Le marché primaire des dettes bancaires se montre hésitant
Les volumes ont repris la dernière semaine de mars. Les émetteurs essayent d’être patients, sans voir les conditions de marché devenir vraiment plus difficiles, ni s’améliorer non plus.
mars 2026
Le conflit en Iran perturbe les nouvelles émissions corporate
Le marché primaire euro des obligations d'entreprises a établi un nouveau record d’émissions au premier trimestre. Il est resté actif en mars, mais ces nouvelles obligations corrigent sur le marché secondaire.
Les autorités de supervision européennes appellent les marchés à la vigilance
Les autorités de supervision européennes recommandent aux superviseurs et acteurs du marché de redoubler de prudence face à la guerre en Iran. Elles pointent du doigt la croissance des risques liés au financement privé.
Les investisseurs s'adaptent à la volatilité du marché
Les mouvements quotidiens sont exacerbés par la multiplication des messages contradictoires de Donald Trump. La plupart des investisseurs, qui ont ajusté leurs portefeuilles, préfèrent s’abstenir de traiter dans un tel environnement ou de sur-réagir aux annonces.
«La situation au Moyen-Orient nous a incité à réduire le risque de crédit»
Vincent Marioni, responsable gestion crédit chez Allianz GI.
«Un choc d’offre négatif persistant serait défavorable à la duration sur les taux»
Francis Yared, responsable mondial de la recherche taux chez Deutsche Bank.
La décollecte s’accélère sur le high yield européen
Depuis le début du conflit, les sorties nettes de capitaux dans la classe d’actifs atteignent 3,4 milliards d’euros, après 1 milliard cette semaine.
26/03/2026
Amanda Stent (Bloomberg) : «Appuyer l’IA sur une immense base de données sourcée est crucial pour éviter les hallucinations dans le secteur financier»
Amanda Stent a été une pionnière de la recherche sur le traitement automatique du langage naturel («natural language processing», NLP), dès 2001. A l’occasion de l’événement Future of Finance Paris 2026, la responsable de la Stratégie et de la Recherche IA de Bloomberg a fait le point sur ces développements spécifiques qui peuvent aider les professionnels au quotidien.
Wall Street se protège contre le risque crédit des hyperscalers
Les credit default swaps d’Alphabet, de Meta et de Microsoft ont émergé ces derniers mois. Ils viennent d’intégrer l’indice des CDS IG américains. Certaines banques, dont JP Morgan, proposent des paniers permettant de se protéger contre le risque de crédit lié à l'IA.
L’agitation sur les taux fait encore abstraction des inquiétudes budgétaires
Les mouvements violents observés sur les marchés obligataires la semaine passée ont été plutôt les conséquences de décisions techniques liées aux anticipations de hausses de taux des banques centrales que de réelles inquiétudes sur les mesures budgétaires des Etats.
Le marché du crédit résiste puis rebondit
Les spreads des obligations d’entreprises en euros se resserraient après les déclarations de Donald Trump, mais la classe d’actifs avait jusque-là été résiliente, l’impact des taux étant plus marqué que celui de la marge de crédit.
Donald Trump détend les marchés en annonçant des discussions avec l’Iran
Le président américain a indiqué que des discussions positives se tenaient avec les dirigeants iraniens, entraînant une subite chute du cours du pétrole et une remontée des actions.
Les marchés de taux dévissent avec le risque d’enlisement au Moyen-Orient
Les investisseurs sont de plus en plus nombreux à craindre un conflit long et un prix de l’énergie élevé, avec des conséquences sur l’inflation, voire la croissance, sur les finances publiques et sur la trajectoire des politiques monétaires. Les marchés actions restent complaisants.
«La baisse des taux que nous anticipions reposait sur une diminution du risque inflationniste»
François Rimeu, stratégiste senior au Crédit Mutuel AM (ex-La Française AM).
«Le marché du crédit pourrait souffrir davantage face à l’incertitude actuelle, notamment le high yield»
Xavier Chapard, stratégiste chez LBP AM
Les taux souverains s’envolent alors que la guerre en Iran ne faiblit pas
Les rendements des obligations d’État grimpent de plus de 10 points de base en Europe et aux Etats-Unis et font plonger les Bourses dans le rouge.
La dette émergente a effacé ses gains de début d’année
La classe d’actifs est surtout affectée par un effet devises et taux. Elle fait preuve de résilience avec un écartement des spreads limité, mais une divergence entre gagnants et perdants liée à la flambée des prix du pétrole. Un écartement supplémentaire n’est pas exclu.
Les taux britanniques dérapent après la BoE
Les rendements des Gilts se sont fortement écartés après une décision de la banque centrale jugée hawkish. Le taux 2 ans a bondi jusqu’à 40 points de base tandis que les investisseurs anticipent désormais près de trois hausses de la BoE cette année.
Eurazeo investit dans le traiteur alsacien Pierre Schmidt
Le capital revient totalement aux mains de la famille fondatrice, 10 ans après un LBO, grâce à 10 millions d’euros d’obligations convertibles prêtés par Eurazeo.
La Banque de Suède maintient ses taux au même niveau
L’incertitude augmentée par la guerre en Iran encourage la Riskbank à attendre que la situation se clarifie.
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