Articles sur le thème Produits dérivés

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03/09/2025

Les hedge funds vendent la volatilité, comme si de rien n’était

Les fonds spéculatifs ont augmenté en août leurs paris «short vol» à un niveau inédit depuis septembre 2022. De telles positions à découvert, nettes vendeuses, contre le VIX peuvent sembler agressives, mais viennent en fait contrecarrer les importantes attentes de hausse de la volatilité des investisseurs retail.

02/08/2025

Les cours du cuivre américain s’effondrent après l’allègement des droits de douane

Les nouvelles mesures prévoient que les «tariffs» ne s’appliqueront qu’à la part de cuivre correspondant aux produits semi-finis. Un moindre intérêt pour le minerai et le métal raffiné déjà importés en anticipation de ces taxes a annulé les différences de cours entre les contrats à terme sur le Comex américain et le LME londonien.

Andrew Bailey 03-2022 à Bruxelles / Andrew Bailey, gouverneur de la BoE, président du FSB

09/07/2025

Les régulateurs prônent des mesures sur l’effet de levier non bancaire

Le Conseil de stabilité financière a publié ses recommandations pour augmenter la transparence du «shadow banking».

Morgan Stanley siège à Broadway, New York

21/06/2025

Morgan Stanley cesse ses activités de tenue de marché d’options sur actions aux Etats-Unis

La banque américaine prévoit de fermer son unité spécialisée dans la tenue de marché automatisée pour les options sur actions américaines. Elle acte son retrait d’un segment du marché de produits dérivés pourtant en croissance.

22/05/2025

Euronext lance ses mini-options sur actions pour les particuliers

En requérant moins de capital, ces nouveaux contrats portant sur la vente ou l’achat de 10 actions au lieu de 100 offrent également un éventail plus large de choix et de nouvelles opportunités de couverture pour des gérants de petite taille.

13/03/2025

La compensation des investisseurs finaux sur le «repo» euro trouve le bon contexte pour décoller

Une offre de LCH SA existait déjà pour les acteurs du buy-side comme les fonds de pension notamment, mais le contexte budgétaire et le fort développement du marché auprès de tous les acteurs non bancaires va permettre d’ouvrir plus globalement la compensation sur le «repo».

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27/02/2025

Les « swap spreads» américains peuvent continuer à s’élargir

L’inversion du «swap spread», devenue la norme aux Etats-Unis depuis quelques années, tend à se retourner avec l’élection de Donald Trump. Deux influences contraires jouent, la perspective de déficits accrus et la dérégulation bancaire attendue.

19/02/2025

Euronext lance des dérivés sur emprunts d'Etat pour les particuliers

Cette nouveauté permettra aux particuliers de se positionner sur les obligations souveraines, depuis longtemps difficiles d’accès en direct pour cette typologie d’investisseurs dans certains pays comme la France.

chambre de compensation LCH SA clearing House

23/01/2025

Bruxelles prolonge la compensation en euros à Londres jusqu’à mi-2028

La Commission européenne confirme une disposition rendue obligatoire par la révision des réglementations Emir cet automne. L’industrie bancaire aurait préféré que l’équivalence sur les chambres de compensation britanniques soit prolongée sans limite au-delà de mi-2025.

Trader au sein d’une société d’investissement parisienne.

24/11/2024

L’Autorité des marchés lance la consultation sur la compensation en euros

Le Conseil de l’Union européenne (UE) a adopté le 19 novembre des révisions de niveau 1 sur la réglementation Emir, qui restent assez peu compréhensibles pour l’industrie concernant le rapatriement dans l’UE de la compensation des dérivés en euros post-Brexit. Le document du régulateur sur les textes de niveau 2 semble déjà plus précis.

20/10/2024

L’or accumule les records et les paradoxes

Le métal jaune a dépassé pour la première fois les 2.700 dollars l'once vendredi 18 octobre. Les marchés de futures et la plupart des stratégistes l’attendent au-dessus de 2.850 dollars dans les prochains mois. Même si cela entraîne un niveau de volatilité presqu’aussi élevé que pour les actions.

25/09/2024

Le groupe BGC lance une nouvelle Bourse sur les futures de taux

La nouvelle plateforme FMX Futures doit notamment venir défier le CME sur les futures de taux américains. De quoi animer un débat politico-technique puisque la compensation sera effectuée par LCH à Londres.

16/09/2024

Euronext achève l’intégration de son activité de compensation

L’opérateur boursier vient de boucler la migration de tous ses produits dérivés sur actions de LCH SA vers Euronext Clearing.

04/09/2024

La volatilité sur les taux est partie pour durer

La volatilité élevée des taux américains devrait perdurer au moins quelques semaines après la première baisse des taux de la Fed, voire au-delà avec les risques politiques.

27/08/2024

Euronext œuvre à la fluidification du marché de l’électricité

Euronext s’est lancé sur les marchés dérivés de l’électricité. L’opérateur s’appuiera notamment sur l’expérience de sa filiale Nord Pool spécialisée dans les échanges «physiques». Il espère ainsi améliorer la liquidité globale des deux segments.

26/08/2024

Les cours du pétrole remontent avec les tensions au Moyen-Orient

Le gouvernement non reconnu qui contrôle l’Est de la Libye va stopper la production de pétrole notamment en raison du conflit né autour de la direction de la banque centrale. La tendance générale plutôt baissière n’est pas forcément stoppée pour autant.

11/06/2024

Les marchés américains étrennent sans encombre leur nouvelle tuyauterie

Devant l’absence de problèmes opérationnels majeurs, l’industrie a salué la transition des marchés d’actions et d’obligations américains vers un processus de règlement-livraison des titres à un jour, soit «T+1», au lieu de deux. Les coûts et conséquences à plus long terme restent sous surveillance.

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29/05/2024

L’industrie financière européenne freine à l’idée de suivre les Etats-Unis sur T+1

L'Europe pourrait cependant être obligée d’y venir si le Royaume-Uni suit rapidement ce mouvement sur le règlement-livraison visant à déboucler en vingt-quatre heures les transactions boursières.

28/05/2024

Tribune

Le règlement Emir 3.0 limite la nouvelle obligation de compenser des dérivés dans l'UE

Une tribune de Delphine Marchand, avocat, Knowledge counsel et Nadège Debeney, avocat, Senior associate, A&O Shearman Paris.

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26/05/2024

Les Etats-Unis secouent la tuyauterie des marchés mondiaux

Les marchés américains raccourciront à «T+1» le rythme de règlement-livraison des titres à partir de mardi 28 mai. Ils risquent ainsi d’imposer cette nouvelle norme au reste du monde malgré les coûts et contraintes supplémentaires pour les investisseurs.

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