Antin va racheter l’espagnol Opdenergy pour 866 millions d’euros

Il s’agit du premier investissement coté en solaire pour Antin Infrastructure. La société de capital-investissement a annoncé lundi avoir soumis une offre en numéraire pour racheter la totalité du capital de la société espagnole Opdenergy. L’opération valorisée à 866 millions d’euros, devrait être finalisée début novembre 2023, sous réserve de l’obtention des autorisations réglementaires nécessaires, anticipe Antin Infrastructure.

Conseillé par Nomura, le fonds Infrastructure a proposé 5,85 euros par action aux actionnaires d’Opdenergy. Il représente une prime de 46% par rapport au dernier cours d’Opdenergy à la Bourse de Madrid, de 42% par rapport au cours moyen pondéré des six derniers mois et de 23% par rapport au prix d’introduction en Bourse en juillet 2022, a précisé Antin.

Antin a l’intention de retirer la société espagnole, qui développe et opère des sites de production d'énergie renouvelable, de la cote. Coté en Bourse depuis juillet 2022, Opdenergy possède 904 mégawatts (MW) de capacités en opération et 951 MW en construction avec une présence en Espagne, aux Etats-Unis, au Chili, en Italie et au Mexique. L’actif intéressait déjà le fonds d’investissement en 2021, confie Antin à L’Agefi. « Nous sommes particulièrement intéressés par le marché espagnol de l'énergie solaire, et Opdernergy se distingue comme l’un des meilleurs développeurs, notamment en raison de son avantage compétitif en ce qui concerne les contrats d’achat (Power Purchase Agreement) privés en Espagne » précise Stéphane Ifker, associé chez Antin Infrastructure.

Il s’agit du deuxième investissement du véhicule Flagship Fund 5, après l’acquisition Blue Elephant Energy (BEE). Ce cinquième millésime, classé article 8 en vertu du règlement européen Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR), a obtenu 7,7 milliards d’euros d’engagements sur les 10 milliards visés à la fin du 1er trimestre 2023.

71% du capital sécurisé

«Il s’agit d’une transaction à l’amiable qui fait suite à un accord préalable avec les actionnaires fondateurs d’Opdenergy et l’actuel directeur général, Luis Cid Suarez, qui détiennent ensemble environ 71% de la société et se sont engagés de manière irrévocable à vendre toutes leurs actions à l’initiateur», a indiqué Antin. Ces actionnaires ont en outre l’intention d’investir dans GCE Bidco, la filiale d’Antin qui effectuera la transaction, a indiqué la société.

L’opération sera réalisée entièrement en cash et son succès, ainsi que la sortie de cotation, sont conditionnés à l’obtention d’au moins 75% du capital. «Nous sommes confiants quant à la réalisation de ce pourcentage et la sortie de cotation de la société est, à notre sens, en excellente voie», s’enthousiasme Francisco Cabeza, associé chez Antin Infrastructure.

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