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Toute l'actualité Economies & Marchés

février 2017

Immobilier

La bad bank irlandaise a remboursé 95% de sa dette

La National Asset Management Agency, créée par Dublin en 2010 pour délester le secteur bancaire irlandais de ses créances douteuses, a annoncé mercredi qu’elle avait remboursé une nouvelle tranche de 1,09 milliard d’euros. Cela porte à 28,69 milliards d’euros le montant amortis par la Nama, soit 95% des 30,2 milliards de dettes seniors garanties par l’Etat irlandais qu’elle avait émis en 2010 et 2011 pour acheter des prêts bancaires. L’agence espère rembourser le solde d’ici à fin 2017. Contre toute attente, la Nama a réussi à rentrer dans ses frais en profitant du redressement du marché immobilier irlandais dont elle est devenue l’un des principaux promoteurs, au point d’ailleurs que ses détracteurs l’accusent d’encourager la pénurie de logements.
Immobilier
Introduction en Bourse

Le marché russe des IPO sort de son hibernation

Les fonds propriétaires de Detsky Mir ont placé sur le marché l'équivalent de 339 millions d’euros du capital à l’occasion de la mise en Bourse du premier distributeur de jouets en Russie. L’opération est la plus importante en Russie depuis 2014, quand le pays est entré en récession à la suite des sanctions occidentales liées à l’annexion de la Crimée et de la chute des cours du pétrole. Le prix d’introduction a été fixé à 85 roubles, au bas de la fourchette indicative qui était de 85-87 roubles. Detsky Mir est détenu par le conglomérat russe Sistema, qui restera majoritaire, et le fonds d’investissement russo-chinois RCIF. La cotation du titre débutera vendredi.
Introduction en Bourse
Banque centrale

Le fils de Mario Draghi quitterait Morgan Stanley pour un hedge fund

Giacomo Draghi, trader de swaps de taux d’intérêt chez Morgan Stanley, a quitté Morgan Stanley à Londres pour rejoindre le hedge fund LMR Partners, affirme Bloomberg. Le fils de Mario Draghi, le président de la Banque centrale européenne, a passé 13 ans au sein de la banque américaine, selon les registres de la Financial Conduct Authority britannique. LMR est un fonds alternatif basé à Londres et Hong Kong. Près de la moitié de ses 2,5 milliards de dollars d’encours sont concentrés dans son Alpha Rates Trading Fund qui cherche à «exploiter les opportunités de valeur relative dans l’univers des taux d’intérêt».
Banque centrale
Introduction en Bourse

France Biotech signe un partenariat avec EnterNext

France Biotech, l’association des entrepreneurs en biotechnologie, a signé un partenariat avec EnterNext «en vue de faciliter le financement des entreprises des sciences de la vie et renforcer la visibilité des sociétés cotées, notamment auprès des investisseurs». EnterNext deviendra membre adhérent « Expert » de l’association. Des activités et évènements communs seront organisés. Comme en 2016, «EnterNext apportera également son expertise au développement du Panorama des sciences de la vie édité chaque année par France Biotech», précise l’association.
Introduction en Bourse
Investissement

Le fonds de Catella acquiert un premier parking à Copenhague

Catella Real Estate a acquis un parking de 360 places à Copenhague pour son nouveau fonds immobilier ouvert de type AIF Catella Parken Europa. Le bien est loué à l’opérateur Apcoa sur longue période (le bail a été récemment allongé de 10 ans). Le parking est situé Nyropsgade 6 dans la capitale danoise près du centre, sur l’une des principales rues de la ville. Lancé en décembre 2016, le fonds Catella Parken Europa cible un encours de 200 millions d’euros et investira au moins 70 % de son portefeuille dans les principaux pays d’Europe centrale. Le fonds se destine exclusivement aux investisseurs institutionnels et semi-professionnels capables d’investir 5 millions d’euros et plus. Les biens sont sélectionnés par le partenaire néerlandais de Catella, Orange Investment Managers, qui se spécialise dans l’acquisition et la gestion d’actifs de parkings en Europe.
Investissement
Marchés actions

Recul de 2% du chiffre d'affaires des produits structurés suisses en 2016

Le marché suisse des produits financiers structurés a dégagé en 2016 un chiffre d’affaires de 226 milliards de francs suisses, soit un recul de 2% sur un an, selon les données communiquées par l’Association Suisse Produits Structurés (ASPS). Au cours du seul quatrième trimestre, l’activité a représenté 53,7 milliards de francs, en recul de 5,9% par rapport au quatrième trimestre 2015.L’examen de la répartition du chiffre d’affaires par groupes de produits montre qu’avec 61% du total, les produits permettant d’optimiser les rendements se taillent de nouveau la part du lion. Ils sont suivis des produits à effet de levier (16%). Les produits de participation arrivent en troisième position avec une part de 13%, malgré un recul relatif de 31% par rapport à l’exercice précédent.Les actions et les devises continuent de constituer les valeurs de base les plus fréquentes. Les actions, à 45%, représentent à nouveau la part la plus importante de catégories de placement, mais elles se situaient à 47% lors de l’exercice précédent. Par rapport à l’année précédente, la part de devises s’est réduite, passant de 43% à 40%. La part de l’obligataire passe en revanche à 10%, faisant un bond de plus de 100% d’une année sur l’autre.Les produits non cotés constituent l’essentiel des produits structurés suisses, avec 71%, ce qui correspond à un recul de 1% par rapport au quatrième trimestre 2015.
Marchés actions
Marchés actions

Solactive crée un nouvel indice smart beta

Le fournisseur d’indices Solactive a annoncé le 7 février le lancement d’un nouvel indice, le Solactive SuperRegion Select Index, un produit smart beta qui sélectionne des titres à dividendes élevés et affichant une faible volatilité historique dans trois grandes zones, l’Asie, l’Europe et les Etats-Unis. L’indice fait d’ores et déjà l’objet d’un accord de licence chez Credit Suisse.L’indice comprend 75 valeurs, 25 par zone géographique. Il ne retient au terme de la sélection que les titres les moins volatils. La région affichant les meilleures performances en termes de rendement se retrouve avec une pondération de 50% dans l’indice, les deux autres régions disposant de 25% chacune. L’indice est ajusté tous les trimestres.
Marchés actions
Investissement

AnaCap rachète un portefeuille de prêts de Barclays en Italie

AnaCap Financial Partners (AnaCap), la société de capital-investissement spécialisée dans les services financiers européens, a annoncé, ce 7 février, l’acquisition d’un portefeuille de prêts italiens d’une valeur de 177 millions d’euros auprès de Barclays. Ce portefeuille est principalement constitué de prêts accordés aux petites et moyennes entreprises, prêts sécurisés contre l’immobilier italien. Le portefeuille ainsi acquis comporte également des créances douteuses. AnaCap n’en est pas à son coup d’essai. L’an dernier, son fonds Credit Funds avait déjà acquis trois portefeuilles de créances douteuses auprès de GE, RBS et UniCredit d’une valeur cumulée de 2,5 milliards d’euros.Surtout, le mois dernier, AnaCap avait conclu un accord d’acquisition portant sur les activités de banque de détail de Barclays en France.
Investissement
Investissement

AEW acquiert une plateforme logistique en Italie

AEW, la filiale de gestion d’actifs immobiliers de Natixis Global Asset Management, a annoncé ce 7 février l’acquisition, pour le compte du fonds Logistis, du Campus Logistique DSV situé dans la région de Novara dans le nord de l’Italie. La transaction a pris la forme d’un « sale & lease-back » avec DSV, opérateur européen du marché de la logistique. Cette plateforme logistique développe une surface de 127.100 m².Cette nouvelle acquisition étend la présence du fonds Logistis en Italie, dont le portefeuille atteint désormais près de 330.000 m². Le fonds Logistis détient actuellement plus de 2,5 millions de m² de plateformes logistiques « prime » avec un taux d’occupation avoisinant les 99%, précise AEW dans un communiqué. « Le fonds entend poursuivre la croissance de son portefeuille en Europe pour atteindre une taille cible de plus de 3 milliards d’euros », ajoute la société.
Investissement
Investissement

Colony a vendu l'intégralité de sa participation dans AccorHotels

Selon un avis financier de l’Autorité des marchés financiers, le fonds Colony est sorti du capital d’AccorHotels et a mis fin au concert qu’il détenait dans le groupe hôtelier avec Eurazeo. La société ColDay, contrôlée par Colony, a franchi en baisse le 31 janvier le seuil de 5% des droits de vote du groupe et ne détient plus aucune action d’AccorHotels, à la suite d’une cession de titres réalisée hors marché, indique l’AMF.Cette cession est la troisième opérée par Colony en Europe depuis le début de l’année, le fonds venant également de vendre ses participations dans Edenred et dans Carrefour.
Investissement
Investissement

Placement Direct lance une offre d'allocation pilotée à 100% en ETF

L’assureur vie en ligne Placement Direct annonce le lancement d’une offre d’allocation pilotée 100% trackers (ou ETF) pour son contrat d’assurance vie Darjeeling. Cette nouvelle proposition vient compléter la gamme des 11 formules en «allocation pilotée» déjà disponibles qui permettent de sélectionner une stratégie selon le profil de risque des épargnants. La nouvelle solution a retenu un profil de gestion avec une approche équilibrée (profil de risque 5 sur l'échelle SRRI, Synthetic Risk and Reward Indicator) qui prévoit une allocation sur différentes classes d’actifs et zones géographiques.Le contrat d’assurance vie Darjeeling est assuré par SwissLife Assurance et Patrimoine. Il propose un investissement sur plus de 800 unités de compte (OPC, SCPI, trackers, produits structurés,...) en «allocation libre».
Investissement
Budget

La Cour des comptes doute de l’objectif de déficit pour 2017

La Cour des comptes émet de sérieux doutes sur la capacité de la France à atteindre son objectif d’un déficit public ramené à 2,7% du PIB fin 2017. La prévision pour 2017, qui correspond à un recul du déficit de 0,6 point de PIB par rapport à 2016, «sera très difficile à atteindre, du fait à la fois d’un risque de surestimation des recettes et d’une sous-estimation probable de certaines dépenses», note la Cour dans son rapport annuel publié mercredi. «La situation de nos finances publiques demeure fragile, vulnérable, malgré les progrès constatés», a souligné le premier président de la Cour des comptes Didier Migaud. Selon lui, «les efforts pour maîtriser les dépenses devront être poursuivis et intensifiés si notre pays veut préserver sa capacité à faire des choix souverains et à rester crédible dans le concert européen».
Budget
Introduction en Bourse

Moelis va conseiller Aramco pour son IPO

Moelis & Co a remporté l’un des mandats les plus convoités. La banque d’affaires américaine a été retenue par Aramco pour le conseiller dans son projet d’introduction en Bourse. Le groupe public saoudien, numéro un mondial du pétrole, prévoit de vendre une petite partie de son capital sur le marché en 2018. Il pourrait s’agir de la plus importante IPO de l’histoire. Les banques chargées de mener l’opération seront choisies dans les prochains jours.
Introduction en Bourse
Matières premières

Rio Tinto fait preuve d’optimisme pour l’année en cours

Le groupe minier anglo-australien a publié mercredi un bénéfice courant en progression de 12% à 5,1 milliards de dollars (4,78 millions d’euros) pour l’ensemble de 2016, un niveau supérieur aux prévisions des analystes qui anticipaient environ 4,87 milliards. « Nous commençons 2017 en bonne forme. Notre équipe générera 5 milliards de dollars de trésorerie supplémentaire au cours des cinq prochaines années grâce à notre programme de productivité », a commenté le directeur général, Jean-Sébastien Jacques. Rio Tinto a déjà réalisé 1,6 milliard de dollars d'économies sur les 2 milliards prévus en 2016 et 2017.
Matières premières
Economie

L’excédent courant japonais s’approche de son record

Le Japon a enregistré en 2016 le deuxième plus important excédent courant de son histoire, montrent des données préliminaires publiées par le ministère des Finances mercredi, à la veille d’une visite très attendue du Premier ministre Shinzo Abe à Washington. Le surplus de 20.600 milliards de yens (172 milliards d’euros) s’explique surtout par la baisse des cours du pétrole, l’afflux de touristes étrangers au Japon et une forte hausse des revenus des investissements à l'étranger. Sur le seul mois de décembre, l’excédent courant a atteint 1.110 milliards de yens, en hausse pour le septième mois consécutif mais inférieur au consensus Reuters qui le donnait à 1.290 milliards.
Economie
Changes

Les réserves de change chinoises fondent encore

Les réserves de change chinoises sont tombées sous le seuil des 3.000 milliards de dollars en janvier pour la première fois en près de six ans. Le recul est plus marqué qu’attendu malgré les mesures prises par les autorités pour enrayer les sorties de capitaux. La baisse est de 12,3 milliards de dollars (11,5 milliards d’euros) le mois dernier après une chute de 41 milliards de dollars en décembre. Sur l’ensemble de 2016, les réserves de change de la Chine ont chuté de 320 milliards de dollars après une baisse record de 513 milliards de dollars en 2015.
Changes
Fed

Un dirigeant de la Fed veut une hausse des taux en mars 

Une hausse des taux devrait être débattue lors de la prochaine réunion du comité de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine les 14 et 15 mars, a déclaré lundi le président de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker. «Je suis toujours partisan de trois hausses de taux cette année, avec bien sûr une importante réserve en fonction de l'évolution de l'économie et de la politique budgétaire», a indiqué le banquier central. «Je pense que mars devrait être envisagé comme (une date, ndlr) potentielle pour un nouveau relèvement de 25 points de base.»
Fed
France

Le déficit budgétaire 2016 atteint 69 milliards d'euros 

Le déficit budgétaire 2016 de la France s’est élevé à 69 milliards d’euros contre 70,5 milliards en 2015, a annoncé aujourd’hui le secrétariat d’Etat au Budget, confirmant ainsi les estimations publiées mi-janvier. Le gouvernement tablait à l’origine sur un déficit budgétaire 2016 de 72,3 milliards d’euros, un objectif abaissé à 69,9 milliards lors de la présentation du projet de loi de finances 2017.
France
Politique

Le Parlement écossais vote symboliquement contre le Brexit

Le Parlement écossais a voté très largement hier contre le projet de sortie de l’Union européenne porté par le gouvernement britannique. La motion présentée par le gouvernement écossais a recueilli 90 voix contre 34, la plupart des voix contre venant des rangs des élus conservateurs. S’il n’a aucune valeur contraignante, ce vote souligne les fractures entre les quatre nations constitutives du Royaume-Uni sur la question du Brexit. Les électeurs anglais et gallois ont voté en faveur du départ de l’UE lors du référendum du 23 juin 2016, alors que l’Ecosse et l’Irlande du Nord ont opté pour le maintien.
Politique

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