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août 2018

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31/08/2018

Finavéo : rachat en vue

La plateforme est en discussion en vue d’un rachat par un consortium composé des groupes Apicil, OFI, et Crystal, Elle entend devenir un «acteur de référence dans le domaine des plateformes dédiées aux CGP»
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31/08/2018

Maranatha attend toujours un repreneur

Le tribunal de commerce a renvoyé l’audience des candidats en septembre, Le recours d’Attestor l’un des fonds en lice bloque les négociations autour de la dette
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31/08/2018

Fiscalité des non résidents : L’histoire sans fin des prélèvements sociaux

Les contribuables affiliés à un régime de sécurité sociale d’un autre État membre de l’Union européenne ne sauraient être soumis en France aux contributions sociales sur les revenus du patrimoine, Ceux qui ont été indûment prélevés peuvent demander la restitution des cotisations acquittées depuis 2015, sous réserve d’établir leur réclamation avant le 31 décembre 2018
31/08/2018

La gestion pour compte de tiers de Swiss Life AM en phase de consolidation

Après deux années fastes, la gestion d’actifs pour compte de tiers de Swiss Life Asset Managers marque le pas sur le marché français. Le premier semestre s’est terminé sur des flux nets négatifs de 1 milliard d’euros, après deux années de forte croissance et des entrées nettes de 3 milliards d’euros en 2017 et de 4,1 milliards d’euros l’année précédente, a indiqué ce 30 août à Paris la société de gestion de l’assureur suisse. Les actifs gérés ressortent ainsi à 22,9 milliards d’euros, en recul de 3% par rapport à la fin décembre 2017. Cela dit, Frédéric Bôl, le nouveau CEO de Swiss Life Asset Managers France, par ailleurs président de l’Aspim relève que si les produits de taux marquent une baisse de 16%, les fonds multi-actifs affichent une hausse de 11%, les fonds actions de 7% et l’immobilier de 2%.A part ce passage à vide de l’activité pour compte de tiers, toutes les autres activités affichent d’excellents résultats. C’est ainsi que l’activité de gestion pour compte propre a apporté une bonne contribution aux revenus financiers de Swiss Life France grâce à la réévaluation positive de certains actifs immobiliers, la distribution de dividendes du fonds actions dédié et à la poursuite de la politique de diversification des investissements. Les actifs gérés s’inscrivaient fin juin à 23,9 milliards d’euros, en progression de 2% par rapport à fin décembre 2017.Du côté de la banque privée, le semestre s’est bouclé sur une collecte nette positive de 305 millions d’euros portée par les réseaux d’assurance et les banquiers privés, aussi bien sur les fonds Swiss Life Gestion Privée (+44 millions d’euros) que sur les produits structurés (+244 millions d’euros). Les actifs sous gestion s'élevaient fin juin à 5,13 milliards d’euros, en hausse de 2% par rapport à la fin 2017 grâce à la collecte et malgré un effet marché négatif de 216 millions d’euros sur la période.Du côté de l’assurance vie, le chiffre d’affaires a augmenté de 24% à 1,71 milliard d’euros, porté par une forte croissance en épargne (+31%), mais également en retraite (+12%), le tout avec une bonne proportion de primes uniques (+30%). La collecte nette a poursuivi sa progression à 0,9 milliard d’euros. Swiss Life souligne la très bonne qualité de la production avec une part d’UC (notamment produits structurés, fonds patrimoniaux et immobilier) dans le chiffre d’affaires de 54%, en hausse de 3 points par rapport au premier semestre 2017 et près de deux fois supérieure à celle du marché (30%). Le chiffre d’affaires total (avec santé/prévoyance et dommages) s'établit à 2,55 milliards d’euros, en progression de 15% dans un marché de l’assurance en croissance de 5%. Le résultat opérationnel se maintien à un bon niveau, à 130 millions d’euros à fin juin 2018. Un résultat légèrement en retrait de 3% lié au timing de réalisation des plus-values.Dans ce contexte, le groupe Swiss Life est en train de boucler son plan stratégique triennal et de préparer le prochain plan 2019-2021 qui sera présenté courant novembre. Côté français, les bons résultats du premier semestre et la perspective d’une nouvelle très bonne année 2018 traduisent la poursuite du développement de Swiss Life France auprès de ses marchés cibles, la clientèle patrimoniale, professionnelle et les entreprises. On peut imaginer que le prochain plan ne s'écartera pas fondamentalement de cette voie. En attendant, Swiss Life concentre ses efforts sur la digitalisation. Alors que le groupe vient de nommer un responsable groupe pour la transformation digitale, Swiss Life France, sous la houlette de Tanguy Polet, directeur de la division clients et transformation digitale, intègre progressivement la dimension digitale dans toutes les activités, notamment pour améliorer l’expérience client (origination, portails dématérialisés...) et pourquoi pas, capter au passage de nouveaux clients. Au niveau du groupe, les travaux en cours sur la création d’un robo-adviser devraient déboucher sur une première version d’ici à la fin de l’année.
31/08/2018
Allocation d'actifs

L'avis de Mansartis

La période estivale a été marquée par un retour du stress sur les marchés financiers, notamment émergents. Les disparités géographiques se sont accrues au cours des derniers mois. C’est sans doute le point le plus significatif aujourd’hui. D’un côté, la situation dans les pays développés est positive : aux États-Unis, la croissance devrait se maintenir à un niveau élevé autour des 2.5%. Au 2ème trimestre 2018, elle a même atteint un pic à 4.1%, dû au bonus fiscal de D. Trump. Ce cycle de reprise, débuté en juin 2009, est le 2ème plus long de l’histoire de l’économie américaine (le plus long ayant duré 120 mois, de mars 1991 à mars 2001). Il explique, entre autres, les niveaux records atteints par le S&P500. A court terme, il faudra néanmoins rester attentif aux élections de mi-mandat en novembre prochain, ainsi qu’à la poursuite du resserrement monétaire mené par la FED.
Allocation d'actifs
31/08/2018
Fonds

Rentrée nuageuse

À défaut d’être sanglant, l’été n’a pas fait redescendre les tensions internationales qui se sont fait jour au début de l’année. La guerre commerciale entre la Chine et les États-Unis est même montée d’un cran puisque chacun à Washington et à Pékin, dispose non seulement de sa liste de produits taxés pour « protéger » ou « riposter » mais également d’un second inventaire prêt à s’y ajouter. Et peu importe aux États-Unis si les décisions prises par la Maison blanche peuvent pénaliser l’industrie en portant sur des biens intermédiaires dont cette dernière a besoin. Pour Donald Trump, la stratégie de la taxation se présente d’ailleurs comme une arme bien huilée à laquelle il est permis aussi de recourir pour mettre au pas des pays peu enclins à courber l’échine. La Turquie – et surtout son économie - en fait actuellement les frais, qui pour refuser la libération d’un pasteur américain accusé d’espionnage,a provoqué l’ire du fantasque président américain.
Fonds
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31/08/2018

Des dispositifs méconnus amenés à se développer

Avant tout contentieux, les particuliers ont la faculté de s'adresser à un médiateur de la consommation en vue de régler les désaccords les opposant aux CGP. , Ce dispositif est appelé à monter en puissance, au même titre que l'arbitrage qui concerne désormais tous les champs de la gestion de patrimoine.
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31/08/2018

Premier round en faveur de la CLCV

La Cour de cassation a estimé que le juge de la mise en état ne pouvait apprécier la « pertinence » de l’assignation de la CLCV, Une décision de pure forme, qui attend encore d’être jugée sur le fond d'ici l'an prochain
30/08/2018
Etats-Unis

La croissance américaine est revue à la hausse

La croissance de l’économie américaine au deuxième trimestre a été relevée à 4,2% en rythme annualisé, au plus haut depuis près de quatre ans, contre 4,1% en première estimation, selon une deuxième estimation publiée hier par le département du Commerce. Cette révision, supérieure aux attentes des économistes, s’explique principalement par une hausse des investissements des entreprises en logiciels plus importante qu’initialement annoncé et par un recul des importations, notamment de pétrole. Par rapport au deuxième trimestre 2017, le produit intérieur brut américain affiche une progression de 2,9%, contre 2,8% en première estimation.
Etats-Unis

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