La BCE négocie habilement la sortie de son QE
L'annonce hier d'une extinction de ses achats en fin d'année a été compensée par la promesse de ne pas relever les taux avant l'été 2019.
Toute l'actualité Economies & Marchés
juin 2018
La Chine cherche encore l’équilibre entre croissance et désendettement
La PBoC a renoncé jeudi à relever ses taux à la suite de la Fed alors que l’économie subit le contrecoup de l’accent mis par les autorités sur le désendettement.
La Fed adapte ses outils au processus de réduction de son bilan
L’ajustement du taux de rémunération des réserves excédentaires (IOER) devrait faire converger le taux des Fed funds vers le milieu de sa fourchette cible.
Delachaux snobe la Bourse
L’équipementier industriel a abandonné son introduction en Bourse et accueillera le fonds CDPQ à son capital.
Londres ignore les protestations écossaises sur le Brexit
Le gouvernement de Londres va poursuivre le processus législatif sur le Brexit malgré l’opposition du gouvernement et du parlement écossais qui jugent leurs droits bafoués, a déclaré hier le secrétaire d’Etat pour l’Ecosse, David Mundell. Aux termes du mécanisme constitutionnel de la «convention de Sewel», le parlement britannique est tenu d’obtenir le consentement du parlement d’Edimbourg lorsqu’il vote des lois sur des questions politiques dévolues au gouvernement régional écossais. David Mundell a cependant affirmé que la convention de Sewel ne s’appliquait pas dans le cas particulier du Brexit.
Unilever ne pourra sans doute pas rester dans le FTSE 100
Unilever a douché hier l’espoir que le fabricant anglo-néerlandais de biens de consommation puisse rester coté au FTSE 100, l’indice de référence de la Bourse de Londres, après sa décision de réunir ses deux structures juridiques en une seule holding basée à Rotterdam. Unilever, qui possède actuellement une structure bicéphale avec une entité cotée au Royaume-Uni, Unilever PLC, et une autre cotée aux Pays-Bas, Unilever NV, a annoncé en mars son intention d'établir son siège unique aux Pays-Bas.
La réforme de la SNCF a été définitivement adoptée
Les sénateurs français ont adopté hier, à une large majorité de 245 voix contre 82, la réforme de la SNCF appelée à entrer en vigueur le 1er janvier 2020 et contre laquelle continuent de batailler les syndicats de cheminots. Le vote à la chambre haute marque la fin du processus législatif du projet de loi «pour un nouveau pacte ferroviaire», après l’adoption mercredi après-midi par les députés du texte par 452 voix pour et 80 contre. La réunion tripartite - Etat, patronat et syndicats - prévue aujourd’hui doit lancer les négociations sur la future convention collective de la branche.
La BoJ réduit encore ses achats de titres d’Etat
La Banque du Japon (BoJ) a réduit pour la deuxième semaine consécutive ses achats d’obligations d’Etat du pays (JGB) dans le cadre de son programme d’assouplissement monétaire de 30 milliards de yens pour les ramener à 300 milliards sur les maturités allant de 3 à 5 ans. L’autorité profite ainsi de la stabilité des rendements pour conserver des marges de manœuvre en cas de tensions obligataires dans le futur. La semaine dernière, la BoJ avait déjà réduit le montant de ses achats sur les maturités de JGB de 5 à 10 ans.
L'UE finalise sa riposte aux droits de douane américains
Les pays membres de l’Union européenne (UE) ont décidé hier à l’unanimité d’imposer des droits de douane sur l'équivalent de 2,8 milliards d’euros de produits importés des Etats-Unis, répliquant ainsi à ceux décrétés par Washington sur l’acier et l’aluminium communautaires, ont déclaré à Reuters des sources de l’UE. L’initiative doit encore être approuvée par la Commission européenne, dont la prochaine réunion est prévue le 20 juin. Ces droits entreraient ainsi en vigueur d’ici à fin juin ou début juillet.
Les ventes au détail s’emballent aux Etats-Unis
Grâce notamment aux ventes de voitures, les ventes au détail aux Etats-Unis ont bondi de 0,8% le mois dernier, leur plus forte progression depuis novembre 2017, après un gain révisé de 0,4% en avril, montrent les données publiées hier par le département du Commerce. La statistique de mai est nettement supérieure aux attentes des économistes interrogés par Reuters, qui tablaient en moyenne sur +0,4% et celle d’avril avait été annoncée initialement en hausse de 0,3%. Sur un an, les ventes au détail ont augmenté de 5,9% le mois dernier.
Bercy pourrait désavouer l’Autorité de la concurrence sur la reprise de William Saurin
Pour la première fois, le ministre de l’Economie fait usage de son «pouvoir d’évocation» après le feu vert donné à Cofigeo.
L’Espagne pourrait autoriser le transfert des séparatistes catalans
Le nouveau gouvernement espagnol s’est dit prêt hier à autoriser le rapprochement des séparatistes catalans placés en détention après la proclamation d’indépendance de la région. Neuf responsables séparatistes ont été placés en détention préventive à Madrid et ont demandé à plusieurs reprises leur transfert dans des prisons catalanes. Bien qu’il soit plus ouvert au dialogue que son prédécesseur, Mariano Rajoy, le nouveau premier Ministre Pedro Sanchez reste hostile à la sécession de la Catalogne.
Deutsche Bank cède un portefeuille de prêts maritimes
Deutsche Bank a trouvé un acheteur pour la plupart de ses crédits maritimes non performants, une étape importante pour tourner la page d’investissements malheureux dans le secteur, selon Reuters qui citait hier soir des sources proches du dossier. La première banque allemande a conclu un accord pour céder un portefeuille de crédits d’une valeur nominale d’un milliard de dollars (environ 860 millions d’euros) aux fonds spécialisés Oak Hill Advisors et Varde, a dit l’une des sources. Le montant de la transaction n’a pas été précisé. A la fin mars, l’exposition de Deutsche Bank au secteur maritime s'élevait à 4,1 milliards d’euros, dont 3,3 milliards d’euros pour le financement de navires.
La Lettonie entend assainir son secteur bancaire
Alors que plusieurs banques lettones sont dans le collimateur des autorités américaines suite à des soupçons de blanchiment et qu’une enquête pour corruption vise Ilmars Rimsevics, le gouverneur de la banque centrale de Lettonie, Peter Putnins, président de la commission des finances et du marché, estime que les dépôts provenant de personnes situées hors de l’Union européenne vont chuter de moitié au cours des trois prochains mois. A la date du 7 juin, le montant total des dépôts dans le système bancaire letton s’élevait à 17,6 milliards d’euros. Le pays compte prendre des mesures pour diminuer le niveau de risque de son secteur bancaire.
La Banque de France abaisse un peu sa prévision de croissance
La Banque de France a abaissé hier sa prévision de croissance pour la France de 1,9% à 1,8% en 2018, afin de tenir compte du «ralentissement temporaire» de l’activité en début d’année et de la baisse de la consommation. Malgré cette révision, la croissance économique française reste «robuste», souligne dans ses prévisions semestrielles la banque centrale, qui n’entrevoit pas à ce stade de changement de tendance pour l’activité.
Wells Fargo AM se développe dans le crédit aux entreprises
Wells Fargo Asset Management, filiale de gestion du groupe financier californien, a décidé de se développer dans la fourniture de crédit aux entreprises de taille moyenne en nommant Brian Van Elslander pour diriger cette activité. «Nous avons jugé qu’il était raisonnable de chercher à utiliser notre expertise, notre marque et notre réseau d’affaires pour proposer nos services à notre clientèle dans ce domaine», a déclaré hier à Bloomberg Kristi Mitchem, directrice générale de Wells Fargo AM.
Réforme des retraites : le cas particulier des agents généraux
A l'occasion de son assemblée générale qui s'est tenue ces jeudi et vendredi 14 et 15 juin, la fédération des agents généraux d'assurance (Agéa), a procédé à la réélection de Patrick Evrard à sa présidence. Un colloque sur les retraites a en outre éclairé les agents sur les différents impacts de la réforme des retraites en matière de distribution de leurs produits d'épargne, mais aussi sur leur propre pension.
Le retour à d' équilibre du système de retraite ramené à 2036
Dans son cinquième rapport, le Conseil d'orientation des retraites (COR) prévoit un retour à l'équilibre des régimes de retraite pour 2036 dans son scénario le plus favorable. L'an dernier, il prévoyait un déficit s'étalant jusqu'en 2040.
Les ventes au détail accélèrent outre-Atlantique
Les ventes au détail ont augmenté plus que prévu en mai aux Etats-Unis, grâce notamment aux ventes de voitures, dernier signe en date d’une accélération de la croissance économique américaine au deuxième trimestre. Les ventes au détail ont bondi de 0,8% le mois dernier, leur plus forte progression depuis novembre 2017, après un gain révisé de 0,4% en avril, montrent les données publiées jeudi par le département du Commerce.
Madrid pourrait autoriser le transfert des séparatistes catalans
Le nouveau gouvernement espagnol s’est dit prêt aujourd’hui à autoriser le rapprochement des séparatistes catalans placés en détention après la proclamation d’indépendance de la région. Neuf responsables séparatistes ont été placés en détention préventive à Madrid et ont demandé à plusieurs reprises leur transfert dans des prisons catalanes.
La BCE fait baisser les rendements et l’euro
Les marchés ont entendu le message de la Banque centrale européenne indiquant qu’elle achèvera comme prévu son programme d’achats nets d’actifs fin 2018 mais que ses taux directeurs resteront inchangés au moins jusqu'à l'été 2019. Le discours de Mario Draghi, le président de la BCE, a fait tomber l’euro à 1,1635 dollar, alors qu’il avait atteint 1,1852 dollar en fin de matinée, son niveau le plus élevé depuis un mois.
L'Opep+ pourrait relever graduellement sa production de pétrole
L’Opep+ pourrait relever progressivement sa production de 1,5 million de barils par jour (bpj) au plus, entre autres options, a déclaré jeudi à des journalistes le ministre de l’Energie russe Alexandre Novak. Il a précisé que cette hausse graduelle était envisageable à partir du 1er juillet mais que les pays signataires de l’accord d’encadrement, soit l’Opep et d’autres producteurs tels que la Russie (Opep+), devaient encore en discuter les conditions. L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) et les pays non membres du cartel évoqueront le sujet lors de leur réunion des 22 et 23 juin à Vienne.
L'UE va répliquer aux droits de douane américains
Les pays membres de l’Union européenne (UE) ont décidé aujourd’hui à l’unanimité d’imposer des droits de douane sur l'équivalent de 2,8 milliards d’euros de produits importés des Etats-Unis, répliquant ainsi à ceux décrétés par Washington sur l’acier et l’aluminium communautaires, ont déclaré à Reuters des sources de l’UE. L’initiative doit encore être approuvée par la Commission européenne, dont la prochaine réunion est prévue le 20 juin. Ces droits entreraient ainsi en vigueur d’ici à fin juin ou début juillet.
BNP Paribas Reim achète les futurs bureaux de BoA à Paris
BNP Paribas Reim annonce jeudi l’acquisition de l’immeuble de bureaux de 11.000 m2 situé au 49-51 rue La Boétie dans le 8ème arrondissement de Paris, auprès de Poste Immo, la filiale immobilière du Groupe La Poste. Le montant de l’opération n’est pas divulgué. «Ce bâtiment emblématique du style Art Déco accueillera les bureaux parisiens d’un établissement financier mondial», indique un communiqué.
La BCE prévoit la fin de ses achats d’actifs fin 2018
La Banque centrale européenne a maintenu ses taux directeurs inchangés, ce jeudi, et les maintiendra ainsi au moins jusqu'à l'été 2019.
Axa IM – Real Assets acquiert des Ehpad pour 250m€
Axa Investment Managers - Real Assets annonce l’acquisition, pour le compte de clients, d’un portefeuille d’Etablissements d’Hébergement pour Personnes Agées Dépendantes (Ehpad) à Paris, via des contrats de crédits-bails et d’une valeur immobilière de près de 250 millions d’euros. Le portefeuille, détenu jusqu’alors par le groupe GDP Vendôme, comprend huit Ehpad récents «et de premier ordre». D’une surface totale d’environ 40 600 m²,offrant 815 lits, ces Ehpad, situés en première couronne parisienne, dont Asnières, Maisons-Laffitte, Saint Cloud et Sèvres, sont entièrement occupés et exclusivement loués et exploités par l’un des principaux opérateurs privés de services aux personnes âgées en Europe. Cette transaction s’ajoute au portefeuille de santé géré par Axa IM - Real Assets qui comprend plus d’un milliard d’euros d’actifs à travers l’Europe. AXA IM - Real Assets réalise cet investissement dans le secteur des résidences seniors en France après les acquisitions, pour le compte de clients, de portefeuilles de santé en Allemagne, Italie, Finlande, Espagne, et au Royaume-Uni avec l’acquisition de Retirement Villages Group Ltd platform.
Les fonds Aster et Temasek accompagnent Claroty
La société de capital-risque Aster a annoncé, ce 13 juin, sa participation à la levée de fonds de 60 millions de dollars de Claroty, spécialiste de la cybersécurité industrielle. Cette levée de capitaux, dont le fonds singapourien Temasek est le principal investisseur, doit permettre à la start-up israélienne de « renforcer sa présence à l’international et de se positionner comme l’acteur de référence du secteur », indique Aster dans un communiqué.
BlackRock veut étoffer son offre d'ETF smart beta
BlackRock, par la biais de sa filiale iShares, souhaite renforcer significativement son offre d’ETF smart beta, rapporte le quotidien Frankfurter Allgemeine Zeitung. Sur ce segment de marché, iShares a surtout proposé des stratégies actions. Désormais, l’offre devrait être enrichie avec des ETF sur indices obligataires et indices devises. De tels produits sont plus difficiles à élaborer que les fonds actions smart beta, a souligné au quotidien Andrew Ang, responsable de l’investissement factoriel chez BlackRock.Andrew Ang relève notamment que les données disponibles sur les emprunts obligataires sont plus difficiles à rassembler et que la littérature scientifique sur les facteurs de rendement des obligations n’est pas encore très développée.
Les fonds institutionnels ont collecté 5,1 Md€ en avril
Les fonds d’investissement distribués sur le marché allemand ont enregistré en avril une collecte nette de 5,5 milliards d’euros, la part du lion revenant aux fonds réservés aux investisseurs institutionnels avec des entrées nettes de 5,1 milliards d’euros, selon les dernières statistiques communiquées par l’association allemande des professionnels de la gestion (BVI). Les fonds retail ont renoué avec la collecte en avril, avec des entrées nettes de 0,3 milliard d’euros après des rachats au mois de mars pour un montant de 1,3 milliard d’euros.Les fonds diversifiés, les plus recherchés au mois d’avril, ont attiré 2,1 milliards d’euros, tandis que les fonds actions ont terminé le mois sous revue sur des entrées nettes de 0,1 milliard d’euros. Les ETF dédiés aux actions ont en revanche subi des sorties nettes de 2 milliards d’euros.Sur les quatre premiers mois de l’année, la collecte nette s'élève au total à 43,5 milliards d’euros, dont 30,5 milliards d’euros dans les fonds institutionnels.
Les fonds suédois en actions renouent avec la collecte en mai
Après trois mois de décollecte, les fonds actions commercialisés en Suède ont enregistré en mai des souscriptions nettes de 7 milliards de couronnes suédoises, soit près de 700 millions d’euros, montrent les dernières statistiques de Fondbolagens Förening, l’association suédoise des fonds.La collecte a été tirée par les fonds actions monde (4,4 milliard de couronnes) et les fonds Amérique du Nord (1,5 milliard). En revanche, les fonds actions suédoises ont vu sortir 1,6 milliard de couronnes.Les fonds diversifiés ont également connu un joli mois de mai, avec des entrées nettes de 3,7 milliards de couronnes. En revanche, toutes les autres catégories de fonds sont dans le rouge. Au total, la collecte de mai s’élève à 7,2 milliards de couronnes suédoises. Depuis le début de l’année, les fonds suédois drainent 19,5 milliards.A fin mai, les encours des fonds suédois ressortaient à 4.233 milliards de couronnes suédoises, soit 417 milliards d’euros, dont environ 60 milliards en fonds actions.