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Toute l'actualité Economies & Marchés

juillet 2018

Marchés actions

Les fonds actions en Suède décollectent en juin

Les fonds actions commercialisés en Suède ont accusé en juin des rachats nets de 3,8 milliards de couronnes suédoises, soit 370 millions d’euros, selon les dernières statistiques de Fondbolagens Förening, l’association suédoise des fonds. Le regain de la collecte en mai (après trois mois de décollecte) aura donc été de courte durée. Néanmoins, sur les six premiers mois de l’année, les fonds actions affichent une collecte nette de 2 milliards de couronnes (195 millions d’euros). Mais on est loin des plus de 25 milliards de couronnes levés au premier semestre 2017… Grâce à la collecte sur les fonds obligataires (+1,5 milliard de couronnes) et sur les fonds monétaires (12,7 milliards), les fonds suédois affichent en juin des souscriptions nettes de 1,8 milliard de couronnes. Sur les six premiers mois de l’année, la collecte ressort à 21,3 milliards, loin aussi des près de 60 milliards de la période correspondante de l’an passé.Les fonds ayant le plus collecté sur le semestre sont les fonds diversifiés, avec 10 milliards de couronnes.A fin juin, les encours des fonds suédois ressortent à 4.238 milliards de couronnes (413 milliards d’euros), dont environ 59 % sont dans des fonds actions.
Marchés actions
Commerce

Les marchés baissent sur de nouvelles tensions sino-américaines

La Chine va saisir l’Organisation mondiale du commerce (OMC) au sujet des nouveaux tarifs douaniers imposés par les Etats-Unis, a déclaré mercredi le ministère du Commerce. Washington a annoncé mardi soir avoir publié une liste portant sur 200 milliards de dollars (170 milliards d’euros) de produits chinois supplémentaires qui seront assujettis à des droits de douane de 10%.
Commerce
Banque centrale

La BCE pourrait relever ses taux durant l’été 2019

Une première hausse de taux d’intérêt de la Banque centrale européenne (BCE) pourrait intervenir au cours de l'été 2019 au plus tôt si les perspectives d’inflation la justifient, a déclaré aujourd’hui le gouverneur de la Banque de France lors des rencontres annuelles de Paris Europlace. «Les achats nets d’actifs [de la BCE] devraient prendre fin en décembre. La première hausse de taux pourrait intervenir au plus tôt à l'été 2019 en fonction des perspectives d’inflation», a dit François Villeroy de Galhau, qui est membre du conseil des gouverneurs de la BCE.
Banque centrale
OPA-OPE

Eramet prend le contrôle de l'australien MDL

Eramet a annoncé aujourd’hui la prise de contrôle de la société Mineral Deposits Limited (MDL) dont il détient 63,87% des actions dans le cadre d’une offre finalement recommandée la veille à l’unanimité par le groupe minier australien. Mineral Deposits avait rejeté en juin une offre d’Eramet, même améliorée à 1,75 dollar australien par action (soit un total de 345 millions de dollars ou 222 millions d’euros), jugeant qu’elle le sous-évaluait.
OPA-OPE
Conformité

Glencore coopère avec les Etats-Unis sur un dossier de corruption

Glencore a déclaré aujourd’hui vouloir coopérer avec les autorités américaines. Celles-ci ont demandé au groupe minier des documents sur ses activités en République démocratique du Congo, au Venezuela et au Nigeria dans le cadre d’une enquête pour corruption. Le groupe anglo-suisse a indiqué avoir mis en place un comité spécial supervisé par son président Tony Hayward et comprenant deux administrateurs indépendants, Leonhard Fischer et Patrice Merrin, pour superviser sa réponse à une assignation à comparaître de la part du département américain de la Justice (DoJ). Le «Foreign Corrupt Practices Act» américain qualifie de délit la corruption active de responsables locaux pour remporter des contrats.
Conformité
Fraude

Un juge autorise les procès américains contre le Roundup

Un juge fédéral américain a permis hier que des centaines de plaintes accusant l’herbicide de Monsanto à base de glyphosate Roundup de provoquer le cancer, soient portées en justice, considérant qu’il existe suffisamment d'éléments pour qu’un jury puisse entendre l’affaire. Cette décision fait suite à des années de litige et des semaines d’audience concernant les dangers du glyphosate. Bayer vient de boucler le rachat de Monsanto pour 62,5 milliards de dollars (53,2 milliards d’euros).
Fraude
Commerce

Les Etats-Unis surenchérissent dans leur conflit commercial avec la Chine

Le département américain du Commerce a publié hier soir une liste de produits chinois représentant environ 200 milliards de dollars d’importations aux Etats-Unis sur lesquels une surtaxe douanière de 10% pourra être appliquée faute d’avoir trouvé un accord avec la Chine. Le représentant américain au Commerce, Robert Lighthizer, a précisé que cette nouvelle taxe n’entrera en vigueur qu’après une période de consultation publique de deux mois. Les Etats-Unis ont commencé à percevoir vendredi 25% de droits de douane sur 34 milliards de dollars (29 milliards d’euros) de marchandises chinoises importées et Donald Trump a averti qu'à terme, plus de 500 milliards de dollars (425 milliards d’euros) de produits chinois, soit la quasi-totalité des importations américaines en provenance de Chine, pourraient être taxés.
Commerce
France

L'optimisme prévaut chez les ETI françaises

Les entreprises de taille intermédiaire (ETI) françaises restent confiantes concernant leurs perspectives pour 2018, malgré le ralentissement de la croissance en début d’année, selon la huitième enquête annuelle de conjoncture réalisée par la Direction générale des entreprises (DGE) et Bpifrance Le Lab, publiée hier. 59% des ETI françaises non contrôlées par des grands groupes étrangers tablent sur une progression de leur chiffre d’affaires cette année et seulement 7% de ces ETI craignent de le voir baisser. Leur moral est également au beau fixe en ce qui concerne leurs perspectives d’activité avec un solde en progression de 13 points par rapport à 2017 pour s'établir à 52, un niveau record dépassant de trois points le précédent plus haut, qui datait de 2011.
France
Marchés actions

L’opération d’Amboise sur Altamir obtient le visa de l’AMF

Amboise a finalement obtenu le visa de l’Autorité des marchés financiers (AMF) pour son offre volontaire sur le capital d’Altamir, a indiqué la société dans un communiqué publié hier. Des investisseurs avaient récemment spéculé sur l’issue de cette procédure. «Le calendrier de l’offre sera déterminé par l’Autorité des marchés financiers», précise Altamir dans son communiqué.
Marchés actions
Marchés obligataires

Le FESF émet une nouvelle obligation à 35 ans

Le Fonds européen de stabilité financière (FESF) a émis hier deux obligations d’une valeur totale de 4 milliards d’euros. «La demande a été forte sur les maturités longues, ce qui nous a permis de placer un nouvel emprunt benchmark à 35 ans», se félicite Siegfried Ruhl, en charge du financement au FESF. Le FESF a levé 2 milliards d’euros à 10 ans, en abondant une souche de maturité février 2028. Le spread est ressorti à MS -9 points de base (pb), avec un carnet d’ordres supérieur à 3,1 milliards. Le nouvel emprunt à 35 ans a permis de lever 2 milliards d’euros à un taux MS +27 pb, soit un taux de rendement de 1,757%. Le carnet d’ordres dépassait les 3,4 milliards. Barclays, BNP Paribas et DZ Bank étaient en charge de l’opération.
Marchés obligataires
Economie

La production industrielle a baissé de manière inattendue en mai

La production industrielle de la France a enchaîné en mai un troisième mois de recul consécutif, se contractant de 0,2% contre toute attente, selon les données publiées hier par l’Insee. Cette nouvelle baisse fait suite à un repli confirmé à -0,5% en avril et s’inscrit à l’inverse des prévisions des économistes interrogés par Reuters, qui tablaient en moyenne sur une progression de 0,7% de la production industrielle en mai.
Economie
Zone euro

Les investisseurs allemands perdent le moral

Le moral des investisseurs allemands s’est une nouvelle fois dégradé en juillet, et plus fortement que prévu, pour tomber à un plus bas depuis août 2012, montre l’enquête mensuelle publiée hier par l’institut ZEW, qui attribue en partie cette baisse à l’aggravation des tensions commerciales avec les Etats-Unis. L’indice ZEW est tombé à -24,7 points ce mois-ci après -16,1 en juin, alors que les économistes l’attendaient en moyenne à -18,0.
Zone euro
Retraites

Un nouveau directeur général délégué à d' Apgis

Selon L’Argus de l’Assurances, Clément Gombeaud rejoint l’Apgis au poste de directeur général délégué, prenant ainsi la suite de Corinne Prayez à la tête de l’institution de prévoyance. Diplômé de l’ENS Cachan et de l’ENS Lyon, Clément Gombeaud occupait depuis 2011 le poste de contrôleur des assurances au sein de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR). Son parcours est fortement ancré dans le monde universitaire puisqu’il a notamment donné des cours de physique et de mathématiques à l’Université Paris 5 puis à la Sorbonne (Paris 1). En 2007, il rejoint le Commissariat à l'énergie atomique et aux énergies alternatives (CEA), où il réalise une thèse de physique théorique, avant de devenir associé de recherche à l’université de Bielefeld entre 2010 et 2011.
Retraites
Banque centrale

La BCE défend le QE devant le Tribunal 

La Banque centrale européenne (BCE), accusée par certains de financer les Etats et de mettre en péril l’argent du contribuable, a défendu mardi son programme d’achat d’obligations de 2.600 milliards d’euros devant le Tribunal de l’Union européenne. La saisine du Tribunal par un groupe de responsables politiques eurosceptiques et d’universitaires allemands vise à mettre un terme au programme d’assouplissement quantitatif (QE) de la BCE, dont l’arrêt est prévu cette année, et à créer un précédent.
Banque centrale
Investissement

Les particuliers manquent d’imagination en matière d'investissement

Les investisseurs particuliers ont généralement des portefeuilles trop peu diversifiés et leur appréciation du risque au sein de leurs allocations ne correspond pas souvent à leur appétit pour le risque, selon une étude que vient de publier la banque privée du Liechtenstein LGT (*). Malgré le niveau des taux actuel, les clients détiennent beaucoup de cash en portefeuille, des actions et de l’obligataire, fidèles à une répartition classique de leurs avoirs. Sans beaucoup utiliser d’autres classes d’actifs, à l’instar des matières premières et de l’alternatif, pour diversifier leur portefeuille.C’est ainsi que les personnes interrogées en Suisse ont 78% de leurs avoirs dans le cash (32%) et les actions (46%) et seulement 22% d’entre eux s’intéressent à d’autres classes d’actifs. Côté allemand, le portefeuille moyen compte un pourcentage un peu plus important d’actifs alternatifs (11% contre 4% pour les investisseurs suisses). Mais il reste que tant en Autriche, qu’en Suisse ou en Allemagne, les investisseurs mettent trop d’œufs dans le même panier.Selon l’étude, les investisseurs qui prennent leurs décisions d’investissement avec un conseiller financier sont généralement mieux diversifiés que les investisseurs qui décident par eux-mêmes. Il reste que malgré ces allocations dans l’ensemble sous-optimales, les investisseurs germanophones se disent satisfaits des résultats enregistrés l’an dernier. En l’occurrence, un rendement moyen de 11,7% pour les investisseurs suisses, de 8,8% pour les autrichiens et de 6,3% pour les allemands. Paradoxe, les allemands sont aux trois quarts satisfaits de la performance affichée alors que seulement un autrichien sur deux (49%) juge satisfaisante la performance de l’année écoulée.(*) LGT Private Banking Reports
Investissement
Investissement

Swiss Life REIM acquiert un hôtel particulier à Paris

Swiss Life Asset Managers Real Estate France a annoncé, hier, l’acquisition d’un hôtel particulier situé rue Monsieur à Paris auprès de la Financière Saint James. Cette acquisition a été réalisée pour le compte d’un fonds dédié à un investisseur institutionnel. L’hôtel particulier, datant de 1891, va faire l’objet d’une restructuration complète dans le cadre d’un contrat de promotion immobilière (CPI) avec le promoteur Les Nouveaux Constructeurs. L’immeuble indépendant sera dédié à des bureaux en R+3 et un niveau de sous-sol, d’une surface locative actuelle de 2 506 m² et de 2 156 m² après travaux de restructuration. Le bien est agrémenté d’un jardin privatif de plus de 1 000 m².
Investissement
Investissement

Le climat au coeur des relations entre actionnaires et entreprises

Le changement climatique occupe une place toujours plus importante dans les assemblées générales des grandes entreprises carbo-intensives, assure Novethic. Si 2017 avait été une année de bascule, 2018 est celle de la confirmation : sous la pression de résolutions déposées par des actionnaires lors des assemblées générales, les grands producteurs d’énergies fossiles vont désormais rendre compte publiquement des impacts du changement climatique sur la viabilité de leurs activités, selon un document de synthèse sur les grandes tendances 2018 que vient de publier Novethic. Même ExxonMobil, qui a longtemps résisté aux demandes de reporting climat des investisseurs, a dû se résoudre à publier un rapport sur le sujet en février 2018.Cela dit, les investisseurs restent peu nombreux à exiger frontalement des entreprises des engagements chiffrés et compatibles avec l’objectif de deux degrés de l’Accord de Paris. La transparence s’améliore mais les reportings des compagnies pétrolières ne sont pas assez orientés sur la transition de leurs modèles et les scénarios publiés sont très «challengés» par les analyses financiers et extra-financiers. «Les entreprises ont davantage conçu leur reporting comme un exercice de communication que comme une réelle démarche de transparence», selon le document.L’inadéquation entre les stratégies des grands émetteurs de gaz à effet de serre et l’objectif de maintenir le réchauffement climatique en dessous de 2°C pousse certains investisseurs à aller plus loin dans leurs demandes aux entreprises. Beaucoup se sont ainsi regroupés sous la bannière « Climate Action 100+ », une initiative qui est désormais le porte-drapeau de l’engagement actionnarial mondial sur le climat. Elle rassemble près de 300 investisseurs représentant 26 300 milliards de dollars et cible plus de 160 entreprises dans le monde dont les françaises : Total, Engie, EDF, Airbus, Air France KLM, Danone, Air Liquide, Peugeot SA et Renault... Le document souligne par ailleurs que les « Science Based Targets » (SBT), ou «objectifs basés sur la science», sont en train de s’imposer comme l’indicateur de référence pour mesurer la crédibilité des scénarios de transition présentés par les entreprises.
Investissement
Investissement

Apicap et Bruno Le Sech reprennent la majorité du capital de BRC 77

La société de gestion Apicap et Bruno Le Sech ont annoncé ce 9 juillet l’acquisition de la majorité du capital de BRC 77, le spécialiste de la conception, la production en petites séries et la vente de conteneurs spécifiques en matériaux composites pour le conditionnement, la protection et le transport d'équipements sensibles de haute technologie.Selon un communiqué, Bruno Le Sech jouit d’une longue expérience dans le secteur industriel, à travers laquelle il a successivement dirigé les activités du groupe Autocam, puis pris la direction financière et M&A des groupes ECORE et AMPCO Métal. Fort d’une longue expérience jalonnées d'étapes de direction de sites de production industrielle, il reprend maintenant l’entreprise avec l’appui d’Apicap via le FPCI Ardens IV auprès du dirigeant actuel, avec pour objectif de maintenir puis de développer les activités de BRC 77, en poursuivant la diversification sectorielle initiée par le cédant.Cet investissement est le quatrième d’Ardens IV, le fonds FPCI d’Apicap géré par Frédéric Ruppli et Louis Renaudin, qui clôturera à l’automne sa période de levée. Avec 550 millions d’euros d’actifs investis depuis 2001 via ses fonds et mandats, la société gère 40 véhicules d’investissement (FIP, FCPI, FPCI, FCPR, holdings et mandats de gestion) et compte plus de 100 PME en portefeuille.
Investissement
Investissement

Ardian entre au capital de la société Corob

La société de capital-investissement Ardian a annoncé, hier, la signature d’un accord avec Wise SGR pour l’acquisition d’une participation majoritaire dans Corob Spa, leader mondial dans la fourniture de solutions d’automatisation pour le dosage et la distribution dans les industries de la chimie, de la peinture, du revêtement et de l’encre. Ardian, aux côtés de Wise SGR et de l’équipe de management de Corob, « travaillera sur le repositionnement de l’entreprise à l’échelle mondiale, le maintien de sa position de leader technologique et l’accélération de sa croissance, tant organique que par acquisitions », indique la société d’investissement dans un communiqué.Fondée en 1984 et basée à San Felice sul Panaro (Modène, Italie), Corob a introduit sur le marché le premier système de distribution automatique de couleurs. En 2016, Wise SGR a acquis 100% du capital, et par le biais de deux acquisitions, au Canada et en Europe du Sud, a contribué à la croissance de l’activité en développant les usines et le service après-vente. Avec plus de 700 employés, dont 10% en recherche et développement, Corob génère plus de 100 millions d’euros de chiffre d’affaires. La société compte quatre centres de production et d’ingénierie en Italie, en Inde, au Canada et en Finlande et 14 centres de ventes et de services.
Investissement
Commerce

La Suisse saisit à son tour l'OMC sur les tarifs douaniers américains

La Suisse a saisi à son tour l’Organisation mondiale du commerce pour contester les nouveaux droits de douane américains sur l’acier et l’aluminium, devenant ainsi le huitième membre de l’OMC à défier les Etats-Unis sur cette question. Le ministère suisse de l’Economie a précisé aujourd’hui que cette «demande de consultation avec les Etats-Unis dans le cadre d’une procédure de règlement des différends au sein de l’OMC» avait été déposée lundi.
Commerce
Economie

La production industrielle baisse de manière inattendue en France

La production industrielle de la France a enchaîné en mai un troisième mois de recul consécutif, se contractant de 0,2% contre toute attente, selon les données publiées ce mardi par l’Insee. Cette nouvelle baisse fait suite à un repli confirmé à -0,5% en avril et s’inscrit à l’inverse des prévisions des économistes interrogés par Reuters, qui tablaient en moyenne sur une progression de 0,7% de la production industrielle en mai.
Economie
Pétrole

Total souhaiterait céder des actifs en mer du Nord

Total a lancé le processus de vente d’un tiers de sa participation dans le gisement gazier Laggan Tormore et d’autres actifs gaziers et pétroliers dans le secteur britannique de la mer du Nord, des cessions dont le montant pourrait atteindre 1,5 milliard de dollars (1,28 milliard d’euros), ont déclaré quatre sources industrielles et bancaires citées par l’agence Reuters. Bank of America Merrill Lynch supervisera la vente de 20% de Laggan Tormore, dont Total conservera 40%. La banque d’investissement Lambert Energy assurera le suivi de la vente des autres participations.
Pétrole

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