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Hedge funds

novembre 2023

17/11/2023

Rithm Capital boucle l’acquisition du hedge fund Sculptor Capital Management

L’un des feuilletons de l’été s’est achevé vendredi 17 novembre. Le groupe immobilier américain Rithm Capital a annoncé avoir enfin bouclé l’acquisition du hedge fund Sculptor Capital Management (ex-Och-Ziff Capital Management) pour un total d’environ 719,8 millions de dollars (12,70 dollars par action). Sculptor sera retiré de la cote de la Bourse de New York.
17/11/2023

Le hedge fund Qube initie une position à découvert de 670 millions de livres contre HSBC

Le hedge fund Qube Research & Technologies a initié, mardi 14 novembre, une position à découvert à 670 millions de livres contre la banque HSBC, rapporte le Financial Times, se basant sur des données transmises au régulateur local Financial Conduct Authority. La position n’équivaut qu’à 0,57% des actions de HSBC, qui ont progressé de 18% depuis le début de l’année, mais il s’agit selon le quotidien d’un des plus grands shorts jamais initiés contre l’une des quatre premières banques du Royaume-Uni.
16/11/2023

Schonfeld licencie 15% de ses salariés après l’abandon d'un éventuel partenariat avec Millennium

L’échec des pourparlers sur un éventuel partenariat entre les hedge funds Schonfeld Strategic Advisors et Millennium Management a entraîné des départs chez Schonfeld, selon Bloomberg. L’agence rapporte que Schonfeld a mis à la porte 15% de sa force de travail, soit environ 150 employés. La majorité des salariés concernés par ces licenciements travaille sur les technologies employées par le hedge fund. Dix personnes ayant un rôle dans les investissements du hedge fund, dont cinq gérants de portefeuille, sont également concernées. Bloomberg note les départs de Niamh Taylor, responsable de l’Europe, du Moyen-Orient et de l’Afrique ainsi que du co-responsable de l’équipe actions fondamentales sur la région EMEA, Russell Hartley.
16/11/2023

Manulife IM met la main sur le gérant de crédit alternatif CQS

Manulife Investment Management, filiale de gestion d’actifs de l’assureur canadien Manulife, a annoncé un accord pour l’acquisition du gérant de crédit alternatif londonien CQS. La clôture de la transaction doit intervenir début 2024. Les détails financiers de l’opération n’ont pas été dévoilés.
15/11/2023

Les hedge funds Millennium et Schonfeld renoncent à leur projet de partenariat

Millennium Management, le hedge fund de 60 milliards de dollars dirigé par Izzy Englander, et Schonfeld Strategic Advisors ont mis un terme à leurs discussions en vue de nouer un partenariat, a appris le Financial Times. Les deux sociétés de gestion étaient en discussions sérieuses pendant plusieurs mois pour que Schonfeld gère de l’argent pour Millennium, ce qui aurait donné au fonds d’Izzy Englander un accès à une centaine d’équipes d’investissement, selon le FT. Schonfeld a abandonné les discussions après que ses investisseurs lui ont annoncé qu’ils lui donneraient 3 milliards de dollars de plus à gérer.
07/11/2023

Goldman Sachs dope la rémunération des gérants de fonds alternatifs

Goldman Sachs a revu la manière dont ses équipes d’investissements sont récompensées, en dopant leur rémunération lorsque les fonds surperforment, rapporte Bloomberg. Les changements mis en place ces derniers mois vont augmenter la part des profits disponibles pour les équipes d’investissement directement responsables de la performance des fonds de gestion alternative de la banque, selon des sources proches du dossier. Selon la nouvelle structure, les équipes d’investissement percevront de 40 % à 50 % des gains, contre 30-40 % avant. Goldman, qui gère 267 milliards de dollars d’actifs alternatifs, tente d’aligner les rémunérations avec les autres sociétés de gestion, ce qui permettra de retenir les talents.
06/11/2023

Ken Griffin met en garde contre la réglementation des hedge funds

Ken Griffin, le fondateur et directeur général du hedge fund Citadel, prévient les régulateurs qu’ils feraient mieux de se concentrer sur les banques plutôt que sur son secteur s’ils veulent réduire les risques liés aux paris à effet de levier sur la dette du gouvernement américain, rapporte le Financial Times. Les régulateurs mondiaux s’inquiètent du risque grandissant venant du Treasury basis trade, qui consiste à vendre des futures sur les bons du Trésor tout en achetant des obligations gouvernementales américaines. La Securities and Exchange Commission a proposé un nouveau régime pour le marché des Treasury qui traiterait les hedge funds comme les départements broker-dealer des banques.
06/11/2023

Newton IM envisage d’établir un hedge fund multi-stratégies

Newton Investment Management, affilié de BNY Mellon Investment Management, cherche à lever des fonds pour établir un hedge fund multi-stratégies, rapporte le Financial Times. A l’image de firmes comme Citadel ou Millenium, Newton IM ferait appel à plusieurs équipes de gérants pour investir sur les actions, obligations, devises, matières premières et via des stratégies quantitatives. Le quotidien britannique ajoute que les discussions avec les investisseurs potentiels en sont à leurs prémices et menées par Paul Brain, responsable adjoint de la gestion multi-actifs de Newton IM.
06/11/2023

La vente à découvert bannie sur le marché sud-coréen jusqu’en juin 2024

L’autorité de régulation sud-coréenne des marchés financiers, Financial Services Commission, a annoncé dimanche l’interdiction de la vente à découvert (short-selling) sur les actions sud-coréennes jusqu’en juin 2024. Sont principalement visés les shorts sur les indices Kospi 150 et Kospi 200.
02/11/2023

Un quatuor d’anciens directeurs de Sculptor saisit la justice pour contrer la vente du hedge fund à Rithm Capital

Quatre ex-directeurs du hedge fund américain Sculptor Capital Management (ex-Och Ziff Capital Management) poursuivent leur ancienne boite devant les tribunaux, mercredi 1er novembre, relate Bloomberg. Le quatuor estime que l’acquisition programmée de Sculptor par Rithm Capital effacerait environ 30 millions de dollars d’actions Sculptor qu’ils détiennent en cumulé.

octobre 2023

30/10/2023

Un employé du hedge fund Two Sigma dans le viseur de la SEC pour manipulation de modèles

Le régulateur américain des marchés financiers Securities and Exchange Commission (SEC) enquête sur un incident survenu au sein du hedge fund Two Sigma Investments, rapporte le Wall Street Journal. Un employé a manipulé et falsifié les modèles de la société de gestion alternative de manière à faire grimper sa rémunération. Selon des sources au fait des événements et des lettres aux investisseurs consultées par le Wall Street Journal, les manipulations effectuées par le chercheur ont permis la réalisation de 450 millions de dollars de gains dans des fonds dans lesquels les employés de Two Sigma sont investis aux côtés d’investisseurs externes. Elles ont aussi causé 170 millions de dollars de pertes affectant principalement et largement les clients du hedge fund quantitatif. La société de gestion aurait indemnisé les investisseurs lésés.
30/10/2023

Daniel Och finit par consentir au rachat de Sculptor par Rithm

Daniel Och a accepté de soutenir le projet de rachat de Sculptor Capital Management (anciennement Och-Ziff Capital Management) par Rithm Capital, mettant fin à des années de lutte amère contre le hedge fund qu’il a fondé, rapporte le Financial Times. Sculptor a annoncé que Rithm Capital avait accepté d’augmenter son prix de rachat à 12,70 dollars par action commune Sculptor, valorisant la société à environ 719 millions de dollars. Rithm, autrefois filiale de Fortress Investment Group, avait d’abord signé un accord pour acquérir Sculptor en juillet à 11,15 dollars par action, avant de renforcer son offre à 12 dollars le mois dernier. Daniel Och, qui ne fait plus partie du management de la société depuis quatre ans, faisait pression sur Sculptor pour accepter une offre concurrente d’un groupement de hedge funds incluant Boaz Weinstein et Bill Ackman.
25/10/2023

BlackRock va mettre fin à son plus ancien hedge fund

La société de gestion américaine BlackRock va liquider son fonds Obsidian, rapporte Citywire. Il s’agit du premier hedge fund qu’avait lancé la firme il y a 27 ans. Cette liquidation fait suite au départ à venir de Stu Spodek, responsable des investissements et gérant principal du fonds.

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