Paradoxalement, la suppression de l’ISF, auquel n’étaient pas soumises les œuvres d’art, pourrait tout de même avoir un effet positif sur le marché français, Fabien Bouglé, consultant en gestion de patrimoine artistique, estime qu’un retour des expatriés profiterait au marché

La société de gestion lance CPR Invest Megatrends constitué de neuf produits thématiques du groupe Amundi, Les gérants pourront décider de l’allocation entre les différents thèmes selon les configurations de marché

Les données économiques publiées au cours de l’année 2017 nous ont montré une amélioration de l’activité dans l’ensemble des grandes zones économiques (3,7% pour la croissance mondiale 2017 selon le FMI, contre 3,2% en 2016). Les Etats-Unis continuent sur leur lancée, l’Europe et l’Asie connaissent une réelle accélération. Ainsi, la croissance mondiale semble installée, pour le plus grand plaisir des investisseurs.Cette tendance a été confortée par le FMI, qui a revu à la hausse ses prévisions pour 2018 et 2019, notamment en raison du plan fiscal de Donald Trump aux Etats-Unis. Le FMI a – naturellement – pointé les zones à risque. Il en souligne trois:

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a passé au crible les documents d’informations clés d’un peu plus de 8 000 fonds. Elle constate que 148 fonds présentent des frais « significativement élevés ».

Les sociétés Eurazeo et Idinvest Partners (« Idinvest ») ont annoncé leur union pour créer un leader du private equity, gérant plus de 15 milliards d’euros. Aux termes de cet accord, l’IDI, société d’investissement cotée sur Euronext Paris, s’est engagée à vendre la totalité de sa participation dans Idinvest, soit 51% du capital, à Eurazeo, qui détiendra environ 70% de la société, aux côtés des dirigeants d’Idinvest qui en conserveront environ 30%. Cette transaction représente un investissement d’environ 230 millions d’euros pour Eurazeo et valorise Idinvest à 310 millions d’euros. Sa réalisation est soumise à des conditions suspensives, notamment règlementaires et de concurrence. Les parties ont également conclu des promesses de vente et d’achat relatives à l’acquisition graduelle par Eurazeo du solde détenu par les dirigeants d’Idinvest au cours des prochaines années, indique un communiqué.

Spécialiste de l’épargne en ligne,Assurancevie.com vient d’annoncer le lancement d’une gestion pilotée dans le cadre de son contrat d’assurance vie Puissance Avenir et de son contrat de capitalisation Puissance Avenir Capitalisation. Les deux placements sont assurés par Suravenir. Cette gestion pilotée qui s’appuie sur les 500 unités de compte que référencent les contrats est confiée à Fidelity International. Accessible dès 1 000 euros, elle est composée de quatre profils distincts, du moins risqué « Profil Modéré », au plus risqué « Profil Audacieux » :

Aux Etats-Unis, les chiffres de l’emploi publiés vendredi dernier ont provoqué des tensions sur les taux qui ont fait dévisser les places financières.

Alain Tourdjman, directeur du pôle études veille & prospective chez BPCE a présenté son dernier observatoire de l’épargne en France. L’économiste insiste notamment sur le rôle que pourrait jouer l’épargne retraite à l’aune de la prochaine réforme.

BNY Mellon Investment Management (IM), le gestionnaire multi-boutiques vient d’annoncer que le fonds de fonds BNY Mellon Emerging Market Debt Total Return Fund, géré par une de ses filiales Insight Investment est désormais autorisé à la commercialisation en France. Le fonds qui est un compartiment de BNY Mellon Global Funds, plc, un OPCVM à compartiments de droit irlandais, déploie une allocation géographique et une sélection de titres dynamiques, en fonction de l’attrait relatif des emprunts d’État, des obligations d’entreprises et de la dette libellée en devise locale, indique un communiqué. Il tente ainsi de répondre à la demande des investisseurs en quête d’une stratégie de dette émergente long only visant à atténuer le caractère cyclique des approches sectorielles traditionnelles.

Dans un communiqué commun du 1er février 2018, l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) et l’Autorité des marchés financiers (AMF) ont publié leurs recommandations pour améliorer la protection des clients et investisseurs en financement participatif.

Le groupe Société Générale indique dans un communiqué mobiliser «jusqu’à 2,5 milliards d’euros d’ici 2020», et mettre en place une gouvernance unique avec un sponsor et une équipe dédiée «afin de répondre aux enjeux du Grand Paris».Alignant les expertises d’une dizaine de métiers du groupe, l'équipe est sous la supervision d’Eric Groven, directeur immobilier des réseaux France et « Sponsor du Grand Paris ».Celle-cia pour objectif d’assurer une représentation institutionnelle unique et de présenter les offres de Société Générale au service des acteurs de ce projet «d’une manière mieux coordonnée et plus efficace». Son engagement s’articule autour d’un partenariat avec les collectivités territoriales,du financement des entreprises et de la construction de logements via sa filiale de promotion immobilière, Sogeprom.

BlackRock lance un fonds d’obligations High Yield à échéance, libellées en dollars afin de répondre à la demande des investisseurs en quête de diversification et de nouvelles sources de rendements. Le fonds BSF USD High Yield Fixed Maturity Bond Fund est une stratégie d’obligations High Yield à échéance fixe (l’échéance attendue est de 5 ans). S’appuyant sur une stratégie d’investissement et de détention à long terme, le fonds vise à générer des revenus réguliers tout en offrant une meilleure protection contre le risque de baisse et une volatilité réduite par rapport au High Yield américain. Le fonds investit dans des obligations d’entreprise High Yield libellées en dollars américains, dont les échéances sont pour la plupart d’environ cinq ans, et a toute latitude pour investir dans l’ensemble des secteurs et des régions. Le fonds est ouvert à la souscription depuis le 8 janvier 2018 et le restera pendant environ trois mois. Il sera ensuite fermé aux nouveaux investisseurs, mais offrira une liquidité quotidienne. Le fonds sera géré par Mitchell Garfin, CFA, gérant senior de portefeuille d’obligations américaines à haut rendement.

Dans le cadre de leur action conjointe afin d’améliorer la protection des clients et investisseurs en financement participatif, l’ACPR et l’AMF publient aujourd’hui à l’intention des différents professionnels – intermédiaires en financement participatif, conseillers en investissements participatifs et prestataires de services d’investissement – une position relative aux modalités de calcul des taux de défaillance, une recommandation sur la gestion extinctive et une position sur la commercialisation des offres de financement participatif.

Mirabaud Asset Management vient d’annoncer le lancement d’un nouveau fonds obligataire diversifié mondial. Il vise à générer des rendements corrigés du risque intéressants quelles que soient les conditions de marché, en investissant dans un portefeuille diversifié de placements obligataires internationales. Il applique une stratégie d’investissement sans contraintes, et investit dans des titres quelle que soit leur note de crédit, y compris dans des titres investment-grade, des obligations à haut rendement, des dettes cotées sur les marchés émergents, des titres adossés à des actifs, des prêts garantis et des convertibles.

Fruit du partenariat exclusif entre Rothschild Asset Management, la société de gestion Perdurance Asset Management et la plateforme de comptes gérés Innocap, R Perdurance Market Neutral Fund offre une solution de diversification liquide et décorrélée des marchés d’actions.

Une étude de Gambit Financial solution auprès d'investisseurs français conclut que les robo-advisors bénéficient déjà d'une certaine notoriété et sont souvent perçus comme une aide utile aux conseillers traditionnels.

Comgest vient d’annoncer la commercialisation active de son nouveau fonds d’actions internationales Comgest Growth Global Flex créé en juillet dernier. Ce fonds s’appuie sur le concept du compartiment Comgest Growth Emerging Markets Flex lancé il y a 5 ans. Il combine une approche de sélection de valeurs de croissance (le stock-picking) pour élaborer un portefeuille « long », et une couverture reposant sur un modèle quantitatif interne qui conduit à vendre des futures sur indices afin de faire varier l’exposition nette au marché entre 0 et 100 %.

Alors que l’introduction en Bourse de DWS (ex-Deutsche AM) est programmée pour le premier semestre 2018, le groupe Deutsche Bank a publié en fin de semaine une présentation de plus de 130 pages sur la nouvelle entité et les modalités de sa mise sur le marché («DWS - Positioned for the future»). Le groupe indique notamment qu’il envisage de conserver une part très significative du capital de DWS. La Deutsche Bank indique ainsi dans sa présentation que si la participation du groupe dans DWS tombe en dessous de 40%, il y aurait alors une «rupture automatique» de la relation entre Deutsche Bank et DWS.

Fidelity International crée son premier fonds ouvert ESG et étoffe ainsi sa gamme de fonds actions monde avec le lancement du fonds FF - FIRST ESG All Country World Fund.

UBS va acquérir une partie des activités de banque privée de Nordea basées au Luxembourg représentant 13 milliards d’euros d’actifs à fin 2017, annoncent les deux établissements dans un communiqué, confirmant des rumeurs de presse (voir NewsManagers du 15 janvier). L’opération fait suite à une étude stratégique des activités internationales de banque privée de Nordea et à la décision de se concentrer sur les pays d’Europe du Nord. Elle permettra à UBS d’accroître sa présence en Europe et de renforcer sa position en tant que gestionnaire de fortune clé pour les clients d’Europe du Nord. Nordea Asset Management continuera néanmoins à exercer ses activités au Luxembourg.

Le robo-advisor a annoncé une collecte de 44 millions d’euros fin décembre 2017 et a atteint les 50 millions d’euros à la fin du mois de janvier, avec un taux d’unités de compte dans son contrat d’assurance vie de 80 %. La société affiche comme objectif de dépasser les 100 millions d’euros d’encours à la fin de cette année. Pour accélérer son développement, la société veut concevoir des propositions différenciées pour les patrimoines les plus importants et travaille sur une offre d’épargne salariale qui sera lancée dans le courant de l’année.

En 2017, la reprise mondiale s’est affirmée, mais aussi et surtout synchronisée. Ce mouvement se poursuit en ce début d’année. La transition de l’économie chinoise – qui a cristallisé de nombreuses craintes – semble se passer de façon harmonieuse.

Axiom AI, gestionnaire spécialisé sur les valeurs bancaires, lance un fonds se positionnant à l’achat et à la vente sur les banques, Ce produit présente une exposition neutre au marché et utilise le même processus de gestion que son fonds sectoriel traditionnel

L’année 2017 a battu des records, tant en termes de prix que de nombre de transactions dans l’ancien, Mais 2018 pourrait bien être celle de la décélération, augurant une possible période de baisse

123 Investment Managers a annoncé ce 24 janvier une année 2017 record tant sur le plan de la levée de fonds que des investissements et des sorties. La société de gestion confirme également l’objectif fixé début 2017 d’un doublement de son encours sous gestion à cinq ans pour atteindre les 2,5 milliards d’euros. 123 IM vient d’ailleurs d’ouvrir un bureau à Lyon, doté de 100 millions d’euros de capitaux à déployer dans les cinq prochaines années en région Auvergne Rhône-Alpes, et avait annoncé fin 2017 l’arrivée d’un directeur de la clientèle institutionnelle.Au cours de l’année écoulée, la société a levé 272 millions d’euros, en montant en hausse de 50% par rapport à 2016, dont 30% proviennent de sa structure dédiée aux family offices (Rive Private Investment). «Il est important de noter que la croissance de nos levées de fonds est aujourd’hui tirée par notre offre de diversification patrimoniale -fonds et club deal- mais aussi par notre offre de remploi du produit de cession pour les chefs d’entreprises», souligne Xavier Anthonioz, président de 123 IM. En 2018, 123 IM poursuivra le développement de son offre de fonds et club deal à destination des investisseurs privés selon trois axes principaux : la diversification patrimoniale en non coté et immobilier, le remploi économique du produit de cession pour les chefs d’entreprises et la structuration d’opérations éligibles au Pacte Dutreil Transmission.Les fonds gérés par 123 IM ont redistribué 120 millions d’euros en 2017 à leurs investisseurs, soit deux fois plus qu’en 2016. Parmi les fonds et club deal clôturés en 201 figurent notamment deux club deal dans le secteur des EPHAD qui ont affiché une performance finale de 34% ainsi que trois FCPR obligataires qui affichent des performances finales respectives de 63%, 60% et 54%.Les fonds gérés par 123 IM ont aussi investi 277 millions d’euros de fonds propres dans une cinquantaine de PME françaises, majoritairement en dette privée et immobilier. L’année écoulée a ainsi confirmé son positionnement d’acteur de premier plan sur le segment small-lower midcap non coté avec un montant de 48% par rapport à 2016.Sur le plan des cessions, 123 IM affiche pour l’année écoulée 200 millions d’euros de produits de cession perçus.

Sur la totalité de l’année 2017, le Livret A affiche une collecte nette de 10,24 milliards d’euros. De son côté, le Livret de développement durable et solidaire (LDDS) a collecté 2,16 milliards d’euros. En cumulé, la collecte sur ces véhicules atteint donc, en 2017, 12,4 milliards d’euros.

Jusqu’au 31 janvier 2019, Oddo BHF AM commercialeOddo BHF Haut Rendement 2025, un nouveau fonds daté principalement investi dans des obligations spéculatives à haut rendement d'émetteurs européens. Ce dixième fonds de cette nature chez Oddo BHF arrive à maturité avant le 1er juillet 2026. Le taux actuariel brut du portefeuille au lancement est de 4.5% indique Oddo BHF, en précisant que cela constitue un objectif de rendement et non une garantie à compter de la date de création du fonds le 12/01/2018.

Après un premier semestre très encourageant, le gestionnaire a finalement terminé l’année 2017 avec des encours quasiment stables sur un an

La Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) met en garde le public contre les activités de la société de droit luxembourgeois Algor Invest S.A. qui est établie au Grand Duché mais n’est pas régulée par la CSSF et ne dispose d’aucun

Novaxia, la société de capital développement immobilier a annoncé le lancement de Foncière de la Transformation Urbaine. Ce nouveau véhicule d’investissement a pour objectif d’acquérir des actifs en amont des opérations de transformation et de les conserver au-delà en exploitation sur 7 à 10 ans et de les gérer. Jusqu’alors Novaxia les revendait systématiquement.