Le nouveau cadre SFDR se précise mais des désaccords demeurent chez les professionnels
À l'heure des arbitrages décisifs sur la révision du règlement européen sur la finance durable, les acteurs de la gestion défendent leur vision et s'interrogent sur la place à accorder à la « transition » dans les stratégies d'investissement.
Repenser les ETF : d’outil tactique à composante stratégique pour les institutionnels
Les ETF sont-ils sous-utilisés par les institutions ?
Chez les détenteurs d’actifs institutionnels européens, les ETF ont longtemps été considérés comme des véhicules d’investissement purement tactiques offrant une exposition passive simple au bêta du marché. De plus, de nombreux institutionnels pensent que les ETF sont des outils conçus pour répondre aux besoins des investisseurs finaux. Par conséquent, les institutionnels européennes ont principalement utilisé des ETF pour convertir des liquidités en actions, combler les écarts d’exposition lors d’un changement de gestionnaire, ajuster rapidement l’exposition au marché et mettre en place des schémas tactiques à court terme.
Chez les détenteurs d’actifs institutionnels européens, les ETF ont longtemps été considérés comme des véhicules d’investissement purement tactiques offrant une exposition passive simple au bêta du marché. De plus, de nombreux institutionnels pensent que les ETF sont des outils conçus pour répondre aux besoins des investisseurs finaux. Par conséquent, les institutionnels européennes ont principalement utilisé des ETF pour convertir des liquidités en actions, combler les écarts d’exposition lors d’un changement de gestionnaire, ajuster rapidement l’exposition au marché et mettre en place des schémas tactiques à court terme.
Des investisseurs institutionnels s'opposent à l'abrogation des règles climat de la SEC
Les réponses institutionnelles à la consultation publique du régulateur financier américain sur l'abrogation de ses règles climatiques de 2024 montrent que l'enjeu dépasse le marché américain.
La réforme de Solvabilité 2 limite son coup de pouce aux titrisations les mieux notées
Les analystes de Bank of America (BofA) ont analysé l'impact des modifications des exigences de fonds propres Solvabilité 2 entrées en vigueur en mars pour une application en 2027. Cette réforme profitera surtout aux notations AAA et, dans une moindre mesure, aux notations AA.
PensionsEurope veut mettre les produits de retraite à l’abri de la loi européenne sur l’IA
L’association des fonds de pension européens demande que les produits de retraite ne soient pas mentionnés dans les lignes directrices de la loi sur l’intelligence artificielle.
Le FMI plaide pour un cloisonnement juridique des mandats des fonds souverains
Yan Liu, directrice du département juridique du FMI, appelle à revoir le cadre légal des fonds souverains, dont les actifs ont atteint 15.820 milliards de dollars selon Global SWF.
L'Eiopa boucle sa revue de Solvabilité II en vue d'une application début 2027
Le régulateur européen des assureurs a livré le 15 juillet 2026 les huit derniers textes de son mandat de revue de la directive.
L’Esma a lancé une action de surveillance des prestataires de services crypto
Le rapport final sera soumis à son conseil de surveillance au second semestre 2027.
Les pensions néerlandaises pourraient s'ouvrir à la concurrence étrangère
Le ministre des Affaires sociales, Hans Vijlbrief, a annoncé au parlement la suppression d'une obligation juridique qui réserve depuis des décennies la gestion des retraites professionnelles obligatoires aux seuls opérateurs néerlandais.
L'Allemagne prépare une réforme des pensions avec un fonds public de capitalisation
La plus grande réforme des retraites allemandes depuis des décennies se dessine autour d'un nouveau volet de capitalisation.
L’UMR crée un fonds de 75 millions d’euros consacré au bien-vieillir
Le fonds de capital-investissement Entourâge interviendra en innovation et capital-développement dans des entreprises françaises et européennes apportant des solutions concrètes face aux défis du vieillissement : autonomie, lien social, conditions de vie.
L'association allemande des fonds de pension rejette la révision de IORP 2 et réclame un nouveau texte
L'association estime que le texte menace les structures existantes de retraite professionnelle sans apporter de bénéfice mesurable aux affiliés.
La Commission européenne publie des lignes directrices sur la liquidité des fonds monétaires
Peu visibles du grand public, ces géants discrets jouent un rôle central dans le fonctionnement de l’économie européenne. Bruxelles propose quelques nouvelles orientations pour assurer la liquidité des fonds monétaires.
Bruxelles poursuit l'assouplissement des exigences ESG
Le 6 mai 2026, la Commission européenne a présenté une version simplifiée des normes ESRS, en réponse aux critiques sur la complexité du reporting de durabilité. Si la réduction des exigences vise à en faciliter l’application, elle soulève aussi des interrogations sur ses effets à long terme sur la qualité et la comparabilité des informations ESG.
Le lobby européen des pensions veut protéger le deuxième pilier contre le nouveau PEPP
European Pensions prévient que la nouvelle mouture du produit paneuropéen d'épargne-retraite individuel ne devra pas brouiller les lignes avec les produits collectifs existants.
La révision de Solvabilité II harmonise le cadre de la proportionnalité chez les assureurs
L’Eiopa précise les critères d’identification des assureurs « petits et non-complexes » dans la révision de la directive européenne. Leur accès à un reporting allégé repose notamment sur un plafond de risque d’investissement, intégrant le risque de marché et certaines expositions de contrepartie.
Le gouvernement américain sécurise l’arrivée des actifs alternatifs dans les 401(k)
Le département du Travail américain veut encadrer juridiquement l’intégration d’actifs alternatifs dans les plans d’épargne 401(k), ouvrant potentiellement un marché de plusieurs milliers de milliards de dollars aux gestionnaires de capital-investissement, de dette privée et d’autres actifs illiquides en jouant sur le contrôle du risque de contentieux.
Quel sera l’impact du volet digital de la directive Omnibus sur le secteur des fonds de pension en Europe ?
Le Digital Omnibus de la Commission constitue une occasion bienvenue de simplifier le cadre réglementaire numérique de l’UE. Pour les fonds de pension, cela doit se traduire par des règles pratiques et proportionnées qui reflètent leur rôle spécifique en tant que prestataires de retraite à long terme et à but non lucratif.
L’Efama estime que la réforme européenne des fonds de pension a des biais court-termistes
Le lobby européen de la gestion d’actifs publie ses préconisations sur le projet de la Commission européenne portant sur la révision du cadre du produit paneuropéen d’épargne retraite et de la directive IORP II sur les fonds de pension professionnels.
Le suédois Alecta est sanctionné pour son investissement dans Heimstaden Bostad
Le régulateur financier suédois a infligé un avertissement assorti d’une amende au fonds de pension pour sa gestion de l’investissement dans la société suédoise spécialisée dans l’immobilier résidentiel européen.
La titrisation pourrait faire son grand retour chez les institutionnels
L’objectif de Bruxelles est de relancer un marché européen estimé à 1.200 milliards d’euros.
L’IIGCC salue la clarification du cadre de SFDR mais alerte sur les angles morts
Le groupe d’investisseurs institutionnels sur le changement climatique publie un papier de position sur la révision du cadre européen sur la finance durable. Il pousse pour des ajustements pour garantir une meilleure comparabilité des fonds et milite pour un meilleur traitement des titres d’Etats.
L’Esma exige des informations ESG « claires, équitables et non trompeuses »
L'Autorité européenne des marchés financiers (Esma) a publié une note dans laquelle elle recommande aux acteurs du marché d'apporter des améliorations aux informations sur leurs stratégies ESG. Elle pointe du doigt les politiques d'intégration et d'exclusions.
L’AMF dévoile la nouvelle composition de sa commission consultative pour la gestion d’actifs et les institutionnels
L’Autorité des marchés financiers (AMF) a renouvelé l’ensemble de ses commissions consultatives parmi lesquelles celle dédiée à la gestion d’actifs et aux investisseurs institutionnels, présidée par Muriel Faure, assistée du vice-président Jérôme Bascher. Le régulateur vient d’en publier la composition.
L’Eiopa dévoile une stratégie sur une ligne de crête entre simplification et stimulation des marchés
Le superviseur européen des assurances et des pensions entend également, dans sa projection à 2030, se mettre à la page de l’innovation technologique en se dotant d’outils spécifiques à la supervision.
La géopolitique du pétrole entrave les efforts d’investissement responsable
Les institutionnels européens sont à la pointe en matière de décarbonation des portefeuilles. À l’inverse, les États-Unis envoient des signaux de soutien aux énergies fossiles, entre prise de contrôle du pétrole vénézuélien et retrait des instances climatiques internationales.
La Cour de justice européenne rejette le recours de 405 députés européens sur leurs pensions
Les élus européens contestaient la légalité de la réduction de moitié de leurs prestations de régime complémentaire adoptée en 2023 pour résoudre une partie du déficit du fonds de pension.
Le régulateur suédois abandonne l’enquête sur les investissements d’Alecta dans les banques américaines
L'Autorité suédoise de surveillance financière estime que le fonds de pension n’a violé aucune règle dans ces dossiers où il a perdu beaucoup d’argent.
Les fonds de pension européens restent étanches face au risque de liquidité
Le régulateur européen a testé la résistance des institutions de retraite professionnelle face à un scénario inspiré par la crise des Gilts en 2022 au Royaume-Uni, avec un déclencheur géopolitique.
La finance intermédiée non-bancaire forme plus de la moitié des actifs financiers dans le monde
Les fonds ouverts ont été le plus gros moteur de la croissance de la finance intermédiée non-bancaire en 2024.
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