L’appétit des hedge funds pour la dette souveraine et les valorisations records de certains marchés actions aux Etats-Unis aiguise la vigilance de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution du secteur bancaire et assurantiel français.
Le hedge fund Lone Pine Capital lance un fonds actions concentré à long terme en réponse aux hedge funds multi-stratégies agressifs et aux investisseurs passifs qui sont en train de redessiner le marché, rapporte le Financial Times.
Le gestionnaire d’actifs alternatif Man Group, qui vient de dépasser les 200 milliards de dollars d’encours sous gestion, a lancé un fonds systématique sur les obligations catastrophe (cat bonds) au format Ucits, rapporte le site spécialisé sur cette classe d’actifs Artemis.
Les hedge funds internationaux participent aux introductions en Bourse au rythme le plus élevé depuis 2021, rapporte le Financial Times. Millennium, Qube Research & Technologies et Oaktree font partie des gestionnaires d’actifs qui ont participé en tant qu’investisseurs précoces aux introductions en Bourse de Hong Kong cette année. Ils ont contribué à porter à 14 % la proportion d’introductions en Bourse avec un hedge fund comme investisseur de référence, soit juste en dessous des niveaux de 2021.
La société de gestion alternative sud-américaine Vinci Compass Investments a annoncé l’acquisition du hedge fund multi-stratégies brésilien Verde Asset Management, qui gère 16 milliards de réaux brésiliens (2,6 milliards d’euros). Luis Stuhlberger, fondateur et dirigeant de Verde, va devenir associé de Vinci Compass. Il continuera d’exercer ses fonctions de directeur général et des investissements de Verde dont l’autonomie au quotidien sera maintenue.
Des performances décevantes et l'inflation des salaires pour attirer les talents des hedge funds ont amené le fonds multi-stratégies londonien à quitter la scène.
Brevan Howard a recruté Terence Hsu, un ancien gérant de BlueCrest, rapporte Financial News. Dernièrement, l’intéressé était vice president chez Two Sigma. Terence Hsu sera basé à New York et commencera à travailler en décembre en tant que gérant.
A l’instar des vedettes de Hollywood ou des grands sportifs, les gérants de hedge funds ont aussi leurs agents. Ancien gérant dans des sociétés comme Citadel et Millennium Management, Ryan Walsh a lancé Laurel Lake Advisors, une agence de recrutement pour les professionnels de l’investissement, inspirée des agents pour les sportifs, rapporte le Wall Street Journal. L’agence basée aux Etats-Unis s’occupe des négociations complexes liées aux contrats des hedge funds, qui comprennent les rémunérations différées ou les budgets des équipes. Depuis son lancement il y a un an, la société de Ryan Walsh a aidé douze clients à obtenir des postes de gérants de portefeuille, pour un montant total de 180 millions de dollars, les clients payant une commission à un chiffre.
La filiale de Goldman Sachs Asset Management propose 921 millions de dollars pour racheter le flottant et sortir de la cote. Ce retrait intervient sur fond de désamour des investisseurs pour la gestion alternative cotée.
La chute des actions de Man Group et la crainte que davantage d’investisseurs retirent leurs fonds de ses stratégies les plus lucratives plongent la société de gestion dans des dilemmes stratégiques majeurs, écrit le Financial Times. Doit-elle continuer à rechercher d’autres sources de revenus comme elle l’a fait au cours de la dernière décennie, ou plutôt se concentrer sur la relance de la performance de ses principaux hedge funds ? Et son statut de société cotée en Bourse lui permettra-t-il de mener à bien l’une ou l’autre de ces stratégies ? Sous la direction de Robyn Grew, venue de la compliance plutôt que du trading, Man Group a donné la priorité à l’expansion dans de nouveaux domaines. La société a réalisé une série d’acquisitions ces dix dernières années. Mais les revenus de ces nouvelles activités sont loin d’avoir compensé les rendements de son activité de hedge funds en difficulté. Un ancien employé interrogé par le FT affirme que Man devrait se concentrer sur l’excellence dans le domaine des hedge funds, la concurrence y étant rude.
Si cette demande de la MFA peut sembler en partie légitime, elle intervient dans un contexte particulier, alors que la SEC envisage déjà de revoir à la baisse un certain nombre de règles relatives aux ventes à découvert et aux hedge funds.
La Financière de L’Echiquier (LFDE) a liquidé le fonds Echiquier QME ce vendredi 12 septembre. Ce fonds, lancé en août 2015, s’appuyait sur une méthode de gestion quantitative propriétaire appliquant de manière systématique des stratégies de trading sur actions, taux, obligations souveraines et devises. Il était géré par Ludovic Berthe et Alexis Grutter et était le dernier fonds alternatif de LFDE.
Atsushi Sakano, ancien associé du fonds hongkongais Aspex Management, crée un nouveau hedge fund principalement dédié aux actions asiatiques, rapporte Reuters, citant trois sources au fait du dossier.
Blackstone investit 250 millions de dollars dans le nouveau hedge fund Covara Capital lancé par Sachin Gupta, un ancien gérant de portefeuille de Fir Tree Partners, rapporte Reuters, citant deux sources au fait du dossier.
La société de gestion alternative Rcube Asset Management a nommé Cédric Pancrazi en tant que responsable du développement de l’activité et de la distribution.
Les fonds spéculatifs ont augmenté en août leurs paris «short vol» à un niveau inédit depuis septembre 2022. De telles positions à découvert, nettes vendeuses, contre le VIX peuvent sembler agressives, mais viennent en fait contrecarrer les importantes attentes de hausse de la volatilité des investisseurs retail.
White Elk Partners, le hedge fund lancé en 2023 par Carl Radford, un ancien gérant de Brevan Howard et BlueCrest, a ouvert un nouveau bureau à Sydney, selon Financial News. La société, qui gère environ 400 millions de dollars d’actifs, aura six personnes basées en Australie d’ici à la fin de l’année et pourra en accueillir jusqu'à dix au total. John Nihil, un ancien de Citi, s’installera à Sydney pour piloter ce bureau.