« Les professions réglementées constituent une cible attractive pour les fonds »
Avocat associé du cabinet Fairway, Sandrine Benaroya, détaille les points de vigilance lors d’opérations capitalistiques qui touchent aux professions réglementées.
Clariane se refait une santé pour le bonheur de HLD
La holding d'investissement, qui fêtait ses 15 ans le 18 juin, multiplie les bons coups. Sa dernière prise de participation marquante, la recapitalisation du gestionnaire de maisons de retraite, a triplé de valeur en un an.
Le marché des fonds de continuation a atteint sa pleine maturité
Ces fonds ont réuni un nouveau volume record en 2024. Ils sont en mesure d'offrir un potentiel de rendement ajusté au risque très intéressant.
L’importance d’expertises transverses dans les opérations de carve-out
Les opérations de carve-out se multiplient. Mais leur mise en œuvre, loin d’être seulement technique, mobilise des expertises transverses souvent sous-estimées, expliquent Antoine Martin, avocat associé en corporate M&A chez Addleshaw Goddard, et Alain Tassy, associé chez Amadeus Executives, dans une tribune pour L’Agefi.
Le private equity français assure sa relève
Alors que la profession a fêté ses 40 ans, les sociétés d’investissement font monter la nouvelle génération. D'autres profils de dirigeants émergent.
Le secteur européen de l'e-santé retrouve les faveurs des investisseurs
Le premier trimestre 2025 marque par un regain des investissements dans la santé digitale, tandis que le nombre de fonds présents sur cette thématique a triplé en quatre ans, selon le mapping annuel de Karista.
Le rebond des valorisations mid-market marque un coup d’arrêt dans le non-coté
Sous l’effet «Trump», les prix d’acquisition se sont établis à 9,5 fois l’Ebitda en zone euro sur le premier trimestre 2025, contre près de 10 fois trois mois plus tôt. L’activité a chuté de 35%.
Des gérants non américains se hissent parmi les meilleurs fonds croissance
Le japonais Whiz Partners et les britanniques Apis Partners et Sprints font leur entrée dans le top 10 du classement HEC Paris-Dow Jones, historiquement monopolisé par les Etats-Unis.
Le partage de la valeur progresse dans le non-coté
Plus de la moitié des gérants distribuent désormais le carried interest à plus de 80 % de leurs salariés, contre moins d’un tiers l’an passé, selon la deuxième édition de l’indice Armen HEC Value Sharing.
Le non-coté pourrait dépasser les 24.000 milliards de dollars d’actifs en 2029
Les encours, qui approchent aujourd’hui les 19.000 milliards de dollars, intègrent près de 2.700 milliards de dollars de fonds evergreen. Ceux-ci devraient atteindre 4.400 milliards d’ici à cinq ans, selon PitchBook.
L’écart se creuse dans les levées de fonds LBO
Les gérants les plus performants parviennent à boucler leur véhicule en moins de dix mois, quand ceux du dernier quartile approchent les trois ans.
Les équilibres d’investissement à l’épreuve des secousses protectionnistes
Les mesures douanières aux Etats-Unis se traduisent pour l'heure par un effet limité pour les participations du capital-investissement. In fine, l'instabilité pourrait bien offrir à l’Europe une opportunité stratégique inédite.
Estimer la valorisation opérationnelle de son portefeuille devient un must have dans les sociétés de gestion
Dans une tribune pour L'Agefi, Isabelle Saladin, présidente d'I&S Adviser, revient sur la nécessité de calculer correctement la valorisation opérationnelle du portefeuille des sociétés de capital investissement pour rassurer les investisseurs.
Cleantech : l’autre pilier stratégique que l’Europe ne doit pas oublier
Alors que les financements se redéployent vers la défense et l’intelligence artificielle, l’Europe ne peut pas se permettre de reléguer les Cleantechs au second plan, estime dans une tribune pour L'Agefi, David Hansen, Partner chez Supernova Invest en charge du secteur Énergie & Environnement
Fonds d’investissement : les stratégies clés face aux procédures préventives et collectives
Ces procédures ont des conséquences directes sur la valorisation des actifs, la capacité des investisseurs à recouvrer leurs créances et sur la gouvernance des entreprises. L’anticipation et la mise en place des stratégies adaptées s’avèrent décisives. Une tribune de Brice Mathieu, avocat chez De Gaulle Fleurance.
Consolidation dans le non-coté : les instits veulent que les gérants gardent leur ADN
Lors du Private Markets Day organisé par l’Agefi le 8 avril 2025 les attentes des investisseurs comme la Maif ont été soulignées envers leurs gérants, de plus en plus rassemblés en plateforme multi-métiers.
Le millésime 2025 des fusions-acquisitions débute sur un rythme poussif dans l’Hexagone
Les opérations de M&A impliquant une entité française reculent de 24% au premier trimestre, à 29,6 milliards de dollars selon le décompte de LSEG. Avec de très grandes disparités en termes de dynamiques de transactions.
Laurent Dubois : « Eviter une guerre est plus efficace en termes d’ESG que l’installation de km2 de panneaux photovoltaïques chinois »
Tribune de Laurent Dubois, Managing director en dette privée chez Sienna IM.
Management packages, la douloureuse réforme de la fiscalité
Tribune signée de Tristan Audouard, associé fondateur du cabinet Jeausserand Audouard.
L'essor de l’audit réputationnel chez les fonds de private equity
Depuis la crise financière de 2008, la perception du risque dans le domaine de l’investissement a évolué. Les acteurs du secteur ont pris conscience des limites des évaluations classiques, souvent focalisées sur les aspects financiers, opérationnels, commerciaux et légaux qui concentraient les efforts de recherche des cibles lors d’évaluation des risques d’investissements.
Peut-on concilier impact social et performance financière ?
L’investissement à impact est-il nécessairement un arbitrage entre performance financière et impact social ? Cette question, au cœur de nombreux débats dans la finance, divise encore, selon Jessica Jeffers, professeure associée de finance à HEC Paris.
Les pays scandinaves, une terre fertile pour le non-coté
Portée par un héritage industriel, l'Europe du Nord a su faire émerger des géants du non-coté comme EQT et IK Partners. Ces derniers ont essaimé des gérants qui mettent l'accent sur la spécialisation sectorielle avec des performances supérieures aux autres régions.
Ninja, l'IA qui révolutionne l'investissement chez Jolt Capital
La société de gestion a construit un outil technologique de sélection et de gestion des participations.
Kyriba, la pépite franco-américaine qui vaut plus de 3 milliards
Dans le cadre de son hors-série private equity, L’Agefi se penche sur l’une des plus belles "success story" du secteur, Kyriba. Soutenue par une succession de fonds, la fintech spécialisée dans la gestion de trésorerie a multiplié ses revenus par plus de 30 en quinze ans, essentiellement par croissance organique.
Capital-innovation : quelles solutions de financement face au tarissement de l’equity ?
De nouvelles offres de prêts sur la base des revenus générés (revenue-based financing) ont fleuri ces dernières années, ainsi que des outils de financement tels que les venture loans.
Capital-innovation : créer des champions européens de l'IA, un nouvel espoir
Le Sommet de Paris sur l'intelligence artificielle a montré que l’Europe dispose de vrais atouts pour s’imposer dans la course mondiale. A condition d'être capable de bâtir un écosystème souverain qui passe aussi par le financement.
Capital-innovation : valorisations en venture capital, quand la modération paie
Donner un prix à une jeune société dont le modèle d’affaires est encore à démontrer est complexe. L’ajustement récent des valorisations dans la tech prouve que la modération et une approche axée sur le long terme finissent par payer.
Capital-innovation : la French Tech à l’heure du renouveau
Quête de rentabilité, plus forte sélectivité et meilleure maîtrise des montants déployés deviennent les mots d’ordre d’un secteur essoufflé après une course à la taille parfois mal contrôlée.
La French Tech sur la défens(e)ive
L'éditorial de Réjane Reibaud, rédactrice en chef de L'Agefi Private Equity
LMB Aerospace, un chiffon rouge pour l’investissement dans la défense
Annoncée fin février, la cession de l'équipementier français à un groupe américain fait polémique au nom de la souveraineté nationale. Un cas d'école pour les fonds, appelés à soutenir l'effort de défense, mais limités dans leurs options de sortie.
