La Caisse d’Epargne CEPAC, la Banque Populaire Méditerranée ainsi que la Caisse d’Epargne Côte d’Azur font partie des investisseurs du fonds « Smalt ENR ». Le véhicule géré par Smalt Capital est destiné au financement obligataire des phases de développement de projets des secteurs de l’éolien, du solaire, de l’hydraulique et de la méthanisation présents sur l’ensemble du territoire français. Des solutions de financements obligataires, tels que le «bridge» de dette senior et de dette mezzanine, pourront également être déployées afin d’accompagner les projets durant leur phase de construction. Le fonds investira dans des énergies renouvelables matures, avec des tickets pouvant aller de 2 à 10 millions d’euros. La taille de cible du fonds est fixée à 100 millions d’euros.

«Stewardship» est intraduisible en français. Les termes « intendance » et « gérance » sont souvent utilisés, mais le terme inclut une notion supplémentaire de prendre soin et faire fructifier à long terme. La notion est importante pour les Principes pour l’investissement responsable (PRI en anglais), qui ont choisi le Thinking Ahead Institute (TAI, un organisme à but non lucratif de recherche et innovation en matière d’investissement) pour lui confier la mission de mesurer le bon niveau de ressources que les investisseurs institutionnels doivent s’attendre à dédier à ce «stewardship». Les PRI estiment sur leur site qu’il s’agit «de l’outil le plus puissant que les investisseurs ont à leur disposition pour aligner notre économie et notre société avec les intérêts des bénéficiaires et des parties prenantes au sens large.» Un projet mondial Le projet est mondial et va comprendre une étude comparative des pratiques existantes chez les institutionnels. Il en sera tiré des exemples de bonnes pratiques de gérance chez les détenteurs d’actifs et chez les gérants et sur la façon dont leur activité est suivie, mesurée et publiée. De plus, l’étude finale proposera une méthodologie pour estimer le niveau de ressources approprié que les investisseurs doivent affecter à ces activités, de façon directe et indirecte, afin d’avoir un impact dans le monde réel. «Alors que les investisseurs responsables font face à des menaces croissantes de la part de problèmes systémiques de durabilité, nous sommes impatients de travailler avec l’Institut et avec nos signataires afin d’aider l’industrie à mieux comprendre quel est le bon niveau de ressources pour protéger les rendements à long terme», commente Paul Chandler, directeur du «stewardship» au sein des PRI. Le projet prévoit d’embarquer des acteurs de l’industrie de toutes tailles et sur tout le spectre des classes d’actifs. Il devrait être finalisé d’ici juillet 2023. Espérons qu’il permettra de trouver une meilleure traduction à son objet.

Après un appel d’offres, le pool de fonds de pension britanniques, Border to Coast Pensions Partnership, a reconduit le mandat de Robeco pour les exercices d’engagement et de vote pour le compte de onze investisseurs institutionnels. Choisi en juillet 2018, Robeco a apporté une «expertise profonde sur l’actionnariat et un soutien sur-mesure pour les besoins spécifiques d’engagement et de vote de Border to Coast. Les avantages du système propriétaire d’évaluation des votes, du portail client, de la recherche sur les votes et de la capacité à mesurer efficacement l’impact des votes et de pratiques d’engagement ont pesé dans la reconduction du gérant », expliquent les fonds de pension. Border to Coast Pensions Partnership (38,3 milliards de livres sous gestion) a participé à 12.000 votes de résolutions pour la saison 2021-2022 contre 3.000 en 2018-2019.

Le fonds européen d’investissement (FEI) a alloué 50 millions d’euros à World Fund, fonds de capital-risque axé sur les technologies climatiques. Il se joint ainsi à plus de 200investisseurs, dont PwC Allemagne, le moteur de recherche internet Ecosia et le fonds de pension de l’agence britannique pour l’environnement. Il s’agit de l’un des investissements les plus importants que leFEI ait effectués dans un premier fonds de capital-risque. Le fonds lancé à Berlin cherche à lever au moins 350 millions d’euros. Fondé en2021, World Fund investit dans de jeunes pousses qui pourraient permettre d’économiser au moins 100 millions de tonnes d’équivalent CO2 par an. Les critères d’investissement de World Fund visent à appuyer des entreprises utilisant la technologie pour réduire directement les émissions. «Le marché du capital-risque dans le domaine des technologies climatiques en est à ses balbutiements en Europe, et World Fund apparaît comme un fonds doté d’une expérience, d’un réseau, d’une hypothèse d’investissement et d’une expérience solides, ainsi que d’une équipe fondatrice pourvue d’une expertise scientifique et commerciale», précise dans un communiqué Alain Godard, directeur général du FEI.

EDF a sélectionné Arial CNP Assurances parmi cinq offres pour lui fournir un Plan d'épargne retraite (PER) «obligatoire» pour le personnel statutaire d’EDF SA et le personnel (statutaire ou non statutaire) de certaines entités du groupe EDF. Le contrat est prévu pour quatre ans à partir du 1er avril 2023 et jusq’au 1er avril 2027. Il peut être renouvelé cinq fois.

La direction générale du Trésor a annoncé que quatre nouveaux fonds rejoignaient la liste des fonds qualifiés à l’initiative Tibi en faveur des entreprises technologiques françaises et européennes. Il s’agit d’"Emergence techs for good» géré par NewAlpha Asset Management, «Aesculape SRI» géré par Montpensier Finance, «Sextant Tech» géré par Amiral Gestion, et «Silver Autonomie» géré parColville Capital Partners. Pour rappel, les investisseurs institutionnels se sont engagés début 2020, sous l'égide du Président de la République, à consacrer 6 milliards d’euros à cette initiative sur les trois prochaines années. L’initiative doit donc prendre fin cette année. Un deuxième volet devrait voir prochainement le jour. A date, le volet sur l’investissement non-coté comporte 45 fonds et celui sur l’investissement coté 25 fonds. Dans son post, la DG Trésor, qui anime les comités devant analyser les candidatures des fonds, présente les véhicules choisis comme suit : Emergence techs for good est un véhicule d’investissement multi-gérants visant un impact sociétal positif. Aesculape SRI vise l’accélération de la croissance dans l’innovation médicale. Sextant Tech est un fonds tech international concentré en majorité sur les small et mid caps européennes les plus innovantes. Silver Autonomie investit dans des sociétés cotées dont l’activité bénéficie au maintien à domicile des personnes âgées et dépendantes.

L’Organisation internationale de police criminelle (OIPC), communément abrégée en Interpol, lance un appel d’offres pour la gestion et l’administration de son fonds de pension. L’organisme installé à Lyon gérait auparavant son régime à cotisation définie en interne. Le régime inclut pour le moment environ 500 affiliés, un nombre qui devrait augmenter. Il représente à peu près 40 millions d’euros. Le prestataire devras’occuper de tenir la comptabilité des comptes individuels, fournir une plateforme de souscription d’une gamme d’instruments financiers pour les affiliés, sélectionner divers instruments financiers en plusieurs devises, gérer les placements qui y sont affectés et administrer les liquidations de plans. Lire l’avis ici. Les réponses sont attendues avant le 16 janvier 2023 à 17h00, heure de Paris.

Le Fonds européen d’investissement a alloué 45 millions d’euros au fonds de capital-risque technologique «OTB Fund II». Le véhicule du gérant d’Europe de l’Est OTB vise une collecte de 150 millions d’euros pour investir dans des entreprises «deeptech», qui se fondent sur des découvertes scientifiques telles que des acteurs de l’intelligence artificielle, des technologies spatiales, des fintech et de la cybersécurité, avec un intérêt particulier pour les solutions liées au climat.

Le Fonds de garantie des assurances obligatoires de dommages (FGAO) lance un appel d’offres qui a pour objet la création et la gestion d’un organisme de placements collectifs dédié investissant dans des actions cotées pour le compte du FGAO et divisé en deux lots distincts : -Lot n°1 : Actions cotées de l’Asie-Pacifique hors Japon intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Un seul gérant (gérant actif) gérera au départ le portefeuille. L’encours sous gestion indicatif de départ pour ce gérant s’élève à 125 millions d’euros. L’indice de référence est l’indice MDAPJ Index (code Bloomberg), à savoir le « MSCI Asia Pacific ex Japan EUR Net Index», non couvert en change. -Lot n°2 : Actions cotées du Japon intégrant des critères ESG. L’encours indicatif sera également de 125 millions d’euros, et l’indice de référence est le TOPIX Net Total Return (TPXNTR Index), converti en euros à 16 heures, heure de Londres, et non couvert en change. Le marché pour chacun des lots sera conclu avec un titulaire principal et un titulaire suppléant («stand-by»). Les offres sont attendues avant le 27 janvier 2023 à 12h00. Lire l’avis ici.

Eurazeo a réuni 210 millions d’euros d’engagements pour le premier closing de son fonds Eurazeo Transition Infrastructure Fund (Etif)dédié à l’infrastructure de transition. Le Fonds européen d’investissement a investi 75 millions d’euros, soutenu par le programme InvestEU.En plus de l’engagement d’Eurazeo à hauteur de 100 millions d’euros, plusieurs investisseurs institutionnels ont pris des engagements envers le fonds. Il est classé « Article 9 » dans le cadre du règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR). Etif a déjà alloué des capitaux importants à un portefeuille de trois sociétés, précise Eurazeo. Ces trois entreprises, dont les sièges sociaux se situent dans trois pays européens différents, opèrent dans trois sous-secteurs différents : Ikaros Solar (développeur belge d’installations solaires en toiture), Resource (Joint Venture pour le développement d’une usine de tri de déchets plastiques au Danemark) et Electra (opérateur de bornes de recharge pour véhicules électriques, basé en France).

La Caisse de Retraite et de Prévoyance des Clercs et Employés de Notaires (CRPCEN) a choisi son conseil en investissement: il s’agit de Forward Finance. Le conseil l’assistera dans la passation des appels d’offres et rédaction des mandats. Il l’aidera également en matière d’allocation tactique et stratégique.

La Swedish Fund Selection Agency, L’agence publique suédoise de sélection de gérants pour les fonds de pension, a avancé dans sa structuration et a révélé les thématiques de ses prochains appels d’offres:Actions européennes, gestion active et indicielleActions mondiales, gestion indicielleActions des pays nordiques, gestion activeObligations mondialesLes appels d’offres devraient être lancés au printemps 2023 avec l’ambition de finaliser 30 attributions de mandat d’ici mi-2025.L’Agence a publié une vidéo en anglais pour présenter son rôle, le processus d’appels d’offres et de sélection.

La Caisse des Dépôts Outil lance un appel d’offres pour la mise en place d’une plateforme SaaS (Software-as-a-Service logiciel) d’importation et d’analyse de données ESG pour les actifs non cotés Le contrat est prévu pour quatre ans pouvant être reconduit trois fois, de manière tacite, pour une durée de 12 mois, sans que sa durée totale ne puisse excéder quatre ans. Date limite de réception des offres: 23 décembre 2022 Lire l’avis

L’assureur japonais Daido Life Insurance, un affilié de T&D Insurance Group, vient de confier un mandat d’investissement à impact de 135 millions de dollars à BlueOrchard, une filiale de Schroders. Il s’agit d’une stratégie à impact sur les marchés cotés. Il est catégorisé article 9 dans le cadre du règlement européen Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). Au sein de ce mandat, BlueOrchard investira dans des obligations à impact à échéance fixe, afin de contribuer à la réalisation des Objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies. Le gérant va également évaluer et divulguer les impacts environnementaux et sociaux de ces obligations.

Le groupement de fonds de pension britanniques Border to Coast lance une sélection de gérant immobilier afin de lui confier son portefeuille de propriétés détenues en direct. Ce dernier est pour le moment valorisé 1,75 milliard de livres (2 milliards d’euros) mais devrait grossir jusqu’à 3 milliards de livres à terme avec des apports à venir des fonds partenaires. Il s’agira du fonds principal. Le gérant devra travailler avec l’équipe dédiée interne du groupement de fonds de pension pour développer et mettre en œuvre la stratégie d’investissement, dénicher des opportunités d’investissement de bonne qualité au Royaume-Uni et fournir des services de gestion des actifs. Il devra mener une gestion active et intégrer des considérations environnementales, sociales et de gouvernance dans son processus d’investissement, à la fois dans la construction du portefeuille et dans sa gestion. En plus du fonds principal, Border to Coast lance un fonds «gateway» (passerelle) qui détiendra des actifs indirects tels que des investissements dans des sociétés d’investissement immobilier cotées et des participations dans de grands fonds immobiliers équilibrés britanniques. Le gérant sélectionné travaillera avec l’équipe interne pour maintenir les relations avec les contreparties de marché et les intermédiaires pour assurer une compréhension fine du marché immobilier et des capitaux nécessaires à lever pour les deux mandats. Le groupement de fonds de pension est assisté par MJ Hudson dans son procédé de sélection. Plus de détails ici.

L’Erafp, établissement de retraite additionnelle de la fonction publique, souhaite confier à un prestataire de services la réalisation d’études économiques. La société ou la personne choisie, spécialisée en macroéconomie, aura pour mission d'éclairer le conseil d’administration et son comité de pilotage actif-passif et réfléchir à la stratégie d’investissement de l’établissement. Les études devront mettre en perspective les évolutions macro-économiques et expliquer en quoi ces évolutions peuvent avoir des impacts sur les différentes classes d’actifs dans lesquelles l’Erafp peut être amené à investir. Il est précisé qu’il n’est pas attendu, dans le cadre de ce marché, de prestation de conseil pour déterminer l’allocation d’actifs, ni la stratégie d’investissement qui sont réalisées en interne, au sein de l’Erafp, par sa direction de la gestion technique et financière. Date limite de réception des offres : 13/12/2022 à 12h00 Lire l’avis

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) et sa filiale Tocqueville Finance ont annoncé ce 22 novembre le lancement d’un fonds actions monde dédié à la biodiversité : Tocqueville Biodiversity ISR. CNP Assurances, qui fait partie du même groupe, s’est engagé à investir 120 millions d’euros. L'équipe de gestion pratiquera une sélection «Best in Class» pour trouver des entreprises qui apportent des solutions aux enjeux de préservation de la biodiversité et du capital naturel. Leur empreinte biodiversité est calculée avec l’outil de mesure «Global Biodiversity Score (GBS)» de CDC Biodiversité et Carbon4 Finance, qui est l’un des outils d’aide à la décision. Le fonds est classé «article 9» sous SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). L’univers d’investissement couvrira quatre thématiques principales : l’agriculture et l’alimentation soutenables (agriculture régénératrice, production alimentaire durable, reforestation et gestion forestière durable), l’économie circulaire (systèmes de collecte et de recyclage, packaging recyclable ou compostable), les bâtiments verts (nouveaux matériaux de construction) et les services et solutions environnementaux (traitement de l’eau, de l’air et des sols, technologies de dépollution).

La Caisse de retraite complémentaire des clercs et employés des huissiers de justice (Carco) vient de sélectionner la société de conseil Forward Finance pour l’accompagner dans la mise en place et le suivi de sa poche actions non cotées et fonds d’infrastructure.

La Banque européenne d’investissement (BEI) vient d’investir 75 millions d’euros dans le fonds Alcazar Energy Partners II, une stratégie qui finance des projets d'énergie renouvelable au Moyen-Orient, en Afrique du Nord, en Europe orientale et en Asie centrale. Elle est accompagnée par le fonds Emerging Markets Climate Action Fund d’AllianzGI, qui va lui apporter 25 millions d’euros. Le fonds Alcazar Energy Partners II a une taille cible de 500 millions de dollars et investira dans l'éolien terrestre et le solaire photovoltaïque, avec des investissements potentiels supplémentaires dans l’hydroélectricité, la biomasse, le stockage d'électricité par batterie ou d’autres technologies à faible émission de carbone. Lancé lors de la COP26 en novembre 2021 par la BEI et AllianzGI, le fonds Emerging Markets Climate Action Fund est un véhicule de financement mixte innovant doté d’un objectif de 600 millions d’euros. Les gouvernements allemand et luxembourgeois, le Fonds nordique de développement, Allianz, Folksam Group et la BEI sont ses investisseurs principaux. Il a déjà investi dans le fonds ARCH Cold Chain Solutions East Africa, axé sur l’adaptation, qui finance des infrastructures de stockage et de distribution à température contrôlée en Afrique de l’Est, dans le but de réduire les émissions dues aux pertes alimentaires après récolte.

La caisse de retraite complémentaire des pharmaciens (9,4 milliards d’euros sous gestion) fait appel au marché pour des prestations de calcul de l’engagement (provision mathématique et provision de gestion) et de détermination du résultat technique du régime de retraite par capitalisation. Le contrat est signé pour quatre ans pourra être reconduit chaque année jusqu’à quatre ans de plus. Date et heure limite de réception des plis : 12décembre2022 à 11HLire l’avis ici

Eiffel Investment Group et le Fonds européen d’investissement (FEI) ont annoncé pendant la COP27, le lancement d’Eiffel Transition Infrastructure, un fonds d’equity bridge dédié au financement des infrastructures d’énergie renouvelable. Le FEI investit 75 millions dans ce fonds dont l’objectif maximum de collecte s’élève à 500 millions d’euros. Plusieurs investisseurs institutionnels, comme AG2R La Mondiale, Abeille Assurances, Allianz et l’Auxiliaire, se sont également engagés à souscrire au véhicule. Le véhiculer d’Eiffel doit fournir aux développeurs d’énergie renouvelable des fonds propres ou quasi-fonds propres pour financer et accélérer la phase de développement de nouveaux actifs. Avec ce montant, le fonds ambitionne d’accélérer le déploiement de 7 gigawatts de nouvelles capacités d’énergies renouvelables et annoncera dans les prochaines semaines ses deux premières opérations avec Green Genius et Pacifico Energy Partners dans le photovoltaïque.

La banque allemande de développement KfW et le gouvernement fédéral montent un fonds consacré à l’hydrogène vert et au «Power-to-X» (PtX), soit la conversion d’électricité verte excédentaire pour d’autres usages. Les investisseurs recherchent un gestionnaire d’actifs pour le fonds «PtX-Fund». Les industriels et les partenaires publiques seront associées au fonds qui bénéficiera de garanties non remboursables. Le fonds espère attirer un important volume de capitaux. Le gouvernement prévoit d’apporter initialement 550 millions d’euros. D’autres fonds publics pourraient s’ajouter. Date limite de réception des candidatures: 15 décembre 2022 Lire l’avis

Le fonds souverain d’Arabie Saoudite,le Public Investment Fund (PIF), a annoncé la signature d’un protocole d’accord non contraignant avec la société de gestion américaine BlackRock. Ce protocole d’accord comprend la mise en place de la stratégie d’infrastructure de BlackRock dans la région Moyen-Orient et Afrique du Nord (MENA) et l’exploration conjointe de projets d’infrastructures au Moyen-Orient avec la majorité des investissements concentrés en Arabie Saoudite.BlackRock entend établir une équipe dédiée aux investissements en infrastructure dans la capitale saoudienne Riyad afin de couvrir la région MENA. Les projets cibles portent sur un large éventail de secteursdont l’énergie, l’électricité, l’eau, l’environnement, les transports, les télécoms et les infrastructures sociales. Le PIF et BlackRock souhaitent attirer des investisseurs régionaux et internationaux pour leurs projets communs. Le fonds souverain d’Arabie Saoudite a récemment indiqué explorerla cotation d’un projet de développement de la Mecque.

Le groupe mutualiste lyonnais Relyens a choisi Eiffel Investment Group pour lui confier la gestion de son portefeuille de dette privée doté d’environ 120 millions d’encours et précédemment géré en interne. Le gérant a pour mission de poursuivre les investissements en optimisant le dispositif de sélection, le suivi des financements et la prise en compte de critères d’impact. «Les ressources, à la fois humaines et techniques, d’Eiffel vont nous permettre d’accéder à des nouvelles opportunités d’investissements, d’assurer un suivi plus fin de nos investissements, tout en maintenant une grande proximité avec les dirigeants, dans une démarche visant à positionner les critères environnementaux, sociétaux et de gouvernance au cœur de la stratégie de développement des entreprises que nous finançons», précise Sandrine Pernette, directrice des investissements chez Relyens. Le portefeuille qui comprend pour le moment 26 sociétés devrait à terme atteindre une taille cible de 150 millions d’euros

BNP Paribas Cardif, Spirica, Suravenir, Oradea Vie et Abeille Assurances apportent collectivement 80 millions d’euros au fonds «Pierre Impact». Le fonds immobilier à impact social positif est lancé par BNP Paribas Real Estate Investment Management (REIM) France associé à Cedrus & Partners et est disponible en unité de compte. Il est catégorisé SFDR9 au sens de la réglementation européenne sur la finance responsable et vise un taux de rendement interne de 4%. La société civile à capital variable sera constituée d’un patrimoine immobilier européen avec une exposition dominante au marché français. Elle investira majoritairement en immobilier résidentiel élargi, en privilégiant des logements plus accessibles et durables, répondant aux standards énergétiques actuels, en s’engageant dans l’amélioration de la performance énergétique des logements existants ainsi que dans des actifs immobiliers à enjeux sociétaux (écoles, crèches, établissements de santé…). Une poche, qui pourra atteindre 10 % de l’allocation du fonds, sera investie dans des foncières solidaires afin de lutter contre le mal logement en France. Les équipes de ces foncières solidaires déploieront les capitaux en achetant des logements pour reloger des personnes vulnérables et mettront en place les mesures d’accompagnements sociales pour les réinsérer. Solifap, la société d’investissements solidaires créée par la Fondation Abbé Pierre, sera le premier investissement de la poche solidaire.

La Maif aime la dette privée à impact. Après un mandat de 120 millions d’euros confié à Eiffel le mois dernier, elle vient d’annoncer le même montant pour Artemid, filiale de Capza. La société a gagné, après un appel d’offres de Maif, pour la gestion d’un mandat dédié de dette senior, à impact environnemental, d’un montant de 120 millions d’euros. « Nous sommes convaincus par le processus de sélection d’Artemid qui se traduit par un couple rendement / risque attractif et résilient et par leur proposition d’accompagnement des entreprises dans une démarche vertueuse. Nous avons aussi apprécié la proposition de rémunération de l’équipe d’investissement liée à la trajectoire de décarbonation du portefeuille. C’est une nouvelle étape dans notre politique de recherche constante d’un impact positif », déclare Carole Zacchéo, directrice des investissements et des placements du groupe Maif. Le fonds «evergreen» d’une durée de vie de 99 ans, est classifié Article 9 selon le règlement SFDR. Il cible des PME et ETI, «dotées d’une gouvernance de qualité et ayant la volonté et la capacité de contribuer à la neutralité carbone et plus généralement à l’amélioration de leur impact environnemental». Le fonds doit accompagner les dirigeants des entreprises à établir et à mettre en œuvre une véritable feuille de route de progrès selon chacun des axes ESG. Pour encourager les entreprises à poursuivre une trajectoire de décarbonation conforme aux Accords de Paris, la Maif et son gérant ont établi un système incitatif de bonus/malus pour la tarification des intérêts des financements accordés (« sustainability/decarbonation linked loans or bonds »). Les gérants pourront aussi bénéficier d’une prime sur leur commission en fonction de l’atteinte d’objectifs de décarbonation. Le fonds «Maif Dette à Impact Environnemental» a déjà apporté ses concours à deux entreprises, Constellation et Visiativ. L’accompagnement d’une troisième entreprise est en cours. Les équipes d’Artemid sont spécialisées dans les prêts seniors in fine à leviers modérés pour les ETI. Artemid compte une soixantaine d’entreprises financées et près d’un milliard d’actifs sous gestion.

Et de trois. Le fonds de place Emergence va annoncer ce matin la sélection d’un fonds d’Oddo BHF AM pour y investir un ticket de 20 millions d’euros. L’heureux élu est le fonds Oddo BHF Artificial Intelligence lancé en 2018 et troisième fonds tech sponsorisé par le compartiment «techs for good» créé en cet été par la Sicav Emergence. Cette dernière rassemble 16 investisseurs institutionnels français autour de cinq compartiments d’investissement. Pour les deux premiers financements de «techs for good», elle avait choisi un fonds tech de Financière Arbevel et un d’Edmond de Rothschild AM. «Mettre un ticket de 20 millions d’euros c’est relativement restreint par rapport à l’encours du fonds Oddo BHF Artificial Intelligence de 200 millions d’euros. Mais cela va nous permettre de revenir au contact de la clientèle institutionnelle et de se rappeler à leur bon souvenir avec la date limite des engagements sur l’initiative Tibi qui se rapproche», explique Florent Guy Ducrot, responsable des ventes sur l’Europe francophone d’Oddo BHF AM Tech for goods veut en effet s’inscrire dans les préconisations du rapport de l'économiste Philippe Tibi, à l’initiative du Trésor, qui invite à financer les entreprises technologiques disruptives à travers des fonds. Pour rappel, 21 investisseurs institutionnels se sont engagés à dépenser 6 milliards d’euros d’ici la fin de cette année, pour moitié vers des fonds tech d’entreprises non cotées, et pour moitié vers des fonds tech d’entreprises cotées en Bourse. Mais l’univers des fonds tech en France reste encore assez restreint, et en particulier celui sur les entreprises cotées - à l’image des sociétés tech cotées - avec une trentaine de fonds qui ont été labellisés en 2020 par l’initiative Tibi. Ces fonds peuvent investir à l'étranger (aucun seuil minimum n’est fixé pour la France), mais doivent avoir des équipes de gestion et d’analyse principalement en France. Parmi ces fonds, Emergence a été intéressé par la thématique intelligence artificielle d’Oddo BHF AM, à la fois dans le process de gestion pour identifier des titres, que dans l’univers d’investissement qui sélectionne des entreprises de tous secteurs mais dont la croissance est liée à l’intelligence artificielle. «Il s’agissait du premier fonds d’une nouvelle gamme globale thématique pour Oddo BHF AM», rappelle Catherine Adibi, responsable marketing et communication d’Oddo BHF AM. Elargissement du plan Tibi «Les 16 institutionnels qui sont regroupés au sein d’Emergence n’ont pas forcément tous abondé au compartiment techs for good. Il s’agit d’un soutien libre», précise Bertrand du Guerny, directeur général d’Emergence. Ces institutionnels, en outre, ne sont pas forcément les mêmes que ceux qui se sont engagés dans l’initiative Tibi. Mais tous les protagonistes veulent croire en une accélération des investissements dans les fonds tech d’ici la fin de l’année, non seulement dans le cadre de l’initiative Tibi et du soutien de Paris Europlace pour «techs for good», mais aussi en raison de l’effondrement des valeurs tech qui représente selon eux un bon point d’entrée dans le secteur. Selon Emergence, l’initiative Tibi pourrait aussi encourager des sociétés de gestion étrangères à lancer des fonds tech avec des équipes installées en France dans la mesure où elles savent que les institutionnels se sont engagés à investir dans le secteur. Le tout dans un contexte où, selon certaines sources, le Trésor réfléchit à l'élargissement du plan Tibi à de nouveaux investisseurs institutionnels et à une deuxième phase qui pourrait atteindre de nouveau les 6 milliards. Du côté d’Emergence, « la taille cible de ‘techs for good’ est de plus de 300 millions d’euros sur 2023», indique Philippe Paquet, directeur général de New Alpha, le gérant délégataire du compartiment. A son lancement, le fonds a été doté de 100 millions d’euros pour investir dans cinq véhicules. New Alpha se réserve la possibilité d’investir les deux derniers tickets de 20 millions dans des fonds non labellisés Tibi, mais qui pourraient être «amenés» à la labellisation ultérieurement. Une banque privée pourrait aussi participer à la levée de fonds supplémentaire l’an prochain.

Brunel Pension Partnership, l’un des groupements de fonds de pension locaux du Royaume-Uni, investit pour le compte de huit de ses dis fonds partenaires dans le fonds «Orchard Street Social and Environmental Impact Partnership». Brunel se place comme investisseur «clé de voute» dans la collecte du fonds immobilier, qui annonce un premier point d’étape à 90 millions de livres (103 millions d’euros) sur un total espéré de 400 millions. Le gérant Orchard Street annonce lier 30% de ses frais de performance aux objectifs d’impact du fonds. Le fonds va cibler des opportunités d’investissement à valeur ajoutée au Royaume-Uni avec le potentiel de créer des impacts sociaux et environnementaux mesurables. Il va en particulier s’intéresser à la décarbonation de bâtiments existants, à l’investissement dans des communautés locales en réponse à des besoins spécifiques et à rendre des bâtiments plus sains pour ceux qui y vivent et y travaillent, par exemple en améliorant la qualité de l’air, en donnant accès à des espaces verts ou de remise en forme.

Le fonds de pension néerlandais ABP, représenté par son entité d’investissement APG, annonce une coentreprise avec le gérant immobilier CapitaLand Investment Limited (CLI). Les deux associés la dotent de 570 millions de dollars (575 millions d’euros) pour démarrer, avec 90% de l’apport provenant d’APG. A terme, la coentreprise pourrait cumuler 1,14 milliard de dollars avec la même proportion entre les investisseurs. Les deux partenaires ciblent des entreprises de garde-meuble et de stockage en libre-service en Asie. Une première cible a été identifiée, il s’agit d’Extra Space Asia qui dispose de 70 installations réparties dans six grandes villes asiatiques. «Cette classe d’actifs s’intègre parfaitement au thème de l’urbanisation qui fait partie de nos convictions d’investissement depuis de nombreuses années et est un principe clé de nos aspirations dans les performances environnementales», commente Graeme Torre, qui dirige l’investissement immobilier d’APG en Asie.

Le plus grand fonds de pension de Taïwan a sélectionné six gestionnaires d’actifs étrangers pour gérer un mandat de fonds obligataire d’une valeur de 3 milliards de dollars. Le Bureau of Labour Funds (BLF) a choisi T. Rowe Price, Wellington Management, PGIM, Ninety One UK, Loomis, Sayles & Company et Pacific Investment Management, chacun se voyant attribuer 500 millions de dollars pour gérer une stratégie obligataire à rendement total, a-t-il indiqué dans un communiqué. Le BLF est l’un des plus grands investisseurs d’Asie avec 5,56 trillions de TWD (173 milliards de dollars) d’actifs dans le cadre d’un régime de retraite public obligatoire. Le fonds de pension a enregistré une perte de 9,87 % au cours des neuf premiers mois de l’année.