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Hedge funds

septembre 2024

30/09/2024

Millennium n’aime pas prendre de risque, mais gagne quand même

Les professionnels de l’investissement qui travaillent chez Millennium, l’un des plus gros hedge funds au monde, ont une règle stricte : ne pas perdre d’argent, écrit le Wall Street Journal. Les 69 milliards de dollars d’actifs du hedge fund sont répartis entre plus de 2.600 traders, analystes et autres spécialistes des investissement, travaillant dans des centaines d’équipes. Elles évoluent toutes de manière indépendante et ont toutes ont des limites strictes en matière de prise de risque. Par exemple, les gérants qui se voient allouer 1 milliard de dollars peuvent perdre seulement 50 millions de dollars avant que leur enveloppe ne soit divisée par deux. S’ils perdent 25 millions de dollars de plus, ils perdront probablement leur emploi. Se protéger contre les pertes, même modestes, a permis à Millennium de générer 56 milliards de dollars de gains pour ses investisseurs après frais depuis le lancement de la société en 1989, selon LCH Investments.
18/09/2024

Le hedge fund de Bobby Jain atteint les 250 employés

Le hedge fund de Bobby Jain, Jain Global, compte désormais environ 250 employés, contre 150 en mai dernier, selon les informations de Financial News. Le hedge fund s’est lancé le 1er juillet avec 5,3 milliards de dollars d’actifs.
18/09/2024

Steve Cohen prend du recul

Steve Cohen, le fondateur milliardaire de Point72 Asset Management, a cessé de réaliser des transactions au sein du hedge fund, bien qu’il continue à prendre des décisions d’investissement en tant que codirecteur des investissements aux côtés de Harry Schwefel, a déclaré un porte-parole à Reuters. L’information avait d’abord été dévoilée par Bloomberg.
13/09/2024

ExodusPoint lie les frais de performance de sa nouvelle part de fonds au rendement des bons du Trésor américain

Le hedge fund américain ExodusPoint se met au « cash hurdle », rapportent Business Insider et le Wall Street Journal. La société fondée et dirigée par Michael Gelband a mis en œuvre une nouvelle classe de part de fonds pour laquelle les frais de performance ne seront activés qu’en cas de surperformance du rendement des bons du Trésor américain par le fonds multi-stratégies. Elle sera rétroactive jusqu’à janvier 2024 et comporte aussi des frais de gestion classiques ainsi des frais pass-through (utilisés par les hedge funds pour couvrir d’autres frais comme le recrutement de talents, etc).
13/09/2024

Point72 va rendre de l’argent à des investisseurs pour la première fois de son histoire

Le hedge fund multi-stratégies américain Point72 Asset Management, dirigé par Steve Cohen, va rendre des capitaux à ses investisseurs pour la première fois de son histoire d’ici la fin de l’année, relate Bloomberg s’appuyant sur des sources anonymes. Le montant n’est pas encore connu mais pourrait se monter à plusieurs milliards de dollars. L’agence précise que cette démarche s’inscrit dans un contexte où les hedge funds multi-stratégies tentent de limiter leurs encours sous gestion après une période d’hyper croissance.
11/09/2024

Le fondateur de Marshall Wace s’offre le média britannique The Spectator pour 100 millions de livres

Paul Marshall, fondateur et dirigeant du hedge fund Marshall Wace, vient de mettre la main sur le média britannique The Spectator, établi en 1822 et plus ancien hebdomadaire du monde encore imprimé. Le milliardaire, déjà propriétaire de la chaîne télévisée d’extrême-droite GB News, va débourser 100 millions de livres sterling (119 millions d’euros) pour acquérir le magazine politique à tendance conservatrice – qui faisait partie du groupe de médias Telegraph Media Group, auprès de RedBird IMI. Ce groupe est une co-entreprise entre la société de capital-investissement RedBird et International Media Investments, un véhicule d’investissement supervisé par le premier ministre adjoint des Emirats Arabes Unis, Sheikh Mansour bin Zayed Al Nahyan. Paul Marshall, fervent soutien du Brexit, est également dans la course pour racheter The Daily Telegraph et The Sunday Telegraph. RedBird IMI a été obligé de remettre les titres en vente après que le gouvernement britannique a légiféré pour empêcher les Etats étrangers et individus associés à ces Etats de détenir des publications au Royaume-Uni.

août 2024

30/08/2024

La chute du titre PDD, propriétaire de Temu, pourrait coûter cher aux hedge funds

La chute du titre du géant chinois du commerce électronique PDD Holdings pourraient avoir entraîné des pertes de plusieurs milliards de dollars pour les hedge fund, rapporte Reuters, à la suite des commentaires négatifs de ses dirigeants. Les actions cotées en bourse aux États-Unis de PDD, propriétaire du détaillant à bas prix Temu, ont chuté de 33 % cette semaine et de 30 % au troisième trimestre. Les hedge funds au niveau international détenaient 102,8 millions d’actions de PDD à la fin du mois de juin, contre 91,7 millions d’actions au trimestre précédent, selon une estimation de WhaleWisdom, un site web qui suit et analyse les déclarations américaines trimestrielles 13F. On ne sait pas si les fonds spéculatifs ont augmenté ou réduit leurs investissements depuis lors, mais les calculs de Reuters montrent que la chute de 30 % des actions PDD entre la fin du mois de juin et le 29 août aurait effacé une valeur combinée d’environ 4 milliards de dollars. Les hedge funds asiatiques concernés pourraient inclure celui du milliardaire Zhang Lei, HHLR Advisors, ainsi que Tairen Capital et Greenwoods Asset Management. Reuters cite également celui de David Tepper, Appaloosa Management, qui possédait pour plus de 250 millions de dollars d’actions PDD à la fin du deuxième trimestre.
28/08/2024

Un ex-responsable de Goldman quitte Citadel après quatre mois seulement

Mark Maislish, l’ancien responsable du pôle actions en Europe, qui avait quitté la banque Goldman Sachs pour rejoindre Citadel en avril, est parti après seulement quatre mois, rapporte Financial News. Il avait pris le poste de responsable des marchés de capitaux actions et gérant.
26/08/2024

Toscafund renonce à sa spécialisation sur les financières

Toscafund, l’une des principales sociétés de gestion à Londres, se réorganise et abandonne sa spécialisation sur les financières après le départ cette année de Johnny de la Hey, l’un des cofondateurs, rapporte le Financial Times. La société va se recentrer sur le private equity, les actions de petites et moyennes entreprises britanniques et les actions internationales, selon des sources proches du dossier. Toscafund a aussi fermé son bureau en Australie et réduit son équipe marketing à New York.
19/08/2024

Le hedge fund Caxton profite de la déroute des marchés

Le hedge fund Caxton Associates a réalisé un gain d’environ 270 millions de dollars ce mois-ci, grâce à ses paris sur la dette américaine et sur le yen, rapporte le Financial Times. Cela en fait l’un des plus gros gagnants de la volatilité des marchés début août. Sur les neuf premiers mois d’août, le Macro fund de la société, géré personnellement par le directeur général Andrew Law, a gagné 3,9 %. Le fonds affiche un encours de 4,5 milliards de dollars.
13/08/2024

L’un des dirigeants de Millennium s’installe à Londres

Peter Santoro, le co-responsable des actions de Millennium Management, va quitter New York pour s’installer à Londres, rapporte Bloomberg. Cela s’inscrit dans le cadre de la stratégie d’expansion à l’étranger du hedge fund américain. Peter Santoro devrait être basé à Londres d’ici à l’automne, selon des sources proches du sujet. Michael Chung, qui co-dirige les actions, restera à New York.
08/08/2024

La star australienne des hedge funds a profité de la chute des marchés

Greg Coffey, la star australienne des hedge funds, autrefois surnommé le Magicien d’Oz, est l’un des grands gagnants de la chute des marchés ce mois-ci, rapporte le Financial Times, citant des sources proches de la situation. Kirkoswald Capital, la société lancée par Greg Coffey en 2018 gérant 8 milliards de dollars, a gagné des centaines de millions de dollars lors des turbulences récentes. La société était positionnée pour un ralentissement de l’économie mondiale et une hausse de la volatilité. La société de gestion Ruffer, qui gère plus de 27 milliards de dollars, a aussi profité de l’effondrement des marchés. Le Ruffer Investment Company, le trust de la société, est en hausse de 4 % depuis début juillet, selon FactSet.
06/08/2024

Les hedge funds axés sur le Japon ont essuyé des pertes records ce lundi, selon Goldman Sachs

Les hedge funds focalisés sur le Japon ont vu leur performance collective baisser de 7,6% en cumulé sur les séances du 1er, 2 et 5 août de la Bourse de Tokyo. Ces chiffres émanent d’un rapport du groupe financier américain Goldman Sachs, relayé par l’agence Reuters. Les trois séances ont tout simplement effacé les gains de marché accumulés depuis le début de l’année par ces fonds. Sur la seule séance du lundi 5 août 2024, les hedge funds investis sur le marché japonais ont perdu 3,7% collectivement, soit leur plus grosse perte jamais enregistrée sur un jour de séance, selon Goldman Sachs.

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