La foodtech européenne fait valoir ses atouts
Les levées de fonds, en Bourse ou lors de tours de table privés, se multiplient pour prendre position sur un marché qui en est encore à ses balbutiements.
Toute l'actualité Economies & Marchés
octobre 2017
Le Parlement européen lance son travail sur la résolution des CCP
Les députés s'assurent que les Etats ne seront pas mis à contribution. Le rapporteur socialiste veut également créer un fonds de résolution des chambres de compensation
Le taux monétaire britannique Sonia va faire peau neuve
Le premier fixing quotidien sous la nouvelle méthode de calcul démarrera le 23 avril 2018, avec un niveau sans doute légèrement inférieur aux taux actuel.
Le cours du palladium poursuit sa spirale haussière
Avec une hausse de 45% depuis le début d'année à un plus haut de 1.000 dollars depuis, le prix du métal dépasse désormais de 50 dollars celui du platine.
L’analyse ESG a toute sa place pour les titres souverains
L'importance des risques ESG pour les nations devrait augmenter à mesure que les défis sociaux et environnementaux s'intensifient.
Le gouverneur de la PBOC alerte sur la dette des sociétés chinoises
A l’occasion du séminaire bancaire international du G30 qui se tenait dimanche à Washington, le gouverneur de la Banque populaire de Chine (PBoc), Zhou Xiaochuan, a une nouvelle fois mis en garde les autorités sur le niveau trop élevé de l’endettement des sociétés chinoises et qui requiert un effort supplémentaire de deleveraging afin de préserver la stabilité financière dans le pays. Le gouverneur de la PBoC a suggéré en outre un transfert de la dette corporate héritée de prêts concédés par les véhicules de financements des collectivités sur le passif de l’Etat chinois qui permettrait de faire reculer l’endettement total des sociétés entre 120% et 130% du PIB, alors qu’il est actuellement de 160%, mais entraînerait une hausse de la dette publique de 36%, aujourd’hui à environ 70% du PIB.
RTE voit loin sur le marché du crédit
Le gestionnaire du réseau électrique français a placé 750 millions d’euros d’obligations à 20 ans, à un spread historiquement bas pour cette maturité.
Madrid repousse son ultimatum à la Catalogne
Madrid a donné un ultime délai de trois jours au président séparatiste de Catalogne pour qu’il revienne à la légalité, après son refus de dire clairement hier s’il écartait une déclaration unilatérale d’indépendance. Le Premier ministre espagnol, Mariano Rajoy, avait demandé mercredi au président séparatiste, Carles Puigdemont, de confirmer explicitement s’il avait bien déclaré l’indépendance de la région mardi devant le Parlement régional. Et il avait averti que, faute de réponse satisfaisante, il pourrait appliquer l’article 155 de la Constitution permettant, une fois votée au Sénat, la suspension totale ou partielle de l’autonomie de la Catalogne. Le délai court désormais jusqu'à jeudi 10h.
La BEI finance le Grand Paris
La Société du Grand Paris et la Banque européenne d’investissement (BEI) ont annoncé hier la signature d’un emprunt d’un milliard d’euros pour le financement de la ligne 15 Sud du futur Grand Paris Express. La BEI avait déjà accordé un prêt du même montant à la Société du Grand Paris en avril 2016. «Ce prêt de longue durée (40 ans maximum) dont le taux sera très compétitif est particulièrement bien adapté aux besoins de la Société du Grand Paris», estime le président de son directoire Philippe Yvin, cité dans un communiqué.
Edouard Philippe a défendu sa trajectoire budgétaire à Bruxelles
En visite à Bruxelles, le Premier ministre a présenté à Jean-Claude Juncker le plan du gouvernement en matière de réduction du déficit et de réformes structurelles. Le plan français vise une réduction du déficit public en-dessous de 3% du PIB, seuil critique pour sortir de la procédure de déficit excessif. «La France, qui n’a pas sa place dans cette procédure, doit en sortir en 2018», a annoncé le président de la Commission. Il a en revanche soigneusement botté en touche sur la question sensible du déficit structurel. La France ne prévoit un effort que de 0,1% l’année prochaine, bien en-dessous des 0,6% exigés par les textes européens.
Un nouvel impôt viendra compenser dès 2018 la taxe sur les dividendes
Le gouvernement va créer dès novembre -pour une entrée en vigueur en 2018- une contribution exceptionnelle sur les grands groupes pour compenser le coût des litiges liés à l’invalidation de la taxe de 3% sur les dividendes, évalué à 9 milliards d’euros. Pour autant, «il n’est pas question de dévier de la trajectoire» budgétaire fixée. Du coup, «une contribution exceptionnelle est envisageable», a déclaré Bruno Le Maire, hier sur France Info, en précisant discuter avec les grandes entreprises concernées en évitant «toute précipitation». Les solutions retenues figureront «dans un projet de loi de finances rectificative au mois de novembre» a ajouté le ministre.
Barclays développe sa recherche
La banque britannique Barclays a recruté Chris Manners, un ancien de Morgan Stanley, et Amit Goel, un ancien d’Exane BNP Paribas, pour diriger son offre de recherche sur les actions bancaires européennes. Ces derniers seront établis à Londres et rapporteront au nouveau patron de la recherche actions européenne de Barclays, Rupert Jones, arrivé de Morgan Staley en juillet dernier. Ce double recrutement s’inscrit dans la stratégie de croissance de Barclays dans les activités actions, alors que l’entrée en vigueur de MIF2 approche à grands pas.
Rome approuve la loi de finances 2018
Le gouvernement italien a annoncé avoir approuvé une loi de finances «légère» pour l’an prochain, destinée avant tout à consolider la croissance et à diminuer le poids de la dette publique, mais sans aucune augmentation d’impôts. La baisse de l’endettement, qui a atteint 132,6% en 2016, va «s’accélérer dans les années qui viennent», a promis le ministre de l’Economie, Pier Carlo Padoan, lors d’une conférence de presse à l’issue d’un conseil des ministres. Cette loi de finances «reconnaît qu’il y a un tournant dans l'économie italienne», a ajouté M. Padoan. Le gouvernement avait déjà révisé à la hausse fin septembre ses prévisions de croissance du produit intérieur brut (PIB) à 1,5% en 2018 et 2019, contre 1,2% en avril.
La demande d'acier devrait ralentir en 2018
La demande mondiale d’acier devrait ralentir avec une croissance de seulement 1,6% en 2018, après une forte accélération cette année tirée par la Chine, dont la demande devrait stagner l’an prochain, a annoncé hier l’organisation professionnelle World Steel Association. La demande mondiale d’acier atteindra 1,648 milliard de tonnes l’an prochain, contre 1,622 milliard de tonnes anticipés cette année, précise World Steel. Les données de 2017 correspondent à une croissance nominale de 7% et une croissance nette de 2,8%.
La Chine veut investir directement dans Aramco
La Chine propose d’acquérir directement 5% du capital de Saudi Aramco, selon des sources citées par Reuters, alors que l’Arabie saoudite a annoncé l’an dernier un projet d’IPO portant sur une participation du même ordre. Les compagnies nationales chinoises PetroChina et Sinopec ont manifesté leur intérêt ces dernières semaines. Les deux groupes ont effectué cette démarche dans le cadre d’un consortium comprenant également le fonds souverain chinois et des banques, ont précisé les sources.
BP lance l'IPO de ses oléoducs américains
Le groupe pétrolier britannique BP a déclaré hier avoir lancé le processus d’introduction en Bourse (IPO) d’une partie de son vaste réseau de pipelines aux Etats-Unis, ce qui lui permettra de lever jusqu'à 892,5 millions de dollars. BP Midstream Partners LP va ainsi mettre sur le marché jusqu'à 42,5 millions d’actions ordinaires, à un prix situé dans une fourchette de 19 à 21 dollars pièce. Les actions seront cotées sur le New York Stock Exchange et représenteront 41% de BP Midstream Partners LP, le solde du capital demeurant dans les mains de BP. Le groupe avait dévoilé ce projet en juillet.
Trump rencontrera jeudi Janet Yellen
Donald Trump rencontrera jeudi Janet Yellen dans le cadre de ses consultations pour déterminer s’il reconduira cette dernière dans ses fonctions de présidente de la Réserve fédérale ou s’il lui choisira un remplaçant, indiquaient hier Reuters et Bloomberg. Selon plusieurs sources, le président américain travaille à partir d’une liste de noms comprenant Janet Yellen elle-même, dont le mandat expire en février; Jerome Powell, actuellement gouverneur de la Fed; Kevin Warsh, un ancien gouverneur de la Fed; et Gary Cohn, son conseiller économique. Bloomberg indiquait par ailleurs hier que John Taylor, économiste de l’université de Stanford célèbre pour sa règle de politique monétaire, avait impressionné Donald Trump lors d’un entretien la semaine passée.
La Tunisie adopte l’austérité
La Tunisie va augmenter sa TVA d’un point et renvoyer environ 3.000 fonctionnaires afin de réduire son déficit budgétaire l’an prochain, a indiqué hier Ridha Saidi, conseiller économique du Premier ministre, à Reuters. La Tunisie compte également lever 7,4 milliards de dinars (2,5 milliards d’euros) auprès d’investisseurs internationaux, dont 1,4 milliard via des émissions obligataires. L’objectif est de parvenir à réduire le déficit budgétaire de 6% cette année à 4,9% en 2018.
Adeunis lève 7,4 millions d'euros sur Euronext Growth
La société Adeunis, PME française spécialisée dans les objets connectés sans fil, a été introduite en Bourse lundi sur Euronext Growth pour 10,11 euros par action, représentant une capitalisation totale de 22 millions d’euros. L’opération a permis de lever 7,4 millions d’euros à travers l'émission de près de 0,74 million d’actions nouvelles, a indiqué l’opérateur boursier Euronext dans un communiqué. Adeunis produit des capteurs connectés et des solutions de transmission destinés à sécuriser les données numériques. Son chiffre d’affaires s’est élevé à plus de 9 millions d’euros en 2016.
Madrid laisse jusqu’à jeudi à la Catalogne pour clarifier sa position
Madrid a donné un ultime délai de trois jours au président séparatiste de Catalogne pour qu’il revienne à la légalité, après son refus de dire clairement lundi s’il écartait une déclaration unilatérale d’indépendance. Le Premier ministre espagnol, Mariano Rajoy, avait demandé mercredi au président séparatiste, Carles Puigdemont, de confirmer explicitement s’il avait bien déclaré l’indépendance de la région, l’une des plus riches d’Espagne, mardi devant le Parlement régional. Et il avait averti que, faute de réponse satisfaisante, il pourrait appliquer l’article 155 de la Constitution permettant, une fois votée au Sénat, la suspension totale ou partielle de l’autonomie de la Catalogne. Le délai court désormais jusqu'à jeudi 10h.
Edouard Philippe tente de défendre sa trajectoire budgétaire à Bruxelles
En visite à Bruxelles, le Premier ministre a présenté à Jean-Claude Juncker le plan du gouvernement en matière de réduction du déficit et de réformes structurelles. La date n'était pas choisie au hasard - un jour après le 15 octobre, date à laquelle les pays de la zone euro devaient envoyer à Bruxelles leur plan budgétaire pour 2018 (même si plusieurs d’entre eux sont visiblement en retard). Le plan français vise une réduction du déficit public en-dessous de 3% du PIB, seuil critique pour sortir de la procédure de déficit excessif.
La BEI finance la Société du Grand Paris
La Société du Grand Paris et la Banque européenne d’investissement (BEI) ont annoncé lundi la signature d’un nouvel emprunt d’un milliard d’euros pour le financement de la ligne 15 Sud du futur Grand Paris Express. La BEI avait déjà accordé un prêt du même montant à la Société du Grand Paris en avril 2016. «Ce prêt de longue durée (40 ans maximum) dont le taux sera très compétitif est particulièrement bien adapté aux besoins de la Société du Grand Paris», estime le président de son directoire Philippe Yvin, cité dans un communiqué.
Près de 1400 entreprises intègrent un prix carbone dans leur gestion
Le nombre de multinationales qui s'imposent cette contrainte a été multiplié par 8 depuis 3 ans avec pour objectif d'évaluer leur sensibilité au risque climatique.
Allianz Real Estate investit dans l’immobilier en Inde
Allianz vient d’annoncer la signature d’un partenariat avec le groupe indien Shapoorji Pallonji en vue de créer SPREF II, un fonds fermé, libellé en roupie indienne et basé à Singapour se concentrant sur le marché des immeubles de bureaux en Inde. Allianz signe ainsi sa toute première transaction immobilière en Inde. L’opération a été réalisée pour le compte de plusieurs sociétés du groupe Allianz par Allianz Real Estate, précise la gestionnaire d’actifs immobilier dans un communiqué. « Cette opération s’inscrit dans la stratégie d’Allianz visant à allouer environ 5% de son portefeuille immobilier mondial à la région Asie-Pacifique », poursuit la filiale de l’assureur allemand.Dans le cadre de cet accord, Allianz détiendra 50% de la plateforme, le solde étant détenu par d’autres investisseurs institutionnels. Le fonds a pour objectif de lever 438 millions d’euros en equity. « La stratégie de cette plateforme consistera à tirer parti des tendances structurelles dans six villes de premier ordre afin de constituer un portefeuille d’immeubles de bureaux générateur de liquidités et axé sur le long terme, et ce en combinant des acquisitions ‘develop-to-core’ et à terme d’actifs stabilisés et stabilisateurs », d’achat, souligne Allianz Real Estate. Les six villes ciblées sont Mumbai, Bangalore, Hyderabad, Pune, Chennai et le Territoire de la capital nationale (Delhi).Spécialisé dans la construction, l’infrastructure et l’immobilier, le groupe Shapoorji Pallonji, un conglomérat privé fondé en 1865, est l’un des groupes les mieux implanté en Inde qui a connu de nombreux succès, assure le communiqué.
Le Pentagone travaille avec des traders pour renforcer la sécurité des marchés
L’agence du Pentagone spécialisée dans la recherche avancée, la Darpa, travaille avec une douzaine de traders à haute fréquence, ainsi que d’autres professionnels des marchés, pour identifier les faiblesses de ces derniers aux cyber-attaques, rapporte le Wall Street Journal. L’objectif serait de créer dans un premier temps une simulation des marchés financiers américains dans laquelle elle pourrait tester différents scénarios.
Les fonds actions collectent deux fois plus que les fonds obligataires
Durant la semaine au 11 octobre, les investisseurs ont encore manifesté un appétit très marqué pour les actifs risqués. Les entrées nettes dans les fonds actions se sont ainsi élevées à 11,6 milliards de dollars, leur plus haut niveau depuis le mois de juin, selon l'étude hebdomadaire de Bank of America Merrill Lynch Global Research. Les souscriptions dans les fonds actions sont aussi deux fois plus élevées que celles dans les fonds obligataires qui ont attiré 5,5 milliards de dollars, selon l'étude qui reprend des données du spécialiste de l'évolution des flux dans le monde EPFR Global. La collecte des fonds monétaires est restée limitée, avec un montant d’un peu plus de 2 milliards de dollars.Au sein des fonds actions, toutes les zones géographiques ont bénéficié de flux nets positifs. Les fonds d’actions américaines ont même enregistré leurs premières entrées nettes depuis quatre semaines, pour un montant de 400 millions de dollars, tandis que les fonds d’actions émergentes affichaient des entrées nettes de 3,3 milliards de dollars. Les fonds dédiés aux actions européennes continuent d’attirer les souscriptions, cette semaine pour un montant de 900 millions de dollars, malgré les inquiétudes que peuvent susciter à des degrés divers la situation politique en Espagne, en Italie, au Royaume-Uni ou encore en Allemagne.L'étude hebdomadaire relève que pour la première fois depuis onze semaines, les fonds actions gérés activement ont enregistré des entrées nettes, à hauteur de 2 milliards de dollars. Les analystes de Bank of America Merrill Lynch ajoutent toutefois que l’engouement pour la gestion passive reste prégnant avec une collecte nette de 9,6 milliards sur les fonds indiciels cotés (ETFs) sur la semaine écoulée et de 332 milliards de dollars depuis le début de l’année.Côté obligataire, les fonds émergents ont encore attiré 1,7 milliard de dollars, enregistrant ainsi de flux nets positifs sur 37 des 38 dernières semaines. En Europe, les fonds obligataires ont renoué avec la collecte mais l’essentiel des flux est allé dans des fonds avec des mandats régionaux diversifiés. EPFR Global relève par ailleurs que les fonds d’obligations norvégiennes ont encore été les seuls parmi les principaux pays européens à attirer des souscriptions significatives.
Left Bank vend l'immeuble Allure pour le compte de CarVal Investors
Left Bank a cédé l’immeuble Allure pour le compte de CarVal Investors au Fonds NEIF II géré par BNP Paribas REIM Lux structuré via un OPCI géré par BNP Paribas REIM France. Situé au 101-109, rue Jean Jaurès à Levallois-Perret (92), aux portes de Paris et au pied de So Ouest, l’immeuble a été entièrement rénové suite à une restructuration lourde l’inscrivant aux normes environnementales actuelles et lui offrant les performances d’un immeuble neuf. Hyperconnecté, écoresponsable et flexible, l’immeuble Allure propose de vastes espaces de travail qui accueillent déjà plusieurs sociétés locataires.Allure bénéficie de la double labellisation BREEAM niveau « Good » et BBC Effinergie. Le Fonds NEIF II (Next Estate Income Fund II) est un fonds paneuropéen offrant une diversification du secteur des bureaux de la zone euro aux investisseurs institutionnels internationaux avec un objectif de rendement de 5% p.a.
M Capital Partners accompagne la medtech Imactis
La société Imactis, spécialisée dans la radiologie interventionnelle, vient de réaliser une levée de fonds de 1,8 million d’euros pour accélérer son développement international. Cette opération a été menée par M Capital Partners, à hauteur de 1,3 million d’euros, aux côtés de BNP Paribas Développement, Crédit Agricole Alpes Développement, Crédit Agricole Création, Medevice et BizMedTech et des investisseurs historiques.Après son lancement commercial en France et plusieurs ventes en Europe, Imactis va utiliser les fonds levés pour poursuivre son déploiement à l’international et finaliser l’obtention de la FDA (Food and Drugs Administration) afin de lancer la commercialisation sur le marché américain. À ce titre, la société bénéficie de partenariats et de référencements auprès des majors de l’imagerie médicale lui facilitant l’accès au marché.
CM-CIC Innovation aux côtés d'Algodone
Suite à une première levée en novembre 2016 auprès d’un pool de réseaux de business angels (Méliès, Insead BA, Val Angels, Cèdre Participations), du fondsde dotation de la microélectronique FOREIS et du fonds de co-investissement Angels Source, la société ouvre également son capital à CM-CIC Innovation, filiale du groupe Crédit Mutuel CM11, pour financer son développement commercial.Créée en mars 2015 à Montpellier par trois fondateurs du secteur du semi-conducteur, Algodone ambitionne de révolutionner ce marché par le déploiement de sa technologie brevetée de gestion des droits numériques matériels.Grâce à cette nouvelle opération, la société a levé plus d’un million d’euros pour financer son développement.
Les fonds activistes poussent les patrons vers la sortie
En Suisse comme dans le reste du monde, le principal thème de campagne lancé par les fonds d’activistes réside dans les fusions et acquisitions (M&A). Ce thème est invoqué dans 37% des campagnes, suivi de ceux liés à la stratégie (31%). Le changement au sein de la direction pèse de son côté pour 27% des campagnes menées. À ce titre, le conseiller en investissements Lazard précise que les campagnes réussies ayant d’autres thèmes que la gouvernance ou le changement de direction débouchent souvent sur le départ du CEO, et ce dans 23% des entreprises ciblées par de tels fonds contre 12% dans le cas d’entreprises non ciblées, rapporte L’Agefi suisse.Ce qui peut expliquer la réticence globalement intense des CEO à répondre, dans une large ou moindre mesure, aux sollicitations des fonds activistes. Lazard note qu’au troisième trimestre, les patrons d’Avon (cosmétiques), Mondelez (agroalimentaire) et Tenet (santé) ont annoncé leur démission sous la pression de ces fonds. En Suisse, les M&A constituent pratiquement le seul thème de campagne, visant presque toujours des entreprises de qualité. Third Point , le fonds américain dirigé par Dan Loeb, qui a pris en juin une participation de 3,5 milliards de dollars (1,3%) dans le capital de Nestlé, invite celui-ci à se séparer des activités les moins rentables, ainsi que de sa participation dans le groupe de cosmétiques français L’Oréal. Ce, tout en étudiant des acquisitions ciblées dans les segments les plus porteurs de l’agroalimentaire. Le groupe basé à Vevey a partiellement répondu à ces exigences, en rappelant néanmoins son désir de continuité. Concernant la participation dans L’Oréal, le CEO de Nestlé, Mark Schneider, a ainsi expliqué qu’il n’était pas prêt à abandonner un actif ayant généré un rendement annuel de 12% depuis son achat en 1974...