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Toute l'actualité Economies & Marchés

novembre 2018

Economie

La croissance des salaires accélère outre-Manche mais le chômage monte 

La croissance des salaires au Royaume-Uni a connu au troisième trimestre sa plus forte accélération depuis près de dix ans mais le taux de chômage a augmenté pour la première fois de l’année, montrent des données officielles publiées mardi. Le salaire moyen hebdomadaire, hors primes, a augmenté de 3,2% en juillet-septembre par rapport à la même période de 2018, soit sa plus forte hausse depuis le quatrième trimestre 2008.
Economie
Budget

Rome pourrait réviser sa prévision de croissance

Le gouvernement italien, qui a jusqu'à mardi soir minuit pour transmettre à la Commission européenne un projet de budget révisé, pourrait offrir une concession mineure à ses partenaires européens. Selon Il Sole 24 Ore, la prévision de croissance officielle du pays pour 2019 pourrait être ramenée de 1,5% à 1,3%, la coalition au pouvoir actant le fait que son programme de relance aurait un effet moins fort que prévu sur l’activité. En revanche, Rome n’aurait pas l’intention de modifier sa prévision de déficit à 2,4% du PIB pour l’an prochain.
Budget
Immobilier

DomusVi se développe en Amérique latine

DomusVi, groupe de résidences senior et médicalisées, prend une participation de 32% au capital du groupe Acalis, premier opérateur privé d’Amérique latine dans le secteur de l’accueil et la prise en charge des personnes âgées. Il rejoint les investisseurs actuels Acalis Belgium et l’International Finance Corporation (IFC), membre du groupe de la Banque mondiale. Le Groupe Acalis compte aujourd’hui neuf résidences médicalisées au Chili (961 lits), une résidence médicalisée en Uruguay (48 lits) et une résidence en cours de construction en Colombie. A horizon 2021, DomusVi, compte disposer d’une offre de plus de 2 000 lits en Amérique latine.
Immobilier
Investissement

Insight va étudier les émissions souveraines sous l’angle ESG

Insight Investment a mis au point un modèle de notation des pays pour étudier la manière dont les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance influencent les portefeuilles de dette souveraine. Ce modèle lie durabilité et risque pays. « Les investisseurs en dette souveraine ont besoin de davantage d’informations pour prendre des décisions avisées sur l’ampleur avec laquelle les facteurs ESG sont reflétés dans les cours », explique Joshua Kendall, analyste senior ESG chez Insight. Les premières conclusions du modèle montrent que la plupart des pays ont vu leur performance ESG se détériorer et que la gouvernance a notamment été une tendance à la baisse dans plus de la moitié des pays développés.
Investissement
Investissement

SoftBank va coter en Bourse son opérateur télécom

Le conglomérat japonais SoftBank Group s’apprête à achever sa transition vers une pure société d’investissement dans les technologies, écrit L’Agefi. La Bourse de Tokyo a en effet accordé hier son visa à l’introduction en Bourse (IPO) de sa filiale de télécoms SoftBank Corp (nommée SoftBank Mobile jusqu’en 2015), a annoncé le conglomérat japonais. Celui-ci compte mettre en vente entre 1,6 et 1,76 milliard d’actions (en cas d’exercice intégral d’une option de surallocation) au prix unitaire de 1.500 yens. Il espère ainsi lever entre 2.400 et 2.640 milliards de yens (soit de 18,7 à 20,3 milliards d’euros), ce qui constituerait un record dans l’archipel, dépassant l’IPO de l’ancien monopole d’Etat et numéro un japonais des télécoms NTT Docomo en 1987, et proche de celle du géant chinois d’internet Alibaba en 2014.Avec l’IPO de sa filiale télécom, SoftBank Group souhaite se concentrer sur ses activités d’investissement tout en disposant de moyens supplémentaires, mais aussi rembourser une partie de sa dette pléthorique, dont l’ampleur (12.650 milliards de yens net, soit 99 milliards d’euros fin 2017) inquiète les analystes.
Investissement
Investissement

PGIM Real Estate étoffe son portefeuille d’actifs logistiques

Le gestionnaire d’actifs immobiliers PGIM Real Estate a annoncé, ce 12 novembre, l’acquisition pour le compte d’un investisseur institutionnel d’une plateforme logistique de classe A de 100.000m² à Salon-de-Provence, près de Marseille. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. La plateforme concernée est en mesure d’approvisionner en marchandises les régions PACA et Occitanie ainsi que l’axe Lyon-Marseille. Construite en 1995 pour le compte de Carrefour, elle a été successivement agrandie en 2003 et en 2017. Elle se compose de deux bâtiments structurellement indépendants érigés sur une parcelle de 240 000 m². L’un est dédié au stockage à température ambiante et l’autre aux produits frais. La plateforme est entièrement louée à Carrefour avec une période ferme résiduelle d’environ 8 ans.
Investissement
Investissement

KKR cède pour plus de 100 M€ de sites immobiliers

Le fonds d’investissement américain KKR a vendu pour plus de 100 millions d’euros des bureaux et des centres téléphoniques situés en France et, pour l’essentiel, occupés par l’opérateur de télécoms Orange, a annoncé ce 12 novembre Eternam, filiale immobilière du groupe Cyrus. «Ces actifs, répartis sur toute la France, représentent une surface d’un peu plus de 86.000 mètres carrés», indique dans un communiqué Eternam, précisant qu’il s’agissait d’une trentaine de sites.Ces bureaux et centres téléphoniques ont été vendus à des «clients privés», ajoute le communiqué, sans détailler leur identité. Eternam les a réunis au sein d’un «club deal». Ces sites sont «loués en quasi-totalité par Orange», précise Eternam, ajoutant que la foncière chargée de gérer ces actifs, Etche, garderait cette responsabilité ainsi qu’une part minoritaire dans le capital.
Investissement
Investissement

Ivanhoé Cambridge acquiert un campus de bureaux en Ile-de-France

Ivanhoé Cambridge, la filiale immobilière de la Caisse de dépôt et placement du Québec, a annoncé, ce 13 novembre, l’acquisition d’un campus de bureaux de 90 000m² vendu par AEW pour le compte d’un investisseur institutionnel dans le quartier Saint-Denis Pleyel. « Il s’agit du plus grand actif vendu cette année sur le marché français de bureaux », indique la société dans un communiqué. Dans le même temps, « EDF a signé un bail de 9 ans ferme sur sa première implantation en France et a engagé un programme de rénovation de ses aménagements », ajoute Ivanhoé Cambridge. Ce campus de bureaux comprend 4 immeubles connectés construits sur une parcelle de 4 hectares paysagés. Les détails financiers de l’opération n’ont pas été divulgués.
Investissement
Marchés actions

Les hedge funds ont connu en octobre leur pire performance depuis sept ans

Les hedge funds ont enregistré une baisse de 2,98% en octobre, selon les chiffres publiés par le cabinet américain Hedge Fund Research (HFR) après que les marchés boursiers mondiaux aient enregistré de lourdes pertes, entraînées principalement par les valeurs technologiques. Il s’agit de la pire baisse mensuelle depuis septembre 2011, souligne HFR.Seulement un quart des hedge funds ont affiché des gains positifs ce mois-ci, avec le décile supérieur gagnant 6,6% et le décile inférieur perdant 13,7%. Dans l’ensemble, les marchés boursiers ont décliné de 5 à 11% en octobre. L’indice global HFRI Equity Hedge a connu une chute de 4,25%, la pire baisse depuis janvier 2016. Les hedge funds positionnés sur l'énergie et les matières premières ont perdu 8%, et ceux exposés aux valeurs technologiques ont baissé de 4,7%, selon les indices HFR. Les stratégies macro ont aussi baissé en octobre de 1,8%.
Marchés actions
Marchés actions

Les fonds suédois affichent leur plus forte décollecte annuelle en octobre

En octobre, les fonds commercialisés en Suède ont accusé des rachats nets de 9,1 milliard de couronnes suédoises (883 millions d’euros), soit leur plus forte décollecte depuis le début de l’année, montrent les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds Fondbolagens Förening. Il s’agit aussi du troisième mois de décollecte de l’année, après février (1,2 milliard) et septembre (3,1 milliards). Cette décollecte s’explique principalement par de forts rachats sur les fonds actions, qui ont vu sortir pas moins de 21,4 milliards de couronnes suédoises (un peu plus de 2 milliards d’euros). La décollecte a concerné pratiquement toutes les zones géographiques, et plus particulièrement les fonds actions suédoises (-6,2 milliards) et les fonds actions Amérique du Nord (-3,5 milliards). Seuls les fonds actions monde et les fonds actions monde et suède affichent un solde positif, à 778 millions et 279 millions d’euros respectivement. Depuis le début de l’année, les fonds actions sont donc dans le rouge, à -15,2 milliards (1,5 milliard d’euros), tandis que la collecte totale ressort à 29,9 milliards (2,9 milliards d’euros). Seuls les fonds monétaires ont collecté en octobre, avec 14,8 milliards. Dans ce contexte, les encours des fonds commercialisés en Suède ont reculé de 214 milliards à 4.190 milliards de couronnes (406 milliards d’euros).
Marchés actions
Marchés actions

Les fonds espagnols subissent une nouvelle décollecte en octobre

Les fonds communs de placement espagnols ont enregistré une décollecte nette de 493 millions d’euros en octobre, selon des chiffres publiés par Inverco, l’association professionnelle de la gestion d’actifs. Le secteur signe ainsi un deuxième mois consécutif de décollecte nette, ayant déjà subi 297 millions d’euros de sorties nettes en septembre. Depuis le début de l’année, la collecte nette s’élève désormais à 11,36 milliards d’euros.Dans un tel contexte, l’encours des fonds communs de placements ressort à 266,5 milliards d’euros à fin octobre, en baisse de 6,18 milliards d’euros ou 2,3% par rapport au mois de septembre. Depuis le début de l’année 2018, cet encours progresse malgré tout de 3,4 milliards d’euros, soit +1,3% par rapport à fin décembre 2017.
Marchés actions
Budget

Les députés français adoptent le collectif budgétaire pour 2018

Les députés français ont adopté cette nuit par 24 voix contre six et une abstention le projet de loi de finances rectificative (PLFR) pour 2018, un texte «allégé» dont l’opposition a cependant critiqué les conditions d’examen. Ce collectif budgétaire ne prévoit aucune mesure fiscale ni aucun décret d’avance, un dispositif permettant au gouvernement d’ouvrir des crédits en urgence.
Budget
Pétrole

L’AIE craint un manque d’investissements dans la production pétrolière

Les voitures électriques et le développement de carburants plus propres réduiront la demande de pétrole plus fortement que prévu d’ici à 2040, mais le monde court toujours le risque d’une pénurie si les investissements dans la production sont insuffisants, prévoit l’Agence internationale de l’Energie (AIE) dans son rapport annuel sur les perspectives du marché publié aujourd’hui. Selon le scénario central de l’AIE, la demande devrait augmenter d’environ un million de barils par jour (bpj) en moyenne chaque année jusqu’en 2025 puis ce rythme de hausse se stabilisera à 250.000 bpj jusqu’en 2040, année qui verra la demande culminer à 106,3 millions de bpj.
Pétrole
Chine

Le crédit bancaire ralentit fortement en Chine en octobre 

La croissance du crédit bancaire a fortement ralenti en octobre malgré les pressions des autorités sur les banques pour qu’elles maintiennent à flot les entreprises, faisant craindre une poursuite de l’affaiblissement de l'économie dans les prochains mois. Les banques chinoises ont accordé le mois dernier des nouveaux crédits totalisant 697 milliards de yuans (100,2 milliards de dollars ou 89,1 milliards d’euros) alors que les économistes attendaient en moyenne 862 milliards, contre 1.380 milliards en septembre. Les prêts aux entreprises ont chuté à 150,3 milliards de yuans contre 677,2 milliards le mois précédent et ceux aux ménages ont reculé à 563,6 milliards contre 754,4 milliards.
Chine
Budget

L'office budgétaire indépendant anticipe à 2,6% le déficit de l’Italie

L’organisme italien indépendant chargé d'évaluer le budget chiffre à 2,6% le déficit budgétaire en 2019, au lieu des 2,4% prévus par le gouvernement. Devant une commission parlementaire, Giuseppe Pisauro, président de l’Office parlementaire du Budget (UPB) a expliqué cette divergence par des hypothèses macroéconomiques moins optimistes que celles du gouvernement, et par l’impact de la hausse des coûts d’emprunt sur les comptes publics. Le président de la Commission européenne, Jean-Claude Juncker, a déclaré que l’Italie s'éloignait des exigences minimales fixées par le Pacte de stabilité. L’exécutif européen a rejeté en octobre le projet initial de budget italien pour 2019. Rome avait jusqu'à aujourd’hui pour modifier son projet.
Budget
Produits dérivés

Les investisseurs ont accumulé les ventes à découvert sur la dette italienne

Les investisseurs ont augmenté leur recours aux contrats à terme sur les obligations d’Etat italiennes (BTP) de maturités courtes, ce qui pourrait indiquer une accumulation d’importantes ventes à découvert sur le marché des dérivés. Les volumes ont progressé de 40% depuis début 2018 par rapport à la même période l’an passé, pour atteindre près de 70.000 contrats, selon les chiffres publiés par Eurex. Sur les obligations italiennes à long terme, les positions ouvertes sur les contrats à terme ont atteint un record de 280.000 contrats le 25 octobre dernier. Les volumes de transactions sur les CDS (credit default swaps) ont baissé, à 12 milliards de dollars (10,6 milliards d’euros) la semaine allant jusqu’au 6 novembre.
Produits dérivés
Pays émergents

L’Argentine sollicite la BCE

Le nouveau gouverneur de la banque centrale argentine (BCRA), Guido Sandleris, a rencontré hier son homologue européen Mario Draghi, président de la Banque centrale européenne (BCE), afin de prendre son avis sur son nouveau programme de politique monétaire. Celui-ci vise à stabiliser le peso après sa chute libre enregistrée depuis début 2018, qui a fait flamber l’inflation à plus de 40%, et poussé le pays à frapper à la porte du Fonds monétaire international (FMI) Le léger rebond du peso argentin face au dollar a notamment permis à la BCRA de baisser légèrement de 48 points de base (pb) vendredi dernier son taux appliqué sur les obligations Lebac à court terme mises sur le marché lors de ses adjudications hebdomadaires. L’économie argentine devrait rester en récession jusqu’à la fin du premier trimestre 2019, selon le FMI.
Pays émergents
Marchés obligataires

CMC Ravenna fait plonger ses obligations

Les obligations du groupe de construction italien CMC Ravenna plongeaient de 15 points lundi, après l’annonce vendredi soir par la société d’un défaut de paiement des coupons. L'émetteur a indiqué qu’il ne paierait pas le 15 novembre le coupon dû sur ses 325 millions d’euros de titres de maturité février 2023. Ceux-ci traitaient hier autour de 16% du pair, tout comme les 250 millions d’euros d’obligations août 2022. CMC Ravenna doit réunir son conseil dans les quinze jours pour décider de la marche à suivre.
Marchés obligataires
Infrastructures

Le britannique Babcock nie connaître des difficultés financières

Le groupe britannique de travaux publics et d’infrastructures Babcock a confirmé lundi afficher «une santé financière solide et une génération de cash en ligne avec les attentes». Le groupe a aussi confirmé ses objectifs de désendettement, avec un ratio de dette nette à 1,4 fois l’Ebitda en mars 2019 et 1,1 fois un an plus tard. Babcock répond ainsi à un rapport très critique de Boatman Capital du 14 octobre, qui accusait l'émetteur de tromper les investisseurs sur ses performances. Sa publication avait fait dévisser de 6% l’action Babcock. Ce dernier souligne que le rapport contenait «beaucoup d’affirmations fausses». Babcock «continue à essayer de découvrir qui se cache derrière Boatman Capital», dont le site internet présente une simple adresse email.
Infrastructures
Fraude

Samsung BioLogics chute en Bourse sur des soupçons de fraude

L’action Samsung Biologics, spécialiste des médicaments biotechnologiques, a dévissé hier de plus de 22% à la Bourse de Séoul, avant une réunion prévue demain des autorités sud-coréennes de régulation financière, à propos de soupçons de fraude comptable. Les conclusions de la Commission des services financiers (Financial Services Commission - FSC) pourraient aboutir à la radiation de la cote de cette filiale de Samsung Group, le plus grand conglomérat de Corée du Sud. Certains députés et une association ont affirmé que BioLogics avait enfreint les règles comptables pour gonfler son bénéfice net avant son introduction en Bourse en 2016.
Fraude
Economie

Des investisseurs accourent du Mexique pour investir au Brésil

Alors que le nouveau président brésilien d’extrême droite Jair Bolsonaro va prendre ses fonctions le 1er janvier prochain, les investisseurs ont déjà ajouté 367 millions de dollars aux fonds cotés américains la semaine dernière, ce qui est le plus gros afflux depuis 2017, selon Bloomberg. Le seul pays émergent à avoir bénéficié d’afflux d’argent sur cette période était le Mexique, avec 214 millions retirés des ETF dédiés aux actifs du pays. Les entrées d’ETF sur les marchés émergents ont atteint 2,29 milliards de dollars. Jair Bolsonaro attire les investisseurs, avec son amorce de programme, comme vendre les entreprises publiques, réformer le système de retraites, et réduire le déficit fiscal.
Economie
Budget

Carburants : le gouvernement sous les feux croisés de l'opposition

Les trois principaux partis d’opposition, Rassemblement national, Républicains et France insoumise, expriment des positions concordantes sur le mouvement du 17 novembre contre la hausse du prix des carburants. Le gouvernement dénonce, lui, la «récupération» des «gilets jaunes». Cette semaine, Les Républicains (LR) distribuent 1,4 million d’exemplaires d’un tract fustigeant le «racket des automobilistes» auquel se livrerait l’exécutif en augmentant la fiscalité de l’essence (+2,9 centimes par litre au 1er janvier 2019) et du diesel (+6,5 centimes). La hausse des prix à la pompe s’explique aussi en grande partie par la remontée tendancielle des cours du pétrole. Le gouvernement doit dévoiler cette semaine des mesures censées aider les ménages face à la hausse des prix.
Budget

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