Le règlement Emir 3.0 limite la nouvelle obligation de compenser des dérivés dans l'UE
Une tribune de Delphine Marchand, avocat, Knowledge counsel et Nadège Debeney, avocat, Senior associate, A&O Shearman Paris.
mai 2024
Les Etats-Unis secouent la tuyauterie des marchés mondiaux
Les marchés américains raccourciront à «T+1» le rythme de règlement-livraison des titres à partir de mardi 28 mai. Ils risquent ainsi d’imposer cette nouvelle norme au reste du monde malgré les coûts et contraintes supplémentaires pour les investisseurs.
avril 2024
Enrico Bruni (Tradeweb) : «Améliorer la connexion entre les acteurs du trading obligataire»
Avant cette semaine du salon TradeTech à Paris, le directeur Europe et Asie fait le tour de l’actualité de la plateforme leader sur le trading obligataire.
Les acteurs non bancaires vont devoir mieux se préparer aux appels de marge
Le Conseil de stabilité financière (FSB) a proposé mercredi que les régulateurs prennent des mesures spécifiques pour les acteurs non bancaires, y compris les hedge funds. Avec notamment des tests de résistance pour les scénarios «extrêmes mais plausibles».
05/04/2024
Hellebore Capital: «Il ne faut pas réduire les credit default swaps à un marché uniquement spéculatif»
Mi-gestionnaire, mi-fintech, le fonds de performance absolue français Hellebore Capital se concentre sur l'arbitrage entre les indices de produits dérivés de crédit et leurs dérivés de crédit sous-jacents. Explications avec Frank Bielikoff, directeur général délégué et responsable du développement de l’activité.
mars 2024
27/03/2024
Koen Hoorelbeke : « Il faut utiliser l’option à un jour dans le cadre d'une stratégie de trading réfléchie »
Trois questions à : Koen Hoorelbeke, Options Strategist chez Saxo Bank
Corentine Poilvet-Clediere : «LCH SA poursuit son revirement stratégique»
La nouvelle directrice générale de LCH SA décrit les récentes évolutions de la chambre de compensation parisienne, en compagnie du responsable des affaires réglementaires Europe de LSEG/LCH, Julien Jardelot.
Les options à un jour sur le CAC 40 sont lancées
Euronext a créé des options quotidiennes sur l'indice phare de la Bourse de Paris. Un produit dérivé que certains jugent spéculatif.
Les inquiétudes remontent sur les options et la volatilité actions
Les milliards placés sur les ETF vendant des options risquent notamment d’écraser artificiellement une volatilité qui pourrait remonter à la moindre contrariété.
février 2024
Le CAC 40 dispose à son tour d’options quotidiennes
Euronext a lancé lundi ces instruments déjà très en vogue auprès des investisseurs aux Etats-Unis.
Thierry Philipponnat (Finance Watch) : «L’Europe ne doit pas avoir à renflouer une chambre de compensation britannique»
Le chef économiste et fondateur en 2011 de l’ONG bruxelloise Finance Watch analyse pour L’Agefi l’accord autour du «clearing» des dérivés en euros.
L’Europe indique un accord de principe sur la compensation des produits dérivés
Après les discussions de mardi 6 février, le trilogue européen a communiqué sur un accord politique sur la révision de la directive et le règlement Emir en vue de transférer de Londres vers l’UE la compensation des produits dérivés en euros. Un texte provisoire et peu clair qui ne devrait pas changer grand-chose.
janvier 2024
Une solution pragmatique se dessine sur les chambres de compensation
Le trilogue des législateurs européens devrait théoriquement s’entendre dans les prochaines semaines sur la réglementation dite «Emir 3.0» sur les infrastructures de marché.
Le régulateur américain élargit la compensation centralisée sur les bons du Trésor
La SEC rebat les cartes. Alors que moins de 20% des opérations en espèces et de 35% des mises en pension étaient jusqu’à présent intermédiées par une chambre de compensation, la décision du régulateur pourrait modifier la structure du marché. Des mesures qualifiées d’historiques par certains acteurs.
novembre 2023
15/11/2023
L'actualité fait les beaux jours des produits dérivés de CME Group
Sur la plateforme de marché de produits dérivés CME, les investisseurs négocient de plus en plus des options et des contrats à terme sur le S&P 500 quand Wall Street n'est pas ouvert.
octobre 2023
L'AMF et la CFTC américaine nouent un accord de supervision
Les deux autorités de régulation viennent de signer un accord qui couvre, notamment, les modalités d’échange d'informations ainsi que les procédures en matière de contrôles sur des établissements réglementés opèrant à la fois aux États-Unis et en France sur le marché des dérivés.
Les produits structurés de taux sortent de l'ombre
Avec la hausse des taux, les produits structurés obligataires ont fait leur réapparition depuis un an. Explications.
juillet 2023
Les marchés financiers digèrent la fin du Libor
Le remplacement définitif au 1er juillet du taux Libor USD par le taux Sofr apparaissait encore comme un chantier immense il y a quelques mois.
Le règlement sur la résolution des chambres de compensation entre en pleine application
Le règlement européen sur les plans de redressement et de résolution des contreparties centrales fait l’objet des derniers textes d’orientation. Complément indispensable du règlement Emir sur la résolution, ce texte adopté fin 2020-début 2021 pour une entrée en vigueur séquencée autour de 2022 permet à l’Union européenne de se positionner pour promouvoir son cadre à l’international.
juin 2023
Le trilogue européen tombe d’accord sur la révision des règles MIF 2
Le Conseil et le Parlement ont trouvé un compromis sur deux sujets controversés pour les marchés financiers européens : la base de données consolidée et le paiement pour flux d’ordres.
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