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Barclays renforce sa recherche

La banque britannique Barclays a recruté Chris Manners, un ancien de Morgan Stanley, et Amit Goel, un ancien d’Exane BNP Paribas, pour diriger son offre de recherche sur les actions bancaires européennes. Ces derniers seront établis à Londres et rapporteront au nouveau patron de la recherche actions européenne de Barclays, Rupert Jones, arrivé de Morgan Staley en juillet dernier.

L’excédent commercial recule dans la zone euro

La zone euro a dégagé en août un excédent commercial de 16,1 milliards d’euros, a annoncé aujourd’hui Eurostat, un montant inférieur à celui d’août 2016 qui s’élevait à 17,5 milliards d’euros, conséquence d’un euro fort qui a favorisé les importations. En juillet, l’excédent commercial était de 23,2 milliards. L’excédent d’août est le plus faible de l’année, si l’on exclut le déficit enregistré en janvier.

Un nouvel impôt compensera dès 2018 la taxe sur les dividendes

Le gouvernement va créer dès novembre - pour une entrée en vigueur en 2018 - une contribution exceptionnelle sur les grands groupes pour compenser le coût des litiges liés à l’invalidation de la taxe de 3% sur les dividendes. Le coût est évalué à 9 milliards d’euros.

Le gouverneur de la Banque de Chine alerte sur la dette des sociétés chinoises

A l’occasion du séminaire bancaire international du G30 qui se tenait hier à Washington, le gouverneur de la Banque populaire de Chine (PBoc), Zhou Xiaochuan, a estimé que la croissance du PIB de la Chine devrait atteindre 7% au second semestre, soit un rythme légèrement supérieur aux 6,9% dégagés au cours des six premiers mois de l’année et nettement supérieur à l’objectif plancher de 6,5% que ce sont fixées les autorités. Cette prévision tombe deux jours avant le plénum du Parti communiste chinois (PCC) au cours duquel le président Xi Jinping devrait renforcer son influence au terme d’une grande refonte des instances dirigeantes Parti, et avant la publication jeudi la des chiffres officiels du PIB du troisième trimestre.

Les prix à la production poursuivent leur hausse en Chine

Stimulés par une forte demande intérieure dans les matériaux de construction, les prix à la production ont enregistré en Chine un bond inattendu de 6,9% en septembre en rythme annuel, surpassant la hausse de 6,3% opérée en août, a annoncé ce matin le Bureau national de la statistique. Les prix à la consommation ont de leur côté progressé de 1,6% le mois dernier sur un an, conformément aux attentes, En août, ils avaient enregistré une hausse de 1,8%.

Wall Street porte à un record son avance sur les marchés européens

Les actions américaines augmentent leur écart grâce aux marges plus élevées des entreprises et au coût du capital plus faible.

«La correction du dollar est terminée»

Bastien Drut, stratégiste taux et change chez Amundi

Kobe Steel s’enfonce dans la crise

Environ 500 entreprises pourraient être affectées à l’échelle mondiale par la livraison de matériaux douteux émanant du sidérurgiste nippon.

Londres redevient la place de référence en Europe pour les IPO

Après le passage à vide provoqué par le référendum sur le Brexit, les volumes à la Bourse de Londres ont retrouvé leur moyenne historique.

«Les obligations sont de moins en moins sensibles au risque politique en zone euro»

Benoit Houzelle, gérant crédit chez CPR AM

BCE ECB Banque centrale européenne à Francfort

La BCE joue gros dans la gestion de son virage monétaire

Alerté par le taper tantrum de la Fed en 2013, Mario Draghi a rappelé que les taux resteront à leur niveau actuel bien après la fin du QE.

L’Italie promeut une nouvelle loi électorale anti Cinq Etoiles

Après la Chambre des députés, le Sénat sera bientôt appelé à approuver le texte limitant fortement les chances du parti populiste aux élections du printemps.

«La croissance américaine devrait soutenir les indices»

Laurent Jacquier-Laforge, responsable de la gestion actions de La Française

«Le contexte économique et budgétaire devrait ralentir la hausse des taux longs américains»

Nicolas Forest, responsable de la stratégie obligataire chez Candriam

La Finlande ne veut pas d’un budget de la zone euro

La Finlande est opposée à la création d’un budget de la zone euro ou d’un ministre des Finances commun, des projets défendus par le président français, Emmanuel Macron. Dans un mémorandum publié ce vendredi, le gouvernement de coalition de centre droit estime que «les institutions actuelles suffisent» et qu’il est inutile d’en créer de nouvelles. Il paraît plus judicieux, ajoute le texte, de réformer les institutions européennes.

Bruxelles autorise sous condition le rachat de FTE par Valeo

La Commission européenne a validé vendredi sous conditions l’acquisition par Valeo du spécialiste allemand des technologies de transmission FTE Automotive. Pour pouvoir réaliser l’opération, l'équipementier automobile s’est engagé à céder son activité d’actionneurs hydrauliques passifs, à l’exception de sa filiale coréenne, au fournisseur de pièces détachées italien Raicam. Valeo avait annoncé l’année dernière avoir conclu un accord avec Bain Capital Private Equity pour lui racheter FTE pour une valeur d’entreprise de 819,3 millions d’euros.

Le FMI se concentre sur l’endettement grec

Le Fonds monétaire international (FMI) ne réclame aucune mesure budgétaire supplémentaire à la Grèce dans le cadre du plan d’aide financière accordé à ce pays, a déclaré vendredi lors d’un point presse Poul Thomsen, patron du département européen du FMI. Il a précisé que le sujet essentiel pour la Grèce était son niveau d’endettement. Le FMI espère parvenir bientôt à un accord avec les gouvernements de la zone euro sur un allègement de la dette grecque, a-t-il précisé.

La titrisation se stabilise en Europe

La création de produits titrisés a ralenti au troisième trimestre en Europe, atteignant 48,1 milliards d’euros, contre 72,4 milliards sur les trois mois précédents, montrent les données publiées vendredi par l’Association for Financial Markets in Europe (Afme). Sur un an, la titrisation progresse néanmoins très légèrement, de 3%. Dans le détail, la production de RMBS britanniques recule fortement, à 4 milliards d’euros après 17 milliards au deuxième trimestre. Les CLOs pan-européens tirent leur épingle du jeu, avec 14 milliards d’euros de production contre 10,4 milliards sur les trois mois précédents.

Les ventes de détail rebondissent aux Etats-Unis

Le département du Commerce a annoncé vendredi que les ventes de détail aux Etats-Unis avaient bondi de 1,6% le mois dernier, la croissance la plus soutenue depuis mars 2015, après un repli de 0,1% en août, les efforts de reconstruction dans les régions dévastées par les ouragans Harvey et Irma ayant probablement stimulé la demande de matériaux de construction et de véhicules. Les économistes prévoyaient ainsi en moyenne une hausse de 1,7% en septembre.

Les Etats-Unis augmentent la pression sur l’Aléna

Les Etats-Unis ont officiellement présenté vendredi leurs propositions sur un des dossiers clefs de la renégociation de l’Accord de libre-échange nord-américain (Aléna): les règles d’origine qui s’appliquent au secteur de l’automobile, rapportait Reuters selon trois sources au fait des négociations. Aujourd’hui, au moins 62,5% des composants d’un véhicule doivent provenir d’Amérique du Nord pour profiter des tarifs douaniers préférentiels. Washington propose de porter ce seuil à 85% dans certains cas, avec une clause secondaire de 50% de composants provenant spécifiquement des Etats-Unis. Le Mexique et le Canada ont exprimé leur opposition à ce projet.

Matignon lance le chantier de la réforme de l’Etat

Edouard Philippe a lancé vendredi le chantier de la réforme de l’Etat en mettant sur pied le Comité action publique 2022 (CAP 22) qui sera chargé de définir les réformes structurelles et d’identifier les économies possibles au sein de l’administration, via un rapport remis en février 2018. Le président du conseil d’administration de Safran, Ross McInnes, l’ancien président du Conseil italien Enrico Letta, le haut fonctionnaire suédois Per Molander figurent parmi les 34 membres du comité. L’objectif pour le gouvernement est de parvenir à réduire les dépenses de l’Etat de 25 milliards d’euros d’ici la fin du quinquennat.

La BCE maintient le cap sur les créances douteuses

Dans une lettre adressée au président du Parlement européen, Danièle Nouy, en charge de la supervision bancaire au sein de la BCE, a défendu les mesures récemment annoncées sur le traitement prudentiel des créances douteuses. Le président du Parlement, l’italien Antonio Tajani, avait critiqué ce qu’il considérait comme une sortie du cadre règlementaire. Danièle Nouy explique ainsi que ces mesures «ne constituent pas des exigences supplémentaires pour les banques, et donc ne vont pas au-delà du cadre règlementaire actuel», et cite un récent rapport de la Commission appelant à «mettre en œuvre l’entière panoplie de pouvoirs de supervision pour tacler les risques à travers les pouvoirs les mieux appropriés».

Le FMI pousse aux réformes structurelles avec la reprise

Les Etats membres du Fonds monétaire international constatent une poursuite de la reprise économique mondiale mais s’inquiètent de l’inflation qui reste basse, d’un potentiel de croissance lui aussi faible et de déséquilibres persistants. «Les réformes structurelles qui étaient difficiles à mettre en place en période difficile sont plus faciles (maintenant) car les perspectives sont meilleures», a déclaré samedi la directrice générale du FMI, Christine Lagarde. «C’est quand le soleil brille qu’il faut réparer le toit. Ce message a été reçu à 100%.»

Les banques espagnoles font front commun avec Madrid

Les principales banques espagnoles auraient convenu de ne pas reconnaître une Catalogne indépendante, dans le cas où la région proclamerait son indépendance cette semaine, rapportait hier le journal El Mundo, citant des banquiers anonymes. Les associations bancaires espagnoles seraient parties prenantes au pacte, précise le quotidien. Les banques se seraient ainsi engagées à ne pas répondre aux demandes règlementaires et fiscales d’une Catalogne indépendante, et de soutenir le gouvernement espagnol s’il devait mettre sous tutelle la région autonome.

Les élections autrichiennes compliquent l’équation européenne

Une coalition des conservateurs avec l’extrême-droite eurosceptique apparaît la plus probable, mais aussi la moins favorable aux projets européens d’Emmanuel Macron.

Des banques règlent un nouveau litige sur le Libor

Les banques Citigroup, Deutsche Bank et HSBC ont accepté de payer 132 millions de dollars au total afin de solder un litige aux Etats-Unis lié à l’affaire des manipulations du taux interbancaire Libor, d’après des documents judiciaires. L’accord proposé, qui doit être validé par la justice, n’inclut aucune reconnaissance de torts. D’après les documents remis mercredi au tribunal fédéral de Manhattan, les trois banques ont conclu ces accords préliminaires en juillet. Deutsche Bank a accepté de payer 80 millions de dollars, Citigroup versera 33,4 millions de dollars et HSBC, 18,5 millions de dollars.

Saudi Aramco hésite sur son projet d’IPO hors du Royaume

Les responsables d’Aramco envisagent de renoncer à coter le groupe pétrolier saoudien à New York, Londres ou sur une autre place boursière mondiale, préférant émettre des actions sur le marché boursier à Riyad, ont indiqué vendredi des personnes proches du dossier à l’AFP, confirmant une information du Financial Times. A la place d’une introduction en Bourse (IPO), l’Arabie Saoudite discute notamment avec un investisseur chinois pour lui céder une participation dans Aramco, mais aucune décision n’a encore été prise. Un porte-parole du groupe saoudien a indiqué que «le processus d’IPO restait sur les rails». Mais il a précisé qu'«une série d’options pour la cotation d’Aramco restait attentivement à l'étude».

La facture de la taxe sur les dividendes atteint 9 milliards d’euros

L’Etat va devoir rembourser aux entreprises environ neuf milliards d’euros suite à l’invalidation par le Conseil constitutionnel de la taxe à 3% sur les dividendes instaurée en 2012, a annoncé vendredi le ministre de l’Economie Bruno Le Maire. Mettant en avant la «sincérité» du gouvernement, M. Le Maire a indiqué sur BFM TV que «ce sera plutôt de l’ordre de 9 milliards d’euros». Dans son projet de loi de programmation des finances publiques pour les années 2018 à 2022, le gouvernement avait estimé que l'État pourrait avoir à rembourser 300 millions d’euros en 2018, puis 1,8 milliard chaque année en 2019, 2020 et 2021, aux entreprises pour un coût total alors estimé à 5,7 milliards d’euros.

Bruxelles valide sous condition le rachat de FTE par Valeo

La Commission européenne a validé vendredi sous conditions l’acquisition par Valeo du spécialiste allemand des technologies de transmission FTE Automotive. Pour pouvoir réaliser l’opération, l'équipementier automobile s’est engagé à céder son activité d’actionneurs hydrauliques passifs, à l’exception de sa filiale coréenne, au fournisseur de pièces détachées italien Raicam. Le régulateur européen de la concurrence a estimé que les mesures proposées assureraient un maintien du nombre d’acteurs présents sur les marchés concernés.

Les discussions européennes sur le marché du carbone patinent

Les discussions sur la réforme du système d'échange de quotas d'émissions polluantes de l’Union européenne (SEQE-UE) ont pris fin vendredi matin sans accord, a annoncé la présidence estonienne de l’UE. De nouvelles discussions entre négociateurs des pays de l’UE et du Parlement européen sont à prévoir, a indiqué une porte-parole de la présidence estonienne, mais elle n’a pas dit à quelle date. Bruxelles souhaite parvenir à réformer ce grand marché du carbone en prévision des discussions de l’Onu sur le climat prévues en novembre.