03/11/2022
Orpea lance sa restructuration à plusieurs milliards d’euros
Grandes manœuvres. Le groupe de maisons de retraite et de cliniques Orpea a vu son cours de Bourse s’effondrer de 33 % mercredi 26 octobre après l’annonce d’une restructuration financière géante, inévitable pour sa survie. En raison d’une chute de ses bénéficies ayant conduit, le même jour, à un avertissement sur résultats, la société a indiqué qu’elle ne pourrait pas respecter ses covenants d’ici à la fin de l’année, ce qui entraînerait de fait l’accélération d’un remboursement de 3,3 milliards d’euros de dette, alors que sa trésorerie consolidée ne s’élevait qu’à 854 millions à fin septembre et que son programme de cession d’actifs n’avance pas comme prévu. Orpea va donc ouvrir une procédure de conciliation afin de trouver un accord amiable avec ses créanciers pour réaménager son endettement. Une conversion en capital de ses 4,3 milliards d’euros de dette sécurisée est évoquée. Mais cette solution apparaîtrait insuffisante au regard des 9,3 milliards d’euros de dette brute du groupe à fin septembre. Un analyste d’Octo Finances évalue de 7 à 7,5 milliards le montant de dette concerné par la conciliation. Au lendemain de l’annonce, deux actionnaires, Mat Immo Beaune et Nexstone, ont annoncé leur franchissement de concert de 5 % du capital d’Orpea, en vue de s’opposer à une restructuration si drastique.
