Suez Environnement se dote d’un nouvel actionnaire de long terme

A l’occasion de la reprise totale d’Agbar, Suez Environnement se dote d’un nouvel actionnaire de référence. Le spécialiste du traitement de l’eau et des déchets vient de signer un accord-cadre avec La Caixa. Suez Environnement lui achètera sa participation de 24,14% d’Agbar en émettant 22 millions de nouvelles actions (4,1% du capital) – soit une valeur théorique de 300 millions d’euros sur la base du cours de vendredi – et en versant, avant la fin du mois de septembre, 299 millions d’euros en numéraire.

Toutefois, «cette opération, en terme de cash, va coûter à Suez Environnement 200 millions d’euros», a précisé Jean-Louis Chaussade, directeur général de Suez Environnement. En effet, la banque espagnole lui reversera 100 millions d’euros pour racheter 15% d’Aigües de Barcelona auprès d’Agbar, et 14,5% d’Aguas de Valencia auprès de Suez Environnement.

Cette transaction vient conforter le partenariat de long terme entre le groupe français et la banque espagnole. La Caixa a en effet l’intention d’augmenter «à court terme» sa participation au capital de Suez Environnement à hauteur de 7% et s’engage à conserver ses titres pendant au moins quatre ans. Elle en deviendra ainsi le second actionnaire, derrière la maison-mère GDF Suez, qui détient toujours 35,7% du capital. La Caixa prendra la place qu’occupait précédemment GBL (Albert Frère). La holding belge est passée de 7,2% du capital fin 2013, à 4,5% début mai après la conversion anticipée d’obligations – émises par GBL – échangeables en actions Suez Environnement. Tout comme GBL dispose d’un administrateur, dont le mandat arrive à échéance l’année prochaine, la Caixa aura un représentant au conseil d’administration de Suez Environnement - qui sera membre du comité stratégique - sous réserve que sa participation dépasse les 5%.

Par cette opération, Suez Environnement rationalise sa structure actionnariale en réduisant les intérêts minoritaires et se renforce sur les marchés de l’eau en Espagne et au Chili. La seule montée à 100% d’Agbar apportera plus de 25 millions d’euros au résultat net du groupe dès 2015. Suez Environnement mise également sur une accélération des synergies commerciales et technologiques, notamment dans le smart water, l’une des priorités stratégiques du groupe.