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Restructurations

Nos articles d’actualité et d’analyse sur les grandes restructurations financières mise en œuvre par les entreprises françaises et étrangères.

janvier 2023

26/12/2022

Giorgia Meloni se déssaisit de la ratification de la réforme du fonds de sauvetage européen

La première ministre italienne Giorgia Meloni a critiqué jeudi le Mécanisme européen de stabilité (MES) et préféré laisser le Parlement débattre de la ratification de sa réforme. «La question que je voudrais poser avant (…) : peut-on rendre cet outil utile?», a-t-elle déclaré à la Rai, estimant que l’Italie n’aurait pas à y faire appel. Créé en 2012, ce fonds de sauvetage de la zone euro emprunte sur les marchés pour fournir des crédits à taux bonifié aux Etats de la zone euro en difficulté, qui doivent en contrepartie mettre en œuvre des réformes pour améliorer leur compétitivité et assainir leurs finances publiques. Il dispose d’une capacité de prêt jusqu’à 500 milliards d’euros. La réforme, qui a pu être ratifiée le 19 décembre en Allemagne après que la Cour constitutionnelle de Karlsruhe a validé le plan budgétaire paneuropéen Next Generation EU à titre exceptionnel, fait l’objet d’une certaine méfiance en Italie car elle simplifie, au travers des nouvelles clauses d’action collective (CAC) avec «agrégation unique», le système de vote des créanciers obligataires en vue d’une résolution contraignante pour les pays affaiblis.
19/12/2022

Julius Baer réorganise sa direction en Asie du Sud-Est

La banque privée suisse Julius Baer vient d’annoncer une réorganisation de sa direction en Asie du Sud-Est à la suite du départ de Jason Moo, le directeur de la banque privée pour cette région ainsi que directeur Singapour depuis février 2020. Jimmy Lee, membre du conseil exécutif du groupe Julius Baer ainsi que directeur Asie Pacifique, assurera l’intérim comme directeur de la banque privée pour l’Asie du Sud-Est. Il est entré chez la banque privée suisse en 2015 à son poste actuel. Auparavant, il a occupé plusieurs fonctions chez Credit Suisse Asia Pacifique dont celle de market leader pour Hong Kong et la Malaisie entre 2012 et 2015 ainsi que chez Credit Suisse Private Banking comme responsable du marché régional pour Singapour entre 2000 et 2004. Il a également été directeur général Asie chez Clariden Leu. Il a aussi travaillé chez Deutsche Bank comme directeur de la gestion de fortune privée en Asie du Sud-Est entre 2004 et 2009. Benjamin Sim, directeur adjoint Singapour depuis 2020, occupera le poste de directeur Singapour par intérim. Il travaille chez Julius Baer depuis 2016, où il a d’abord occupé le poste de business manager au sein de la banque privée en Chine. Il a ensuite été promu en tant que directeur des opérations pour Hong Kong en 2018. Auparavant, il a occupé le poste de business manager pour la Chine de la banque privée de Credit Suisse de 2013 à 2016. Il a aussi travaillé comme responsable senior de la stratégie chez HSBC entre 2008 et 2013 ainsi que responsable stratégie chez JP Morgan entre 2007 et 2008 et CIMB de 2005 à 2007. Il a démarré sa carrière chez Accenture comme consultant entre 2003 et 2005.
19/12/2022

La BNS presse Credit Suisse de réussir sa réorganisation

Credit Suisse doit mener à bien son remaniement et mettre fin à une série de gros titres négatifs, a déclaré samedi le président de la Banque nationale suisse (BNS), Thomas Jordan, dans une interview à la chaîne de télévision SRF. Il a réaffirmé que l’augmentation de capital réussie était une «étape importante» dans la restructuration de la banque, qui a permis de réduire les risques et a été positive pour la stabilité du secteur financier helvétique. L’établissement de crédit a déclaré ce mois-ci que son redressement était en bonne voie après avoir procédé à une augmentation de capital de 4 milliards de francs suisses.
07/12/2022

Michelin supprimera moins d'emplois que prévu en France

Michelin devrait supprimer moins d’emplois qu’il l’estimait dans son plan de départs volontaires présenté en janvier 2021 en France. Le fabricant de pneumatiques avait alors évoqué jusqu'à 2.300 suppressions de postes en France dans le cadre d’une Rupture conventionnelle collective (RCC) s'étalant sur trois ans, avec 1.100 postes concernés dans le tertiaire et 1.200 dans les usines. Mardi, lors d’un Comité social et économique central (CSEC) consacré aux objectifs et projets de la troisième année de la RCC, le groupe clermontois a fixé à environ 1.600 le nombre maximum de postes supprimés, notamment en abaissant à 600 sa projection pour ses activités industrielles, en vue de sécuriser la production dans cette période de crises ininterrompues.
07/12/2022

EY pense inspirer les autres cabinets d'audit en se scindant

Le projet de scission du cabinet EY en deux entreprises, l’une spécialisée dans l’audit et l’autre dans le conseil, sera «inévitablement» imité par ses trois principaux rivaux, a déclaré le directeur associé monde Andy Baldwin dans un podcast Reuters Breakingviews. EY organise des tournées pour présenter un «argumentaire convaincant» en faveur de la troisième tentative de scission de la société, a-t-il indiqué, afin d’obtenir le soutien de ses associés à travers le monde lors des votes prévus au premier trimestre 2023. Si l’opération était rejetée en raison de l’instabilité des marchés financiers en ce moment, elle pourrait faire l’objet d’un nouveau vote à une date ultérieure, puisque les éléments fondamentaux de la transaction ne changeront pas, a précisé le dirigeant.
06/12/2022

Michelin supprimera moins d'emplois que prévu en France

Michelin devrait supprimer moins d’emplois qu’il l’estimait dans son plan de départs volontaires présenté en janvier 2021 en France. Le fabricant de pneumatiques avait alors évoqué jusqu'à 2.300 suppressions de postes en France dans le cadre d’une Rupture conventionnelle collective (RCC) s'étalant sur trois ans, avec 1.100 postes concernés dans le tertiaire et 1.200 dans les usines. Mardi, lors d’un Comité social et économique central (CSEC) consacré aux objectifs et projets de la troisième année de la RCC, le groupe clermontois a fixé à environ 1.600 le nombre maximum de postes supprimés, notamment en abaissant à 600 sa projection pour ses activités industrielles, en vue de sécuriser la production dans cette période de crises ininterrompues.

novembre 2022

21/11/2022

Vallourec signe un plan social en Allemagne

Le fabricant de tubes sans soudure pour l’industrie pétrolière a annoncé vendredi qu’un accord avait été trouvé entre la direction de Vallourec Deutschland et les représentants du personnel dans le cadre de l’arrêt de ses activités outre-Rhin. Un plan social ainsi que la convention collective correspondante ont été signés, a ajouté le groupe. «Cette signature marque la fin d’une phase de négociation de six mois, dans la perspective d’obtenir une compensation financière et des mesures sociales appropriées, pour les 2.400 collaborateurs de Vallourec Deutschland sur les sites de Düsseldorf-Rath et Mülheim an der Ruhr», a expliqué Vallourec dans un communiqué, en ajoutant que la production cessera fin 2023 et qu’une partie sera transférée au Brésil. Les activités du groupe en Allemagne ont cumulé plus de 700 millions d’euros de pertes sur la période 2015-2021.
17/11/2022

HBR Investment pourrait entrer au capital de Boostheat

Dans le cadre de la procédure de sauvegarde ouverte par jugement du tribunal de commerce de Lyon le 4 octobre 2022, le spécialiste des chaudières plus écologiques et plus économiques, Boostheat précise avoir reçu le 25 octobre dernier une offre ferme sous conditions suspensives de prise de participation minoritaire au capital émise par HBR Investment Group. HBR prévoit la restructuration des dettes de Boostheat, dont 10 millions d’euros de dettes bancaires et 8 millions de dettes obligataires, par la négociation avec les créanciers du groupe d’un abandon partiel ou total de leurs créances et valeurs mobilières et d’un étalement du passif résiduel. Il prévoit aussi une prise de participation minoritaire intervenant via l’acquisition, de gré à gré, d’actions détenues actuellement par des actionnaires de référence de la Société et/ou par la conversion d’une partie des obligations, afin de détenir au plus 30% du capital de la société.
16/11/2022

HBR Investment pourrait entrer au capital de Boostheat

Dans le cadre de la procédure de sauvegarde ouverte par jugement du tribunal de commerce de Lyon le 4 octobre 2022, le spécialiste des chaudières plus écologiques et plus économiques, Boostheat précise avoir reçu le 25 octobre dernier une offre ferme sous conditions suspensives de prise de participation minoritaire au capital. Cette offre a été émise par HBR Investment Group, société dirigée par Hugo Brugière et Baudoin Hallo, qui investit régulièrement au capital de sociétés cotées en difficulté. HBR Investment Group participe, directement ou indirectement, aux projets de retournement de sociétés industrielles (Cybergun, Verney-Carron) ou des sciences de la vie (Néovacs), selon le communiqué.
16/11/2022

Les plans de licenciements se succèdent chez Tencent

Le groupe numérique chinois Tencent Holdings a entamé une nouvelle série de licenciements dans trois des six divisions commerciales du groupe, rapportait mardi Reuters de quatre sources proches du dossier. Les sources ont déclaré que les licenciements touchent les activités de streaming vidéo (PCG), de jeux vidéo (IEG) et de stockage cloud (CSIG). Deux des sources ont précisé que des membres du personnel des activités de jeux avaient été informés la semaine dernière de leur licenciement. En août, Tencent a révélé que le nombre de ses employés était tombé à 110.715 à la fin du mois de juin, contre 116.213 en mars. La direction avait déclaré qu’elle se concentrait sur la réduction des coûts et qu’elle avait fermé des activités non essentielles dans certains domaines.
15/11/2022

Les plans de licenciements se succèdent chez Tencent

Le groupe numérique chinois Tencent Holdings a entamé une nouvelle série de licenciements dans trois des six divisions commerciales du groupe, rapportait mardi Reuters de quatre sources proches du dossier. Les sources ont déclaré que les licenciements touchent les activités de streaming vidéo (PCG), de jeux vidéo (IEG) et de stockage cloud (CSIG). Deux des sources ont précisé que des membres du personnel des activités de jeux avaient été informés la semaine dernière de leur licenciement.
04/11/2022

Morgan Stanley s’apprête à réduire ses effectifs

Morgan Stanley entamera dans les prochaines semaines une nouvelle salve de licenciements, rapportait jeudi Reuters, en précisant que certaines suppressions de postes seront effectuées en Asie-Pacifique, notamment à Hong Kong et en Chine. Le mois dernier, le PDG James Gorman a laissé entendre que des suppressions d’emplois pourraient avoir lieu. «Vous devez prendre en compte le taux de croissance que nous avons eu ces dernières années», avait déclaré le dirigeant aux analystes lors de la présentation des résultats trimestriels de la banque américaine. «Nous avons appris certaines choses pendant le Covid sur la façon dont nous pouvons fonctionner plus efficacement. C’est donc une chose sur laquelle l'équipe de direction travaille d’ici la fin de l’année», avait alors ajouté le PDG.

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