Saint-Gobain va bien lancer une OPA sur CSR

C’est confirmé. Mois d’une semaine après avoir annoncé des discussions avancées, le producteur de matériaux de construction Saint-Gobain a indiqué lundi avoir conclu un accord définitif pour acquérir la société australienne CSR Limited pour un prix de 9 dollars australiens (5,45 euros) par action en numéraire, représentant une valeur d’entreprise d’environ 2,7 milliards d’euros.

Après prise en compte des actifs immobiliers monétisables à court et moyen terme d’une valeur d’au moins 1,3 milliard de dollars australiens, la valeur d’entreprise nette est d’environ 3,2 milliards de dollars australiens, soit environ 1,9 milliard d’euros, a précisé Saint-Gobain.

Le prix convenu de 9 dollars par action représente une prime de 33% par rapport à la moyenne du cours de Bourse de CSR sur une période d’un mois se terminant le 20 février et un multiple avant synergies de 10,7 fois l’excédent brut d’exploitation (Ebitda) de CSR, estimé à 422 millions de dollars australiens par le consensus des analystes pour l’exercice qui se terminera le 31 mars 2024, a indiqué Saint-Gobain.

D’ici la fin de l’année

Le groupe français s’attend à boucler la transaction, approuvée à l’unanimité par le conseil d’administration de CSR, au second semestre de cette année.

«Cette acquisition sera entièrement financée grâce à la trésorerie disponible du groupe», a précisé Saint-Gobain, qui prévoit qu’elle crée de la valeur dès la troisième année et qu’elle ait un effet relutif sur le résultat net par action dès la première année.

L’opérateur de la Bourse australienne a indiqué le 26 février que l’action CSR était suspendue de cotation à la demande de la société dans l’attente d’un communiqué.

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