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Accueil Sujets d'actualités LBO

LBO

Nos articles d’actualité et d’analyse sur l’univers des rachats à effet de levier, les enchères, les fonds de leveraged buy-out, les loans.

janvier 2020

17/01/2020

CDS Groupe

L’IDI prend un billet minoritaire «important» au capital de CDS Groupe, l’une des principales plates-formes de réservation hôtelière dédiée aux voyages d’affaires. La société de private equity investit 15 millions d’euros aux côtés des fondateurs et actuels dirigeants Ziad Minkara et François Machenaud, avec l’ambition d’amplifier le plan de croissance de la société, notamment via des acquisitions. Access Capital Partners contribue au financement de l’opération par une dette unitranche. Créé en 2001, CDS Groupe édite une plate-forme dédiée à la réservation de nuitées pour une clientèle de grands comptes et d’agences de voyages spécialisées dans le voyage d’affaires. La société a réalisé un volume d’affaires d’environ 90 millions d’euros en 2019.
17/01/2020

Daco France

UI Gestion croque un bout de Daco France, le spécialiste français du «snacking sain» (fruits secs, noix…) sous la marque marque Daco Bello. L’entrée minoritaire de la société de gestion aux côtés des managers, Michel et Alain Abitbol, permet à ces derniers de reprendre le contrôle de la société. Bee Up Capital (ex Industries et Finances), qui détenait un peu plus de 50% de Daco France depuis 2012, profite de ce MBO pour sortir définitivement du capital. Le plan de développement soutenu par UI Gestion prévoit des acquisitions en France et à l’étranger afin de renforcer l’offre du groupe, notamment dans le bio, et sa présence dans des réseaux de distribution spécialisés. Daco France est devenu un leader français du marché des fruits secs et emploie près de 150 collaborateurs sur trois sites de production.
09/01/2020

Gimv promeut un nouveau responsable en France

La société d’investissement cotée Gimv a nommé Nicolas de Saint Laon directeur général de ses activités en France. Il cumulera cette fonction avec son titre d’associé villes durables au sein du groupe belge, indique un communiqué publié mercredi. A Paris, il remplace Eric de Montgolfier qui a quitté ses fonctions en octobre pour prendre la direction d’Invest Europe, le lobby européen du capital-investissement. Gimv est actionnaire de 12 entreprises françaises telles que la société de contrôle des bâtiments Acceo, de la medtech Biom’Up, de la fromagerie industrielle La Comtoise et du fabricant de lingerie Wolf.
08/01/2020

Gimv nomme un nouveau responsable en France

La société d’investissement cotée Gimv a nommé Nicolas de Saint Laon directeur général de ses activités en France. Il cumulera cette fonction avec son titre d’associé villes durables au sein du groupe belge, indique un communiqué publié ce matin. A Paris, il remplace Eric de Montgolfier qui a quitté ses fonctions en octobre pour prendre la direction d’Invest Europe, le lobby européen du capital-investissement.
03/01/2020

PAI prépare le financement du LBO sur Armacell

PAI a mandaté BNP Paribas, Deutsche Bank, HSBC, UBS et UniCredit pour réaliser le financement de l’acquisition d’Armacell International, selon Bloomberg. Le lancement de l’opération est attendu dans les prochains jours. Le fonds de private equity avait annoncé, début décembre 2019, avoir trouvé un accord avec Blackstone pour lui racheter sa part majoritaire au capital du spécialiste des mousses pour l’isolation. Kirkbi, la holding de la famille danoise Kirk Kristiansen qui détient le groupe Lego, profitera de ce nouvel LBO pour renforcer sa position d’actionnaire minoritaire.
30/12/2019

EQT va acheter Metlifecare

Le groupe néo-zélandais Metlifecare a annoncé ce week-end avoir signé un accord en vue d'être acheté par le fonds suédois EQT pour un montant de 1,49 milliard de dollars locaux billion (893 millions d’euros). Les actionnaires de l’opérateur de maisons de retraite recevront 7 dollars par action, soit une prime de 9,7% par rapport au cours de clôture du 20 décembre, avant que la cotation des titres Metlifecare ne soit suspendue. EQT avait fait une première proposition au prix de 6,50 dollars par action, offre rejetée par Metlifecare.
19/12/2019

Les prêts à effet de levier continuent à préoccuper les régulateurs

Le Conseil de stabilité financière (FSB) a publié jeudi un nouveau rapport sur les vulnérabilités associées aux prêts à effet de levier (leveraged loans) et aux véhicules de titrisation de ces prêts (collateralised loan obligations, CLO), dont plusieurs régulateurs pointent les risques accrus depuis quelques mois.

novembre 2019

29/11/2019

Sewan

A l’occasion d’une levée de fonds de 75 millions d’euros, montant record pour la société, Sewan a fait entrer Kartesia à son capital. Le fonds d’investissement prend la place d’Audacia, qui avait apporté 12 millions d’euros entre 2014 et 2016. Les dirigeants conserveront une large majorité du capital. Les nouvelles ressources injectées par Kartesia, qui comprennent des fonds propres et de la dette senior, serviront à la société de télécoms et de services dans le cloud pour accélérer son développement international, financer sa R&D et créer de nouveaux produits. Alors que son chiffre d’affaires a presque doublé ces trois dernières années, passant de 63 millions en 2016 à 116 millions prévus en 2019, Sewan veut maintenir une croissance supérieure à 25%.
29/11/2019

Nell Armonia

Isatis Capital remplace Cita Investissement au capital de Nell Armonia à l’issue d’un processus concurrentiel dirigé par Klever Invest. Le management de la société de conseil en profite pour consolider son contrôle. Nell Armonia est spécialisé dans l’accompagnement des directions financières dans leurs structurations, optimisations, et robotisations de leurs processus de reporting, de consolidation financière et d’élaboration budgétaire. La société, dont les effectifs ont augmenté de 50% en moyenne chaque année depuis 2019, pour atteindre 180 personnes cette année, vise un chiffre d’affaires de 18 millions d’euros en 2019.
22/11/2019

Qualium vend Biscuit International à Platinum Equity

Qualium Investissement a annoncé la cession de Biscuit International au fonds américain Platinum Equity. Les modalités de la transaction ne sont pas précisées. Qualium avait acquis le fabricant de biscuits en 2014.
15/11/2019

Formes & Structures

La famille Tenenhaus ouvre pour la première fois le capital de Formes & Structures, une société spécialisée dans la création de matériel de merchandising pour le luxe et la cosmétique. Au terme d’un processus concurrentiel, CM-CIC Investissement a mobilisé 7,3 millions d’euros pour prendre une part minoritaire au capital. La famille dirigeante reste nettement majoritaire. L’équipe de management profite de l’opération pour entrer au tour de table. Avec ces fonds, Formes & Structures prévoit de consolider un marché encore très fragmenté en visant des sociétés de 3 à 10 millions d’euros de chiffre d’affaires. Formes & Structures réalise environ 35 millions de chiffre d’affaires et prévoit de doubler de taille d’ici 5 à 7 ans.
15/11/2019

Olaqin (activités santé France d’Ingenico)

Dirigées par David Lévy et Laurent Maitre, les activités logicielles et de services d’Ingenico en France pour les professionnels de santé prennent leur indépendance. A l’issue d’un processus concurrentiel, elles ont été achetées par Cabestan Capital 2, le fonds small-midcap d’Andera Partners, et baptisées Olaqin. La valorisation est comprise entre 20 et 50 millions d’euros. Le levier de l’opération est modéré selon l’acheteur, autour de 3 fois l’Ebitda, afin de donner à l’entreprise des capacités de croissance, notamment pour développer sa nouvelle offre de services en temps réels. Il s’agit du 12e investissement de Cabestan Capital 2 et son 2e carve-out après celui d’ADX sorti de Texa Expertises en 2017.
14/11/2019

Apollo initie un LBO de 5,4 milliards de dollars sur Tech Data

Tech Data, un groupe américain spécialisé dans les réseaux informatiques, a annoncé mercredi avoir accepté une offre d’achat du fonds d’investissement Apollo Global Management pour une valeur d’entreprise de 5,4 milliards de dollars. Des fonds gérés par Apollo proposeront 130 dollars par action Tech Data en numéraire, ce qui représente une prime de 24,5% par rapport au cours moyen sur une période de 30 jours allant jusqu’au 15 octobre, avant l’apparition de spéculations sur un rachat. La transaction, qui a été approuvée à l’unanimité par le conseil d’administration de Tech Data, devrait être réalisée au premier semestre 2020. Selon les termes de l’accord, Tech Data pourra solliciter d’autres propositions d’acquisition jusqu’au 9 décembre.
13/11/2019

Apollo monte un LBO de 5,4 milliards de dollars sur Tech Data

Tech Data, un groupe américain spécialisé dans les réseaux informatiques, a annoncé mercredi avoir accepté une offre d’achat du fonds d’investissement Apollo Global Management pour une valeur d’entreprise de 5,4 milliards de dollars.
08/11/2019

Wendel est dopé par la croissance de Bureau Veritas

La société d’investissement Wendel a dévoilé jeudi un chiffre d’affaires de 6,42 milliards d’euros, au titre des neuf premiers mois de l’année, en croissance de 2,8% en données publiées (0,9% en données organiques), porté par la croissance organique de 4% des revenus de Bureau Veritas sur la période. L’actif net réévalué (ANR) s'établissait à 158,60 euros par action au 30 septembre, en hausse de 7,6% depuis le début de l’année, contre 147,40 euros par action au 31 décembre 2018. La décote sur l’ANR atteignait 21,6% au 30 septembre.
07/11/2019

Wendel est porté par la croissance de Bureau Veritas

La société d’investissement Wendel a dévoilé ce jeudi en préambule de sa journée investisseurs un chiffre d’affaires en hausse au titre des neuf premiers mois de l’année, porté par la croissance organique de 4% des revenus de Bureau Veritas sur la période. A fin septembre, le chiffre d’affaires consolidé de la holding d’investissement s’est établi à 6,42 milliards d’euros, en croissance de 2,8% en données publiées et de 0,9% en données organiques, a précisé Wendel dans un communiqué.
05/11/2019

KKR boucle un méga-fonds européen

La firme new-yorkaise de capital-investissement KKR a annoncé ce mardi avoir levé 5,8 milliards d’euros pour son cinquième véhicule de LBO (leverage buyout) européen. Dans l’enveloppe de European Fund V, déjà en cours de déploiement, 400 millions de dollars proviennent des fonds propres de KKR et de ses salariés. Le gestionnaire a réalisé son premier investissement en Europe en 1996 et levé son premier fonds dédié à la région en 1999.

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