Clearwater Analytics et JP Morgan AM s’allient sur une solution de gestion de cash pour hedge funds

Le géant des hedge funds Ken Griffin a fait un don de 2 milliards de dollars pour créer un campus de l’université Carnegie Mellon à Miami, rapporte The Wall Street Journal. Ce montant fait partie de la plus importante donation individuelle jamais consentie à l’enseignement supérieur.

Le hedge fund spécialisé dans l’IA Situational Awareness, qui a connu un succès fou avant de s’effondrer, est devenu cette année le plus important client de l’activité de prime brokerage de Goldman Sachs, rapporte le Financial Times. Goldman Sachs a perçu cette année plus de 200 millions de dollars de commissions au titre des prêts consentis à Situational Awareness, soit davantage que pour tout autre client de son activité de prime brokerage, qui finance les hedge funds, selon des sources proches du dossier.

Les fonds spéculatifs se retirent progressivement des stratégies avec effet de levier dites «cash basis trade» à mesure que les écarts de prix entre les futures et les obligations du Trésor diminuent.

Les hedge funds ont comblé un vide sur le marché des obligations du Trésor américain, alors que les fonds de pension et autres investisseurs de long terme se retirent en quête de rendements plus élevés. Les hedge funds détenaient environ 2.000 milliards de dollars de Treasurys au début de l’année, soit plus du double de leurs positions il y a cinq ans, selon l’Office of Financial Research du département du Trésor, qui indique que les hedge funds contrôlent désormais 7 % du marché, un record. Des collaborateurs de la Fed de New York ont interrogé des investisseurs sur le rôle croissant des hedge funds, afin de comprendre si cette évolution introduit de nouveaux risques. Un point d’attention pour la Fed de New York et d’autres acteurs, selon ces personnes : la montée en puissance des sociétés dites « multi-gérants » comme Millennium, Point72 et Citadel, qui emploient des équipes de traders pour parier sur les obligations du Trésor et d’autres dettes publiques, en recourant à un effet de levier pour amplifier ces paris.

Le fonds souverain d'Abou Dabi réduit en parallèle sa cible immobilière et affiche une performance annualisée de 7,2% sur 30 ans.

Là où une équipe de dix brokers contacte une centaine de contreparties, l'IA développée par BGC peut en solliciter des milliers simultanément. Le baptême du feu a été réussi avec une première transaction réalisée sur le marché des options suisses.