L’Agefi Finance d’Entreprise vous propose chaque mois la grande interview d’une personnalité de la fonction finance. Ce mois-ci, le secrétaire général du Comité interministériel de restructuration industrielle (Ciri), Guillaume Primot évoque l’activité toujours soutenue de l’urgentiste des entreprises, qui entend favoriser également la prévention des difficultés.
Les restructurations préalables à son désengagement de l’acier déboucheront sur une perte nette et un cash-flow libre fortement négatif pour l’exercice en cours.
La société américaine de Patrick Drahi a porté plainte contre ses principaux créanciers qu’elle accuse d’entente illégale. Par le passé, des tentatives similaires n’avaient pas réussi à leurs initiateurs.
Le distributeur doit de nouveau réduire son endettement pour mettre en oeuvre son plan de redressement. La proposition soutenue par son premier actionnaire, Daniel Kretinsky, n'a toutefois pas été acceptée par les créanciers.
Le spécialiste de la livraison de repas est incité à lancer une revue stratégique susceptible de déboucher sur la vente de tout ou partie de l’entreprise.
Le groupe français d'Ehpad pourrait passer sous le contrôle de ses créanciers, dont Blackstone et KKR, dans le cadre d'une restructuration de 1,8 milliard d'euros.
Les défaillances d’entreprises en France explosent mais le private equity reste prudent. Les restructurations pilotées par les créanciers progressent mais peinent à s’imposer, écrivent dans une tribune Raphaël Miolane et Georges de Thieulloy chez FTI Consulting.
La mise en place d’accords de coopération préalables entre prêteurs peut leur permettre de contrer certaines stratégies mises en place par les actionnaires d’émetteurs en difficulté, expliquent Anne-Sophie Noury, avocate associée, et Brieuc Clavier, collaborateur chez White & Case.
Casino, Atos, l’ex-Orpea, Atalian et, bien sûr, Altice France : tous ces groupes, cotés ou non cotés, sont passés sous les fourches caudines d’une restructuration massive de leur bilan en 2023-2024. Or, les vulnérabilités demeurent.
Son président Joachim Nagel a suggéré, début septembre dans le cadre d’une consultation européenne, de simplifier les exigences de fonds propres pour les banques de la zone euro, ainsi que le recours aux dettes subordonnées AT1 et Tier 2. Un retour en arrière qui a peu de chances d’aboutir.
Charge de travail, place des femmes, salaires : Anne-Sophie Noury, avocate associée chez White & Case et responsable du restructuring à Paris, décrit sans ambages un métier qui la passionne et dont elle est devenue une référence dans l’Hexagone.
Ces procédures permettant d’éviter des faillites se sont multipliées ces dernières années. Si elles peuvent parer au stress de liquidité à court terme, cela ne résout pas les problèmes structurels des entreprises. Une grande majorité fait rapidement à nouveau défaut.
Désormais sereine sur le front des échéances financières, l'entreprise de services numériques s'est lancée dans un vaste plan de redressement de ses performances commerciales et opérationnelles.