machines d’emballage automatique.
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26/07/2022
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Qonto s’offre sa concurrente allemande Penta

Auteur d’une levée de fonds de 486 millions d’euros en début d’année, Qonto inaugure sa stratégie de croissance externe. La néobanque française s’est offert sa concurrente allemande Penta, en puisant dans sa trésorerie et en procédant à un échange de titre. Cette entreprise était jusqu’alors soutenue par HV Capital, le start-up studio Finleap et ABN Amro. Elle a vu le jour la même année que Qonto, en 2017, et revendique 50.000 clients rien qu’en Allemagne. Une aubaine pour la « frenchie » qui s’est lancée outre-Rhin en 2019 sans pour autant y rencontrer un franc succès. La marque Penta devrait cependant disparaître au profit de Qonto, qui va s’efforcer d’intégrer les 200 collaborateurs de sa cible. D’ici à 2025, le nouvel ensemble espère compter près de 2.000 salariés et vise la barre du million de clients. Qonto est à ce jour leader européen sur la néobanque B2B.
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20/07/2022
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Eurazeo PME empoche plus d’un milliard d’euros pour son fonds 4

Démarrée en pleine pandémie de Covid-19, la commercialisation du quatrième fonds d’Eurazeo PME est aujourd’hui bouclée avec des engagements atteignant un peu plus d’un milliard d’euros. La stratégie de la société d’investissement cotée a donc payé, le véhicule dédié aux PME étant deux fois plus gros que son prédécesseur. En 2006, Eurazeo PME (alors connu sous le nom d’Ofi Private Equity) ne disposait encore que de 50 millions d’euros. La part des investisseurs institutionnels et privés atteint aujourd’hui plus de 60% du fonds, contre 38% pour le précédent millésime. Parmi ses investisseurs partenaires figurent des institutionnels de premier rang – gérants d’actifs, fonds souverains et compagnies d’assurance – et familiaux en provenance de France (à hauteur de 64%), du reste de l’Europe (24%) et d’Asie (12%). Récemment, Eurazeo PME a enregistré plusieurs succès avec les cessions d’Orolia (3,7 fois la mise initiale), de Vitaprotech (3,2 fois) et d’Intech Medical (3 fois). Le fonds, qui investit des tickets entre 70 et 120 millions d’euros, compte déjà cinq investissements représentant 40 % de l’enveloppe.
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19/07/2022
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Apax Partners s’offre les logiciels de sécurité de Vitaprotech

Vitaprotech change de propriétaires. Contrôlé par Eurazeo depuis 2018, le spécialiste des équipements et logiciels de sécurité des sites sensibles Vitaprotech va rejoindre le portefeuille d’Apax Partners. A l’occasion de cette enchère animée par la banque Raymond James, le gérant présidé par Eddie Misrahi aurait remis une offre valorisant le groupe lyonnais près de 200 millions d’euros. Pour financer ce LBO, une unitranche apportée par Goldman Sachs a été privilégiée. Pour Eurazeo, l’opération est un succès. La société d’investissement cotée, qui avait initialement misé environ 40 millions d’euros, est parvenue à afficher un taux de rendement de plus de 30% et un multiple de 3,2 fois la mise. Pour en arriver là, Vitaprotech a mené une intense politique de croissance externe. Une petite dizaine d’acquisitions ont été faites en quatre ans, permettant de doubler le chiffre d’affaires, attendu à 80 millions d’euros cette année.
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19/07/2022
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Euromoney se valorise 1,9 milliard d’euros

Euromoney Institutional Investor quitte la Bourse pour rejoindre l’univers du non coté. Le groupe britannique d’informations financières a accepté de se vendre à un consortium de fonds composé d’Astorg Asset Management et d’Epiris. Cela sur la base de 14,61 livres sterling par action, soit environ 1,6 milliard de livres (1,9 milliard d’euros). L’accord représente donc une prime de 34 % par rapport au cours d’Euromoney du 17 juin, veille de l’annonce de l’opération. A terme, les deux gérants de private equity prévoient de diviser en deux le groupe. L’activité de données sur les prix des matières premières, Fastmarkets, deviendra une structure autonome appartenant à Astorg. Le reste des activités sera quant à lui majoritairement détenu par Epiris. Basé à Londres, Euromoney vend des abonnements à des professionnels de la finance et organise des événements – un segment de marché en convalescence après deux années de Covid-19.
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15/07/2022
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Audacia boucle son fonds dédié aux technologies quantiques

Audacia peut avoir le sourire. La société de gestion créée en 2006 par Charles Beigbeder a bouclé son fonds d’amorçage dédié aux technologies quantiques à 91 millions d’euros. Baptisé Quantonation Ventures, ce véhicule a ainsi dépassé son objectif initial de 50 millions d’euros. En trois ans, la holding amorcée en amont de ce fonds a constitué un portefeuille de 21 participations et compte déjà deux sorties. Elle a notamment investi dans des projets lancés par des universités comme le MIT, l’Ecole Polytechnique, l’Ecole normale supérieure, l’Institut d’Optique, Oxford, Waterloo ou Sherbrooke. Quantonation Ventures compte à ce jour deux lignes à son portefeuille : le développeur et producteur de processeurs quantiques Pasqal, qui a fusionné en fin d’année dernière avec Qu&Co, ainsi que le créateur du premier ordinateur quantique photonique Quandela.
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