Le régulateur américain sévit pour empêcher une nouvelle affaire Archegos
Le plan de la SEC obligera les gros intervenants sur le marché des swaps à révéler leurs positions.
décembre 2021
Bruxelles propose d’assouplir les obligations de trading en Europe
L’industrie a bien accueilli ces adaptations probables de la réglementation MIF 2, mais voudrait les accélérer.
novembre 2021
Indosuez optimise son voyage dans la galaxie des produits dérivés
En partenariat avec ICE, la banque privée souhaite mieux accompagner de bout en bout ses clients aguerris sur les dérivés de gré à gré.
septembre 2021
Le bitcoin n’arrive pas à stabiliser sa volatilité
La cryptomonnaie a souffert après des débuts chaotiques comme monnaie légale au Salvador.
août 2021
Les investisseurs commencent à réduire leur levier aux Etats-Unis
La première baisse des prêts pour achat de titres depuis mars 2020 peut être un signal baissier.
juin 2021
Le régulateur pourrait s’appuyer sur le réglement SFTR pour mieux comprendre les marchés
L’AMF a déjà tiré des enseignements de son premier rapport sur les opérations sur titres.
Euronext a résolu jeudi son problème technique sur les dérivés
L’opérateur boursier Euronext a annoncé jeudi avoir résolu les problèmes techniques ayant affecté des contrats sur des dérivés, qui l’ont amené à ouvrir une enquête dans la matinée. Suite à une panne, l’opérateur notamment des Bourses de Paris, Milan et Amsterdam avait dû suspendre les transactions sur les contrats de dérivés sur indices jusqu’à 13h15 (heure de Paris). Le trading des autres instruments n’a pas été affecté. Ce nouvel incident - celui survenu en octobre avait perturbé les actions en cash plus dérivés - se produit alors qu’Euronext contrôle désormais près d’un quart des transactions sur les actions en Europe depuis l’acquisition auprès du London Stock Exchange de Borsa Italiana.
Euronext a résolu son problème technique sur les dérivés
L’opérateur boursier Euronext a annoncé jeudi avoir résolu les problèmes techniques ayant affecté des contrats sur des dérivés qui l’ont amené à ouvrir une enquête dans la matinée.
Structureur, les places sont chères
Au cœur des salles de marché, structurer des produits dérivés est un métier qui attire toujours les jeunes talents.
« Il y a une forte demande et finalement assez peu de profils »
La parole à... Olivier Causse, responsable de la structuration et de l’analyse quantitative au sein de la BFI de La Banque Postale
Les investisseurs à Wall Street oscillent entre attentisme et optimisme
Ils préfèrent jouer avec les options d'achats en tirant profit d'une volatilité faible.
« Il y a un besoin d’alignement des pratiques »
La parole à... David Beatrix, responsable produit, collateral access chez BNP Paribas Securities Services
PRODUITS DÉRIVÉS - Les registres de données en mal de rentabilité
Le Brexit a accéléré la concentration des acteurs soumis à de fortes exigences technologiques et réglementaires.
mai 2021
Les succès de LCH SA recentrent la compensation de CDS en Europe
La chambre continue d’augmenter ses parts sur la compensation des dérivés de crédit.
Les Bourses constatent une explosion de l’usage des dérivés en 2020
La Fédération mondiale des Bourses (WFE), qui regroupe également les chambres de compensation (CCP), a publié mercredi son rapport annuel sur les produits dérivés en 2020, et indique une augmentation de 40,4% des volumes de négociation de produits dérivés en 2020, plus de 3 fois supérieure à celle de 2019 (+11,4%), et supérieure à la poussée constatée lors de la crise financière de 2008. Cette progression est «attribuée à la nécessité de gérer les risques en raison des niveaux accrus d’incertitude et de volatilité produits par la pandémie de Covid-19».
Les appels de marge sur dérivés ont bondi pendant la crise
Sécurité. Les montants de marges initiales (collateral calculé sur un modèle de risque) destinés à sécuriser les transactions sur dérivés ont augmenté de façon significative en 2020, à commencer par les dérivés de taux et de crédit compensés. Selon l’étude annuelle de l’International Swaps and Derivatives Association (Isda) sur 2020, la volatilité des marchés a amené les chambres de compensation à augmenter leurs appels de marge. Le total des marges initiales a atteint 331 milliards de dollars fin 2020 contre 270 milliards fin 2019, avec une part de 80 % des dérivés de taux et LCH ltd comme principale chambre de compensation. En dérivés non compensés, l’étude de l’Isda sur les 32 principaux acteurs du marché qui sont soumis à appels de marge montre des marges initiales reçues de 218 milliards de dollars contre 184 milliards à fin 2019, suite à une augmentation du nombre de transactions. L’accroissement des marges de variation (calculées selon les valeurs de marché des opérations) est important aussi, passant à 1.274 milliards de dollars contre 945 milliards un an plus tôt, l’évolution étant liée aux mouvements de prix dus à la crise sanitaire. Les marges initiales se composent à 85 % de titres souverains, tandis que le « cash » représente approximativement cette part dans les marges de variation.
avril 2021
Les opérateurs de marché dévoilent leurs plans de conversion sur les taux Libor
Le marché des produits dérivés américain CME suit à peu près la logique de LCH et Eurex en Europe.
février 2021
Les dérivés de taux «responsables» embarquent dans le transport maritime
La Société Générale participe à l’élargissement du spectre des produits ESG avec Seaspan Corp, le plus grand loueur de porte-conteneurs.
L’essor du contrat-cadre Isda de droit français
L’avis d’expert de Hervé Ekué, associé, et Nadège Debeney, collaboratrice, en marchés de capitaux internationaux, Erwan Poisson, associé, et Quentin Mautray, collaborateur, contentieux, Allen & Overy Paris
