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Marchés obligataires

Nos articles et d’analyse sur l'évolution des marchés obligataires, l’impact des variations de taux, les types d’emprunts.

mai 2025

Le Capitole, siège du Congrès à Washington / Sénat / Chambre des représentants / républicains et démocrates

22/05/2025

L’adoption du «grand beau projet de loi budgétaire» américain inquiète

La Chambre des représentants a voté jeudi matin la loi budgétaire pluriannuelle nommée par Donald Trump «One Big Beautiful Bill Act» (OBBBA). Les marchés anticipent qu’elle passera bientôt au Sénat, avec le risque inquiétant d’augmenter le déficit de 3.800 milliards de dollars sur dix ans.

22/05/2025

L'envolée des taux longs japonais allume un signal d'alarme

Le rendement des emprunts d'Etat japonais à 30 ans flambe depuis un mois et n'a jamais été aussi élevé au cours de ce siècle. Un point de vigilance pour les marchés mondiaux. En raison de la taille des positions spéculatives financées grâce au yen, toute secousse au Japon pourrait en effet avoir de lourdes conséquences pour la valorisation des marchés mondiaux.

22/05/2025

Le marché des prêts à effet de levier redémarre doucement

De premières transactions ont eu lieu sur la base de prix normalisés par rapport à la correction d’avril. La dynamique de prix étant plus lente que pour l’obligataire high yield, la reprise est plus progressive. Mais l’activité accélère.

22/05/2025

Ipsos joue la carte de la notation

L’exercice de transparence avec Fitch et Moody’s a permis l’optimisation du financement, particulièrement de son coût.

20/05/2025

Qantara AM noue un partenariat sur les obligations souveraines africaines émises en euros

Le gestionnaire d’actifs français Qantara Asset Management et la Liquidity and Sustainability Facility (LSF) ont annoncé un partenariat stratégique, lundi 19 mai, dans le but de développer une analyse approfondie sur le segment des obligations souveraines africaines émises en euros (Eurobonds souverains africains).

19/05/2025

L’euphorie est de retour sur le marché high yield

Les nouvelles émissions d’entreprises à haut rendement ont nettement rebondi ces dernières semaines, profitant de l’accalmie sur le marché, avec parfois des opérations plus risquées et des prix serrés.

17/05/2025

«Il faut s’attendre à une hausse des niveaux d’équilibre des taux d’intérêt»

Francis Yared, responsable mondial de la recherche taux chez Deutsche Bank

15/05/2025

Vonovia réveille le marché des obligations convertibles en euros

La foncière allemande a émis 1,3 milliard d’euros d’obligations convertibles en deux tranches à 5 ans et 7 ans, la transaction la plus importante depuis 2020.

13/05/2025

BNP Paribas Cardif a cessé de financer des obligations de producteurs d’hydrocarbures

L’assureur-vie s’est aligné sur la politique existante du groupe BNP Paribas, et rejoint ainsi Société Générale Assurances et CNP Assurances qui ont déjà pris cette mesure portant sur les émissions primaires, remarque Reclaim Finance.

BSE, Bombay Stock Exchange, la bourse indienne

12/05/2025

Les places indienne et pakistanaise rebondissent après le cessez-le-feu

L’Inde et le Pakistan doivent désormais négocier les prochaines étapes après cette trêve. Les actions, les obligations souveraines et les devises intègrent cette accalmie dans le conflit le plus dur entre les deux pays depuis 25 ans.

12/05/2025

Les émetteurs corporate se ruent sur le marché obligataire

L’accalmie sur le front de la guerre commerciale entre les Etats-Unis et la Chine a permis aux entreprises de venir en masse sur le marché primaire euro pour une journée record cette année.

12/05/2025

Le Fonds de garantie des victimes lance un appel d’offres en gestion active

Le FGAO met en jeu trois lots de mandats actions et obligations pour un total de 2,35 milliards d’euros.

11/05/2025

«Incertitude et guerre commerciale augmentent le risque de spread sur le crédit»

Alexis Renault, responsable global de la gestion high yield chez Oddo BHF

10/05/2025

«La Fed attend une dégradation du marché du travail pour baisser ses taux»

Bastien Drut, responsable de la stratégie et des études économiques chez CPR AM

09/05/2025

Les marchés jouent au yo-yo

Printemps pourri pour les actifs risqués. Ils ont tous ont décroché, notamment le crédit avec un net écartement des spreads high yield. Le pétrole et les matières premières ont également souffert des craintes sur la croissance mondiale.

06/05/2025

Les dettes subordonnées ont effacé leur trou d’air du mois d’avril

Les obligations sécurisées ont conservé un peu d’avance dans le contexte d’incertitude des dernières semaines. Une normalisation de l’environnement économique pourrait cependant confirmer le retour en grâce des obligations subordonnées Additional Tier 1 (AT1).

05/05/2025

Google anime le marché de la dette corporate euro

Le géant technologique a émis ses premières obligations pour 6,75 milliards d’euros sur un marché primaire euro qui a repris des couleurs. Cette nouvelle transaction d’un émetteur américain prolonge une tendance marquée depuis le début de l’année.

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04/05/2025

Les investisseurs entrevoient de nouveau des opportunités sur les marchés de crédit

Le net écartement des spreads, après le choc des tarifs réciproques, a quelque peu reconstitué des valorisations devenues très tendues sur la classe d’actifs. Mais les gérants de crédit interrogés par L'Agefi restent prudent.

FED federal Reserve FOMC conseil des gouverneurs / Comité de politique monétaire de la Fed (FOMC)

03/05/2025

Les gérants campent sur leurs positions pour les taux américains

Les panélistes de L’Agefi n’ont presque pas touché à leurs prévisions de taux pour les Etats-Unis, faisant fi des tarifs douaniers annoncés en avril, comme si les revirements de l’administration Trump devaient permettre de revenir à la situation initiale.

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02/05/2025

Les marchés bouclent un mois d’avril extrêmement chaotique

Les tarifs douaniers réciproques plus importants qu’anticipé puis les revirements de Donald Trump, face à la crainte d’un chaos sur les marchés de taux américains, ont ponctué un mois extrêmement volatil, dont l’or est sorti grand gagnant.