Toute l'actualité Economies & Marchés

Les marchés subissent le choc de l'America First

La correction des valeurs est d'abord visible sur les marchés américains. Donald Trump avait pourtant été très clair sur ses intentions et son calendrier. L'économie outre-Atlantique pourrait en pâtir sérieusement.

La Suisse s’inquiète du risque UBS et envisage de réformer les AT1

Une partie des élus helvétiques dénoncent la taille de la plus grande banque suisse. Ils proposent de recentrer les dettes subordonnées additionnelles sur leur fonction originelle de prévention. Pas évident.

L’administration Trump va déréguler les banques pour financer son déficit

Les marchés parient depuis novembre sur une révision du ratio de levier supplémentaire (SLR) comme en 2020. La mesure n’avait pas été pérennisée. Mais le contexte a également beaucoup changé depuis.

Tribune

Où va la Banque centrale européenne ?

Alors que les signes de reprise se multiplient en Europe, que le dollar est aussi fort que dans les années 80, les marges de la BCE pour continuer de baisser les taux cette année semblent assez maigres, estime Sylvain Broyer, chef économiste EMEA, S&P Global Ratings.

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Les marchés financiers chutent avec l'entrée en vigueur des tarifs douaniers

Les places boursières européennes accusent leur plus forte baisse quotidienne cette année, après une nouvelle forte baisse de Wall Street. Les taux longs reculent sur les craintes de récession.

Ursula von der Leyen présidente CE conférence de presse 20 juin 2023 à Bruxelles

Ursula von der Leyen propose un plan pour réarmer l’Europe

Les propositions de «ReArm Europe» comprennent un assouplissement des règles budgétaires et un nouvel instrument de 150 milliards d'euros pour la défense. Au total, 800 milliards pourraient être fléchés vers ce secteur.

Le marché du crédit euro bat les obligations en dollar

Le marché euro garde un avantage par rapport à son homologue américain en spreads malgré un léger écartement face aux menaces sur les droits de douane.

Xi Jinping musée du PCC octobre 2022 (Bloomberg)

Congrès des Deux Sessions : faux pas interdit pour Pékin

Le pouvoir central chinois devra rassurer les investisseurs sur sa capacité à maintenir le rythme de croissance, malgré le contexte international incertain et les difficultés internes.

L’Europe poursuit son insolente surperformance boursière

Entre menaces de tarifs, chute des grandes capitalisations de la technologie et données macroéconomiques décevantes aux Etats-Unis, les actions européennes poursuivent leur hausse. Les investisseurs cherchent un refuge dans les emprunts d’Etat.

Avec sa réserve stratégique élargie, Donald Trump agite le marché crypto

La réserve stratégique promise par Donald Trump ne devait contenir que du bitcoin. Mais le nouveau président américain veut désormais l'étendre à d’autres actifs comme Ethereum, cardano, ripple ou Solana. Un élargissement qui soulève de nombreuses questions sur fond d’«America First» et de délit d’initiés.

L’inflation en zone euro ralentit et vient conforter la prochaine baisse de taux

En février l'inflation harmonisée a freiné à 2,4%, après 2,5% un mois plus tôt, juste au-dessus des attentes de 2,3%.

Tribune

L’exception américaine à l’épreuve des Trumponomics 2.0 et de leurs contradictions internes

Les implications en termes de politique monétaire sont équivoques, estime Hélène Baudchon, cheffe économiste adjointe, responsable Recherche Global Macro, au sein du département des études économiques Groupe BNP Paribas.

Les dirigeants européens tentent d’organiser l’avenir de l’Ukraine

Confrontée à la menace renforcée d’un désengagement américain, l’Europe est contrainte d’accélérer les discussions sur les moyens d’assurer sa défense face à la Russie.

Des gestions commencent à s’alléger en actions

Le Panel Allocation consacre toujours plus de la moitié de son portefeuille aux actifs risqués. Cependant, près de la moitié des répondants ont réduit leur exposition aux actions.

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Les marchés financiers sont sur le fil du rasoir

Les menaces de tarifs douaniers de Donald Trump, les craintes sur la croissance américaine et les interrogations sur les valorisations de la tech font trembler les marchés.

L’Europe a épuisé son potentiel de rebond

Le Panel Actions anticipe une reprise des marchés américains et japonais, avec un potentiel de hausse respectivement de 8% et 10% à un an, contre 3% pour le CAC 40 et 2% pour l’Euro Stoxx 50.

L'Allemande Isabel Schnabel, membre du directoire de la BCE-ECB

La BCE va engager le débat sur l’arrêt des baisses de taux

Outre une sixième diminution du taux de dépôt jusqu’à 2,50%, attendue ce jeudi 6 mars, les discussions entre gouverneurs s’annoncent animées. Les faucons souhaitent rester prudents face à une inflation des services encore élevée.

Les gestionnaires de taux pointent une petite inquiétude

Les prévisionnistes de L’Agefi ajoutent une baisse de taux à trois mois en zone euro, et une à six mois au Royaume-Uni, tout en diminuant leur prévisions de taux longs sur les Etats-Unis.

Les gérants crédit sont davantage prudents sur les spreads

Le marché des obligations d’entreprises reste résilient face aux risques liés aux droits de douane mais il est désormais très serré.

S&P place la note de la France sous surveillance négative

Si l’agence de notation a maintenu la note «AA-» de l’Etat français, la perspective est abaissée de stable à négative. Un avertissement mis sur le compte de finances publiques «sous pression» et d’un soutien politique «limité» en faveur des réformes.

L'inflation américaine a légèrement ralenti en janvier, à 2,5%

L'indice de base, qui exclut des éléments volatils, a augmenté de 2,6% et les dépenses de consommation ont baissé de manière inattendue en janvier.

En France, le rythme des prix connaît un sérieux coup de frein début 2025

L'inflation française est tombée sous 1% en février. La baisse des tarifs réglementés de l'électricité a contribué à faire ralentir la hausse des prix à un rythme inédit depuis 2021.

La crise politique obère les succès économiques en Argentine

Le scandale autour du meme coin Libra, qui secoue le président argentin Javier Milei, est un coup dur avant les élections de mi-mandat cet automne et surtout pour poursuivre les réformes qui doivent asseoir ses réussites économiques.

Donald Trump avec le président d'Oracle, Larry Ellison, le PDG de Softbank, Masayoshi Son et le PDG d'OpenAI, Sam Altman

Donald Trump annonce 25% de droits de douane sur les biens venant de l’Union européenne

Les investisseurs ont surtout retenu, dans la confusion des propos, que le président américain pensait aux voitures.

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Les « swap spreads» américains peuvent continuer à s’élargir

L’inversion du «swap spread», devenue la norme aux Etats-Unis depuis quelques années, tend à se retourner avec l’élection de Donald Trump. Deux influences contraires jouent, la perspective de déficits accrus et la dérégulation bancaire attendue.

La reprise du crédit se poursuit en zone euro

Les prêts aux entreprises ont redémarré, mais à un rythme inférieur en janvier qu’en décembre. En revanche, les prêts aux ménages poursuivent leur progression régulière. Le rythme serait quand même cohérent avec une croissance plus forte qu’attendu.

President Biden Delivers State Of The Union Address

Le Congrès espère avoir ouvert une voie budgétaire au programme de Trump

Cette feuille de route budgétaire, adoptée mardi à la Chambre des représentants malgré des dissensions entre élus républicains, reprend l’accord de principe qui devrait permettre les mesures phares souhaitées par le président Donald Trump. Mais elle a assez peu de chances d’aboutir.

L’Espagne compte effacer une partie de la dette des régions

Le gouvernement de Pedro Sanchez propose d’absorber une partie de la dette des communautés autonomes, issue de la crise financière de 2008. Une promesse à un parti indépendantiste catalan élargie à l’ensemble du pays. Si la mesure est adoptée, elle ne devrait pas avoir d’impact sur la note de l’Espagne.

Pascal Durand : « La dérégulation proposée par la Commission européenne laissera libre cours au greenwashing »

Pascal Durand, l’ex-rapporteur de la directive CSRD, l’un des textes piliers de la finance durable que la Commission européenne a proposé de raboter mercredi 26 février, réagit en exclusivité auprès de L’Agefi.

Le président chinois Xi Jinping 07/12/2023

La Chine préparerait une importante recapitalisation de ses grandes banques

Les autorités envisageraient d’injecter 400 milliards de yuans - soit 53 milliards d'euros - dans le haut de bilan des principaux établissements de crédit du pays, selon Bloomberg.