Des fonds de pension de New York vont renforcer leurs investissements alternatifs
Quatre fonds des employés de la ville entendent stimuler le rendement de leurs portefeuilles, principalement en investissant dans le non coté.
janvier 2024
08/01/2024
Bridgewater s’est laissé surprendre par le rebond de fin 2023
Le fonds emblématique de Bridgewater, Pure Alpha, a perdu 7,6 % en 2023, selon Les Echos. Pourtant, fin octobre, le fonds affichait encore des gains de 7,5 % sur l’année. Il a ensuite chuté de 14 % en novembre et décembre. Manifestement, il n’avait pas anticipé la spectaculaire détente du marché obligataire, ni la hausse des actions américaines.
08/01/2024
Le hedge fund TCI affiche un gain de 33 % en 2023
Le hedge fund TCI de Sir Christopher Hohn a gagné 32,7 % l’an dernier, soit plus que le marché actions, grâce à ses paris sur Alphabet et Moody’s, selon des sources du Financial Times. Ces gains permettent à The Children’s Investment fund de rebondir après les pertes subies en 2022, année durant laquelle il a abandonné 18 %.
Ilmarinen a fermé son hedge fund interne
Le fonds de pension finlandais avait lancé cette unité consacrée aux dérivés en 2007.
Le régulateur américain élargit la compensation centralisée sur les bons du Trésor
La SEC rebat les cartes. Alors que moins de 20% des opérations en espèces et de 35% des mises en pension étaient jusqu’à présent intermédiées par une chambre de compensation, la décision du régulateur pourrait modifier la structure du marché. Des mesures qualifiées d’historiques par certains acteurs.
14/12/2023
iCapital s'associe à IQ-EQ pour distribuer des fonds alternatifs en France
La fintech américaine iCapital s'ouvre au marché français et va bientôt commercialiser, via le fournisseur de services français IQ-EQ, une série de fonds alternatifs.
13/12/2023
Les hedge funds ont effacé en grande partie leurs pertes de 2022 sur les neuf premiers mois de 2023
Selon les estimations de Preqin, entre janvier et septembre 2023, les hedge funds ont collecté 6,4 milliards de dollars nets, affectés par des rachats nets de 4,9 milliards de dollars pour le seul troisième trimestre.
13/12/2023
Candriam lance une plateforme d’investissements alternatifs
Ce nouveau département, dirigé par Steeve Brument, représente 23 milliards d’euros d’actifs, 25 fonds et une trentaine de personnes. Il lancera prochainement des stratégies associant rendement absolu et ESG.
13/12/2023
Citadel va distribuer 7 milliards de dollars de gains à ses investisseurs
Citadel va distribuer à ses investisseurs environ 7 milliards de dollars de profits gagnés au cours d’une année difficile pour la plupart des hedge funds, rapporte le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. Wellington, le fonds multistratégies phare de la société, est en hausse de 15 % sur les 11 premiers mois de 2023, selon ces sources. Le fonds, investi en actions, obligations, matières premières et autres classes d’actifs, avait affiché une performance de 38 % en 2022. Après la distribution aux investisseurs, Citadel devrait débuter 2024 avec environ 58 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
13/12/2023
Des associations de hedge funds attaquent la SEC pour bloquer des règles sur la vente à découvert
Une coalition de groupements de hedge funds a porté plainte contre la Securities and Exchange Commission afin d’invalider deux règles sur la vente à découvert qui, selon elles, sont contradictoires et risquent de révéler les positions des investisseurs, rapporte le Financial Times. La première règle demande aux prêteurs de titres de faire un rapport individuel sur chaque prêt et de donner des informations comme le taux de prêt avant la fin de la journée, des données qui sont rendues publiques le lendemain. La taille des prêt est communiquée 20 jours plus tard. L’autre règle exige que les investisseurs institutionnels fournissent des informations sur la vente à découvert, en vue d’une publication agrégée et décalée. Les noms des parties ne sont pas dévoilés. Les plaignants sont la Managed Funds Association, l’Alternative Investment Management Association et la National Association of Private Fund Managers.
12/12/2023
La FCA a achevé son investigation sur Odey Asset Management
Le régulateur des marchés financiers britannique Financial Conduct Authority a conclu son investigation sur la société de gestion en voie de liquidation Odey Asset Management, autrefois dirigée et fondée par Crispin Odey. C’est ce qu’a indiqué le directeur général de la FCA Nikhil Rathi lors d’une intervention auprès d’un comité parlementaire ce mardi. Nikhil Rathi a indiqué que l’investigation sera rouverte si de nouveaux éléments en relation avec la société de gestion émergeaient. Il a ajouté que l’enquête sur Crispin Odey restait, elle, ouverte.
11/12/2023
Fortress acquiert le hedge fund multi-stratégies de PineBridge
La société de gestion américaine Fortress Investment Group (Fortress) a annoncé, lundi 11 décembre, l’acquisition d’une plateforme de hedge fund multi-stratégies. Etablie en 2021, cette plateforme était précédemment détenue par PineBridge Investments en partenariat avec BMO Global Asset Management. Les détails financiers de l’opération n’ont pas été dévoilés.
11/12/2023
La dispersion des performances s’est accrue chez les hedge funds en novembre
Les hedge funds les plus et les moins performants ont vu l’écart entre leurs performances respectives s’agrandir en novembre, selon le fournisseur de données et d’indices sur les hedge funds HFR. Pour parvenir à cette conclusion, HFR s’appuie sur son indice équipondéré HFRI Fund Weighted Composite, qui recense les performances nettes de frais de hedge funds à stratégie unique ayant soit 50 millions de dollars d’encours sous gestion, soit 10 millions de dollars d’encours et un historique de performance de 12 mois.
07/12/2023
Le hedge fund Muddy Waters parie contre le trust Blackstone Mortgage
Le hedge fund Muddy Waters a dévoilé mercredi un pari contre un trust immobilier géré par Blackstone, rapporte le Financial Times. Le Blackstone Mortgage Trust, que Blackstone a commencé à gérer en 2013, fournit des prêts aux groupes d’immobilier commercial en Amérique du Nord, en Europe et en Australie. Il gère 22 milliards de dollars d’actifs. Le directeur des investissements de Muddy Waters, Carson Block, a déclaré lors d’une conférence à Londres qu’il y avait «beaucoup de pourriture dans ses books», et que plusieurs emprunteurs dont les prêts constituent les avoirs du trust risquent de ne pas pouvoir rembourser. Il prédit que le trust devra «réduire substantiellement son dividende» au milieu de l’année prochaine et court «le risque réel d’une crise de liquidité».
06/12/2023
Le fonds activiste Inclusive Capital Partners met la clé sous la porte
Le fonds activiste ESG Inclusive Capital Partners va fermer et rembourser les investisseurs, rapporte le Financial Times. Jeff Ubben avait fondé Inclusive en 2020 après plus de vingt ans comme responsable de ValueAct Capital, l’un des fonds activistes les plus connus à Wall Street. Ses actifs avaient atteint 2,3 milliards de dollars cette année, loin des 8 milliards que son fondateur espérait lever. Plusieurs sources estiment que Jeff Ubben s’est mis à dos la communauté ESG en investissant dans des entreprises qui, traditionnellement, ne font pas partie de l’univers ESG, comme la compagnie pétrolière ExxonMobil ou le conglomérat allemand Bayer. La stratégie d’Inclusive était de pousser les entreprises à prendre en compte les problèmes environnementaux et sociaux pour créer des rendements importants. Il s’était associé à Lynn Forester de Rothschild, laquelle a quitté le fonds en mai.
novembre 2023
29/11/2023
Le régulateur des actifs digitaux à Dubaï délivre sa première licence
Le hedge fund spécialisé sur les actifs digitaux Nine Blocks Capital Management a obtenu la toute première licence délivrée par l’autorité de régulation des actifs virtuels de la place financière de Dubaï (Vara). La licence accordée à Nine Blocks l’autorise à fournir des services liés aux actifs digitaux, dont la gestion de fonds d’investissement cryptos, à Dubaï. Le hedge fund envisage de relocaliser ses quartiers généraux dans la cité émiratie.
Le film Dumb Money, l'affaire GameStop à la sauce hollywoodienne
Dumb Money, qui sort ce mercredi 29 novembre dans les salles de cinéma françaises, ausculte les dessous de l'épisode GameStop. Le long-métrage ne fera que renforcer l'opinion négative du public vis-à-vis de la finance de marché et de ses représentants.
Quentin Dumortier : «Les anciens militaires sont appréciés pour leur capacité à gérer la pression»
Podcast - Quentin Dumortier, fondateur et directeur des investissements d’Atlas, Responsible Investors, est le nouvel invité de Haute Fréquence, le podcast de L’Agefi dédié aux parcours inspirants dans la finance.
Les argentiers américains planchent sur le marché des bons du Trésor
Après des émissions difficiles sur des échéances à 30 ans cet automne, la conférence US Treasuries de la Fed de New York a permis de faire le point sur la lente avancée des pistes d’amélioration de ce marché qui reste trop dépendant de quelques grandes banques.
22/11/2023
Les vendeurs à découvert ont subi des pertes de 43 milliards de dollars après le récent rally boursier
Les hedge funds qui parient sur un déclin des marchés actions en Europe et aux Etats-Unis ont subi des pertes estimées à 43 milliards de dollars entre mardi et vendredi de la semaine dernière, selon les calculs de S3 Partners relayés dans le Financial Times. Les paris contre la tech, la santé et les biens de consommation discrétionnaire ont été les plus couteux pour les hedge funds. Les gérants ont été surpris par un rebond «douloureux» des actions «de faible qualité» ce mois-ci, analyse Emmanuel Cau, responsable des stratégies actions européennes chez Barclays. Cela est intervenu alors que les investisseurs commencent à croire à la fin du cycle de hausse des taux de la Fed.
