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Toute l'actualité Economies & Marchés

octobre 2017

Economie

Les ventes de détail ont fortement rebondi outre-Atlantique

Le département du Commerce a annoncé aujourd’hui que les ventes de détail aux Etats-Unis avaient bondi de 1,6% le mois dernier, la croissance la plus soutenue depuis mars 2015, après un repli de 0,1% en août, les efforts de reconstruction dans les régions dévastées par les ouragans Harvey et Irma ayant probablement stimulé la demande de matériaux de construction et de véhicules. Ces ventes ont également été soutenues par une hausse des recettes dans les stations-service, reflet d’une flambée des prix de l’essence liée aux perturbations de la production dans les raffineries du golfe du Mexique avec le passage de Harvey. Les économistes prévoyaient en moyenne une hausse de 1,7% en septembre.
Economie
Zone euro

La Finlande se prononce contre un budget de la zone euro

La Finlande est opposée à la création d’un budget de la zone euro ou d’un ministre des Finances commun, des projets défendus par le président français, Emmanuel Macron. Dans un mémorandum publié ce vendredi, le gouvernement de coalition de centre droit estime que « les institutions actuelles suffisent » et qu’il est inutile d’en créer de nouvelles. Il paraît plus judicieux, ajoute le texte, de réformer les institutions européennes existantes.
Zone euro
Budget

Le FMI ne réclame aucune mesure budgétaire en plus à la Grèce

Le Fonds monétaire international (FMI) ne réclame aucune mesure budgétaire supplémentaire à la Grèce dans le cadre du plan d’aide financière accordé à ce pays, a déclaré vendredi lors d’un point presse Poul Thomsen, patron du département européen du FMI. Il a précisé que le sujet essentiel pour la Grèce était son niveau d’endettement. Le FMI espère parvenir bientôt à un accord avec les gouvernements de la zone euro sur un allègement de la dette grecque, a-t-il précisé.
Budget
Marchés actions

La gestion allemande a collecté 11 milliards d’euros en août

L’industrie allemande de la gestion d’actifs a enregistré une collecte nette de 11,1 milliards d’euros au cours du mois d’août, selon des chiffres publiés par l’Association allemande des professionnels de la gestion (BVI). Les fonds ouverts commercialisés aux particuliers ont attiré 5,8 milliards d’euros de flux nets entrants tandis que les fonds ouverts réservés aux investisseurs institutionnels (« Spezialfonds ») ont capté 5,2 milliards d’euros de souscriptions nettes. Par ailleurs, les fonds fermés, tant à destination des particuliers que des institutionnels, ont plus modestement attiré 100 millions d’euros de flux nets au cours du mois d’août.En parallèle, la BVI indique que les mandats discrétionnaires ont réalisé une collecte nette de 1 milliard d’euros en août.A l’issue des huit premiers mois de l’année 2017, la collecte nette du secteur s’élève à 107,9 milliards d’euros. Les « Spezialfonds » ouverts se taillent la part du lion avec 56,9 milliards d’euros de souscriptions nettes sur cette période. Les fonds ouverts dédiés aux particuliers cumulent, pour leur part, 48,8 milliards d’euros de flux nets entrants depuis le début de l’année 2017. Enfin, les fonds fermés, à destination des particuliers et des institutionnels, totalisent 2,2 milliards d’euros de collecte nette à fin août 2017.Enfin, les mandats discrétionnaires accusent une décollecte nette de 10,7 milliards d’euros à l’issue des huit premiers mois de l’année 2017.A fin août 2017, les encours du secteur s’établissent à 2.935 milliards d’euros contre 2.916 milliards d’euros à fin juillet 2017.
Marchés actions
Investissement

Astorg et Montagu négocient la cession de Sebia à CVC Capital Partners et Téthys

Montagu Private Equity et Astorg Partners ont annoncé, ce 12 octobre, être entrés en négociations exclusives en vue de céder leur participation majoritaire dans Sebia à CVC Capital Partners Strategic Opportunities (CVC) et Téthys Invest. Fondée en 1967, Sebia est le premier fournisseur mondial d’équipements et de réactifs cliniques pour les tests de diagnostic in-vitro. Après la cession partielle à la Caisse de dépôt et Placement du Québec (CDPQ) annoncée en août, cette transaction marquerait la sortie complète d’Astorg et Montagu de Sebia. CVC et Téthys Invest rejoindraient ainsi la CDPQ et l’équipe dirigeante de Sebia au capital de la société. La transaction envisagée reste soumise à la consultation des instances représentatives du personnel et à l’approbation des autorités réglementaires compétentes. Les termes de l’opération n’ont pas été divulgués. Téthys est le véhicule d’investissement de la famille Bettencourt-Meyers qui lui sert à placer une partie des dividendes perçus de L’Oréal.
Investissement
Investissement

MSCI enrichit son offre d'indices ESG

Le fournisseur d’indices MSCI a indiqué à ses souscripteurs qu’il avait enrichi son offre d’indices ESG. La nouvelle offre, au total près d’une vingtaine d’indices ESG inclus dans les modules MSCI ESG, est disponible à compter du 12 octobre, précise une note de MSCI.Liste des nouveaux indicesAC ASIA ESG UNIVERSALAC ASIA ex JAPAN ESG UNIVERSALAC ASIA PACIFIC ESG UNIVERSALAC ASIA PACIFIC ex JAPAN ESG LEADERSAC ASIA PACIFIC ex JAPAN ESG UNIVERSALACWI ex USA ESG UNIVERSALCANADA IMI COUNTRY ESG LEADERSEMEA ex ISRAEL ESG LEADERSEMU LOW CARBON TARGETHK-LISTED SOUTHBOUND ESG UNIVERSALINDONESIA ESG LEADERSJAPAN ESG UNIVERSALKOKUSAI ESG UNIVERSALMALAYSIA COUNTRY ESG LEADERSMALAYSIA ESG UNIVERSALNETHERLANDS IMI ESG UNIVERSALSWITZERLAND IMI COUNTRY ESG LEADERSSWITZERLAND IMI ESG LEADERSTAIWAN ESG UNIVERSAL
Investissement
Marchés actions

Renoncement

Une nouvelle fusion entre deux grands acteurs français de la gestion n’aura pas lieu. Du moins pour le moment. L’assureur Axa a en effet renoncé hier à vendre une partie de son activité de gestion d’actifs, alors que plusieurs rumeurs le disaient prêt à céder la majorité du capital de sa filiale Axa IM. Le conseil d’administration du groupe considère que cette dernière est « un actif stratégique ». Amundi continuera donc encore quelque temps à dominer la course en Europe des plus grosses sociétés de gestion. La filiale du Crédit Agricole a d’ailleurs profité du Global Invest Forum 2017 de L’Agefi, qui se tenait hier et aujourd’hui, pour montrer à quel point la maîtrise des charges est l’un des axes forts de sa stratégie depuis sa création. En plein débat sur les conséquences de MIF2, Yves Perrier, son directeur général, a ainsi évoqué des frais de recherche particulièrement bas pour l’industrie. Le groupe se réserve encore quelques semaines pour prendre une décision définitive sur la répercussion ou pas de ces frais aux clients. Les groupes Robeco et Columbia Threadneedle ont, quant à eux, annoncé cette semaine qu’ils allaient absorber leurs frais de recherche externe.L’Autorité des marchés financiers (AMF) a dévoilé que Natixis Asset Management avait bien fait appel auprès du Conseil d’Etat de sa sanction record de 35 millions d’euros infligée dans l’affaire des fonds à formule. Elle avait déjà évoqué ce projet fin juillet, lors de l’annonce de la sanction. Autre confirmation, celle de JP Morgan AM qui s’apprête à lancer de façon « imminente » ses deux premiers ETF en Europe. Le groupe américain, réputé pour sa gestion active, veut lui aussi profiter de la forte croissance du marché en Europe. On notera également la confirmation par Nexstage du lancement d’une augmentation de capital. Elle sera d’au moins 53 millions d’euros et devra lui permettre de se développer et d’aider au développement de son portefeuille d’investissement dans les entreprises de taille moyenne. Il faut dire que le capital-investissement est en pleine forme avec plus de 8 milliards d’euros levés en France au premier semestre. C’est presque un tiers de plus que pour la même période de 2016. Enfin, citons, la décision exemplaire de BNP Paribas de cesser ses relations avec les entreprises dont l’activité principale est l’exploration, la production, la distribution, le marketing ou le trading de gaz et de pétrole de schiste et/ou de pétrole issu des sables bitumineux. Un geste fort, dont on espère qu’il aura un effet d’entraînement sur tout le secteur financier.
Marchés actions
Investissement

Vontobel revoit son offre dans le domaine de la durabilité

Vontobel revisite son offre pour les investisseurs en matière de services financiers durables. Sa filiale de gestion, Vontobel Asset Management, a en effet décidé de regrouper ses boutiques Thematic et Sustainable Investing en une seule et même boutique Sustainable and Thematic, avec 10 milliards de francs d’actifs sous gestion, rapporte L’Agefi suisse. L’objectif est de répondre aux demandes des clients et d’accroître considérablement la base d’actifs au cours des années à venir. «Associée à une excellente performance et à notre infrastructure de pointe, cette nouvelle configuration nous permettra d’obtenir de meilleurs résultats encore grâce à un partage d’idées plus efficace entre nos spécialistes de l’investissement durable», a précisé Hans Speich, Head of Investments, boutique Sustainable and Thematic.
Investissement
Titrisation

La titrisation marque le pas en Europe

La création de produits titrisés a ralenti au troisième trimestre en Europe, atteignant 48,1 milliards d’euros, contre 72,4 milliards sur les trois mois précédents, montrent les données publiées vendredi par l’Association for Financial Markets in Europe (Afme). Sur un an, la titrisation progresse néanmoins très légèrement, de 3%. Les placements de produits titrisés suivent la même tendance, représentant 48% de la production au troisième trimestre contre 55% au deuxième et 46% un an plus tôt.
Titrisation
Crédit

Le Parlement européen accroît la pression sur la BCE et les créances douteuses 

Le président de la commission aux Affaires économiques du Parlement européen exhorte la Banque centrale européenne (BCE) à «corriger» sa position vis-à -vis des créances douteuses, cette dernière se trouvant ainsi exposée à une contestation d’une ampleur sans précédent dans ses fonctions de surveillance. Roberto Gualtieri se fait ainsi l'écho des préoccupations exprimées cette semaine par Antonio Tajani, le président du Parlement, sur l'épineuse question du traitement prudentiel des créances bancaires non honorées depuis 90 jours.
Crédit
Fraude

Airbus et PSA assurent ne pas acheter directement de pièces à Kobe Steel

Airbus n’achète pas directement de pièces au sidérurgiste japonais Kobe Steel, empêtré dans un scandale de falsification de données, mais mène l’enquête pour savoir si des fournisseurs sont affectés, a déclaré un porte-parole de l’avionneur européen. De son côté, le groupe PSA a assuré que Kobe Steel n’est pas un de ses fournisseurs. Daimler a fait la même déclaration.
Fraude
Economie

L’Italie pourrait avoir rapidement une nouvelle loi électorale

La chambre basse du parlement italien a adopté jeudi soir une nouvelle loi électorale, qui pourrait être soumise au Sénat au cours des prochains jours. Cette loi vise clairement à contrer et à empêcher le mouvement Cinq étoiles d’accéder au pouvoir, lors des élections législatives du printemps prochain, en donnant au scrutin un caractère majoritaire, avec une dose de proportionnelle. Le gouvernement l’a faite adopter à la chambre basse en engageant sa confiance, ce qui sera plus risqué au sénat compte tenu d’une plus faible majorité.
Economie
Investissement

Toshiba négocie un investissement conjoint avec Western Digital

Toshiba discute d’un investissement en commun dans une nouvelle ligne de production de semi-conducteurs au Japon avec Western Digital, son partenaire américain qui a engagé une procédure contre le groupe japonais pour bloquer la vente de ses mémoires à l’un de ses concurrents. Face à la concurrence de Samsung Electronics, il vaut mieux s’entendre avec Sandisk, filiale de Western Digital, a dit à la presse Yasuo Naruke, responsable de la branche mémoires flash du groupe nippon.
Investissement
Fed

John Taylor pourrait rejoindre les prétendants à la tête de la Fed

Le président américain Donald Trump aurait prévu de rencontrer d’ici à la fin de la semaine l’économiste John Taylor, qui est notamment connu pour la règle du même nom déterminant le taux d’intérêt optimal en fonction du niveau d’inflation et de l’écart de production, si l’on en croit les sources citées par Bloomberg. Son nom viendrait ainsi s’ajouter à la liste de candidats possibles à la succession de Janet Yellen à la tête de la Fed, dont le mandat officiel expire le 3 février 2018, dans un contexte de profonde refonte du Board de la Fed l’an prochain.
Fed
Pétrole

L'AIE voit le marché du pétrole s'équilibrer l’an prochain

L’offre et la demande mondiales de pétrole devraient globalement s'équilibrer l’an prochain, la croissance de la consommation contribuant à épuiser les stocks et à compenser la hausse de la production, observe l’Agence internationale de l'énergie (AIE) dans son rapport mensuel. L’organisation, basée à Paris, confirme prévoir une hausse de la demande mondiale de 1,6 million de baril par jour (bpj) en 2017 et de 1,4 million de bpj en 2018. Les stocks commerciaux ont probablement diminué au troisième trimestre de cette année, pour la deuxième fois seulement depuis l’effondrement des cours en 2014, en raison d’une baisse du pétrole stocké en entrepôts flottants et en transit, ajoute l’AIE.
Pétrole
Investissement

L’avertissement d’AT&T fait plonger les télécoms à New York

Les télécoms ont affiché la plus forte baisse sectorielle hier à New York (-3,54%), entraîné par AT&T, qui a perdu 6,10%. L’opérateur a averti que ses résultats du troisième trimestre seraient affectés par la perte de 90.000 abonnés vidéo et les ouragans aux Etats-Unis de la fin de l'été. L’hémorragie des abonnés d’AT&T a également pesé sur le secteur des médias, déjà secoué mercredi par la menace du président Donald Trump d’annuler des licences de chaînes de télévision coupables selon lui de propager des «fake news».
Investissement
Investissement

Sanofi va agrandir son usine de vaccins en Normandie

Sanofi a annoncé aujourd’hui qu’il allait investir 170 millions d’euros dans l’agrandissement de son site de production de vaccins de Val de Reuil (Eure), afin de renforcer ses positions de leader dans les vaccins contre la grippe saisonnière. Les travaux seront achevés d’ici à 2021, sous réserve de l’obtention de l’approbation des autorités sanitaires compétentes, et la production de vaccins devrait débuter en 2022.
Investissement
Pétrole

L'AIE voit le marché du pétrole s'équilibrer en 2018

L’offre et la demande mondiales de pétrole devraient globalement s'équilibrer l’an prochain, la croissance de la consommation contribuant à épuiser les stocks et à compenser la hausse de la production, observe l’Agence internationale de l'énergie (AIE) dans son rapport mensuel publié aujourd’hui. L’organisation basée à Paris confirme prévoir une hausse de la demande mondiale de 1,6 million de baril par jour (bpj) en 2017 et de 1,4 million de bpj en 2018. Les stocks commerciaux ont probablement diminué au troisième trimestre de cette année, pour la deuxième fois seulement depuis l’effondrement des cours en 2014, en raison d’une baisse du pétrole stocké en entrepôts flottants et en transit, ajoute l’AIE.
Pétrole
Economie

Les inscriptions au chômage ont baissé outre-Atlantique

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont reculé à leur plus bas niveau en plus d’un mois la semaine dernière aux Etats-Unis. Ces inscriptions ont baissé dans la semaine close le 7 octobre de 15.000 à 243.000, corrigé des variations saisonnières, par rapport à la semaine précédente, à leur plus bas niveau depuis fin août, a annoncé ce jeudi le département du Travail. Les données de la semaine précédente ont été revues en baisse de 2.000. Les économistes anticipaient en moyenne 251.000 inscriptions pour la semaine dernière.
Economie
Marchés actions

Les ETF/ETP européens ont collecté 7,4 milliards de dollars en septembre

Les ETF et ETP cotés en Europe ont enregistré une collecte nette de 7,43 milliards de dollars en septembre, signant ainsi un 36ème mois consécutif de souscriptions nettes, selon des chiffres publiés par le cabinet indépendant ETFGI. A l’issue des neuf premiers mois de l’année, la collecte nette s’élève désormais à 85,69 milliards de dollars, soit 30 milliards de dollars de plus que la collecte nette de l’ensemble de l’année 2016 (55,69 milliards de dollars). Dans ce contexte, les encours des ETF et ETP cotés en Europe ont progressé de 3,1% depuis le début de l’année 2017 pour atteindre le niveau record de 751 milliards de dollars à fin septembre. Au cours du mois écoulé, les ETF/ETP actions se sont taillés la part du lion avec 6,77 milliards de dollars de souscriptions nettes. Depuis le début de l’année, ces fonds ont cumulé 51,5 milliards de dollars de flux nets entrants. Pour leur part, les ETF/ETP obligataires ont attiré 690 millions de dollars de flux nets entrants en septembre, portant à 22,81 milliards de dollars leur collecte nette à l’issue des neuf premiers mois de l’année 2017. Enfin, les ETF/ETP matières premières ont réalisé une collecte nette de 22 millions de dollars en septembre et de 7,63 milliards de dollars depuis le début de l’année 2017.Du point de vue des acteurs, iShares a conclu le mois de septembre avec la plus forte collecte nette du secteur (5,06 milliards de dollars). La filiale de BlackRock devance Amundi ETF (1,32 milliard de dollars) et Lyxor AM (1,22 milliard de dollars). Depuis le début de l’année, iShares a engrangé 31,68 milliards de dollars de souscriptions nettes. Suivent Lyxor AM (10 milliards de dollars) et UBS ETF (9,89 milliards de dollars).
Marchés actions
Investissement

Le hedge fund Elliott prend une participation dans Gea

Le hedge fund activiste Elliott, propriété du milliardaire américain Paul Singer, a pris une participation d’un peu plus de 3% dans l’entreprise allemande Gea, spécialisée dans l’ingénierie mécanique, rapporte le quotidien financier Börsen-Zeitung. Le hedge fund considère manifestement que la société allemande de l’indice des valeurs moyennes MDax est sous-évaluée. Mais la société, en difficulté ces derniers temps, est aussi bien armée pour améliorer ses marges. Au cours des douze derniers mois, la société a lancé deux avertissements sur ses résultats, ce qui a déprimé le titre qui hier a rebondi de près de 6% à 40 euros.
Investissement
Investissement

BC Partners rachète Ceramtec auprès de Cinven

La société souabe Ceramtec, spécialisée dans la céramique industrielle, change de propriétaire. La société d’investissement BC Partners rachète le fabricant allemand auprès de Cinven dans le cadre d’une transaction qui valorise la société à environ 2,6 milliards d’euros, rapporte le quotidien financier Börsen-Zeitung. Une belle plus-value pour Cinven qui avait racheté la société allemande il y a quatre ans pour un montant de 1,5 milliard d’euros. Bank of America Merrill Lynch et Morgan Stanley ont piloté le processus de vente
Investissement
Investissement

Swiss Life REIM (France) rachète une résidence étudiante à Montpellier

Swiss Life REIM (France) a acquis une nouvelle résidence pour le compte de son deuxième fonds spécialisé sur le logement étudiant. Située à Montpellier, en limite de l’hyper-centre, cette résidence bénéficie d’un emplacement mixte entre secteur résidentiel et commercial. Elle s'étend sur 4.419 m2 et compte 179 studios (210 lits).Construite en 1995, la résidence a fait l’objet de rénovations importantes depuis 2013. A ce jour, la totalité des parties communes et 90 % des studios ont été entièrement rénovés.L’exploitation est assurée par Réside Etudes, pour une durée ferme de 10 ans. « Avec cette acquisition, nous atteignons le nombre de 6 résidences étudiantes acquises pour ce fonds. Une dernière transaction viendra finaliser ce deuxième portefeuille dédié au du logement étudiant » précise Alfred de Crépy, gérant du fonds.
Investissement

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