TotalEnergies va augmenter son dividende et réduire sa dette

L’action TotalEnergies s’apprécie lundi, alors que l'énergéticien s’est fixé un nouvel objectif de croissance du dividende et s’est montré optimiste concernant l'évolution de sa production jusqu’en 2035.

A l’occasion de l’actualisation de ses perspectives stratégiques, le groupe dirigé par Patrick Pouyanné a annoncé vouloir augmenter son dividende de plus de 5% par an au titre des exercices 2026 à 2030.

Il a par ailleurs relevé le montant de ses rachats d’actions à court terme. Ces derniers passeront de 1,5 milliard de dollars au troisième trimestre à 2,5 milliards de dollars au quatrième et s'établiront «entre 2 et 2,5 milliards de dollars» au premier trimestre 2027.

A moyen terme, le groupe compte toujours distribuer à ses actionnaires au moins 40% du cash-flow sous forme de dividendes et de rachats d’actions, tout en maintenant un bilan solide. Le ratio d’endettement est ainsi attendu en dessous de 10% à la fin 2026, contre 13,1% à la fin juin, a souligné TotalEnergies.

Vers 11h50, le titre prenait 0,9%, à 80,74 euros, sur un marché parisien en hausse de 0,1%, tandis que le cours du baril de Brent grimpait de 3,4%.

Pour les analystes de Jefferies, ces annonces «témoignent de la cohérence, de la stabilité et de la pérennité de la stratégie à long terme, tandis que la résilience et la rigueur de l’entreprise permettent de proposer un retour aux actionnaires plus élevé à court terme».

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Hausse de la production d’hydrocarbures jusqu’en 2035

Le groupe a surtout bénéficié de l’envolée des cours du pétrole depuis le début de l’année, avec un bénéfice net en hausse de 72% au premier semestre sur un an.

S’il reste difficile de prévoir l'évolution des cours au-delà de la crise actuelle dans le détroit d’Ormuz, TotalEnergies anticipe toujours une croissance de la demande d'énergie et de sa propre production au cours de la prochaine décennie.

A l’horizon 2030, il a confirmé vouloir faire progresser sa production de pétrole et de gaz de 3% par an. Cette croissance devrait ensuite légèrement ralentir mais se maintenir dans une fourchette de 2% à 3% par an jusqu’en 2035, a précisé le groupe lundi.

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TotalEnergies entend par ailleurs conserver un rythme de croissance de sa production d'électricité de 10-12 térawatt-heures par an jusqu’en 2035, «en tirant parti de sa plateforme et de son pipeline dans les énergies renouvelables et en développant des projets flexibles (gas-to-power et batteries) aux Etats-Unis et en Europe». L'électricité devrait ainsi passer de moins de 10% environ du mix énergétique de la compagnie aujourd’hui, à 20% en 2030 et 25% en 2035.

«Cette croissance de nouvelles productions relutives en cash-flow se traduira par une forte augmentation du free cash-flow d’environ 10 milliards de dollars entre 2025 et 2030 à même environnement de prix [le groupe table sur un cours du Brent de 60 à 70 dollars le baril, ndlr], soit une augmentation de plus de 4 dollars par action», a indiqué TotalEnergies.

Les dépenses d’investissement seront quant à elles maintenues dans une fourchette de 14 milliards à 17 milliards de dollars par an entre 2027 et 2032, ce qui devrait aider à conserver un ratio d’endettement inférieur à 10%.

Les dirigeants de TotalEnergies détailleront ces objectifs lors d’une journée investisseurs prévue lundi à New York.

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