20/12/2024
Hipgnosis remonte le son
Avant son changement d’identité, l’exploitant de catalogues musicaux, propriété de Blackstone, a noué une titrisation de 1,5 milliard de dollars.
décembre 2024
19/12/2024
Les titrisations SRT gagnent en popularité
Les SRT consistent à sortir du bilan d’une banque les risques liés à des portefeuilles de prêts ciblés en vue d’alléger sa charge en capital réglementaire, au profit d’investisseurs en fonds de crédit spécialisés.
17/12/2024
Les professionnels se mobilisent à nouveau pour promouvoir la titrisation
A l’occasion de la consultation de la Commission européenne qui s'est terminée le 4 décembre, les professionnels ont encore insisté sur la nécessité de revoir le cadre prudentiel actuel, et les contraintes de transparence et de labellisation des titrisations.
03/12/2024
Les valorisations de l’immobilier commercial restent un défi pour les prêteurs
La valeur des bureaux stagne à près de 30% sous son dernier pic aux Etats-Unis, et les risques demeurent, notamment pour les titrisations adossées à des prêts à l’immobilier commercial.
novembre 2024
06/11/2024
L’AMF prononce près de 6 millions d’euros d’amende dans le dossier Smart Tréso
La Commission des sanctions a largement suivi les demandes du Collège. Trois personnes physiques écopent aussi d’interdictions d’exercice pendant deux ou cinq ans.
octobre 2024
29/10/2024
Les obligations sécurisées pourraient servir les objectifs du rapport Draghi
Alors que l’ancien banquier central a promu le soutien nécessaire au secteur de la titrisation, les analystes de Scope Ratings jugent que des financements complémentaires - notamment pour les PME innovantes - pourraient aussi provenir des «covered bonds».
22/10/2024
Le FMI redoute les risques cachés du système financier
L’institution considère que l’assouplissement monétaire pourrait alimenter les bulles de prix. Mais elle a surtout identifié d'autres risques que les marchés sous-estiment, comme les titrisations synthétiques des banques vers les fonds.
15/10/2024
Les titrisations de prêts automobiles oscillent au gré des ventes de véhicules électriques
Si le marché des ABS auto affiche son dynamisme aux Etats-Unis, l'Europe patine davantage. En cause, un paradoxe lié notamment à une transition plus lente vers l'électrique.
septembre 2024
24/09/2024
Le rapport Draghi pour la titrisation menacerait les obligations sécurisées
La concurrence entre la titrisation et les obligations sécurisées, les covered bonds, peut-elle cannibaliser ces dernières ? Les professionnels le craignent, mais la réponse n’est pas aussi évidente qu’imaginé.
10/09/2024
Le rapport Draghi apporte son soutien au marché européen de la titrisation
Pour accroître la capacité de financement du secteur bancaire, l’Union devrait essayer de relancer la titrisation, depuis dix ans partie intégrante du projet inachevé d’Union des marchés de capitaux (CMU).
juillet 2024
17/07/2024
La titrisation synthétique permet de dégager des financements ESG
Plusieurs banques comme la Société Générale et BNP Paribas ont mené ces derniers mois des opérations de transfert de risque avec pour but d’allouer les capacités de financement ainsi dégagées à des programmes sociaux ou environnementaux.
juin 2024
27/06/2024
L’Europe connaît une première perte «senior» sur titrisation d’immobilier commercial
Fin mai, l’immobilier commercial avait déjà provoqué les pertes sur une titrisation adossée à de l'immobilier commercial notée AAA aux Etats-Unis. Dans les deux cas, il s’agit d’une première depuis la crise financière de 2008.
21/06/2024
L’AMF distribue les mauvais points dans la déroute de Smart Treso
Le fonds de titrisation de créances commerciales a dû être placé en gestion extinctive en juillet 2021 à la suite de lourdes pertes pour fraudes. Plus de 6 millions d'euros d'amende sont requis par l'Autorité des marchés financiers dans cette affaire.
04/06/2024
Le Royaume-Uni adapte ses règles sur la titrisation
Londres choisit d'aligner son cadre de titrisation sur les évolutions issues des règles européennes, plutôt que d’engager des réformes profondes.
mai 2024
28/05/2024
L'immobilier commercial provoque les premières pertes d'une titrisation AAA depuis la crise financière
La vente de l’immeuble new-yorkais 1740 Broadway acheté en 2014 par Blackstone a permis de liquider le prêt d’acquisition, sans rembourser aucune des tranches juniors de la titrisation qui y était adossée, et seulement 74% de la tranche la mieux notée. Du jamais-vu depuis 2009.
14/05/2024
Les centres de données deviennent des sous-jacents pour les titrisations
Une note de Goldman Sachs met l’accent sur l’important potentiel de croissance des asset-backed securities (ABS) adossés aux prêts qui financent les infrastructures numériques.
avril 2024
30/04/2024
La relance de la titrisation doit accroître la capacité de prêt des banques
Le rapport Noyer, présenté le 25 avril sur l’Union de l’épargne et de l’investissement, propose une série de mesures pour la titrisation.
25/04/2024
Union des marchés, la balle est dans le camp des politiques
Remis ce jeudi à Bercy, le rapport Noyer pour la relance de l'Union des marchés de capitaux en Europe mérite mieux que d'aller garnir l'armoire des occasions manquées. L'éditorial d'Alexandre Garabedian, directeur de la rédaction.
09/04/2024
Les gérants de dette à effet de levier restent vigilants face à la dégradation d'Altice
Les gestionnaires de titrisations de prêts à effet de levier, les collateralized loan obligations ou CLO, sont susceptibles de déclencher des mouvements de marché pour ajuster leurs actifs si ce genre d’événements devaient se multiplier.
mars 2024
19/03/2024
Les investisseurs japonais ne constituent plus un risque pour les prêts à effet de levier
Leur prédominance dans les CLO américains a cessé à partir de 2019, ce qui aurait sinon représenté un danger avec le relèvement des taux par la Banque du Japon.
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