A l'occasion d'une conférence France Invest, des investisseurs institutionnels ont indiqué maintenir leur allocation à cette classe d’actifs qui s'est montrée résiliente pendant la crise.

Les épargnants semblent convaincus des bienfaits de l’ISR mais la recherche de sécurité et l’envie de soutenir l’économie réelle prédominent leurs critères d’évaluation des placements.

Wall Street a clôturé en baisse vendredi, suite à l'annonce de la contamination de Donald Trump au coronavirus, qui bouleverse le calendrier de la campagne.

Les grands artistes développent des œuvres accessibles au plus grand nombre à côté de leur production élitiste

Annoncé il y a plus d’un an, le véhicule qui devait ouvrir le portefeuille non-coté de la banque publique aux Français va voir le jour malgré la conjoncture.

La banque patrimoniale d’Axa vient de développer une nouvelle offre de gestion sous mandat multi-gestionnaires sur compte titres et PEA. Elle comprend cinq profils de risques, et trois styles d’investissement (indiciel, gestion de conviction, gestion thématique).

Alors que la taxonomie verte est devenue réalité, le président de la commission de l'Environnement au Parlement européen revient sur les avantages de ce texte et les futurs projets en matière de finance durable.

Séparer le bon grain de l’ivraie dans la masse toujours croissante des sociétés de gestion qui se disent ISR (investissement socialement responsable). C’est un des objectifs d’EOS Allocation, une sociétéqui s’est spécialisée dans l’allocation d’actifs et la sélection de fonds auprès des conseillers en gestion de patrimoine, des banquiers privés et des investisseurs institutionnels. A l’occasion d’une conférence dédiée à ses clients, son fondateur Pierre Bermond, a annoncé le lancement d’une notation des process ESG des sociétés de gestion. «Il s’agit de noter le process ESG, la sincérité de son approche et le respect des valeurs affichées par la société de gestion. On ne note pas la performance financière des fonds, ni la pertinence des choix de gestion, ni son approche plutôt qu’une autre comme le best in class, le best in universe ou l’impact», a explique Pierre Bermond. L’objectif est de faire gagner du temps et de donner des outils aux conseillers en gestion sur leur sélection des meilleurs fonds ISR et de s’y retrouver dans la jungle des labels. Et pour cela, il estime important que les conseillers puissent juger de la sincérité des gestionnaires à travers une analyse indépendante. L’idée est d’identifier le côté obscur des sociétés de gestion. Il cite ainsi l’exemple d’une grande banque qui a nommé récemment un responsable de la communication comme responsable ESG. «C’est très révélateur de la vision de la banque sur l’ESG» a-t-il expliqué. De même, on peut douter de la sincérité d’une approche lorsque la société dit seulement que «tous les 5 millions d’euros, ils vont construire des ruches sur les toits». EOS Allocation estime aussi qu’un fonds qui ne note en critères ESG qu’une partie de son portefeuille ne va pas au bout de la démarche " On pense qu’il faut que la totalité du portefeuille soit notée». De même, une société de gestion qui n’aurait aucune politique interne ESG qu’elle applique à elle-même, ne va pas au bout de ses convictions. «C’est un peu du faites ce que je dis mais pas ce que je fais». Et de citer encore, les sociétés de gestion qui ont une approche uniquement quantitative par rapport à une approche qualitative.» Certaines sociétés comparent les notes ESG de leur portefeuille avec l’indice et disent j’ai une meilleure note, donc je fais de l’ESG. On ne pense pas que ce soit une approche sincère», a-t-il commenté. Approches idéales Selon lui, il existe des approches idéales qui mixent plusieurs critères, mais qui sont encore peu répandues. Telle serait le cas d’une société qui cumulerait par exemple une certaine harmonie de sa politique ESG externe avec ses propres valeurs de gouvernance (comme sur l'égalité hommes femmes, la politique de rémunération, ...), ou d’environnement (ses politiques de déplacements, le contrôle de ses émissions carbones, ). La société ESG «idéale» aurait aussi une équipe de gestion expérimentée, une approche fondée sur le positif plus que sur le négatif, noterait toutes les sociétés détenues en portefeuille, aurait des reporting de qualité et transparents, et enfin, reverserait une partie des frais de gestion ou de son résultat à une association ou une fondation. Elle aurait enfin, «une politique claire de vote en assemblées générale et une approche ESG étendue à toute sa gamme de fonds» a-t-il ajouté L’outil mis en place par EOS Allocation ambitionne de donner une note globale sur 100 grâce notamment à des rencontres régulières avec les gérants. Cette note serait pondérée à 30% sur la société elle-même (l’expérience de son équipe, sa politique RSE, sa contribution, etc), à 50% sur le process (en analysant la relation des analystes ESG avec les gérants, son approche quantitative et qualitative, sa politique de vote en AG, etc) et à 20% sur les fonds (qualité du reporting, structure les frais, etc). «Lorsqu’on fait de l’ISR, la finalité c’est de faire bouger les choses. C’est ce que nous voulons faire en orientant les sociétés de gestion vers les meilleures pratiques», a-t-il conclu. Contrairement à certaines agences de notation et afin d'éviter tout conflit d’intérêt, EOS Allocation ne sera pas rémunéré par les sociétés notées mais par ses clients CGP, banques privées et investisseurs institutionnels.

L’horizon s’est assombri pour les places boursières. Leur évolution dépend désormais de l’attitude des investisseurs à l’égard des grandes valeurs technologiques.

Sur les marchés financiers, les biais cognitifs et émotionnels nous poussent spontanément à l’action irrationnelle. Fort heureusement, l’analyse statistique permet à tout investisseur consciencieux de se rendre compte de l’écart entre son imaginaire et la réalité afin d’investir avec pragmatisme.

Les actifs financiers bruts dans le monde ont bondi de + 9,7% pour atteindre l'an passé 192 000 milliards d’euros ,

Le dernier baromètre d’Altaprofits démontre leur faible niveau de culture économique et décrypte les habitudes d’épargne des ménages.

La société de gestion H2O AM, dont les fonds ont été gelés pour des problèmes d’illiquidité depuis le 28 août, prévoit d’accepter à nouveau les ordres de souscription et de rachat quotidiens pour sept de ses fonds à compter du 13 octobre après 12h30 CET. Dans sa lettre du 28 août, H2O AM avait évoqué une fermeture pour 4 semaines jusqu'à fin septembre. Les fonds concernés sont Adagio, Moderato, MultiBonds, Allegro, Vivace, H2O MultiStrategies et H2O MultiEquities.

Opérationnelle depuis hier, la nouvelle application Connect entend concrétiser la notion de gestion financière en pilotage automatique.

En août, la collecte du Livret A et Livret de développement durable et solidaire est de nouveau repartie à la hausse, après plusieurs mois de baisse progressive. Ces deux produits ont récolté 2,85 milliards d’euros, contre 2,49 milliards d’euros le mois précédent. Dans le détail, le livret A a reçu 2,25 milliards d’euros, contre 600 millions d’euros pour le LDDS. À titre de comparaison, la collecte nette de ces deux produits n’avait atteint «que» 16,55 milliards d’euros en 2019. La Caisse des dépôts rappelle par ailleurs que l’encours total sur ces livrets atteignait 442,4 milliards d’euros à fin août. Début septembre, la Banque de France précisait que les ménages de l’Hexagone avaient déposé sur leurs comptes bancaires 85,6 milliards d’euros entre mars et fin juillet.

Certaines associations professionnelles n'ont pas encore communiqué auprès de leurs adhérents sur l'affaire H2O AM. La rédaction en a interrogé plusieurs pour mieux comprendre leur position.,

Dernier arrivé sur la scène de la distribution de fonds en ligne, Mon Petit Placement commercialise une sélection réduite de fonds populaires. La fintech lyonnaise, fondée par Thomas Perret, un ancien de Natixis, a déjà levé plus de deux millions d'euros, et s'apprête à repartir pour un troisième tour de table.

Sur les deux derniers mois, les marchés semblent avoir suivi le même mouvement que celui entamé le trimestre précédent : fort rebond en avril et mai puis consolidation en juin ; légère reprise en juillet puis fort rebond au mois d’août, qui enregistre d’ailleurs l’une de ses meilleures performances depuis 1984 (Dow Jones).

Plusieurs contributeurs reviennent dans ce numéro exceptionnel sur des événements intervenus au cours des deux dernières décennies, aux conséquences majeures pour la gestion de patrimoine

Si les CGP refusent de jeter la société de gestion en pâture, ils sont bien décidés à défendre leur profession face aux accusations.

Face au choc du Covid sur l'économie, la très grande majorité des membres du comité de politique monétaire prône un statu quo jusqu'à fin 2023.

Le Président français a détaillé les différents volets de l'attribution des 7 milliards d'euros pour ce secteur.

Les ministres des Finances européens ont défini un nouveau calendrier de travail et espèrent que le dispositif de soutien commun sera opérationnel fin 2021.

L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) et l’Autorité des marchés financiers (AMF) vont organiser cet automne, avec le soutien de la Banque de France, une série de conférences sur le thème de l’épargne, dans toute la France. Ces « Rendez-vous de l’Épargne » ont une visée pédagogique, indique un communiqué : donner des clés de compréhension aux épargnants dans un contexte économique et financier inédit, renforcer la vigilance face aux arnaques financières et sensibiliser le grand public au rôle de l’épargne dans le financement de l’économie, en particulier en période de relance.

La nouvelle société de gestion de l'ex-directeur général d'Arkéa prévoit d'ouvrir quatre fonds de capital-risque d'ici mi-2021.

Ayant à peine réagi sur l’euro, la banque centrale semble espérer la concrétisation de la politique budgétaire.

La fintech boucle une levée de 8,7 millions d’euros auprès de ses investisseurs historiques. De quoi financer son arrivée sur le PER, programmée pour la fin d’année.

Le comité de politique monétaire, qui se réunit ce jeudi, réfléchit probablement à augmenter à nouveau le plan d'achats d'urgence lancé pendant la crise.

Il succède à Laurent Batsch, qui demeure administrateur de l’institut.

La fintech annonce avoir collecté 20 millions d’euros depuis son lancement en septembre 2019. Elle devrait proposer une offre en épargne de long terme d’ici à la fin de l’année.