La fièvre des actions remonte
Le regain d’appétit pour le risque en octobre a permis aux actions de revenir au plus haut et au CAC de battre son record. Les taux sont affectés par les craintes d’inflation.
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novembre 2021
Les marchés frontières font leur retour sur le devant de la scène financière
Après une décennie aux oubliettes, ces marchés offrent des opportunités d'investissement en actions des plus intéressantes.
BlackRock a levé un fonds d'infrastructures axé sur le climat
BlackRock a annoncé mardi dans un communiqué qu’il avait levé 673 millions de dollars (581 millions d’euros) pour un fonds d’infrastructures avec le soutien des gouvernements français, allemand et japonais. Le gérant américain investira dans des projets axés sur le climat tels que les énergies renouvelables dans les marchés émergents. Alors qu’un certain nombre de fonds d'énergie renouvelable de plusieurs milliards de dollars ont été levés au cours de l’année dernière pour aider à construire des projets solaires, éoliens et autres, la majeure partie a été dépensée dans des pays plus riches offrant aux investisseurs un risque moindre. Les économies émergentes, y compris les pays d’Afrique, d’Asie et d’Amérique latine, auront besoin d’environ 1.000 milliards de dollars par an jusqu’en 2050 pour les aider à passer à une économie à faible émission de carbone, estime BlackRock. Parmi les 22 investisseurs du fonds figurent l'énergéticien français TotalEnergies et des investisseurs institutionnels dont Axa et Dai-ichi Life Insurance. Le fonds a largement dépassé son objectif de collecte de fonds de 500 millions de dollars, a déclaré mardi le PDG de BlackRock, Larry Fink.
Cédric O annonce un plan de 1,8 milliard d’euros pour la filière «cloud»
Lors d’une visite dans les locaux du champion tricolore du cloud OVHcloud, le secrétaire d’Etat chargé de la Transition numérique, Cédric O, a annoncé mardi après-midi le lancement d’un plan de soutien à la filiale «cloud» d’un montant de 1,8 milliard d’euros. Dans les détails, il inclut 667 millions d’euros de financements publics, qui sont issus du programme d’investissement d’avenir (PIA), 444 millions d’euros de financements européens et 680 millions de cofinancements privés. Ce plan est censé aider des entreprises françaises à se hisser parmi les champions des services d’hébergement et d’informatique à distance. Il constitue le troisième pilier de la stratégie nationale lancée par le gouvernement en mai dernier. A ce titre, l’Etat a déjà sélectionné 23 projets de recherche et développement qui recevront un total de 421 millions d’euros de financements publics, a précisé Bercy. Pour autant, le marché mondial du cloud reste largement dominé par les géants américains Amazon, Google et Microsoft. En Europe, tous trois représentent désormais 69% du marché, alors que les acteurs européens sont tombés à moins de 16% au deuxième trimestre 2021, selon une étude du cabinet Synergy Research Group.
L’activité manufacturière en zone euro est touchée par les pénuries
Les goulets d’étranglement affectent l’industrie, en raison de la pénurie de composants et de matières premières ou de délais de livraisons longs qui pèsent sur la production. Ces difficultés se reflètent toujours davantage dans les indices PMI d’octobre, publiés ce mardi. C’est le cas dans la zone euro où la croissance de l’activité manufacturière décélère. L’indice d’activité PMI du secteur manufacturier mesuré par IHS Markit a reculé à 58,3 contre 58,6 le mois précédent et moins que l’estimation «flash» de 58,5. Un indice mesurant la production est tombé à 53,3, son plus bas niveau depuis juin 2020, après 55,6 en septembre. Les délais de livraison d’intrants ont augmenté à un rythme quasi-record. Cette tendance s’est répercutée sur les prix des achats et les prix de vente: l’indice des prix des intrants est passé de 86,9 à 89,5, son plus haut niveau depuis le début de l’enquête en 1997.
Face à la hausse des prix des légumes, Pékin appelle les consommateurs à stocker
La Chine a appelé les consommateurs à constituer des réserves de produits du quotidien en cas d’urgence, la flambée des prix des légumes entraînée par la résurgence de la pandémie et les pluies diluviennes faisant craindre des pénuries. Les prix des concombres, des épinards et des brocolis ont plus que doublé en octobre selon l’indice Shouguang, qui mesure les prix des légumes sur les marchés. Le ministère du Commerce, qui a indiqué que les autorités locales devraient acheter des légumes pouvant être stockés longtemps à l’avance, prévoit de renforcer les réseaux de livraison d’urgence et de puiser dans les réserves de légumes «au moment opportun», d’après un reportage de la télévision d'État diffusé lundi soir.
Cédric O annonce un plan de soutien de 1,8 milliard d’euros pour la filière «cloud»
Lors d’une visite dans les locaux du champion tricolore du cloud OVHcloud, le secrétaire d’Etat chargé de la Transition numérique, Cédric O, a annoncé mardi après-midi le lancement d’un plan de soutien à la filiale «cloud» d’un montant de 1,8 milliard d’euros. Dans les détails, il inclut 667 millions d’euros de financements publics, qui sont issus du programme d’investissement d’avenir (PIA), 444 millions d’euros de financements européens et 680 millions de cofinancements privés, a précisé le gouvernement.
BlackRock lève un fonds d'infrastructures axé sur le climat
BlackRock a annoncé mardi dans un communiqué qu’il avait levé 673 millions de dollars (581 millions d’euros) pour un fonds d’infrastructures avec le soutien des gouvernements français, allemand et japonais. Le gérant américain investira dans des projets axés sur le climat tels que les énergies renouvelables dans les marchés émergents.
BP va augmenter ses rachats d’actions
BP a annoncé mardi un bénéfice courant de 3,32 milliards de dollars (2,86 milliards d’euros) sur la période juillet-septembre, un chiffre supérieur aux attentes des analystes, qui le donnaient en moyenne à 3,06 milliards de dollars. Le pétrolier britannique s’attend en outre à ce que les prix du gaz naturel restent élevés à l’approche du pic de la demande hivernale. Il a également l’intention de procéder à des rachats d’actions supplémentaires à hauteur de 1,25 milliard de dollars d’ici à début 2022, après 900 millions au troisième trimestre. Au 30 septembre dernier, la dette nette du groupe avait baissé à 32 milliards de dollars, contre 32,7 milliards trois mois plus tôt.
Le CAC 40 bat son record historique
C’est fait. Le CAC 40 a dépassé ce mardi, en séance et en clôture son record historique qui datait de septembre 2000. L’indice de référence de la Bourse de Paris a touché un plus haut de 6.933,35 points dans la journée avant de finir à 6.926,99 points, en hausse de 0,49%. Le record des 6.922 points qui datait du 4 septembre 2000 est donc battu. Il s'était approché de ce niveau cet été, sans le dépasser.
Face à la hausse des prix des légumes, Pékin appelle à stocker
La Chine a appelé les consommateurs à constituer des réserves de produits du quotidien en cas d’urgence, la flambée des prix des légumes entraînée par la résurgence de l'épidémie de Covid-19 et les pluies diluviennes faisant craindre des pénuries.
Brexit: Londres veut rouvrir le dialogue avec Paris sur la pêche
Le porte-parole du Premier ministre britannique Boris Johnson a déclaré mardi que le Royaume-Uni souhaitait parvenir à « une solution consensuelle » avec la France sur le litige qui oppose les deux pays depuis le Brexit au sujet de la pêche dans la Manche. Lundi, la France avait déjà privilégié le dialogue en renonçant à mettre immédiatement en place une première série de mesures qui devaient s’appliquer le 2 novembre concernant les produits importés débarqués en France.
L’Australie prend à son tour la voie de la normalisation monétaire
La banque centrale australienne a franchi une étape majeure mardi vers la sortie des politiques monétaires accommodantes liées à la pandémie de coronavirus en abandonnant un objectif ultra-bas pour les rendements obligataires et en ouvrant la porte à une hausse anticipée de ses taux.
L’activité manufacturière en zone euro souffre des pénuries
Les goulets d’étranglement affectent doublement l’industrie. D’une part en raison de la pénurie de composants et de matières premières ou de délais de livraisons longs qui pèsent sur la production. D’autre part en raison de la hausse des prix des intrants qui augmente les coûts de production.
Les ETF et ETP ESG enregistrent leur 67ème mois consécutif de collecte
Les ETF et ETP ESG mondiaux ont enregistré des souscriptions nettes de 9,83 milliards de dollars en septembre, soit le soixante-septième mois consécutif de collecte, selon ETFGI. Cela porte la collecte depuis le début de l’année à 119 milliards de dollars, contre 47 milliards de dollars sur la période correspondante de 2020. Les encours totaux des ETF et ETP ESG ont baissé de 1,3 % à 324 milliards de dollars entre fin août et fin septembre. Mais depuis le début de l’année, les encours sont en hausse de 67,7 %.
Les gestions sont bien plus prudentes sur la Bourse
Le Panel actions table sur une progression limitée des indices occidentaux, entre 3% et 4,3% à un an.
Les investisseurs crédit entament leur atterrissage de fin d’année
Les gérants du Panel de L'Agefi bougent peu leur exposition à la classe d'actifs mais ont tendance à augmenter leur poche de liquidités.
La Fed s’apprête à réduire ses achats d’actifs avec effet immédiat
La réunion de ce mercredi devrait formaliser une décision que tout le monde attend.
Les gestions sont bien engagées sur la voie des hausses de taux
Les gérants du Panel de L'Agefi ne cessent de relever leurs prévisions, avec en vue cette semaine la Fed et la BoE.
Axa réaffirme ses exclusions d’investissement dans le pétrole et le gaz
Axa a annoncé vendredi un renforcement de son engagement dans la lutte contre le changement climatique et la protection de la biodiversité. L’assureur «exclura tout investissement et toute souscription pour de nouveaux projets d’exploration pétrolière dits greenfield, sauf s’ils sont portés par des leaders de la transition disposant de plans ambitieux et crédibles . Cette exclusion porte sur «tout nouvel investissement direct en actions cotées et en obligations d’entreprises sur les marchés développés». «A compter de 2023, Axa appliquera le même processus restrictif (…) pour son activité de souscription de couvertures d’assurance sur les nouveaux projets d’exploration pétrolière ‘upstream’ (amont)», ajoute l’assureur. D’autre part, Axa exclura désormais certaines activités d’exploration et de production non conventionnelles (Arctique, sables bitumineux, gaz de schiste) à partir de 2022. Enfin, l’assureur promet d’intensifier ses investissements dans les énergies vertes et bas carbone.
La France retrouve son niveau de PIB d'avant-crise plus vite que prévu
La croissance de l'économie française a poursuivi son accélération avec une progression de 3,0% du produit intérieur brut (PIB) au troisième trimestre, après +0,1% au premier trimestre et +1,3% au deuxième (après révisions). Cela lui permet de quasiment retrouver son niveau d’avant-crise, selon l’Insee. Avec cette progression supérieure aux attentes, le PIB de la France est seulement -0,1% au-dessous de son niveau du quatrième trimestre 2019. De fait, l’acquis de croissance pour l’ensemble de l’année 2021, à savoir si la croissance du dernier trimestre était nulle, se situe à +6,6% au 30 septembre. L’indice des prix harmonisés IPCH affiche une inflation de 3,2% en octobre, un plus haut depuis 2008.
La croissance est en demi-teinte en zone euro
La croissance économique dans la zone euro a été plus soutenue qu’anticipé au troisième trimestre. Elle a atteint comme en France son rythme le plus élevé depuis un an grâce à la levée de nombreuses restrictions sanitaires, montre la première estimation publiée vendredi par Eurostat à +2,2% par rapport au trimestre précédent et +3,7% sur un an (après -1,2% au T1-2021 et +14,2% au T2-2021). La croissance du troisième trimestre avait été plus faible qu’attendu en Allemagne (+1,8%) et en Espagne (+2%), mais plus forte qu’anticipé en Italie (+2,6%) et surtout en France (+3%). L’Autriche se distingue aussi avec une croissance du PIB plus soutenue encore de +3,3% d’un trimestre sur l’autre. Le ralentissement inattendu en Allemagne (+1,8% au T3-2021 après +1,9% au T2-2021), s’explique par les goulets d'étranglement dans les chaînes d’approvisionnement qui freinent la reprise, notamment dans l’industrie automobile.
La Fed, la BOE et l'emploi américain animeront la semaine
La réunion de la Réserve fédérale américaine (Fed) constituera le principal rendez-vous des marchés cette semaine prochaine, dans un contexte de remontée des taux obligataires (voier par ailleurs). En outre, ce jeudi, la Banque d’Angleterre (BOE) sera au centre de l’attention: elle semble prête à relever ses taux avant la fin de l’année à l’aune d’une inflation jugée «préoccupante» par son gouverneur Andrew Bailey. Du côté des indicateurs, les investisseurs seront attentifs en ce début de semaine à une série d’enquêtes PMI/ISM en Chine, en Europe et aux Etats-Unis. Jeudi, ils guetteront les inscriptions hebdomadaires au chômage aux Etats-Unis, avant le rapport sur l’emploi du mois d’octobre, vendredi.
Exxon Mobil et Chevron profitent à plein de la montée du tarif des hydrocarbures
Exxon Mobil a publié vendredi son meilleur résultat trimestriel en quatre ans, porté par les prix du pétrole et du gaz qui ont plus que doublé. Au troisième trimestre, le plus grand producteur américain de pétrole a réalisé un bénéfice de 1,57 dollar par action, en ligne avec le consensus. Exxon va par ailleurs augmenter la distribution aux actionnaires jusqu'à 10 milliards de dollars (8,59 milliards d’euros), par le biais d’un programme de rachat d’actions qui doit débuter en 2022. Chevron a de son côté publié son bénéfice trimestriel le plus élevé depuis huit ans, grâce à la hausse des prix des hydrocarbures et à la reprise de la demande de carburants qui a stimulé les marges de raffinage. Au troisième trimestre 2021, son bénéfice net s’est établi à 6,11 milliards de dollars, soit 3,19 dollars par action, contre une perte de 207 millions de dollars un an plus tôt.
octobre 2021
Axa renforce ses exclusions d’investissement dans le pétrole et le gaz
Axa a annoncé ce vendredi un renforcement de son engagement dans la lutte contre le changement climatique et la protection de la biodiversité.
La Fed, la BOE et l'emploi américain animeront la semaine prochaine
La réunion de la Réserve fédérale américaine (Fed) constituera le principal rendez-vous des marchés la semaine prochaine, dans un contexte de remontée des taux obligataires et de nouveaux records pour les actions américaines, soutenues par des résultats trimestriels meilleurs qu’attendu.
Exxon Mobil et Chevron profitent à plein du boom des hydrocarbures
Exxon Mobil a publié vendredi son meilleur résultat trimestriel en quatre ans, porté par les prix du pétrole et du gaz qui ont plus que doublé. Au troisième trimestre, le plus grand producteur américain de pétrole a réalisé un bénéfice de 1,57 dollar par action, en ligne avec le consensus. Ces résultats reflètent aussi l’amélioration des marges de raffinage et les pénuries d’approvisionnement. Exxon a par ailleurs indiqué que les perspectives solides en termes de flux de trésorerie lui permettront d’augmenter la distribution aux actionnaires jusqu'à 10 milliards de dollars (8,59 milliards d’euros), par le biais d’un programme de rachat d’actions qui doit débuter en 2022.
Microsoft détrône Apple comme première capitalisation mondiale
Apple perd sa couronne. Depuis ce vendredi, le fabricant de l’iPhone n’est plus la première capitalisation boursière mondiale, place qu’il occupait depuis mi-2020. Il a été détrôné par Microsoft.
Volvo Cars fait des débuts prometteurs à la Bourse de Stockholm
Après avoir gagné 7% en début de séance, le titre du constructeur automobile suédois Volvo Cars se négociait environ 18% au-dessus de son prix d’introduction en Bourse à Stockholm vendredi en fin de matinée, à l’occasion de la plus grande opération du type en Europe cette année. À l’heure où les investisseurs parient sur le secteur des véhicules électriques, les actions de la filiale du chinois Geely s'échangeaient à 62,48 couronnes, contre un prix d’introduction fixé à 53 couronnes.
Janet Yellen confiante pour les plans budgétaires américains
Jeudi soir, les agences de presse ont rapporté coup sur coup que le parti démocrate était tombé d’accord sur un plan de relance sociale (Build Back Better, BBB) voulu par Joe Biden de 1.750 milliards de dollars, puis que les élus progressistes (déçus) refuseraient dans l’immédiat de voter le plan de relance sur les infrastructures (BIB) de plus de 1.000 milliards… En voyage à Rome par le G20 de ce week-end, la secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, a déclaré vendredi matin à CNN qu’elle restait «très optimiste : je m’attends à ce que le Congrès adopte les deux paquets».