Le nombre de sociétés de gestion de portefeuille agréées en France se maintient à 630. , Focus sur les retraits d’agrément et les créations de structures en 2017

Les fonds Ucits ont enregistré en 2017 des souscriptions nettes de 736 milliards d’euros, soit plus du double du montant levé en 2016 (273 milliards d’euros), selon l’Association européenne des fonds d’investissement Efama, qui estime qu’il s’agit d’une année « exceptionnelle ».

Primonial REIM a connu une année 2017 globalement faste. L’an dernier, la société de gestion d’actifs immobiliers, filiale du groupe Primonial, a en effet enregistré une collecte de 3,2 milliards d’euros. A elles seules, les SCPI gérées par Primonial REIM ont attiré plus de 1,39 milliard d’euros de flux entrants. En parallèle, les unités de compte immobilières référencées dans un grand nombre de contrats d’assurance vie ont réalisé une collecte de 694 millions d’euros. Enfin, l’activité de « Club Deals Immobiliers » représente 1,159 milliard d’euros de collecte en 2017.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) et l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) mettent en garde le public contre les activités de Bil Patrimoine et du site www.bil-gestionpatrimoine.com qui proposent des services d’investissement et des livrets d’épargne sans y être autorisés.

La dépendance est un sujet qui s'impose à tous. Et dans le monde de la gestion, Il est également source de performances, à l'instar de la Sicav Silver Autonomie qui revendique ce thème d'investissement.

ABN Amro Investment Solutions, filiale de la Banque Neuflize OBC, serait en discussions pour vendre ses activités de gestion, hors multigestion, à Candriam, rapporte Distrib Invest sur la base de sources proches du groupe. Contacté par la rédaction de Distrib Invest, Candriam n’a pas souhaité faire de commentaires. ABN Amro Investment Solutions a, de son côté, reçu comme consigne interne «de n’effectuer aucun commentaire à ce sujet».Cette vente interviendrait dans le cadre d’une réorganisation plus large des activités d’ABN Amro à l’international, notamment dans sa banque privée. Le groupe néerlandais a ainsi annoncé cette semaine la cession d’ABN Amro Bank (Luxembourg) S.A. et de sa filiale ABN Amro Life S.A à BNP Paribas.ABN Amro Investment Solutions avait pourtant confié à la rédaction de Distrib Invest vouloir doubler, sous trois ans, ses encours qui s'élevaient à 36 milliards d’euros à fin septembre 2017 et 34,7 milliards à fin décembre. L’entité travaille pour l’ensemble du groupe ABN Amro et comprend 3 expertises principales : de la gestion de portefeuille en direct, de la multigestion en architecture ouverte et une filiale de conseil, ABN Amro Advisors (qui conseille environ 9 milliards d’euros d’actifs). Elle compte une centaine de salariés répartis entre Paris et Amsterdam.

EUROPE

Le gestionnaire lance, via sa plate-forme de comptes gérés, un fonds long/short totalement neutre au marché, Ce produit est géré par Perdurance Asset Management, une société créée il y a trois ans par Ivan Briery

La croissance économique est en accélération et synchronisée mondialement, ce qui se répercute positivement sur les comptes des entreprises, dans un environnement de taux d’intérêt qui restent bas: l’environnement boursier est ainsi quasi idéal et a expliqué le fort démarrage de l’année, de l’ordre de 5% de progression en janvier des actions occidentales, et de 5% à 10% pour les actions émergentes... Ce rythme de progression apparaît un peu élevé et appelle quelques phases de corrections intermédiaires. Sur les taux d’intérêt, l’année 2018 sera marquée par un changement progressif des politiques monétaires, très accommodantes. Cette thématique devrait plutôt animer le second semestre. Pour ce qui est de la Réserve fédérale, le chemin semble, une fois de plus, bien balisé: trois hausses des Fed Funds de 0,25% durant l’année 2018 les porteront à un niveau somme toute bas et inédit de 2% / 2,25% pour une fin de cycle au début de l’année 2019. La nomination de Jerome Powell est pour l’instant perçue comme un non-événement. Nous pensons que la partie courte de la courbe des taux ne devrait pas trop bouger désormais et que les taux à dix ans pourraient se situer autour de 3% à la fin de l’année.

A la fin du mois de janvier, la volatilité sur les marchés s’est brusquement réveillée, les Bourses mondiales passant dans le rouge , Ce sont les anticipations de retour de l’inflation aux Etats-Unis qui ont déclenché le mouvement mais l’économie reste solide

Les plateformes de commercialisation de produits dérivés sur crypto-monnaies ont l’obligation d’obtenir l’agrément de l’Autorité des marchés financiers (AMF), Les distributeurs doivent se conformer à des règles de bonne conduite et ne sont pas autorisés à faire la promotion de leurs produits par voie électronique

Le collège de l’AMF va poursuivre le travail relatif à «la définition d’un cadre juridique spécifique» aux Initial Coin Offerings (ICO). C’est ce que plébiscite une large majorité d’acteurs auditionnés par l’autorité, au sein de l’économie numérique, mais aussi des particuliers, des professionnels de la finance, des infrastructures de marchés, des universitaires et des cabinets d’avocats,s’exprimant dans l’ensembleen faveur de la mise en place d’un cadre légal approprié pour ce nouveau type de levée de fonds.

Generali prévoit d’augmenter la part des entreprises vertes dans son actif général et de se départir progressivement des entreprises dont les activités sont liées au charbon. Son exposition actuelle y est évaluée à 2 milliards d’euros.

Le relèvement de l’inflation à l’origine d’un rendement réel négatif n’y a rien fait. La collecte du Livret A et du Livret de développement durable et solidaire au titre du mois de janvier 2018 s’est élevée à 3,90 milliards d’euros pour l’ensemble des réseaux. L’encours total sur les deux produits atteint 379,9 milliards d’euros à fin janvier 2018. Dans son analyse, Philippe Crevel, directeur du Cercle de l’Épargne relève que cette collecte est même supérieure à celle déjà très importante du premier mois de l’année 2017 (2,89 milliards d’euros). Pour le responsable, ce chiffre n’est pas en soi une surprise car le mois de janvier est, en règle générale, porteur pour le Livret défiscalisé. Sauf exception, la période coïncide pour les ménages après les fêtes, avec la constitution d'économies. Il y a également un phénomène de rattrapage par rapport à la fin du mois de décembre.

Le groupe Eres vient de publier son étude annuelle qui compare la situation de l’actionnariat salarié en France par rapport à l’Europe. Le spécialiste de l'épargne salariale analyse les opérations réalisées depuis 2006 dans les entreprises du SBF120 ainsi que les tendances à venir. Dans ce cadre, Eres relève que les salariés sont le premier actionnaire du CAC40. Ils détiennent 3,5% de la capitalisation totale de l’indice et se placent ainsi devant la famille Arnault (3,2%) . «Championne d’Europe de l’actionnariat salarié « démocratique » dans les entreprises cotées en bourse, avec 76,3% des entreprises ayant ouvert leur capital à leurs salariés, la France accuse cependant un net retard en matière d’actionnariat salarié collectif dans les entreprises non cotées. Aujourd’hui, seules 4% des PME françaises ont ouvert leur capital à leurs salariés», explique Olivier de Fontenay, associé fondateur d’Eres. Le responsable note cependant que le Plan d’Action pour la Croissance et la Transformation des Entreprises (PACTE) prévoit un renforcement de l’actionnariat salarié dans les PME avec un objectif de 10% du capital des entreprises françaises entre les mains des salariés (...). »

Convaincus que les thématiques qu’elle a identifiées auront un impact de plus en plus importants dans les dix années à venir et que les investisseurs doivent déjà s’adapter, la sAXA IM Framlington Equities a indiqué en début de semaine qu’elle allait organiser notre recherche interne autour de 5 thématiques de croissance de long terme, liées aux ‘transformations de l’économie’ (Evolving Economy).» Dans le détail, l’équipe de recherche interne des actions globales au sein de Framlington Equities s’organisera autour de cinq thématiques clés qui représentent le futur de l’investissement thématique de long terme. Il s’agit selon un communiqué du :

Selon le baromètre international des portefeuilles établi par Natixis Investment Managers, la dépréciation du dollar a pesé sur la performance des investisseurs européens.

La Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) avertit le public des activités d’une entité dénommée United Capital Group qui prétend, sur le site Internet www.ucgtrust.com, être établie à l’adresse 7 rue Robert Stumper, 1882 Luxembourg, et être autorisée et surveillée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). La CSSF informe le public qu’une entité dénommée United Capital Group lui est inconnue, n’est pas régulée par la CSSF et ne dispose d’aucun agrément pour la prestation de services financiers au ou à partir du Luxembourg.

BGL BNP Paribas et ABN AMRO Bank N.V. ont annoncé ce mardi 20 février la signature d’un accord portant sur l’acquisition, par BGL BNP Paribas, de l’ensemble des actions émises par ABN AMRO Bank (Luxembourg) S.A. et de sa filiale ABN AMRO Life S.A. Ces activités seront cédées à Cardif Lux Vie immédiatement après l’acquisition, indique un communiqué qui précise que la transaction, soumise à l‘accord des autorités de régulation compétentes, devrait être finalisée au 3e trimestre 2018.

Ils sont 97 % à connaître les cryptomonnaies selon le sondage de Paypite publié le 19 février, Pourtant une personne sur quatre ne sait toujours pas à quoi elles servent

Inocap Gestion vient d’annoncer la réouverture de son fonds Quadrige à compter du 12 février 2018. Après une année de fermeture, les encours du fonds qui investit dans des PME françaises innovantes sont passés de 100 millions d’euros à 80 millions d’euros «permettant aux équipes de retrouver la capacité de recevoir un nouveau flux de souscription», indique la société de gestion.

Un sondage de BoA Merrill Lynch effectué auprès des gérants d’actifs dans la semaine du 2 au 8 février, pendant les turbulences de marché, révèle une augmentation de leurs positions en liquidités et une réduction de l’exposition en actions.

Lendix a annoncé ce matin l’ouverture de bureaux en Allemagne et aux Pays-Bas, après la France, l’Espagne et l’Italie. La plate-forme de prêts aux PME deviendra ainsi active dans cinq pays européens à la fin 2018. « Notre principal enjeu quand nous ouvrons un nouveau pays est de constituer une équipe locale emmenée par un CEO (directeur général, ndlr) chevronné pour être le plus intégré possible au tissu économique national », précise Olivier Goy, fondateur de Lendix, dans un communiqué. « Nous en avons profité pour renforcer notre structure avec la création d’un poste de responsable du crédit Europe, d’un responsable productivité Europe et le recrutement d’une directrice financière » ajoute Patrick de Nonneville, directeur général de Lendix.

Alexandre Voisin, gérant du fonds Megatrends chez Tocqueville explique comment les grandes thématiques, comme l’évolution de la démographie ou le développement de la technologie, peuvent, dans une certaine mesure, s’affranchir de l’évolution à court terme des cycles économiques.

Considérant la situation de la société de gestion de portefeuille Vendôme Capital Partners, l’Autorité des marchés financiers (AMF) a décidé du retrait de son agrément. Celui-ci sera effectif le 27 avril 2018.

Icade a annoncé lundi son projet d’absorber ANF Immobilier, après en avoir acquis le contrôle avec le rachat de la participation d’Eurazeo, rapporte Reuters.L’opération de fusion absorption se ferait sur une fourchette de parité proposée entre 0,25 action et 0,30 action Icade pour une action ANF Immobilier, selon Icade, qui indique dans un communiqué que l’opération «s’inscrit dans une démarche de rationalisation de la structure du groupe Icade et du mode de détention de ses actifs immobiliers». D’après reuters, le projet de fusion, qui sera présenté aux représentants du personnel, devra être approuvé par les assemblée générales extraordinaires des deux sociétés prévues en juin.

WeSave annonce la suppression des frais de mandat d’arbitrage sur la part composée de fonds en euros de ses profils de gestion et l’ouverture d’un profil 100 % fonds en euros.

Le président de l'Association des conseils en gestion de patrimoine certifiés (CGPC), xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx

ROYAUME-UNIDeux tiers des femmes dans la gestion d’actifs britannique ont subi un harcèlement sexuel Financial News, 31/01/2018Les deux tiers des femmes qui travaillent dans le secteur de la gestion d’actifs ont subi des comportements inappropriés au bureau, selon un sondage mené par City Hive et relayé par Financial News. Selon les réponses de 100 femmes qui travaillent à la City, 40 % indiquent avoir été victimes de contact physique non sollicité au travail, tandis qu’un quart d’entre elles affirment avoir été « suivies ou harcelées » par des collègues masculins essayant de les convaincre de « sortir » avec eux après le travail., EUROPE

A 15 jours près, le scénario aurait été parfait. Dans un environnement des plus favorable pour une zone euro qui a enregistré en 2017 sa plus forte croissance depuis une décennie, les marchés d’actions au travers de l’indice DJ Euro Stoxx 50 devaient convaincre un peu plus encore les épargnants que le vert était de mise. Et que ce n’était pas un feu de paille. L’office statistique de l’Union européenne n’avait-il pas d’ores et déjà révisé à la hausse ses estimations de croissance pour le troisième trimestre 2017 ?A 15 jours près donc, la mise en scène aurait été parfaite. Mais sur les marchés, la mécanique s’est grippée et l’indice phare de la zone après avoir marqué le 23 janvier dernier une hausse de 4,8 % depuis le début de l’année, affiche une perte de 0,72 % le 5 février. Il est tentant dans ce genre de scénario de n’écouter que son tempérament. Autrement dit, se convaincre du bien-fondé des brillantes analyses des sociétés de gestion qui évoquent un simple trou d’air et balaient d’un revers de main l’idée d’une mise place d’un « bear market ». A moins que l’on se persuade de la réalité des non moins remarquables analyses qui énumèrent une succession de risques comme, outre-Atlantique, un choc de taux concomitant à un retour de l’inflation, ou une perte d’appétit pour le risque des marchés. Compte tenu des grands changements réglementaires dont MIF, on est en droit de s’interroger, à l’instar d’un grand assureur il y a peu, sur la capacité des banques et des marchés en général à absorber des ventes brutales.Il restera donc à chacun de trouver sa vérité. Soit sur le moment, soit en se projetant. Il n’en reste pas moins que les épargnants seront avisés de s’entourer des meilleurs conseillers. Voilà qui nous conduit à ce Grand prix du patrimoine Experts certifiés qui constitue l’enquête événement de ce numéro et plus largement, à l’examen de la certification. Sa réussite passe par six épreuves ou unités de valeur (UV) couvrant l’ensemble des problématiques des conseillers en gestion de patrimoine. Par la force des choses, certaines épreuves se sont retrouvées mises en avant ces derniers mois. Que ce soit celle sur la réglementation et la déontologie – alors que MIF pointe à l’horizon – ou plus récemment encore, celle sur l’environnement fiscal du patrimoine – alors que l’ISF a disparu au profit de l’IFI et que la flat tax a fait son apparition. Autant dire que les candidats ont eu fort à faire. Cela étant, dans le contexte économique de la zone euro et le comportement plus erratique du marché, il devient désormais intéressant de s’intéresser aux résultats de l’UV intitulée Environnement économique et financier. Cette année, la moyenne générale de cette épreuve composée de deux sessions est ressortie à 12,36/20 et 12,6/20. De quoi se convaincre que beaucoup ont été en mesure de décrypter le comportement des places financières, pour s’en prémunir ou au contraire en profiter. Gageons que l’épreuve du feu que constitue 2018 va permettre de le vérifier.