janvier 2023
Blockchain : toujours plus loin
L’usage de la blockchain par les marchés reste exploratoire mais les expérimentations gagnent en profondeur.
La « tokenisation » profite d’avancées en conformité
L’avis d’expert de... Luc Falempin, directeur général de Tokeny
« La technologie blockchain a beaucoup progressé dans la gestion de la confidentialité »
La parole à... Vincent Fournier, leader blockchain chez IBM France
10/11/2022
Iznes change de protocole blockchain
Iznes a annoncé ce 9 novembre avoir choisi Hyperledger Fabric comme nouvelle technologie blockchain pour toutes ses solutions de registre distribué (DLT). «Nous avons décidé que nous avions besoin d’une blockchain privée, permissionnée, plus robuste et de standard international pour soutenir l’activité en forte croissante de notre place de marché», a déclaré Christophe Lepitre, président d’Iznes, dans un communiqué. Hyperledger Fabric est un outil en source ouverte de fabrication de contrats intelligents, sur la base de la technologie blockchain. Il a été créé en 2015 par la Linux Foundation. La place de marché de fonds opérée en blockchain fonctionnait auparavant sur une version sous licence d’une blockchain fermée. «La migration vers Hyperledger Fabric, open-source, donne à Iznes une plus grande flexibilité pour créer ses propres smart contrats pour son offre actuelle et future ; elle permet à Iznes de conserver le contrôle et la propriété totale de la blockchain et de l’architecture logicielle», a expliqué Jean-Robert Hervy, le directeur général et chef de produit. La transition, opérée il y a quelques semaines, s’est déroulée sans heurts et de manière transparente, a assuré Bhavesh Senedhun, directeur technique et superviseur de la migration. Le service Amazon Managed Blockchain a été choisi pour héberger et maintenir sa DLT, tandis que TechMahindra a assisté l'équipe technique dans la migration.
04/11/2022
UBS signe une première mondiale dans la blockchain
La banque suisse UBS a lancé une obligation qui sera disponible à la fois via le canal numérique et sur les marchés traditionnels.
octobre 2022
Citation
« En blockchain, il n’y a pas vraiment de différence entre les preuves de travail et d’enjeu. »
septembre 2022
Liquidshare arrête ses activités
La structure de place avait pour objectif d’expérimenter la blockchain dans les opérations de post-marché.
14/09/2022
KKR met une partie de ses fonds à disposition sur une blockchain publique
Le fonds d’investissement américain qui gérait 471 milliards de dollars d’actifs fin 2021, a annoncé qu’il mettra une partie de ses fonds de capital-investissement à disposition via la tokenisation sur Avalanche, une blockchain publique, donc accessible à n’importe quel investisseur particulier qualifié. Le fonds s’associe pour cette opération avec Securitize, une entreprise spécialisée dans les actifs numériques. Selon les dirigeants, c’est la première fois qu’un grand fonds d’investissements aux États-Unis rendra une partie d’un fonds disponible sur une blockchain publique. Les possibilités qu’offre la blockchain en tant que registre distribué est observé de près par les marchés financiers, notamment parce qu’elle offre de nouvelles possibilités en termes de liquidité des actifs.
juillet 2022
Sberbank lance sa propre blockchain
La plus grande banque russe a annoncé samedi avoir lancé sa propre blockchain privée, après avoir obtenu en juin dernier sa licence auprès de la Banque centrale de Russie. Pour inaugurer ce système, sa filiale SberFactoring a réalisé une émission obligataire de 1 milliard de roubles (15,8 millions d’euros) à échéance de trois mois. Sa concurrente VTB et la fintech Lighthouse ont effectué le mois dernier la première transaction d’actifs financiers numériques adossés à des espèces en Russie.
01/07/2022
La Française va distribuer des SCI et SCP via la blockchain d'Iznes
Le groupe La Française accélère lui aussi dans la distribution de fonds via la blockchain. Le groupe, filiale du Crédit Mutuel Nord Europe, a choisi la plateforme Iznes pour y faire enregistrer ses véhicules «immobiliers» (Sociétés Civiles de Portefeuille et Sociétés Civiles Immobilières - SCP et SCI), référencés en tant qu’unités de compte (UC) par les compagnies d’assurance. " Cela va apporter une plus grande rapidité dans l’exécution des ordres, explique Thierry Gortzounian, Chief Operating Officier de La Française AM Finance Services, la structure de distribution du groupe. Car dans le domaine des SCI et SCP on a encore beaucoup d’ordres passés par fax ou par mail, qui nécessitent ensuite un traitement manuel. Ici, les assureurs pourront passer leurs ordres en quelques clics dans un cadre sécurisé». Generali, actionnaire relativement récent d’Iznes et qui référence des produits de la Française dans ses UC sera parmi les premiers à bénéficier de ce service, ouvert à tous les assureurs intéressés. La Française compte déjà quelques OPCVM qui peuvent être échangés par blockchain avec Iznes depuis un an environ (essentiellement des fonds de trésorerie). Le groupe y rajoute progressivement d’autres OPCVM et espère avoir ajouté une trentaine d’Isin qui pourront transiter par Iznes d’ici fin juillet. De façon générale, les développements sont assez longs pour l’utilisation de la blockchain car les sociétés de gestion doivent aménager les prospectus des fonds. Iznes est un registre en blockchain, qui vient d’ajouter à celui du dépositaire traditionnel. Dans le cas de La Française, il a fallu aussi travailler avec le dépositaire (en l’occurrence BNP Paribas Securities Services) pour la partie cash, Iznes ne pouvant traiter cette partie par blockchain.
juin 2022
Comment (ré)concilier blockchain et RGPD
Abir Majd, Imane Sefiani et Thomas Bordenave, experts chez Julhiet Sterwen
Stackinsat se lance dans la conservation de cryptos
La fintech propose un service de coffre-fort couplé à une preuve de réserve
15/06/2022
AllianceBernstein se branche à la blockchain d'Allfunds
AllianceBernstein et Allfunds Blockchain, filiale du distributeur éponyme, ont annoncé ce 15 juin avoir scellé une collaboration sur l’adaptation des activités d’administration d’actifs de la société de gestion à l’écosystème de la blockchain. AllianceBernstein va ainsi connecter ses activités opérationnelles globales qu’elle réalise sur la plateforme d’Allfunds à Allfunds Blockchain. Cette collaboration doit permettre de proposer les solutions Blockchain d’Allfunds sur la plateforme mondiale d’AB, domiciliée dans l’UE. «Via les divers services d’AB et en partenariat avec Equitable Holdings, nous avons étudié sous tous les angles la valeur de la technologie blockchain. Cette technologie sera amenée, selon nous, à transformer le secteur de la gestion d’actifs en développant fortement l’efficience des transactions, en améliorant la transparence et la souplesse opérationnelle afin que les solutions d’investissement deviennent accessibles à une base élargie d’investisseurs», explique Ronit Walny, directrice du centre d’innovation pour les investissements d’AllianceBernstein. Allfunds Blockchain est une entreprise autonome au sein du groupe Allfunds, spécialisée dans les «smart contracts». Au 31 mars 2022, AllianceBernstein revendique 735milliards de dollars d’actifs sous gestion.
03/06/2022
La distribution de fonds via la blockchain accélère en France
Après des années de tests, passage au cas d’usage grandeur nature. Le gestionnaire d’actifs Natixis Investment Managers commercialise «depuis quelques semaines» l’ensemble des ses OPCVM monétaires et obligataires court terme via la technologie de la blockchain à ses clients trésoriers d’entreprises et investisseurs institutionnels. Et pour l’occasion, son partenaire en la matière, FundsDLT, vient d’ouvrir une succursale en France, première implantation physique du groupe en dehors du Luxembourg. «Nous avons étendu nos agréments luxembourgeois en France via le passeport européen pour accompagner notre client et actionnaire Natixis IM», a annoncé Olivier Portenseigne, directeur général de FundsDLT, à l’occasion d’une conférence co-organisée par L’Agefi et FundsDLT. Il s’agit donc du premier déploiement de la blockchain dans la commercialisation de fonds à grande échelle en France. Et le groupe Natixis IM compte bien ouvrir «d’ici la fin de l’année» cette nouvelle technologie à l’ensemble de sa gamme d’OPCVM comprenant tous ses affiliés, de Mirova à Ostrum en passant par Loomis Sayles, auprès des trésoriers d’entreprises et des institutionnels. Le segment de la distribution (banques privées, conseillers, etc) sera ouvert dans un second temps. Protocole Etherum FundsDLT n’est pas le seul acteur en matière de distribution blockchain de fonds – le Français Iznes exerce aussi depuis longtemps - mais Joseph Pinto, responsable de la distribution pour l’Europe, l’Amérique latine, le Moyen-Orient et l’Asie-Pacifique chezNatixis IM, a indiqué que le groupe avait choisi FundsDLT il y a quelques années car il recherchait une technologie qui lui permette «de répondre à tous nos besoins, à la fois pour les fonds de droit français, de droit luxembourgeois ou irlandais et aussi pour une clientèle internationale et pas seulement française». FundsDLT développe une technologie blockchain avec le protocole Etherum. «La commercialisation marche extrêmement bien car il y a une plus grande rapidité pour l’expérience clients et plus de transparence pour nous car nous savons plus rapidement ce qu’il se passe dans nos OPCVM monétaires», relate Joseph Pinto. Natixis IM est le troisième client de FundsDLT pour des cas d’usage après l’Italien Azimut et un deuxième client qui a souhaité rester anonyme. Aujourd’hui, en France, la distribution de fonds est très fragmentée, partagée entre les banques, les conseillers financiers, les dépositaires, assureurs, plateformes de fonds et agents de transfert. Les asset managers sont souvent «aveugles» par rapport aux comportements des clients finaux. «L’idée avec la blockchain est de répondre aux problèmes de manque de transparence et de difficultés de distribution transfrontalières que cette fragmentation engendre, avec une infrastructure nouvelle et la modification des modèles opérationnels actuels», explique Gilles Maréchal, le patron France de FundsDLT. La France pionnière en matière de réglementation La France est pionnière en matière de réglementation grâce à la loi Pacte et le Dispositif d’enregistrement électronique partagé (Deep). L’Europe est en cours de préparation de textes également depuis que la Commission européenne a publié en septembre 2020 son «Digital Finance Package» visant à développer la finance numérique.«Le marché européen pourra bientôt dépasser la phase d’apprentissage et de test et rentrer dans un domaine plus industriel de dématérialisation des titres financiers en blockchain», prévient Franck Guiader, directeur de Gide 255, au sein du cabinet Gide. FundsDLT compte d’ailleurs ouvrir d’autres bureaux en Europe, notamment en Irlande, ainsi qu’en Asie. Elle n’envisage pas pour le moment de s’ouvrir à la distribution de crypto actifs comme le bitcoin mais plutôt aux devises digitales qui seront lancées par les banques centrales ou les banques commerciales comme celle de JP Morgan.
La blockchain accélère la désintermédiation bancaire
L’avis d’expert de Florent Jacques, cofondateur et dirigeant de Finkey*
avril 2022
Les nouveaux fonds de la semaine… Axa IM, BNY Mellon
Retrouvez chaque vendredi la compilation des produits sortis dans la semaine.
Iznes étend l’usage de la blockchain par les fonds
La place de marché accueille des fonds d’actifs réels et des véhicules étrangers.
BLOCKCHAIN - Les marchés attendent la révolution
En pre-trade et en exécution, les expérimentations restent rares, contrairement au post-marché. Toute la chaîne d’investissement s’implique.
