Les investisseurs attendent avant d’acheter le rebond des métaux précieux
Les prix s’élèvent malgré les taux plus restrictifs, traduisant des interrogations sur la trajectoire de l’inflation.
janvier 2023
Les gérants occidentaux se délestent de l’or russe
Selon des données de 11 fonds d’investissement occidentaux, 2,2 milliards de dollars (environ 2,1 milliards d’euros) de lingots d’or russe ont été retirés de leurs comptes entre juillet et novembre, à un rythme bien supérieur à celui de fonds d’autres zones géographiques. Bien qu’il ne s’agisse que d’une petite fraction du montant total de l’or russe détenu par les gestions, ces retraits reflètent une évolution du positionnement d’investisseurs qui s’étaient engagés à ne plus détenir de métal extrait en Russie.
Les investisseurs rejouent le pari sur l’or
La Fed et le dollar ont offert un rebond au métal jaune, qui pourrait durer. Mais certains estiment la hausse trop rapide.
L’or russe sera davantage sanctionné
Une loi américaine sur le point d’être adoptée prévoit de nouvelles sanctions visant l’or détenu par Moscou. Le projet de loi vise à sanctionner toute entité américaine qui effectue sciemment des transactions ou transporte de l’or provenant des avoirs de la banque centrale russe. Selon les derniers chiffres disponibles, l’or représentait 21% des 630,2 milliards de dollars de réserves de la Banque centrale russe en janvier. D’après celle-ci, la totalité du métal est stocké sur le territoire russe. Les restrictions pénaliseraient aussi les entités américaines qui vendent de l’or physiquement ou électroniquement en Russie. Après l'énergie, le métal jaune est la première exportation russe, d’une valeur de 15,5 milliards de dollars en 2021.
L’or russe sera davantage sanctionné
Une loi américaine sur le point d’être adoptée prévoit de nouvelles sanctions visant l’or détenu par Moscou. Le projet de loi vise à sanctionner toute entité américaine qui effectue sciemment des transactions ou transporte de l’or provenant des avoirs de la banque centrale russe. L’institution a eu recours à ses réserves pour soutenir le rouble et l’économie russe cette année. Selon les derniers chiffres disponibles, l’or représentait 21% des 630,2 milliards de dollars de réserves de la Banque centrale russe en janvier. D’après la banque centrale, la totalité du métal est stocké sur le territoire russe. Le volume total de réserves atteignait en novembre 567,3 milliards de dollars.
Or à 3.000 dollars, mort du private equity : les prévisions choc de Saxo
Pour les spécialistes de Saxo Bank, une lutte sévère contre les paradis fiscaux pourrait pénaliser fortement les sociétés de capital-investissement.
novembre 2022
L’or rebondit malgré l’environnement négatif
Le métal reste au-dessus des niveaux dictés par les taux réels
octobre 2022
L’environnement restrictif pèse sur l’or
En milieu de journée, l’once d’or traitait à 1.626 dollars, une baisse de 9,3% par rapport à son niveau de début d’année. Les rendements de l’or sont nuls, or le resserrement monétaire de la Fed rend d’autres actifs beaucoup plus attractifs. Les T-Bonds à 10 ans ont atteint un nouveau sommet depuis juin 2008, à 4,2%. Le métal souffre aussi de la force du dollar, qui a gagné 21% cette année face à un panier de devises diversifié.
septembre 2022
Plombé par le dollar, l’or retrouve son prix pré-Covid
L’inflation, la hausse des taux d’intérêt et notamment du rendement des obligations souveraines américaines ne font pas les affaires de l’once d’or.
août 2022
Rio Tinto relève de 18% son offre sur Turquoise Hill
Le groupe minier anglo-australien Rio Tinto a relevé mercredi de 18% son offre sur les 49% non encore détenus du groupe minier canadien Turquoise Hill Resources. Il propose désormais 40 dollars canadiens par action en numéraire, au lieu de l’offre antérieure à 34 dollars qui avait été rejetée par la cible. Cette nouvelle offre valorise les 49% à 3,1 milliards de dollars américains, a précisé Rio Tinto.Turquoise Hill a pour seul actif une participation de 66% dans la mine de cuivre et or Oyu Tolgoi en Mongolie, l’un des plus importants gisements au monde. Les 34% restants d’Oyu Tolgoi sont la propriété de l’Etat mongol.
L’or à un plus bas de trois semaines
Les contrats à terme sur l’or se sont échangés à un plus bas niveau de plus de trois semaines alors que les responsables de la Réserve fédérale (Fed) ont réitéré leur engagement à resserrer la politique monétaire pour freiner l’inflation. Les cours ont baissé de près de 1% lundi, jusqu’à 1.740 dollars/once (-0,81%) pour le contrat Décembre 2022. Les marchés sont rivés sur le président Jerome Powell et son discours de vendredi au rassemblement annuel de Jackson Hole, pour savoir s’il réaffirmera sa détermination à lutter contre l’inflation ou si la Fed pourrait ralentir son resserrement monétaire. Des taux plus élevés pourraient peser sur le métal jaune, ne portant pas intérêt. Parmi les autres métaux précieux et/ou liés à la transition énergétique, le platine et le palladium ont également chuté, de -2,4% (contrat Octobre 2022) et -7,5% (contrat Septembre 2022) jusqu’à respectivement 856 dollars/once et 1.955 dollars/once.
juillet 2022
Cuivre et marché de l’emploi américain envoient des signaux contradictoires
Le marché du travail n'est pas encore rattrapé par la baisse de la demande industrielle.
-13,2 %
C’est la baisse de l’ensemble des positions ouvertes sur la totalité des métaux échangés sur le London Metal Exchange (LME) depuis le début de l’année. Ce volume atteint 1,48 million de contrats à terme début juillet, indiquant une baisse de l’activité conduite sur le marché. Le LME paie sa gestion du short squeeze sur le nickel en mars, les traders se tournant vers d’autres places de marché pour fixer leurs prix.
juin 2022
La Suisse importe de l’or russe pour la première fois depuis l’invasion de l’Ukraine
La Suisse a de nouveau importé de l’or de Russie, pour la première fois depuis l’invasion de l’Ukraine en février, démontrant que la position de l’industrie sur le sujet du commerce de métaux précieux pourrait s’assouplir. Selon les données publiées mardi par l’Administration fédérale des douanes suisses, plus de 3 tonnes d’or ont ainsi été expédiées en Suisse en mai, soit environ 2% des importations d’or dans le principal centre de raffinage suisse sur le mois dernier. Après l’invasion de l’Ukraine, la plupart des raffineurs avaient considéré le retrait des fabricants russes de la liste d’accréditation de la London Bullion Market Association comme une forme d’interdiction de facto de l’or russe passant par le marché de Londres, même si les règles n’interdisent pas à d’autres raffineurs de traiter le métal russe. La Suisse abrite quatre grandes raffineries d’or, qui traitent ensemble les deux tiers de l’or mondial.
La Suisse importe de l’or russe pour la première fois depuis l’invasion de l’Ukraine
La Suisse a de nouveau importé de l’or de Russie, pour la première fois depuis l’invasion de l’Ukraine en février, démontrant que la position de l’industrie sur le sujet du commerce de métaux précieux pourrait s’assouplir.
Le cours de l’or évolue entre valeur refuge et poids mort
Le métal précieux joue son rôle de protection mais souffre de la remontée des taux.
mai 2022
L’or n’en finit pas de chuter
L’or, qui avait atteint son deuxième pic historique (après mars 2020) à 2.042 dollars/once le 8 mars 2022, chute quasiment sans interruption depuis le 18 avril et le durcissement de ton des banquiers centraux des deux côtés de l’Atlantique. Vendredi, le métal jaune a touché un point bas depuis le 7 février de 1.810 dollars/once, avant de revenir vers 1.820 dollars/once, victime de la hausse continue du billet vert, à près de 105 points depuis jeudi pour l’indice DXY face à un panier de devises. Cela constitue un nouveau plus haut de vingt ans pour le dollar alors que l’inflation américaine élevée (CPI à 8,3% mercredi) renforce les paris de hausses de taux agressives de la Réserve fédérale.
Le Royaume-Uni relèvera les taxes sur les importations de platine russe
Le Royaume-Uni a annoncé dimanche soir qu’il allait relever les droits de douane sur les importations de platine et de palladium en provenance de la Russie et de la Biélorussie, dans le cadre d’un troisième ensemble de sanctions ciblant quelque 2,1 milliards de dollars d’échanges commerciaux. Les taxes douanières sur un éventail de produits vont être relevées de 35 points de pourcentage, a déclaré le gouvernement britannique, qui va par ailleurs interdire les exportations de produits chimiques et plastiques à destination de la Russie. Dans un communiqué, le ministre britannique des Finances a fait savoir que plus de 4 milliards de livres de produits seraient visés par des sanctions sur les importations et les exportations.
Le Royaume-Uni relèvera les taxes sur les importations de platine russe
Le Royaume-Uni a annoncé dimanche qu’il allait relever les droits de douane sur les importations de platine et de palladium en provenance de la Russie et de la Biélorussie, dans le cadre d’un troisième ensemble de sanctions ciblant quelque 2,1 milliards de dollars d’échanges commerciaux.
avril 2022
L’Europe manquera de métaux pour sa transition énergétique
L’Union européenne (UE) va devoir organiser rapidement son approvisionnement en métaux liés à la transition énergétique, faute de quoi des difficultés débuteront dès 2030 et menaceront ses objectifs en matière d’autonomie comme de climat. C’est la conclusion d’un rapport publié lundi par les chercheurs de l’Université KU Leuven pour Eurométaux, l’association européenne des producteurs de métaux, et repris par l’AFP. Selon leurs estimations, pour remplacer les hydrocarbures et atteindre la neutralité carbone en 2050, l’UE aura besoin à cette date de : 35 fois plus de lithium qu’aujourd’hui (800.000 tonnes par an), 26 fois plus de terres rares (3.000 tonnes annuelles de néodyme, dysprosium, praséodyme...), 2 fois plus de nickel, 330% de plus de cobalt, 45% de plus de silicium, 35% de plus de de cuivre, 33% de plus d’aluminium, 10% à 15% de plus de zinc... Des éléments indispensables aux équipements de demain : voitures électriques, rotors d'éoliennes, unités de stockage, etc.
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