Theolia trouve enfin un accord pour restructurer ses Oceane 2007

A quatre mois de la date butoir du 1er janvier 2015 à laquelle Theolia doit rembourser ou convertir ses Oceane 2007 (obligation convertible ou échangeable en actions nouvelles ou existantes), le groupe d'énergie éolienne trouve enfin une solution pour échapper à ce débours d’au maximum 126 millions d’euros.

Après l’échec de l’OPA de Macquarie l’été dernier, Theolia a signé un accord avec Boussard & Gavaudan –qui détient 33,35% des Oceane– prévoyant une augmentation de capital de 60 millions d’euros destinée à financer le remboursement partiel des Oceanes, alors que le groupe capitalise seulement 66 millions d’euros.

D’une part, les termes des Oceane 2007 seront modifiés, avec une augmentation de la parité d’attribution et du coupon, avec un remboursement partiel en 2017, 2018, 2019 et 2041, et avec une faculté de rachat anticipé en 2020. Cette modification suppose l’approbation aux deux tiers des assemblées générales des obligataires et des actionnaires avant le 12 décembre prochain. Mais, l’Association de défense des actionnaires minoritaires de Theolia (Adamt), qui représente plus de 5% du capital, pourrait exprimer des réserves sur cet accord.

D’autre part, le capital de la société sera réduit, avec une baisse de la valeur nominale des actions de 1,40 euro à 0,10 euro. Enfin, l’augmentation de capital de 60 millions d’euros par émission d’actions à bons de souscription d’actions avec maintien du droit préférentiel de souscription devra être réalisée avant le 6 mars 2015. Le concert (Michel Meeus, Pierre Salik, Brigitte Salik et CRC Active value Fund) qui détient 16% du capital souscrira à hauteur de 10 millions d’euros. Boussard & Gavaudan garantira le solde de 50 millions. L’augmentation de capital se fera au minimum à 0,50 euro par action. Avant suspension hier, l’action Theolia valait 1,02 euro. Les actionnaires ne participant à l’opération pourraient être dilués jusqu’à 65%.

A l’issue de ces opérations, la dette obligataire liée aux Oceane 2007 ne sera plus que de 66 millions d’euros. Par ailleurs, Theolia a plus que doublé son résultat opérationnel au premier semestre à 7,8 millions d’euros, pour un chiffre d’affaires de 51,7 millions (+12%) et une perte nette de 10,9 millions. Fin juin, la dette nette s’élevait à 383,5 millions d’euros.