De mystérieux mouvements agitent le titre Rallye
Plus de 10% du capital flottant de la holding de Casino ont changé de mains en sept jours, provoquant une chute de 30% du cours de Bourse.
septembre 2020
Foncière Euris dément toute vente de titres Rallye par les banques
A la suite d’une dépêche publiée mercredi 2 septembre par Bloomberg, reprenant par erreur un article de L’Agefi qui n’avait pas vocation à être publié en l'état ni à la date du mercredi 2 septembre, Foncière Euris a démenti ce matin « catégoriquement toute vente de titres Rallye par les établissements financiers parties à des opérations de dérivés avec Foncière Euris ».
juillet 2020
Bruxelles souhaite éviter un Brexit dur pour les produits dérivés
La Commission européenne a publié hier une communication de 35 pages, intitulée «Se préparer aux changements», pour aider les acteurs économiques à se préparer à la fin de la période de transition entre le Royaume-Uni et l’Union européenne. Bruxelles envisage notamment d’accorder à Londres une équivalence «limitée dans le temps» dans la compensation des produits dérivés. Il s’agit du seul domaine où l’exécutif a identifié «de possibles risques pour la stabilité financière» de l’UE, a indiqué le commissaire Valdis Dombrovskis, vice-président en charge des services financiers. Cette équivalence temporaire permettrait aux contreparties basées dans l’UE de continuer à compenser des produits dérivés dans les chambres basées au Royaume-Uni. Londres reste en effet la place de référence dans ce domaine, y compris pour le clearing des dérivés libellés en euros.
Bruxelles veut éviter un Brexit dur pour les produits dérivés
La Commission européenne a publié jeudi une communication de 35 pages, intitulée «Se préparer aux changements», pour aider les acteurs économique à se préparer à la fin de la période de transition entre le Royaume-Uni et l’Union européenne. Londres n’entend pas demander une prolongation de cette période au-delà du 31 décembre 2020, et faute d’avancées dans les négociations entre les deux camps, un Brexit brutal sans accord à cette date est envisageable.
La liquidité des « swaps » malmenée par la crise
Difficultés. La crise a malmené la liquidité des dérivés, notamment au Royaume-Uni. Sur cette place centrale du marché des swaps en Europe, les participants de marché ont majoritairement déploré des problèmes et l’Isda (International Swaps and Derivatives Association) a mené, avec Greenwich Associates, une enquête plus approfondie sur les difficultés des participants dont 170 ont été interrogés dans le monde. L’étude montre qu’aux Etats-Unis, la majorité des intervenants a jugé la liquidité satisfaisante, grâce à une négociation électronique plus robuste, à la diversité des participants de marché. Toutefois, les échanges par téléphone se sont intensifiés pendant la crise proprement dite, avant l’intervention des banques centrales, montrant le rôle important des intermédiaires comme acteurs de la liquidité. L’étude note aussi le rôle accru des investisseurs cherchant à se couvrir pendant cette période troublée.
Les régulateurs américains allègent à nouveau la règle Volcker
L’administration avait déjà allégé cette règle censée interdire le compte propre depuis 2014.
Le Conseil de stabilité financière maintient le calendrier sur les taux de référence
Les reports de la bascule vers les nouveaux benchmarks par les CCP ne devraient pas trop ralentir le processus.
juin 2020
Les produits dérivés passent le test de la crise
Les volumes et les appels de marge record ont sollicité tous les maillons de la chaîne pour protéger la sécurité du système.
« Une marge spécifique pour le risque de contagion »
La parole à... Frank Soussan, directeur de CDSClear pour le groupe LCH* et d’EquityClear et CommodityClear pour LCH SA
« Un encadrement réglementaire exigeant »
La parole à… Pauline Laurent, directrice conformité de l’Amafi (Association française des marchés financiers)
STRUCTURÉS ACTIONS - Les banques dans un trou d’air
Les groupes français revisitent leur gamme et adaptent leur trajectoire dans ces activités complexes, génératrices de pertes au premier trimestre.
mai 2020
La Bourse de Singapour souffre du transfert des dérivés sur MSCI à Hong Kong
Les actions du Singapore Exchange ont chuté face aux inquiétudes sur la façon dont l'opérateur compensera cette perte.
La Bourse de Singapour perd des indices MSCI au profit de Hong Kong
La Bourse de Singapour (SGX) a vu ses actions chuter de 7% jeudi, prolongeant la baisse de plus de 11% mercredi - la plus importante depuis plus de seize ans – après l’annonce surprise de MSCI de transférer les licences de nombreux produits dérivés à Hong Kong, mettant en péril le statut d’un des acteurs phares sur le trading des indices de dérivés. La bourse aura du mal à trouver une solution à court terme face aux pertes d’activité et de bénéfices induites, ont estimé les analystes.
Les banques françaises passent au révélateur du coronavirus
BNP Paribas publie ses comptes mardi, CASA et Natixis mercredi. Provisions, pertes dans les dérivés actions, solvabilité en baisse : la Société Générale a donné le ton.
mars 2020
20/03/2020
Banca Generali lance un fonds rendement absolu avec Ambrosetti AM
Ambrosetti Asset Management Sim et Banca Generali ont passé un accord pour le développement d’un nouveau compartiment de la Sicav Market Neutral, rapporte Funds People Italia. La stratégie, appelée BG Fund IM Lux Equity Dynamic, sera distribuée par le réseau de banquiers privés et conseillers du groupe bancaire italien. Il s’agit d’une stratégie rendement absolu. Elle se fonde sur le modèle d’analyse EBPA (Evidence based performance analysis) conçu par Ambrosetti AM Sim.
février 2020
Les experts tirent la sonnette d’alarme sur le passage au taux de référence €STR
Le groupe de travail ad hoc a émis de nouvelles recommandations pour faire basculer la liquidité le plus rapidement possible.
Produits dérivés et blockchain, les juristes marchent sur des œufs
Un livre blanc met en lumière l’incertitude juridique entourant ce mariage entre instruments financiers et nouvelles technologies.
Les autorités de marché veulent mettre en cohérence les règles de trading des dérivés
L’Esma se positionne pour l’alignement entre Emir et MIF2. La révision Refit du règlement Emir avait créé une situation bancale pour les petites contreparties.
Dérivés de voyages
Airbus voit grand pour gérer ses risques. Le groupe européen vient ainsi de se mettre à l’abri des lois extra-territoriales américaines suite à des allégations de corruption, et ce grâce à un accord historique entre autorités judiciaires à l’international. Pour son risque client, le groupe s’empare du sujet avec ambition là aussi : il vient de lancer un système multilatéral de négociation (MTF) pour proposer aux compagnies aériennes des contrats dérivés couvrant leurs risques face aux fluctuations de prix des billets d’avion. En effet, 90 % des billets sont réservés moins de trois mois avant le voyage, d’où l’idée de futures et d’options à partir d’indices de prix de ces billets. Lancée en janvier dernier, la plate-forme d’échange bénéficie d’une actualité sans égale avec le coronavirus et le frein qu’il inflige au tourisme chinois…
L'Europe prolonge la reconnaissance des chambres de compensation britanniques
L’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) a prolongé lundi sa décision de reconnaissance en cas de Brexit sans accord : pour les 3 chambres de compensation centrales (CCP) britanniques : LCH Ltd, ICE Clear Europe Ltd et LME Clear Ltd. Cette reconnaissance, qui concerne également les dépositaires centraux britanniques (Euroclear UK, Ireland Limited, UK CSD), avait d’abord été accordée le 18 février et confirmée le 5 avril pour douze mois à compter de la sortie effective du Royaume-Uni de l’Union européenne (UE), donc potentiellement du 31 janvier désormais. Le régulateur remet à jour sa reconnaissance et l’accord de supervision avec la Banque d’Angleterre (BoE) en conséquence des récentes décisions de prorogation de la période liée à l’article 50 dans le cadre de l’accord entre l’UE et le Royaume-Uni.
