Autodis pourrait capitaliser au moins 1,2 milliard d’euros
Le distributeur de pièces détachées automobiles compte lever 350 à 400 millions d’euros lors de son IPO. Bain Capital devrait passer de 91% à environ 50% du capital.
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avril 2018
Pretoria restreint les activités de KPMG en Afrique du Sud
A la suite du scandale lié à la famille Gupta, à l’origine de la démission du président Jacob Zuma, le gouvernement sud-africain vient d’interdire à KPMG tout audit d’institutions publiques. Tous les contrats en cours ont été rompus. KPMG était l’auditeur de plusieurs sociétés du groupe de la famille Gupta. L’auditeur s’est excusé pour son rôle dans ce scandale et plusieurs de ses associés locaux ont démissionné.
La production industrielle rebondit outre-Atlantique
La production industrielle a augmenté de 0,5% en mars aux Etats-Unis, le rebond dans le secteur électrique ayant compensé la faiblesse dans les domaines de la machinerie et des produits alimentaires, montrent les données publiées hier par la Réserve fédérale. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à un gain de 0,4%. La statistique de février a été révisée en hausse de 0,1 point, à 1,0%. Sur un an, la production industrielle totale a augmenté de 4,3% en mars.
Angela Merkel promet un accord rapide avec Paris sur l’UE
L’Allemagne et la France vont se mettre d’accord d’ici juin sur les réformes européennes à mettre en oeuvre, a promis hier Angela Merkel. «La base de travail du gouvernement est l’accord de coalition», a précisé la chancelière, évoquant le programme sur lequel conservateurs et sociaux-démocrates se sont entendus pour poursuivre leur cohabitation. Priée de dire si Berlin freinait la réforme de la zone euro, Angela Merkel s’est déclarée convaincue de la solidité des mesures qui seront prises. Devant le Parlement de Strasbourg, Emmanuel Macron avait auparavant invité les Etats membres à refuser «l’Europe de l’habitude».
Le moral des investisseurs baisse fortement outre-Rhin
Le moral des investisseurs allemands s’est dégradé nettement plus que prévu ce mois-ci, montre l’enquête mensuelle publiée hier par l’institut d'études économiques ZEW, qui explique notamment cette chute par les craintes suscitées par les tensions commerciales internationales et le conflit syrien. L’indice ZEW a baissé à -8,2, son plus bas depuis niveau depuis novembre 2012, contre 5,1 en mars. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une baisse limitée à -1,0.
Kaisa Group va faire son retour sur les marchés de la dette
Le promoteur immobilier chinois Kaisa Group, qui fut le premier à faire défaut sur le remboursement d’une échéance de dette en 2015 avant de passer par un processus de restructuration de sa dette, prévoit de réaliser une émissions d’obligations libellées en dollar au cours des prochains jours, selon des sources concordantes citées hier par Bloomberg. Le groupe avait déjà émis 3,45 milliards de dollars en juin 2017 afin de refinancer les titres émis pour rembourser ses créanciers. La perspective d’une nouvelle émission de titres a été mal accueillie par les investisseurs, le prix de sa ligne de maturité 2024 et de coupon 9,375% cotée sur le marché hongkongais ayant reculé de 1,6 cent hier après l’annonce, pour revenir à un niveau de 91 cents.
Zencap monte un nouveau fonds de dette d’infrastructure
Zencap Asset Management s’apprête à lancer son troisième fonds de dette senior d’infrastructure après Zencap Infra Debt en 2014 et Zencap Infra Debt 2 en 2016, qui ont recueilli conjointement plus de 500 millions d’euros d’engagements, a annoncé hier la filiale d’Ofi. Le nouveau véhicule vise un premier closing à 200 millions d’euros. Il bénéficiera d’un accès à la plate-forme Real Asset Debt de Natixis dédiée aux financements d’infrastructures. La société de gestion «travaille à une labélisation du fonds afin de mettre en avant l’impact environnemental et sociétal des projets financés», précise le communiqué.
Les crédits immobiliers en France ont reculé au premier trimestre
Le reflux du marché des crédits à l’habitat se confirme en France, montrent les données trimestrielles de l’Observatoire Crédit logement/CSA publiées hier. Le nombre de prêts bancaires accordés sur les trois premiers mois de l’année affiche un recul de 16,9% par rapport à la même période de 2017, tandis qu’en volume, la production de crédits a connu une baisse de 9,9%. Pour la suite de l’année, l’Observatoire prévoit que «les taux des crédits immobiliers ne devraient progresser que modérément en 2018 et terminer l’année entre 1,65% et 1,70% au maximum», contre une moyenne de 1,49% en mars.
Le Parlement européen entérine la répartition des réductions de CO2
Le Parlement européen a entériné hier le programme de répartition des efforts de réduction d'émissions de dioxyde de carbone (CO2) entre les pays de l’Union européenne jusqu’en 2030, hors industries lourdes, non sans exprimer ses doutes quant à son efficacité pour atteindre les objectifs fixés dans l’Accord de Paris. Cela va d’un effort de réduction de 40% - demandé au Luxembourg et à la Suède - à un effort de stabilisation des rejets émanant de la Bulgarie, pays le plus pauvre de l’UE. La législation vise les secteurs qui ne sont pas couverts par le système d'échanges de quotas d'émissions et qui représentent plus de la moitié des émissions de gaz à effet de serre dans l’UE: les transports, la construction, l’agriculture, la production d'énergie, la gestion des déchets. Le Danemark et la Finlande (-39%), l’Allemagne (-38%), la France et le Royaume-Uni (-37%) font partie des pays les plus sollicités.
L'Oréal rachètera ses actions à hauteur de 500 millions d'euros
Le groupe de cosmétiques a indiqué hier que son conseil d’administration, réuni à l’issue de l’assemblée générale annuelle le même jour, avait décidé de procéder à des rachats d’actions pour 500 millions d’euros au maximum au deuxième trimestre 2018, en vue de les annuler. Au cours de clôture de mardi, ce montant permettrait d’acquérir environ 0,46% du capital. Lors de la publication des résultats 2017, son PDG Jean-Paul Agon avait rappelé que le groupe disposait d’une trésorerie nette de 1,8 milliard d’euros et qu’il pouvait aussi monétiser sa part dans Sanofi afin de racheter ses propres actions à Nestlé si le groupe suisse décidait de les vendre.
Charles Evans est serein sur l’évolution de l’inflation américaine
La Réserve fédérale peut procéder à une hausse progressive des taux d’intérêt dans les années qui viennent sans trop craindre de provoquer une résurgence indue de l’inflation, a déclaré hier Charles Evans, le président de la Fed de Chicago. Actuellement, l’inflation et les anticipations d’inflation sont basses, relève celui-ci, et il est difficile d’imaginer une brusque poussée des prix sans de fortes revalorisations salariales, lesquelles paraissent inexistantes. L’inflation va remonter, ajoute-t-il, mais pas aussi fort que dans les années 70 et sans les mêmes conséquences pénibles.
Delachaux planifie son retour en Bourse
L’opération permettrait au fonds CVC de sortir au moins partiellement et à la société de poursuivre son développement.
La Chine accroît son exposition aux obligations d’Etat américaines
Le montant d’obligations d’Etat américaines à court, moyen et long terme détenues par la Chine a progressé de 8,5 milliards de dollars en février, pour atteindre un total de 1.180 milliards, selon les chiffres publiés hier par le département du Trésor américain. La Chine reste ainsi le principal créancier des Etats-Unis devant le Japon qui a réduit son stock de Treasuries à 1.060 milliards de dollars. Au total, les chiffres montrent un regain d’intérêt pour les Treasuries, avec 43 milliards d’achats totaux par les étrangers, et une tendance qui redevient légèrement positive au cours des 12 derniers mois.
Les salaires britanniques rattrapent l’inflation
Les marchés attendaient toutefois une progression plus forte des rémunérations, ce qui augmente l’incertitude sur le rythme des hausses de taux de la BoE.
Le directoire de la Fed va se doter de deux nouveaux membres
L'arrivée de Richard Clarida, comme vice-président, et de Michelle Bowman, comme membre du Board, pourrait modifier les rapports de force.
Le FMI révise en hausse la croissance des échanges
Les menaces de guerre commerciale n’entament pas l’optimisme du FMI pour la croissance mondiale, à court terme. Elle ralentirait à partir de 2019.
La croissance chinoise fait preuve d’une incroyable stabilité
Derrière le chiffre de 6,8% du premier trimestre se cache un rééquilibrage de l’activité au profit de la consommation mais aussi un ralentissement du crédit.
La Fnim invite les mutuelles à se passer de Facebook
Le 25 mai prochain, le Règlement général de protection des données (RGPD) entrera en application, ce qui mobilise les mutuelles comme les autres acteurs de la vie économique, déclare la Fnim (Fédération nationale indépendante des mutuelles) dans un communiqué. L’actualité récente a mis en lumière l’absence de confidentialité des données personnelles transitant par certains réseaux sociaux, dont Facebook. Une situation qui est en contradiction flagrante des règles mises en place par le RGPD. Au-delà de la seule conformité au RGPD, la Fédération mutualiste estime que les mutuelles ne peuvent être associées à une pratique qui rompt la confiance avec leurs adhérents. Elle vient donc d’inviter les mutuelles adhérentes à suspendre leurs activités sur Facebook, et « d’examiner avec soin le recours à des médias dont l’apparente gratuité peut masquer des utilisations de données contraires à nos valeurs ».
KPMG ne pourra plus auditer les institutions publiques sud-africaines
A la suite du scandale lié à la famille Gupta, à l’origine de la démission du président Jacob Zuma, le gouvernement sud-africain interdit à KPMG tout audit d’institutions publiques. Tous les contrats en cours ont été rompus. KPMG était l’auditeur de plusieurs sociétés du groupe de la famille Gupta. L’auditeur s’est excusé pour son rôle dans ce scandale et plusieurs de ses associés locaux ont démissionné.
La production industrielle américaine grimpe de 0,5% en mars
La production industrielle a augmenté de 0,5% en mars aux Etats-Unis, le rebond dans le secteur électrique ayant compensé la faiblesse dans les domaines de la machinerie et des produits alimentaires, montrent les données publiées mardi par la Réserve fédérale. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à un gain de 0,4%. La statistique de février a été révisée en hausse de 0,1 point, à 1,0%. Sur un an, la production industrielle totale a augmenté de 4,3% en mars.
Angela Merkel promet un accord avec Paris d'ici juin sur la réforme de l’UE
L’Allemagne et la France vont se mettre d’accord d’ici juin sur les réformes européennes à mettre en oeuvre, a promis ce mardi Angela Merkel. «La base de travail du gouvernement est l’accord de coalition», a précisé la chancelière, évoquant le programme sur lequel conservateurs et sociaux-démocrates se sont entendus pour poursuivre leur cohabitation. Priée de dire si Berlin freinait la réforme de la zone euro, Angela Merkel s’est déclarée convaincue de la solidité des mesures qui seront prises. Devant le Parlement de Strasbourg, Emmanuel Macron avait auparavant invité les Etats membres à refuser «l’Europe de l’habitude».
Zencap prépare un nouveau fonds de dette d’infrastructure
Zencap Asset Management s’apprête à lancer son troisième fonds de dette senior d’infrastructure après Zencap Infra Debt en 2014 Zencap Infra Debt 2 en 20169 qui ont recueilli conjointement plus de 500 millions d’euros d’engagements, a annoncé aujourd’hui la filiale d’Ofi. Le nouveau véhicule vise un premier closing à 200 millions d’euros. Il bénéficiera d’un accès à la plateforme Real Asset Debt de Natixis dédiée aux financements d’infrastructures.
Le FMI relève sa prévision de croissance pour la zone euro
Dans son rapport intitulé "Perspectives de l'économie mondiale", publié ce mardi, l'institution de Bretton Woods chiffre 3,9% la croissance économique mondiale en 2018.
L’activiste Elliott Management détient plus de 6% de Whitbread
L’action Whitbread a bondi de 7,27 % lundi après que le fonds activiste Elliott Management ait annoncé détenir plus de 6 % du capital du groupe britannique d’hôtellerie et de cafés, rapporte le quotidien Les Echos. Le titre du propriétaire entre autres de l’enseigne Costa a signé la plus forte hausse de l’indice des valeurs européennes STOXX 600. Le groupe avait déjà été pris pour cible il y a quelques mois par le hedge fund Sachem Head, qui en détient 3,38 %. Elliott en est désormais le premier actionnaire. Les participations cumulées des fonds activistes dépassent ainsi les 9 %.
Comment la Place de Paris compte améliorer la distribution des fonds français à l’international
Dans la continuité de l’initiative FROG (French Routes and Opportunities Garden) de l’Autorité des marchés financiers, un groupe de travail rassemblant les principales banques et sociétés de gestion autour du dépositaire central Euroclear a ainsi été lancé l’été dernier afin d’améliorer le modèle français de distribution de fonds à l’international, rapporte le quotidien Les Echos. Ce groupe de travail vient de rendre ses conclusions sous la forme d’un catalogue de 16 propositions. Parmi les mesures phares, Euroclear propose de modifier le mode de gestion des ordres. Aujourd’hui, un investisseur étranger qui veut investir dans un fonds de droit français doit avoir recours à une banque membre d’Euroclear France pour passer ses ordres. « Nous voudrions qu’un client espagnol par exemple qui opère via son dépositaire central ou via la plate-forme européenne T2S (TARGET2-Securities) ait accès à notre plate-forme de routage des ordres sans forcément être membre d’Euroclear France », explique au quotidien économique Alexandre de Schaetzen, responsable des fonds européens chez Euroclear.Autre piste explorée afin de mutualiser les efforts des sociétés de gestion : autoriser la portabilité du KYC (« know your customer »), un processus qui permet d’assurer que la société de gestion sait à quel typ de client elle s’adresse. « La responsabilité du KYC reviendrait toujours à la société de gestion, mais il existerait une base commune où le travail fait par les uns pourrait être repris par les autres », selon Euroclear.Euroclear explore également d’autres pistes comme l’utilisation des parts de fonds pour la gestion du collatéral, qui se pratique déjà dans d’autres pays.
Sofidy acquiert 10 restaurants Léon de Bruxelles en France
Le gestionnaire de fonds immobiliers Sofidy a annoncé, ce 16 avril, l’acquisition auprès du fonds OCP1, géré par AEW Ciloger, de 10 murs de restaurants Léon de Bruxelles en France. L’opération, dont le montant n’a pas été dévoilé, a été réalisée pour le compte de l’OPCI grand public Sofidy Pierre Europe, lancé il y a quelques semaines. Le portefeuille est constitué de 6 restaurants en Ile-de-France et 4 restaurants en région. Créé en 1983, Léon de Bruxelles compte 78 établissements sur le territoire français.
IK Investment Partners reprend Acadomia
Profitant d’une amélioration de ses résultats, Acadomia, le numéro un français du soutien scolaire privé, s’apprête à passer sous le giron du fonds IK Investment Partners, rapporte Capital Finance. L’opération, notifiée par l’Autorité de la concurrence, devrait ainsi permettre à Metric Capital Partners de sortir intégralement du capital. En 2013, cet investisseur avait investi une vingtaine de millions d’euros dans le prestataire de cours à domicile. Ce soutien a été salvateur pour Acadomia, qui était alors en difficulté, notamment en raison de la hausse de la TVA et de la remise en cause des avantages fiscaux pour les services à domicile.
Sofinnova Partners mène une levée de fonds de 27M€ pour Limflow
LimFlow SA, société de dispositifs médicaux qui se veulent innovants basée à Paris, et engagée dans la transformation des options de traitement contre l’ischémie critique des membres inférieurs (ICMI), a annoncé ce 16 avril avoir clôturé avec succès une levée de fonds de 27 millions d’euros (33,5 millions de dollars). Le tour de Série C a été mené par Sofinnova Partners, accompagné par les investisseurs historiques que sont Bpifrance et Balestier, un fonds familial singapourien. Gérard Hascöet, Venture Partner de Sofinnova Partners, et Dr. Kinam Hong, Partner du Fonds Sofinnova Crossover I, rejoignent à cette occasion le conseil d’administration de la société. Cet investissement est un des premiers provenant du nouveau fonds d’investissement Sofinnova Crossover dédié à la santé en Europe.Les fonds de ce tour C financeront jusqu’au second semestre de 2020 les principaux projets stratégiques de la société, notamment l’achèvement de l’étude pivot américaine du système d’artérialisation percutanée du réseau veineux profond (percutaneous deep vein arterilization - pDVA), la soumission pour approbation à l’agence américaine des produits alimentaires et médicaments (Food and Drug Agency – FDA) et l’exécution de la stratégie commerciale internationale.
Naxicap Partners devient actionnaire majoritaire du groupe ECS
La société de capital-investissement Naxicap Partners, affiliée de Natixis Investment Managers a annoncé, ce lundi 16 avril, être devenue actionnaire majoritaire du groupe ECS (European Cargo Services) à l’occasion de la sortie d’Alpha PE. Dans le cadre de cette opération, Naxicap Partners s’est associé aux managers d’ECS, emmenés par Bertrand Schmoll et Adrien Thominet, pour « engager le groupe dans un nouvelle phase de développement », selon un communiqué. Les détails financiers de la transaction n’ont pas été dévoilés. Toutefois, « l’opération capitalistique a été complétée par la levée d’un financemetnt Unitranche auprès d’Ardian », indique Naxicap Partners.Créé en 1998 à Paris, le groupe ECS gère pour le compte des compagnies aériennes environ 900.000 tonnes de fret aérien, représentant un volume d’affaires annuel supérieur à 1 milliard d’euros. La société compte 137 bureaux répartis dans 47 pays et un effectif de plus de 1.000 personnes.
Le patrimoine des ménages allemands a progressé de 5% en 2017
L’an dernier, le patrimoine des ménages allemands a enregistré une progression de 5% par rapport à l’année précédente pour s’établir à 5.857 milliards d’euros à fin décembre 2017, selon des statistiques communiquées par la Bundesbank.Cette évolution est due pour l’essentiel à une augmentation de 41 milliards d’euros du cash et des dépôts à vue. Malgré cette préférence pour les actifs liquides, la banque centrale allemande relève que les investissements dans les fonds ont totalisé 13 milliards d’euros au quatrième trimestre. Les stratégies les plus recherchées ont été les fonds diversifiés et les fonds immobiliers, précise-t-elle.