Compagnie de Vichy

Capzanine réalise un nouveau LBO sponsorless. Cette fois-ci, au terme d’un processus restreint mené par DC Advisory, l’opération consistait à succéder au fonds Matignon Investissement au capital de la Compagnie de Vichy, créée au 19e siècle pour gérer le patrimoine thermal de l’Etat dans la ville auvergnate. Une première approche avait eu lieu un an plus tôt, alors que la nécessité de réorganiser l’actionnariat de la PME (35 millions d’euros de revenus) se faisait jour: Matignon était entré à son capital depuis 2005, à hauteur de 40%. L’entreprise, qui dégage un cash-flow important, veut financer son développement dans les spas médicalisés sous la marque Vichy et apporter, notamment à l’étranger, des prestations de conseil et de gestion à des hôtels de luxe. L’apport de Capzanine consiste en un tiers du capital et deux tiers de dette mezzanine.

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