La décollecte s’accélère sur le high yield européen
Depuis le début du conflit, les sorties nettes de capitaux dans la classe d’actifs atteignent 3,4 milliards d’euros, après 1 milliard cette semaine.
mars 2026
26/03/2026
Amanda Stent (Bloomberg) : «Appuyer l’IA sur une immense base de données sourcée est crucial pour éviter les hallucinations dans le secteur financier»
Amanda Stent a été une pionnière de la recherche sur le traitement automatique du langage naturel («natural language processing», NLP), dès 2001. A l’occasion de l’événement Future of Finance Paris 2026, la responsable de la Stratégie et de la Recherche IA de Bloomberg a fait le point sur ces développements spécifiques qui peuvent aider les professionnels au quotidien.
Wall Street se protège contre le risque crédit des hyperscalers
Les credit default swaps d’Alphabet, de Meta et de Microsoft ont émergé ces derniers mois. Ils viennent d’intégrer l’indice des CDS IG américains. Certaines banques, dont JP Morgan, proposent des paniers permettant de se protéger contre le risque de crédit lié à l'IA.
L’agitation sur les taux fait encore abstraction des inquiétudes budgétaires
Les mouvements violents observés sur les marchés obligataires la semaine passée ont été plutôt les conséquences de décisions techniques liées aux anticipations de hausses de taux des banques centrales que de réelles inquiétudes sur les mesures budgétaires des Etats.
Le marché du crédit résiste puis rebondit
Les spreads des obligations d’entreprises en euros se resserraient après les déclarations de Donald Trump, mais la classe d’actifs avait jusque-là été résiliente, l’impact des taux étant plus marqué que celui de la marge de crédit.
Donald Trump détend les marchés en annonçant des discussions avec l’Iran
Le président américain a indiqué que des discussions positives se tenaient avec les dirigeants iraniens, entraînant une subite chute du cours du pétrole et une remontée des actions.
Les marchés de taux dévissent avec le risque d’enlisement au Moyen-Orient
Les investisseurs sont de plus en plus nombreux à craindre un conflit long et un prix de l’énergie élevé, avec des conséquences sur l’inflation, voire la croissance, sur les finances publiques et sur la trajectoire des politiques monétaires. Les marchés actions restent complaisants.
«La baisse des taux que nous anticipions reposait sur une diminution du risque inflationniste»
François Rimeu, stratégiste senior au Crédit Mutuel AM (ex-La Française AM).
«Le marché du crédit pourrait souffrir davantage face à l’incertitude actuelle, notamment le high yield»
Xavier Chapard, stratégiste chez LBP AM
Les taux souverains s’envolent alors que la guerre en Iran ne faiblit pas
Les rendements des obligations d’État grimpent de plus de 10 points de base en Europe et aux Etats-Unis et font plonger les Bourses dans le rouge.
La dette émergente a effacé ses gains de début d’année
La classe d’actifs est surtout affectée par un effet devises et taux. Elle fait preuve de résilience avec un écartement des spreads limité, mais une divergence entre gagnants et perdants liée à la flambée des prix du pétrole. Un écartement supplémentaire n’est pas exclu.
Les taux britanniques dérapent après la BoE
Les rendements des Gilts se sont fortement écartés après une décision de la banque centrale jugée hawkish. Le taux 2 ans a bondi jusqu’à 40 points de base tandis que les investisseurs anticipent désormais près de trois hausses de la BoE cette année.
Eurazeo investit dans le traiteur alsacien Pierre Schmidt
Le capital revient totalement aux mains de la famille fondatrice, 10 ans après un LBO, grâce à 10 millions d’euros d’obligations convertibles prêtés par Eurazeo.
La Banque de Suède maintient ses taux au même niveau
L’incertitude augmentée par la guerre en Iran encourage la Riskbank à attendre que la situation se clarifie.
Le marché des AT1 résiste mieux que d’habitude
Les dettes subordonnées Additional Tier 1 (AT1) ont bien réagi à la guerre en Iran, mieux que les actions bancaires jusqu’à présent. Le marché primaire a même rouvert mardi avec une grosse émission d’HSBC en dollars.
17/03/2026
DNCA Finance renforce son équipe Eurose
Le gestionnaire d’actifs a annoncé l'arrivée de Nicolas Coulon en tant que gérant obligataire.
La Banque d’Australie relève ses taux pour la deuxième fois de suite
La RBA a relevé son taux directeur de 3,85% à 4,10%. Elle risque de le faire à nouveau en mai, ce qui annulerait les trois baisses de taux effectuées l’an dernier et continue à porter le dollar australien.
Les obligations hybrides s’imposent comme un instrument anti-crise
Le groupe automobile en difficulté Stellantis a émis 5 milliards d’euros d’obligations hybrides, malgré la forte volatilité sur les marchés, pour renforcer ses fonds propres.
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«Le conflit en Iran accélère le mécanisme d’aplatissement par le bas de la courbe des taux»
Emmanuel Kizilian, gérant obligataire chez Cholet Dupont AM.
« Les spreads restent historiquement serrés alors que les risques macro et géopolitiques augmentent »
Valentin Bissat, chef économiste et stratégiste senior chez Mirabaud AM
15/05/2026