L’obligataire et les actions émergentes ont tiré la croissance des ETF en 2012

Après un repli en 2011, les encours des produits indiciels cotés (ETP, exchange traded products) sont repartis à la hausse l’an dernier en Europe. Selon les dernières statistiques publiées par BlackRock, le total des actifs a atteint 367 milliards de dollars à la fin du mois de décembre 2012 contre 299 milliards à la même période de l’an dernier soit une augmentation de près de 23%. Dans le même temps, le nombre d’ETP est passé de 1.803 à 2.095.

La hausse est encore plus marquée au niveau mondial. Les encours se montent à 1.933 milliards de dollars au 31 décembre 2012 à comparer avec 1.525 milliards un an plus tôt soit un bond d’environ 27%. Sur la période, la collecte nette a battu le précédent record de 2008 avec 262,7 milliards de flux sur 12 mois contre 259,7 milliards il y a 4 ans. Même si les actions dans les pays développés restent le sous-jacent privilégié, la croissance du secteur a été tirée par les ETF obligataires (70 milliards de collecte, +40%) et les produits indexés sur actions des pays émergents.

Malgré tout l’essentiel des nouveaux flux continue de se diriger vers les Etats-Unis avec 1.349 milliards d’encours l’an dernier. Le marché américain reste le numéro un du secteur et compte pour 70% du volume total, ce qui représente près de 4 fois plus que son homologue européen. Viennent ensuite l’Asie-Pacifique et le reste du monde. Le marché des fonds indiciels reste concentré entre les mains de trois principaux acteurs qui représentent environ 70% du total des actifs: iShares (Blackrock) arrive en tête avec 39,2 % de parts de marché, suivi de State Street avec 17,4%, et Vanguard avec 12,6%.

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