La banque suisse Julius Baer a présenté ce 2 février des encours sous gestion en recul de 12% à 424 milliards de francs, malgré une collecte nette positive de 9 milliards. Les deux-tiers de cette collecte ont par ailleurs été réalisés sur les deux derniers mois de 2022. Les principaux investisseurs venaient d’Allemagne, du Royaume-Uni et d’Irlande, de la péninsule ibérique, et du jeune bureau du Qatar, précise Julius Baer. La baisse des encours sous gestion ne provient pas uniquement des effets marchés et devises. La banque a vu 7 milliards de francs d’encours partir de ses comptes avec l’enregistrement des ventes de Wergen & Partner Wealth Management Ltd et Fransad Gestion SA, ainsi que la déconsolidation du gérant de fortune mexicain NSC Asesores, chez qui l’actionnariat de Julius Baer est passé cette année de 70% à 19,9%. Par ailleurs, 2,2 milliards de francs ont été reclassifiés d’encours sous gestion à encours administrés en raison du gel d’avoirs de certains clients dans le cadre de l’invasion russe en Ukraine. Les résultats financiers sont en baisse pour l’année 2022. Le produit d’exploitation reste certes quasi-stable sur un an, à 3,85 milliards de francs suisses, mais le résultat d’exploitation a baissé de 9,8% à 1,2 milliard, et le bénéfice net comptable de 12% à 950 millions.

Le plus gros hedge fund au monde, Brigewater Associates, continue sa réorganisation après la mise en retrait de son fondateur Ray Dalio à l’automne dernier. Le gestionnaire alternatif a promu, ce jeudi, Karen Karniol-Tambour au poste de co-responsable des investissements aux côtés de Greg Jensen et Bob Prince. Karen Karniol-Tambour a rejoint Bridgewater en 2006 en tant qu’associée dans l’équipe des investissements obligataires avant de devenir sept ans plus tard responsable de la recherche des investissements. En 2021, elle avait été promue au poste de co-responsable des investissements durables aux côtés de Carsten Stendevad, avec qui elle avait lancé les premiers portefeuilles durables de Bridgewater.

LGT Capital Partners a annoncé ce 2 février l’ouverture d’un bureau à Luxembourg. L’entité fournira des services de domiciliation de fonds, de secrétariat, de comptabilité, de trésorerie, tant en interne que pour des clients externes. Elle sera intégré à LGT Fund Managers, la filiale d’administration de fonds, qui opère déjà au Liechtenstein et en Irlande. Elle sera codirigée par Klaudia Jaekel et Sven Sturzenegger LGT Capital Partners gère quelques 85 millions de dollars d’encours pour 600 clients institutionnels.

Indosuez Wealth Management, la division de gestion de fortune du groupe Crédit Agricole, vient d’annoncer les nominations de Diana Hong et Elina Yan en tant que directrices exécutives en Asie du Nord. Diana Hong a également été nommée comme responsable de l’équipe dans cette région. Diana Hong arrive de Taipei Fubon Bank, où elle était vice-présidente senior et responsable de l’équipe de la banque privée. Auparavant, elle a occupé plusieurs postes au sein des divisions commerciales et de la gestion de fortune chez SinoPac Financial Holdings et UBS AG. Basée à Hong Kong, elle a été chargée de couvrir Taïwan et la Chine. Elle a démarré sa carrière chez Citibank Taiwan. Elina Yan arrive de la banque J Safra Sarasin, où elle était directrice exécutive pour le marché chinois. Auparavant, elle a travaillé comme responsable d'équipe chez BNP Paribas. Elle a également occupé des postes divers seniors chez Standard Chartered Bank et Credit Suisse, chargée de couvrir la Chine continentale et Hong Kong. Indosuez WM comptait 135 milliards d’euros d’encours sous gestion au 31 décembre 2021.

Le hedge fund américain Brevan Howard est sur le point d’ouvrir un bureau à Abu Dhabi (Emirats Arabes Unis), rapporte Bloomberg, citant des sources anonymes. La société de gestion alternative envisage d’installer jusqu'à une centaine d’employés dans cette nouvelle antenne. Sollicité, Brevan Howard ne fait aucun commentaire.

Le gestionnaire d’actifs américain Northern Trust Asset Management (NTAM) a dévoilé, ce jeudi, une nouvelle stratégie indicielle actions sur le capital naturel et alignée sur l’Accord de Paris sur le climat. La stratégie, disponible pour les investisseurs européens, vise à répliquer l’indice MSCI World Natural Capital Paris-Aligned Equity Select. Cet indice personnalisé filtre les sociétés liées à la perte d’écosystèmes et à la pollution de l’eau, ainsi que celles qui ne sont pas alignées sur les objectifs de développement durable numéro 14 (vie aquatique) et 15 (vie terrestre) de l’Organisation des Nations Unies.

La société de gestion abrdn vient d’annoncer la nomination de Tina Tong en tant que directrice de la distribution wholesale à Hong Kong. Rattachée à David Hanzl, directeur du wholesale pour l’Asie-Pacifique, elle sera chargée du renforcement des relations avec les distributeurs intermédiaires et les clients locaux. Tina Tong arrive de Matthews Asia, où elle était présidente, chargée de la distribution depuis 2013. Elle était responsable pour la distribution des fonds aux banques privées, family offices, fonds de fonds, gérants externes et assureurs. Auparavant, elle a travaillé comme directrice du développement commercial chez Peak Capital.

L’Union Bancaire Privée («UBP») a annoncé ce 2 février avoir intégré un nouveau fonds long/short à sa plateforme alternative UAccess (Ireland) Ucits Plc. Il s’agit du fonds Brigade Credit Long/Short géré en partenariat avec Brigade Capital Management LP. Le véhicule a été lancé en septembre 2022 et compte aujourd’hui prèsde 100millions de dollars d’actifs sous gestion. «Cette stratégie de crédit long/short consiste en une approche de sélection de titres fondamentale aussi bien sur le segment du crédit classique que sur le crédit structuré. Elle se distingue également par son processus de couverture de portefeuille active visant à atténuer le risque de marché et de défaut. Ce fonds bénéficie notamment de l’expertise de l'équipe d’investissement de Brigade, constituée de 33analystes sectoriels et 12spécialistes du crédit structuré», précise le communiqué de presse.

Le département du Trésor britannique consulte jusqu’en avril sur ses propositions de réglementation des activités liées aux cryptoactifs dans le secteur financier.

Le groupe a tout de même dégagé 2,7 milliards d'euros de revenus pour l'exercice 2022, pratiquement au niveau record de 2021.

DWS, la filiale de gestion de Deutsche Bank, a vu ses encours chuter de 11% en 2022, revenant de 928 milliards d’euros fin 2021 à 821 milliards fin 2022. A fin septembre, elle gérait encore quelque 833 milliards d’euros, mais elle a subi au quatrième trimestre une nouvelle décollecte de 1,6 milliard. Sur l’année, la décollecte s'élève à 19,9 milliards d’euros. En excluant les produits monétaires, les rachats nets s'établissent à 13,9 milliards d’euros. DWS affirme cependant que la baisse de 106 milliards d’euros de ses encours est «principalement due à l'évolution négative des marchés, avec un effet de -108 milliards d’euros, tandis que les mouvements de taux de change, en particulier, ont eu un impact positif sur les actifs sous gestion». Les produits alternatifs les plus margés ont généré des entrées nettes en 2022, tandis que les produits cash, actifs (hors cash) et passifs «n’ont pas pu résister à la pression exercée sur les flux par l’ensemble du secteur et ont subi des sorties nettes». Les produits estampillés «ESG» (gérés selon des critères d’environnement, social et gouvernance) ont attiré des flux nets de 1 milliard d’euros en 2022. «En 2022, DWS a vécu le scénario de l’"Ultimate Super Bear» : effondrement des classes d’actifs, guerre en Europe et inquiétudes concernant l'économie allemande, sans compter les défis spécifiques à DWS. Dans cet environnement extrêmement difficile, l’attention que nous portons sans relâche à notre clientèle fiduciaire a porté ses fruits. Grâce au soutien continu de nos clients, à la ténacité de nos collègues et à la force de notre franchise, nous avons réussi à obtenir des revenus pratiquement stables, à augmenter les frais de gestion et à créer de la valeur pour nos actionnaires avec un dividende en hausse. Nous sommes plus que jamais déterminés à atteindre les objectifs ambitieux que nous nous sommes fixés lors de notre Capital Markets Day», a commenté le directeur général, Stefan Hoops. Le groupe allemand a fait état de revenus de 2,7 milliards d’euros pour l’exercice 2022, pratiquement au niveau record de 2021. Le coefficient d’exploitation s’est établi à 60,6% fin décembre. Au quatrième trimestre, DWS avait annoncé une nouvelle stratégie à horizon 2025, comprenant une série d’objectifs financiers visant à conserver sa position de leader en Allemagne et à exploiter davantage le potentiel de croissance en Europe. Le groupe compte ainsi nouer davantage de partenariats, déployer encore sa gamme passive Xtrackers et développer son activité de gestion alternative «participer à la transformation européenne». DWS prévoit de mobiliser des capitaux privés à hauteur de 20 milliards d’euros d’ici 2027 par le biais de différents canaux afin de répondre au besoin de transformation à travers l’Europe et de permettre à ses clients d’investir dans la transformation du continent. DWS indique qu’elle compte aussi développer Xtrackers aux Etats-Unis ainsi que son activité Alternatives. En Asie-Pacifique, «la société veut se concentrer sur des partenariats stratégiques solides». Par ailleurs, DWS a finalisé le transfert de sa plateforme d’investissement numérique dans le cadre de son partenariat avec BlackFin Capital Partners (BlackFin) qui a été annoncé le 5 octobre 2021. Comme annoncé, DWS détiendra une participation de 30% dans la nouvelle société. En outre, DWS a annoncé fin janvier 2023 qu’elle avait accepté de transférer son activité Private Equity Solutions (PES) à Brookfield Asset Management. La transaction comprendra le transfert de l'équipe et du fonds Private Equity Solutions I (PES I). DWS restera un investisseur dans PES I. Les produits alternatifs restent un secteur de croissance prioritaire pour DWS mais le groupe entend mettre l’accent sur les actifs réels et la dette privée.

Apax Partners vient de recruter quatre personnes en France. Ainsi, Adeline Marquette et Arnaud Parry rejoignent l’équipe Apax Development, l’activité d’Apax dédiée aux investissements small-caps, au moment de la levée de son second millésime, le FPCI Apax Development Fund II (ADF II). Adeline Marquette, qui vient de Riverside Europe, sera chargée d’affaires et Arnaud Parry sera analyste. L’objectif de levée du fonds demeure à 350 millions d’euros. Ce fonds a pour objectif d’investir dans des PME principalement françaises dans les tech & telecom, les services aux entreprises et les services financiers, ainsi que la santé et les biens de consommation. Apax se dote également d’une compliance officer, avec le recrutement de Manon Haefflinger. Enfin, pour épauler Annick Bitoun, Xavier Gautrin, un ancien de Lazard, vient renforcer l’équipe Debt Capital Markets. En tant que gérant, il sera notamment en charge de travailler sur le financement des nouvelles opérations et des opportunités de croissance externe des sociétés du portefeuille.

Value Partners a nommé Sean Chang comme coresponsable des investissements en charge du fixed income, au côté de Gordon Ip. Ils sont placés sous l’autorité de co-responsable des investissements du groupe Louis So. Sean Chang arrive de Ping An of China Asset Management (Hong Kong) où il a été récemment responsable du fixed income pour la société. Il sera basé à Singapour tandis que Gordon Ip restera basé à Hong Kong. Avant de rejoindre Ping An, Sean Chang a travaillé pour Baring Asset Management (Asia) Limited en tant que resposnable des investissements en dette pour l’Asie, spécialisé sur la Chine continentale.Il est aussi passé par Halbis Capital, Mirae Asset Global Investments, Hang Seng Investment Management, Invesco Asset Management Asia, HSBC Private Bank et HSBC Asset Management. Il a commencé sa carrière en 1994. Value Partners s’est établie en Asie en 1993 et est cotée à la Bourse de Hong Kong depuis 2007. Elle revendique environ 6 milliards de dollars sous gestion à fin 2022 dans diverses classes d’actifs.

Le groupe Caisse des Dépôts a annoncé qu’il serait désormais représenté par Joël Prohin pour la présidence du fonds de place Emergence. «L’Assemblée Générale de la Sicav a approuvé cette désignation pour conduire les nouvelles actions du fonds de Place auprès des gérants entrepreneuriaux, en ligne avec les attentes des investisseurs institutionnels», indique un post Linkedin. Cette désignation fait suite à la démission de l’ancien président d’Emergence, Laurent Deborde, qui a quitté la Caisse des dépôts fin décembre. Il y était directeur de la gestion et de la sélection de fonds actions de la Caisse des Dépôts. Agé de 56 ans, Joël Prohin, est directeur du département gestion des placements au sein de la direction des gestions d’actifs de la Caisse des Dépôts. Diplômé de l’Ensae et titulaire d’un DEA Monnaie, finance, banque (Paris I), il a commencé sa carrière au Crédit National comme chargé d’études économiques puis responsable de la gestion actif-passif. En 1996, il rejoint AGF (qui devient Allianz France en 2009) où il est responsable de la gestion actif-passif puis directeur de la politique des investissements. Il entre en 2011 à la Caisse des Dépôts comme responsable de la gestion des actifs du compte propre de la CDC. En 2017, il avait été nommé directeur du pôle de gestion des portefeuilles au sein de la direction des gestions d’actifs de la Caisse des Dépôts. Emergence a été créé il y a 10 ans en tant que fonds d’incubation pour les sociétés de gestion entrepreneuriales françaises. Il a depuis revu son positionnement en tant que «fonds d’accélération». Il rassemble 16 investisseurs institutionnels français tels que la Caisse des Dépôts, Malakoff Humanis, EDF, la Macif, Abeille Assurances ou encore BNP Paribas Cardif.

Tiger Global Management a annoncé aux investisseurs qu’il réduisait l’objectif de collecte pour son dernier fonds de venture-capital, à 5 milliards de dollars, a appris le Wall Street Journal. A l’automne dernier, la société de gestion prévoyait de lever 6 milliards de dollars, qui était déjà un montant inférieur aux anticipations premières de Tiger, qui avait réuni 12,7 milliards de dollars pour le précédent fonds.

Le gestionnaire d’actifs français GPS Stratégie et Finance (ex-Futur Investment Managers) a récemment nommé Patrick Olivier Duquenne en qualité de président, selon les informations de NewsManagers. Il remplace Julien Nebenzahl, qui a quitté la firme fin décembre et avait été cofondateur de Futur IM en 2015 avec Nicolas Charvet, lui aussi parti de la société de gestion. Le duo avait développé une approche de gestion basée sur la finance comportementale. En mai 2022, Patrick Olivier Duquenne avait été nommé dirigeant en charge de diriger et déterminer l’orientation de la société début mai 2022. Celui-ci est notamment passé par Morgan Stanley en tant que conseiller en investissements. Il en avait été licencié après des accusations à son encontre de trading discrétionnaire dans les comptes de clients. Depuis 2013, Patrick Olivier Duquenne dirige un gestionnaire de fortune, Aureus Wealth Management, établi à Miami et enregistré auprès de la SEC.

La société de private equity Astorg vient de recruter Joséphine Loréal en tant que Managing Director, en charge de la clientèle intermédiée. Elle couvrira notamment les segments wholesale et fortune privée en France et en Europe. Elle arrive d’Apax Partners, où elle occupait un poste équivalent depuis trois ans. Auparavant, elle a évolué chez Candriam pendant deux ans, et chez Edmond de Rothschild AM pendant onze ans.

La société de gestion espagnole indépendante Metagestión a promu son actuel directeur des investissementsAlberto Roldán en qualité de directeur général. Il conservera ses précédentes fonctions et succède à Carlos Flores à la direction deMetagestión. La boutique de gestion travaille sur un autre projet, qui inclut de la gestion alternative, et qui sera mené depuis un nouveau bureau en cours d’ouverture à Barcelone. Carlos Flores sera impliqué dans ce projet. En décembre,Metagestión avait changé de président.Ana Belén Barreras avait remplacé son père José Alberto Barreras.

JP Morgan Asset Management a nommé Andrea Aurilia responsable de l’Italie. L’intéressé sera rattaché à Massimo Greco, responsable EMEA Funds de la société de gestion. Andrea Aurilia a rejoint JPMAM en 2011, pour s’occuper des clients retail et wholesale. Il est ensuite devenu responsable des segments private banking, bank retail et affluent du marché italien, en étant managing director. Il a par le passé travaillé aussi chez Schroders et Invesco.

Le fournisseur d’indices S&P Dow Jones vient de nommer Anna Shalom au poste de directrice clients pour la France et le Benelux. L’intéressée travaillait sur un poste similaire depuis un an pour la brancheS&P Global Market Intelligence. Auparavant, elle a travaillé pendant douze ans chez IHS Markit, dont les cinq dernières années à couvrir cette même région.

Degroof Petercam Asset Management, société de gestion du groupe belge éponyme, va liquider le fonds DPAM L Convertible World Sustainable le 3 février, selon une communication aux investisseurs du fonds. «Cette liquidation est motivée par la faiblesse des actifs et les perspectives négatives de développement commercial du compartiment. Et dès lors, le compartiment ne peut plus être géré de manière efficace dans l’intérêt des actionnaires», indique la société de gestion.

A l’instar d’autres gestionnaires d’actifs américains comme T. Rowe Price et de Columbia Threadneedle, Artisan Partners a vu ses encours diminuer de manière significative sur l’année 2022 d’après ses résultats annuels publiés ce mardi. Les actifs sous gestion du gestionnaire basé dans l’état du Milwaukee ont baissé de 27% à 128 milliards de dollars, conséquence d’une décollecte nette de 9,8 milliards de dollars et d’un effet de marché négatif de 36,6 milliards de dollars. Comme pour la plupart des gérants, Artisan Partners a retrouvé un peu d’allant au quatrième trimestre 2022. La firme a observé une hausse de 6% des encours sur la période, générée par un effet de marché positif de 12,8 milliards de dollars qui a compensé une décollecte nette de 5,5 milliards de dollars. Son résultat net ajusté est de 52 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2022 (56,4 millions de dollars au troisième trimestre 2022) et de 249,6 millions de dollars pour l’année 2022 (399,9 millions de dollars en 2021). Quant à sa marge d’exploitation, elle est passée de 44,1% fin 2021 à 34,3% fin 2022. Néanmoins, Artisan Partners reste optimiste sur son rebond dès 2023. «Alors que 94% de nos encours se trouvent dans des stratégies principalement investies en actions, nous pensons nous trouver à un point d’inflexion dans le développement de nos activités sur l’obligataire. Depuis 2013, lorsque nous avons fait un investissement stratégique pour nous diversifier dans l’obligataire, nous n’avons jamais vu autant vu une telle excitation autour des rendements et allocations potentiels comme nous en voyons aujourd’hui», a commenté Eric Colson, directeur général d’Artisan Partners. La firme, qui dispose de six stratégies obligataires, voit des perspectives de croissance «à court, moyen et long-terme» pour ses deux équipes obligataires sur le crédit et la dette émergente. Les valorisations sur les actions hors du marché américain lui paraissent également attractives.

La banque suisse Mirabaud a annoncé ce 1er février le recrutement de Patrick Hauri au poste de responsable global pour le risque et la compliance. Il couvrira la gestion de fortune, la gestion d’actifs, et le corporate finance. Basé à Genève, il est rattaché à Camille Vial, associée gérante du groupe et directrice générale de Mirabaud & Cie SA. Il intègre par ailleurs le comité exécutif de Mirabaud & Cie SA. Patrick Hauri était dernièrement directeur des risques et des projets stratégiques du groupe Lombard Odier.

Résistance

L’ère digitale fait bouger les lignes au niveau des recrutements, de la formation et des modes de travail.

Il a beau courir (très) vite, ce n’est pas encore assez quand ses économies partent en fumée. Usain Bolt, à hauteur semble-t-il de 13 millions de dollars, est l’une des victimes d’une fraude organisée par la société d’investissement jamaïcaine Stocks and Securities Limited (SSL). L’enquête est en cours, suscitant déclarations publiques gouvernementales et appel du FBI américain à la rescousse. Car on ne touche pas impunément aux gloires de l’athlétisme, sur une île caribéenne où le sport comme la musique sont religions. La fraude « ternit malheureusement la réputation mondiale de la Jamaïque », s’est désolé le ministre des Finances Nigel Clarke.

Gestion d’actifs

Justin Bieber prépare déjà sa retraite. L’artiste canadien de 28 ans a vendu son catalogue musical pour 200 millions de dollars à Hipgnosis Songs Funds. Le chanteur-compositeur a cédé à la société d’investissement britannique ses droits d’édition ainsi que ses redevances d’artiste sur les 290 titres de son catalogue publiés avant le 31 décembre 2021. Hipgnosis n’en est pas à son premier fait d’armes : le fonds musical coté créé par Merck Mercuriadis a déjà payé le prix fort pour acquérir plusieurs catalogues prestigieux, comme ceux des Red Hot Chili Peppers et de Neil Young. Mais alors qu’il investit d’habitude dans des catalogues éprouvés par le temps, qui deviennent des valeurs refuges, Hipgnosis a choisi ici un actif plus risqué, dont la pérennité reste à prouver.

Bruno Le Maire (photo) enfile son gilet jaune devant les panneaux solaires d’Al Dhafra. Ce parc solaire, le plus grand du monde puisqu’il couvre une surface de 8 km2, est situé en plein désert au sud d’Abu Dhabi. Il a été développé par un consortium formé d’EDF Renouvelables et du chinois Jinko Power. Pour le ministre de l’Economie, c’est l’occasion de réaffirmer les ambitions de l’énergéticien bientôt 100 % public dans cette région du monde. Notamment en Arabie Saoudite, qui s’est découvert des ressources en uranium et veut construire des centrales nucléaires avec l’aide de partenaires. « Nous sommes intéressés », a assuré le locataire de Bercy, toujours prêt à mouiller la chemise pour l’industrie française.

Le dossier, qui a fait l'objet d'un accord interinstitutionnel en décembre dernier, pourrait bien être rouvert.