La gestion active plus pertinente que jamais

La gestion active retrouve toute sa pertinence. Dans un environnement marqué par la concentration des marchés, l’incertitude économique et des besoins investisseurs plus précis, sa valeur se mesure désormais à sa capacité à transformer la recherche en solutions concrètes, flexibles et lisibles.

La gestion active ne peut donc plus être envisagée uniquement comme un exercice de sélection de titres. Elle s’exprime aussi dans la construction des portefeuilles, dans le choix des expositions, dans la manière de calibrer le risque actif et dans l’exécution des décisions d’investissement. L’enjeu n’est pas de multiplier les solutions, mais de les rendre plus pertinentes au regard des objectifs, des contraintes et de l’horizon de placement. Cette capacité à proposer des solutions sur mesure devient une caractéristique déterminante d’une gestion active efficace.

Cette évolution conduit les gérants à combiner, lorsque cela est pertinent, approches fondamentales et systématiques. Les premières s’appuient sur l’analyse approfondie des entreprises, de leurs perspectives et de leur positionnement concurrentiel. Les secondes permettent d’exploiter de manière disciplinée des signaux de recherche, tout en encadrant précisément le niveau de risque pris dans le portefeuille.

Les stratégies systématiques suscitent ainsi un intérêt croissant lorsqu’elles offrent une exposition proche des indices, tout en intégrant des sources potentielles de valeur ajoutée. En intégrant le niveau de tracking error dès la construction du portefeuille, elles peuvent aider les investisseurs à mieux définir le niveau de risque actif qu’ils souhaitent assumer.

En parallèle, les stratégies à forte conviction conservent toute leur pertinence. La concentration accrue de certains marchés autour de quelques grandes capitalisations, la baisse de la diversification intrinsèque des indices et l’influence des flux de court terme peuvent créer des écarts de performance importants. Pour un gérant actif, cette dispersion représente à la fois un risque à maîtriser et une opportunité à exploiter avec rigueur.

Une approche véritablement centrée sur le client consiste alors à traduire la recherche en expositions concrètes, transparentes et cohérentes. Il s’agit de mettre à disposition des investisseurs différentes façons d’accéder aux convictions d’investissement : par classe d’actifs, par style, par segment de marché ou par objectif spécifique. Cette modularité permet de mieux aligner les portefeuilles avec les besoins réels des clients.

Grâce à une amélioration continue et à une attention constante portée à l’innovation, nous cherchons en permanence à renforcer notre avantage en matière de recherche et de faire évoluer, affiner, étendre et optimiser notre gamme de solutions, en fonction des exigences de nos clients au fil du temps. L’investissement fondé sur la recherche a toujours fait partie de notre ADN et demeure notre avantage distinctif, mais notre but ultime est de veiller à ce que nous puissions fournir les solutions qui aident nos clients à atteindre leurs objectifs.

C’est là que la profondeur de la recherche fait la différence. En s’appuyant sur une plateforme mondiale implantée au cœur des principales places financières, les équipes d’investissement peuvent croiser connaissance locale, accès direct aux entreprises et expertises sectorielles, géographiques et par classe d’actifs pour mieux identifier les risques comme les opportunités.

Ce n’est que par cette connectivité que notre équipe peut évaluer les systèmes économiques mondiaux les plus complexes et interdépendants, et découvrir des nuances que d’autres ne voient pas. Les analyses ne doivent pas nécessairement être différenciées ou à contre-courant pour apporter de la valeur, mais elles doivent inspirer confiance. C’est cet avantage informationnel qui nous permet d’apporter de la valeur à nos clients, comme l’a démontré notre expérience sur le long terme.

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