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Toute l'actualité Economies & Marchés

février 2017

Commerce

Hudson's Bay convoiterait Macy's

L’exploitant canadien de grands magasins Hudson’s Bay a approché la plus grande chaîne de magasins américaine Macy’s, écrivait vendredi le Wall Street Journal. En raison de résultats décevants, Macy’s est sous la pression de son actionnaire activiste Starboard. A Wall Street, le cours de l’action Macy’s bondit, portant à plus de 10 milliards de dollars la capitalisation boursière du groupe de grands magasins.
Commerce
Etats-Unis

Le Trésor américain accentue ses sanctions contre l’Iran

Le Trésor américain a pris de nouvelles sanctions contre l’Iran, touchant treize individus et douze «entités», dont certaines basées en Chine, aux Emirats arabes unis et au Liban. La prise de ces sanctions, que le Trésor annonce dans un communiqué, fait suite à un tir de missile balistique effectué par l’Iran le 29 janvier. Le président Donald Trump a déclaré jeudi que «rien n'était exclu» à propos de l’Iran, marquant un changement de ton majeur par rapport à la précédente administration démocrate de Barack Obama.
Etats-Unis
Deutsche Borse
Marchés actions

Le Land de Hesse accentue la pression sur la fusion DB-LSE

En cours de rapprochement, Deutsche Börse et le London Stock Exchange (LSE) devront installer leur futur siège à Francfort et non à Londres en raison du Brexit, a prévenu Thomas Schaefer, le ministre des Finances du Land de Hesse où se situe Francfort. Le feu vert du Land est nécessaire pour mener à bien le projet de fusion. L’implantation du siège aura des portées opérationnelles, notamment en matière de régulation. La direction des Bourses et leurs conseils sont divisés sur le sujet. Certains estiment que cela nécessitera de repasser devant les assemblées générales, avec le risque que le projet d’union soit rejeté. «Si la volonté est là, la solution sera trouvée», estime Thomas Schaefer.
Marchés actions
L’Irlande a levé 5 milliards d’euros à 10 ans à 4,15%. Photo Bloomberg.
Economie

L’Irlande abandonne le PIB comme référence

L’Irlande a décidé de modifier l’outil statistique qui mesure la santé et la taille de son économie, abandonnant le traditionnel produit intérieur brut (PIB) pour mettre en oeuvre un «revenu national brut ajusté» (RNB) en 2018, a indiqué l’institut central de la statistique irlandais (CSO). Abritant les sièges européens de multinationales comme Google ou Apple en raison d’une fiscalité avantageuse, l’Irlande a révisé l’an passé la croissance de son PIB de 7,8% à plus de 26% après la réévaluation des actifs financiers de ces entreprises. Le RNB ne prendra pas en compte les effets liés à la re-domiciliation de ces sociétés ou au transfert et à la dépréciation de leurs actifs financiers.
Economie
Economie

L’Irlande abandonne le PIB comme indicateur de référence

L’Irlande a décidé de modifier l’outil statistique qui mesure la santé et la taille de son économie, abandonnant le traditionnel produit intérieur brut (PIB) pour un «revenu national brut ajusté» (RNB) qui entrera en vigueur d’ici la fin 2018. Abritant les sièges européens de multinationales comme Google ou Apple en raison d’une fiscalité avantageuse, l’Irlande a révisé l’an passé la croissance de son PIB de 7,8% à plus de 26% après la réévaluation des actifs financiers de ces entreprises. Le RNB ne prendra pas en compte les effets liés à la re-domiciliation de ces sociétés ou au transfert et à la dépréciation de leurs actifs financiers, a indiqué l’institut central de la statistique irlandais (CSO).
Economie
Marchés actions

Le Land de Hesse fait monter la pression sur l’union DB-LSE

En cours de rapprochement, Deutsche Börse et le London Stock Exchange doivent installer leur futur siège à Francfort et non à Londres en raison du Brexit, a prévenu Thomas Schaefer, le ministre des Finances du Land de Hesse où se situe Francfort. Le feu vert du Land de Hesse est nécessaire pour mener à bien le projet de fusion. «Les raisons pour lesquelles le siège doit être à Francfort sont claires comme de l’eau de roche», a-t-il indiqué dans un entretien à Reuters. L’implantation du siège n’est pas que symbolique. Elle aura aussi des portées opérationnelles, notamment en matière de régulation.
Marchés actions
Union européenne

Donald Tusk briguera un second mandant de président du Conseil européen

Donald Tusk, président du Conseil européen dont le mandat expire en mai, se dit prêt à en accomplir un second. «Après avoir parlé à beaucoup de dirigeants qui ont exprimé leur soutien, je vous informe que je suis prêt à poursuivre mon travail, mais cela dépendra de la décision des chefs d’Etat et de gouvernement», a annoncé à la presse l’ancien Premier ministre polonais, à l’issue d’un sommet européen à La Valette.
Union européenne
Etats-Unis

Le Trésor américain prend de nouvelles sanctions contre l’Iran

Le Trésor américain a pris de nouvelles sanctions contre l’Iran, touchant treize individus et douze «entités», dont certaines basées en Chine, aux Emirats arabes unis et au Liban. La prise de ces sanctions, que le Trésor annonce dans un communiqué sur son site internet, fait suite à un tir de missile balistique effectué par l’Iran dimanche dernier. Le président Donald Trump a déclaré jeudi que «rien n'était exclu» à propos de l’Iran, marquant un changement de ton majeur envers la République islamique par rapport à la précédente administration démocrate de Barack Obama.
Etats-Unis
Alain Afflelou
Introduction en Bourse

Afflelou suspend son projet d’entrée en Bourse

L’IPO de Groupe Afflelou, qui devrait être l’une des plus importantes de l’année 2017, est suspendue sine die, confie à L’Agefi un porte-parole du groupe d’optique. Une hypothèse qu’envisageaient déjà certains observateurs après l’annonce surprise en janvier du rapprochement d’Essilor et de Luxottica, créant un mastodonte du secteur. « Alors que le marché parisien des introductions en Bourse ne redémarre toujours pas, nous ne voulons pas prendre de risque inutile et décevoir le marché, poursuit le porte-parole de Groupe Afflelou. D’ailleurs, la santé de notre groupe est excellente et ne nécessite pas une IPO rapide ».
Introduction en Bourse
Commerce

Hudson's Bay aurait des vues sur Macy's

L’exploitant canadien de grands magasins Hudson’s Bay a approché la plus grande chaîne de magasins américaine Macy’s, rapporte le Wall Street Journal, qui cite des sources proches du dossier. En raison de résultats décevants, Macy’s est sous la pression de son actionnaire activiste Starboard. A Wall Street, le cours de l’action Macy’s bondit de 7,7% portant à plus de 10 milliards de dollars la capitalisation boursière du groupe de grands magasins.
Commerce
Marchés actions

Les fonds espagnols ont collecté 1,17 milliards d’euros en janvier

Les fonds communs de placement espagnols ont enregistré une collecte nette de 1,17 milliard d’euros au cours du mois de janvier 2017, selon des données provisoires publiées par Inverco, l’association espagnole de la gestion d’actifs. A fin janvier 2017, les actifs sous gestion s’établissent ainsi à 237,1 milliards d’euros, en hausse de 1,7 milliard d’euros ou 0,7% par rapport à fin décembre 2016.
Marchés actions
Investissement

IFP Investissements et Axens détiennent 88,6% du capital de Heurty Petrochem

Le fonds d’investissement IFP Investissements, et le fournisseur international de technologies Axens, deux filiales de l’organisme public français de recherche en énergie IFP EN, détiennent désormais de concert 88,6% du groupe français d’ingénierie pétrolière et gazière Heurtey Petrochem, objet d’une offre publique d’achat (OPA), selon un communiqué diffusé le 2 février.Axens avait déposé en octobre une OPA sur le groupe d’ingénierie, avant de relever son offre mi-novembre, valorisant le groupe à 123 millions d’euros. L’opération s'était déroulée du 1er décembre au 5 janvier. «A la suite de la réouverture de l’offre publique d’achat du 16 au 27 janvier dernier, Axens détient de concert avec IFP Investissements un total de 4.354.286 actions et 4.428.786 droits de vote de Heurtey Petrochem, représentant 88,6% du capital et 88,33% des droits de vote», a indiqué le groupe. IFP Investissements, qui détient 36% du capital, s’est engagé à céder toutes ses parts à Axens à l’issue de l’opération.Ce rapprochement doit permettre aux deux groupes de renforcer leur présence à l’international et d'être présents sur les segments du raffinage, de la pétrochimie, du traitement du gaz naturel et des biocarburants. Heurtey Petrochem, touché par la chute des cours du pétrole, est tombé dans le rouge au premier semestre 2016 et a dû supprimer 15% de ses effectifs.
Investissement
Marchés actions

Research Affiliales lancent de nouveaux indices factoriels

Le fournisseur d’indices américain Research Affiliates vient d’annoncer le lancement de nouveaux indices factoriels et multifactoriels. Quatre de ces indices sont basés sur les facteurs de valeur, de faible volatilité, de qualité et de taille. Il s’agit des indices RAFI Value Factor Index, RAFI Low Volatility Index, RAFI Quality Factor Index et, enfin, RAFI Size Factor Index. Le cinquième indice, baptisé RA Momentum Factor Index, sera intégré dans sa gamme RAFI Multi-Factor Index et ne pourra donc être utilisé qu’à travers une stratégie multifactorielle. Ces indices ont été développés en partenariat avec Solactive AG.
Marchés actions
Investissement

La gestion passive va supplanter la gestion active d’ici à 2024

La gestion passive aux Etats-Unis (ETF et fonds indiciels) va dépasser la gestion active en termes d’encours d’ici à 2024, selon une étude de Moody’s Investor Services. Moody’s prédit que la gestion passive, qui représente actuellement 6.000 milliards de dollars d’actifs dans le monde et environ 28,5 % des actifs sous gestion outre-Atlantique, va excéder le seuil des 50 % sur les quatre à sept prochaines années. “L’adoption par les investisseurs des produits d’investissement passifs et à bas coût va se poursuivre quels que soit l’environnement de marché, et nous estimons que les investissements passifs vont dépasser la part de marché de la gestion active entre 2021 et 2024 », indique Stephen Tu, vice president et analyste senior chez Moody’s. En outre, l’agence de notation pense que les fonds smart beta et multifactoriels seront les prochains produits à la mode pour les investisseurs en dollars et cela plongera l’industrie dans un environnement à plus faible coût pour la gestion active. Ces prédictions ne concernent que les Etats-Unis, mais le reste du monde devrait connaître un sort identique à terme, même si aujourd’hui la pénétration de la gestion passive est de 5 % à 15 % selon les pays. « Avec le temps, nous anticipons une adoption massive dans l’Union européenne et en Asie selon un scénario similaire, pourvu que la transparence et la communication mondiales s’améliorent et que les marchés financiers mondiaux continuent à devenir plus mûrs et plus conviviaux à l’égard des investisseurs », conclut Stephen Tu.
Investissement
Investissement

Bridgewater Associates a gagné près de 5 milliards de dollars en 2016

Bridewater Associates, le fonds alternatif du milliardaire Ray Dalio, a gagné 4,9 milliards de dollars pour le compte de ses clients alors que certains de ses concurrents, comme George Soros et John Paulson ont terminé l’année dans le rouge, selon une enquête réalisée par la société LCH Investments NV, qui investit justement dans les hedge funds, rapporte l’agence Bloomberg. L’ensemble des 20 principaux hedge funds retenus dans ce classement ont gagné l’an dernier 16 milliards de dollars, sur un rendement modéré de seulement 2,6%, en deçà des moyennes historiques, souligne le document.Même les gestionnaires ayant des historiques très longs n’ont pas enregistré de très bons résultats et leurs performances sont finalement dans la moyenne, relève Rick Sopher, président de LCH. «Cette sous-performance des plus grands gestionnaires alternatifs illustre les difficultés rencontrées par la plupart des gestionnaires actifs pendant la majeure partie de l’année 2016", commente le patron de LCH.Paulson & Co, dont les actifs sous gestion s'élèvent à près de 10 milliards de dollars, a perdu l’an dernier 3 milliards de dollars, la perte la plus élevée parmi les vingt sociétés du classement. En revanche, Elliott Associates, dont les encours s'élèvent à 31,3 milliards de dollars, a gagné 3,3 milliards de dollars, et Baupost (31 milliards de dollars) affiche des gains de 2,7 milliards de dollars. Plusieurs sociétés bien connues comme D.E. Shaw, Citadel, Millenium, Farallon, King Street Capital et Two Sigma, ont engrangé plus de 1 milliard de dollars chacune. En revanche, Soros Fund Management (28 milliards d’encours), a perdu 1 milliard.
Investissement
Investissement

Swiss Life REIM France acquiert une résidence étudiants à Bagnolet

Swiss Life Asset Managers Real Estate France (Swiss Life REIM France) a annoncé, ce 2 février, l’acquisition auprès de Vinci Immobilier d’une nouvelle résidence étudiants en VEFA pour compte d’un fonds immobilier dédié à une institution de retraite. Située à Bagnolet, en banlieue de Paris, cette résidence fait partie du projet développé par Vinci Immobilier et Pitch Promotion comprenant 20.000 m² de logements, 4.700 m² de commerces et un hôtel 3 étoiles. Le bâtiment développera une surface habitable de 2.633 m² sur 8 niveaux pour 140 chambres. La résidence sera exploitée par Student Factory, filiale à 100% de Vinci Immobilier spécialisée dans la gestion de résidences étudiants. La livraison est prévue pour la rentrée 2019.
Investissement
Investissement

Weinberg Capital Partners lance un OPPCI dédié aux résidences seniors

La société d’investissement Weinberg Capital Partners doit annoncer ce 3 février la finalisation d’un premier closing pour son OPPCI (Organisme professionnel de placement collectif immobilier) Capital Pierre Services Seniors dédié à l’acquisition de résidences services seniors non médicalisées. Ce véhicule, réservé à une clientèle d’investisseurs institutionnels, se distingue de ceux de la concurrence dans la mesure où il a vocation à investir exclusivement dans des résidences développées par Aegide et exploitées par sa filiale Domitys. Un premier closing vient d'être réalisé à plus de 65 millions d’euros. Le fonds vise 150 millions d’euros de fonds propres avant la fin de l’année et une capacité d’investissement de l’ordre de 300 millions d’euros."Nous travaillons depuis de nombreuses années avec Domitys et de notre point de vue, cette nouvelle initiative est «win-win» pour les deux parties : Domitys sécurise son pipeline de projets avec notre participation et nous sommes en première ligne pour sélectionner les résidences adaptées au profil de risque de notre fonds», explique à Newsmanagers Laurent Halimi, associé responsable de l’immobilier chez Wenberg Capital Partners. Pour Jean-Marie Fournet, PDG du groupe Aegide, la naissance de ce fonds constitue «une formidable opportunité d’accélérer encore notre développement et confirme l’intérêt grandissant des investisseurs institutionnels pour cette classe d’actifs».Le fonds sera géré par Emeric Lacourte de Weinberg Capital Partners qui souligne qu’ «en se positionnant en amont sur les projets, Capital Pierre Seniors Services permettra à Domitys d’accélérer sa croissance, notamment en Ile de France». Laurent Halimi précise que le fonds sera investi à environ 40% en Ile-de-France, le reste étant réparti entre moyennes métropoles et grandes métropoles. «Compte tenu de notre position privilégiée pour sélectionner les actifs dans un environnement démographique où la classe d’actifs va s’imposer dans le paysage, nous visons un rendement initial de 5% net par an et un TRI de l’ordre de 7% à 8% sur dix ans», avance Laurent Halimi.Weinberg Capital Partners dispose déjà d’une certaine expertise dans l’immobilier pour avoir démarré cette activité il y a une dizaine d’années. Un fonds de 200 millions d’euros est en cours d’investissement avec une stratégie flexible sur tous les types d’actifs. La société gère environ 1 milliard d’euros, dont 50% environ dans son métier historique, le capital investissement.
Investissement
Immobilier

Crédit Agricole Immobilier change de directeur général

Crédit Agricole Immobilier a un nouveau directeur général. Marc Oppenheim succède à Michel Goutorbe, qui a décidé de faire valoir ses droits à la retraite. «Conformément au plan à moyen terme du groupe Crédit Agricole Ambition Stratégique 2020, Marc Oppenheim veillera à ce que Crédit Agricole Immobilier contribue pleinement au renforcement du modèle de banque universelle de proximité, au sein du pôle « épargne, assurances et immobilier » de Crédit Agricole SA», indique la banque. Entré au Crédit Lyonnais en septembre 1993, Marc Oppenheim était directeur général de la banque de proximité à l’international et membre du comité de direction de CASA.
Immobilier
Banque centrale

La Russie détaille son plan d’intervention sur le forex

Le ministère russe des Finances a annoncé vendredi que la banque centrale rachèterait l’équivalent de 6,3 milliards de roubles (98,8 millions d’euros) par jour sur le marché des changes moscovite en février. Au total, la banque centrale achètera pour 113,1 milliards de roubles entre le 7 février et le 6 mars. Ces opérations doivent notamment permettre à la Banque centrale de reconstituer ses réserves de changes et de lisser le taux de change de la devise russe.
Banque centrale
Chine

La Chine relève ses taux à court terme 

La banque centrale chinoise a surpris les marchés financiers aujourd’hui en relevant ses taux à court terme juste après la semaine de congés du nouvel an chinois, un nouveau signe de resserrement de la politique monétaire sur fond de stabilisation apparente de la croissance. Si cette hausse de taux reste modeste, elle renforce le sentiment que les autorités chinoises entendent contenir tout à la fois les sorties de capitaux du pays et les risques créés par des années de soutien à la croissance financé par l’endettement. La Banque populaire de Chine a relevé de 10 points de base, à 2,35%, avec effet immédiat, le taux d’intérêt de ses opérations de prise en pension (repos). Elle a aussi relevé le taux de sa facilité de crédit à court terme, considéré comme un taux plafond pour le crédit interbancaire.
Chine
Economie

L'activité des services reste dynamique en zone euro et ralentit au Royaume-Uni

La croissance du secteur des services dans la zone euro est restée stable en janvier à un niveau élevé, montrent aujourd’hui les résultats définitifs de l’enquête mensuelle Markit auprès des directeurs d’achats. L’indice PMI du secteur ressort inchangé par rapport à décembre à 53,7, dépassant légèrement l’estimation «flash» publiée fin janvier, qui le donnait à 53,6. Les entreprises du secteur ont en outre augmenté leurs effectifs au rythme le plus élevé depuis juillet, la composante de l’emploi atteignant 52,8 après 52,2 en décembre. L’indice PMI composite, qui conjugue services et secteur manufacturier, est lui aussi demeuré stable d’un mois sur l’autre à 54,4 contre 54,3 en première estimation. Il reste ainsi à son plus haut niveau depuis mai 2011. «Le dernier chiffre est compatible avec une croissance du PIB de 0,4% en rythme trimestriel, ce qui montre que l'économie entame 2017 d’un bon pas», a déclaré Chris Williamson, chef économiste d’IHS Markit.
Economie
Fraude

Coutts est mis à l’amende dans l’affaire 1MDB

La Finma, le régulateur suisse des marchés, a condamné Coutts & Co pour violation des règles anti-blanchiment et profits illicites liés à des transactions autour du fonds souverain malaisien 1Malaysia Development Bhd (1MDB), en ayant permis à 2,4 milliards de dollars (2,22 milliards d’euros) de fonds suspects de transiter via des comptes en Suisse. La banque a aussi ignoré les alertes lancées en interne par certains employés. La Finma a condamné l’établissement à rembourser 6,5 millions de francs suisses (6,1 millions d’euros) de gains illicites liés à ces opérations.
Fraude

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