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Produits dérivés

octobre 2020

29/10/2020

L'Esma a ajouté les plates-formes de négociation britanniques à ses listes «pays tiers»

L’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) a ajouté mardi les plates-formes britanniques à ses listes des plates-formes de pays tiers (TCTV) sur les questions de transparence post-négociation et de limites de position dans le cadre de MIF 2. Après un avis sur l’impact du Brexit sur l’application de MiFID 2/MiFIR, le régulateur les a évaluées positivement, et donc ajoutées aux deux listes : pour 145 plates-formes sur la transparence post-négociation, et 14 sur les limites de position.

septembre 2020

29/09/2020

L’Esma précise son analyse d’équivalence sur la compensation britannique

L’Autorité européenne des marchés (Esma) s’est entendue lundi avec la Banque d’Angleterre (BoE) sur la coopération nécessaire pour profiter du délai de dix-huit mois d’équivalence automatique accordé au-delà du 31 décembre 2020 par la Commission européenne (CE) aux chambres de compensations (CCP) britanniques afin de valider ou non leur reconnaissance ultérieure en tant que CCP de pays tiers éligibles aux services dans l’Union européenne (UE). La révision du règlement Emir sur ce sujet ayant été publiée au JO de l’UE le jour même de la décision de la CE, le régulateur européen a provisoirement classé ICE Clear Europe Ltd et LCH Ltd en CCP de pays tiers de catégorie 2 (systémiques mais équivalentes au nom d’exigences spécifiques) ; et LME Clear Ltd de catégorie 1 (non systémique et équivalente selon les mêmes exigences qu’aujourd’hui). Et il prendra ainsi son temps pour examiner en profondeur les exigences spécifiques d’ici au 30 juin 2022. Pas sûr que cela renforce l'«ultimatum» de la CE au retour de la compensation en euro.
02/09/2020

Foncière Euris dément toute vente de titres Rallye par les banques

A la suite d’une dépêche publiée mercredi 2 septembre par Bloomberg, reprenant par erreur un article de L’Agefi qui n’avait pas vocation à être publié en l'état ni à la date du mercredi 2 septembre, Foncière Euris a démenti ce matin « catégoriquement toute vente de titres Rallye par les établissements financiers parties à des opérations de dérivés avec Foncière Euris ».

juillet 2020

Commission européenne Ursula von der Leyen, réunion à Bruxelles
10/07/2020

Bruxelles souhaite éviter un Brexit dur pour les produits dérivés

La Commission européenne a publié hier une communication de 35 pages, intitulée «Se préparer aux changements», pour aider les acteurs économiques à se préparer à la fin de la période de transition entre le Royaume-Uni et l’Union européenne. Bruxelles envisage notamment d’accorder à Londres une équivalence «limitée dans le temps» dans la compensation des produits dérivés. Il s’agit du seul domaine où l’exécutif a identifié «de possibles risques pour la stabilité financière» de l’UE, a indiqué le commissaire Valdis Dombrovskis, vice-président en charge des services financiers. Cette équivalence temporaire permettrait aux contreparties basées dans l’UE de continuer à compenser des produits dérivés dans les chambres basées au Royaume-Uni. Londres reste en effet la place de référence dans ce domaine, y compris pour le clearing des dérivés libellés en euros.
Commission européenne Ursula von der Leyen, réunion à Bruxelles
09/07/2020

Bruxelles veut éviter un Brexit dur pour les produits dérivés

La Commission européenne a publié jeudi une communication de 35 pages, intitulée «Se préparer aux changements», pour aider les acteurs économique à se préparer à la fin de la période de transition entre le Royaume-Uni et l’Union européenne. Londres n’entend pas demander une prolongation de cette période au-delà du 31 décembre 2020, et faute d’avancées dans les négociations entre les deux camps, un Brexit brutal sans accord à cette date est envisageable.
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09/07/2020

La liquidité des « swaps » malmenée par la crise

Difficultés. La crise a malmené la liquidité des dérivés, notamment au Royaume-Uni. Sur cette place centrale du marché des swaps en Europe, les participants de marché ont majoritairement déploré des problèmes et l’Isda (International Swaps and Derivatives Association) a mené, avec Greenwich Associates, une enquête plus approfondie sur les difficultés des participants dont 170 ont été interrogés dans le monde. L’étude montre qu’aux Etats-Unis, la majorité des intervenants a jugé la liquidité satisfaisante, grâce à une négociation électronique plus robuste, à la diversité des participants de marché. Toutefois, les échanges par téléphone se sont intensifiés pendant la crise proprement dite, avant l’intervention des banques centrales, montrant le rôle important des intermédiaires comme acteurs de la liquidité. L’étude note aussi le rôle accru des investisseurs cherchant à se couvrir pendant cette période troublée.

juin 2020

mai 2020

28/05/2020

La Bourse de Singapour perd des indices MSCI au profit de Hong Kong

La Bourse de Singapour (SGX) a vu ses actions chuter de 7% jeudi, prolongeant la baisse de plus de 11% mercredi - la plus importante depuis plus de seize ans – après l’annonce surprise de MSCI de transférer les licences de nombreux produits dérivés à Hong Kong, mettant en péril le statut d’un des acteurs phares sur le trading des indices de dérivés. La bourse aura du mal à trouver une solution à court terme face aux pertes d’activité et de bénéfices induites, ont estimé les analystes.

mars 2020

20/03/2020

Banca Generali lance un fonds rendement absolu avec Ambrosetti AM

Ambrosetti Asset Management Sim et Banca Generali ont passé un accord pour le développement d’un nouveau compartiment de la Sicav Market Neutral, rapporte Funds People Italia. La stratégie, appelée BG Fund IM Lux Equity Dynamic, sera distribuée par le réseau de banquiers privés et conseillers du groupe bancaire italien. Il s’agit d’une stratégie rendement absolu. Elle se fonde sur le modèle d’analyse EBPA (Evidence based performance analysis) conçu par Ambrosetti AM Sim.

février 2020

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