Le directeur général d’Edmond de Rothschild AM a recentré le gérant sur ses points forts. Il estime avoir une carte à jouer en tant qu’acteur de taille moyenne, doté d’une offre ciblée mais diversifiée.
L’industrie dispose enfin de cursus d’enseignement délivrant les savoirs de base de l’extra-financier. Mais certains gérants d’actifs dépensent davantage dans la formation pour garder une longueur d’avance.
Après quasiment 20 ans passés chez BNY Mellon IM, elle crée Evvest, la plateforme digitale de conseils en investissement dédiée aux femmes qu'elle rêvait de trouver.
Au cours des cinquante dernières années, la recherche en finance et en assurance a connu des transformations majeures, influencées par les avancées technologiques. L'émergence de la finance quantitative dans les années 1970, propulsée par les progrès en matière de puissance de calcul, a permis une modélisation plus sophistiquée. La crise financière de 2008 a mis en lumière l’importance d'évaluer les vulnérabilités du système financier, les risques systémiques, et de mettre en œuvre une supervision garantissant la stabilité financière. Aujourd’hui, l’utilisation accrue des techniques d’apprentissage automatique et des modèles de langage de grande taille, combinée à l’utilisation de données massives, a ouvert de nouvelles perspectives. Les chercheurs explorent désormais comment ces technologies peuvent être intégrées dans les modèles financiers traditionnels, quels sont les bénéfices mais aussi les défis liés à leur utilisation.
La directive européenne sur le reporting de durabilité des entreprises, Corporate Sustainability Report Directive (CSRD), est en pleine tourmente alors que la Commission européenne doit annoncer les modifications qu’elle compte y apporter le 26 février. Il est utile de revenir aux fondements de la réglementation.
Longtemps pionnière de la finance numérique, la Suisse voit son statut de leader concurrencé par la montée en puissance de Singapour et Dubaï, ainsi que la régulation européenne qui se précise avec MiCA.
Fitch Ratings a créé Climate Vulnerability Signals, un outil de screening pour identifier et intégrer les risques climatiques dans son processus de notation.
Le désamour des institutionnels tricolores pour la gestion alternative perdure depuis la crise financière de 2008. Cependant, plusieurs gérants perçoivent un regain d'intérêt.
Qu'il s'agisse des hedge funds liquides historiques ou ceux nés après les années 2010, la place parisienne demeure majoritairement soutenue par les investisseurs étrangers.
Dans le paysage des hedge funds, il y a New York, Londres, et puis il y a les autres. Paris développe son écosystème petit à petit mais reste pour l'instant au second plan.
Le fondateur et président-directeur général de MSCI a fait du groupe américain un géant mondial des indices. Il compte désormais profiter du potentiel des actifs privés.
L’intelligence artificielle (IA) va évidemment contribuer largement à développer le secteur de l’énergie nucléaire. Mais d’autres dynamiques vont accroître en parallèle la demande de nucléaire dans le temps comme le besoin de souveraineté énergétique et de diversification de risque au point de vue énergétique. Les pays du Moyen-Orient préparent l’après-pétrole. La volonté de décarbonation va aussi pousser le secteur. L’IA, c’est la cerise sur le gâteau avec les deals signés entre les « Sept Magnifiques » et certaines sociétés du secteur comme Microsoft et Constellation Energy, ou Oklo qui est soutenue par OpenAI. Beaucoup d’entreprises du secteur ne sont pas liées à l’IA, les besoins étant nombreux et très divers, comme l’électrification des villes dans le monde, l’air conditionné avec le réchauffement climatique. Il y a aussi des projets intéressants, par exemple de redémarrage de transport maritime en s’appuyant sur l’énergie nucléaire. Pour l’instant, la technologie est déployée sur quelques sous-marins et porte-avions et pourrait gagner en rentabilité en s’industrialisant. Il y a donc de nombreux exemples indépendants de l’IA.
Les tarifs douaniers sur le Mexique et le Canada sont suspendus depuis un mois, mais toute mise en œuvre de tarifs douaniers laisse présager une hausse de l’inflation et une baisse de la croissance de l’économie américaine.
Nous venons d’achever deux bonnes années de performance sur la classe d’actifs à la fois pour les convertibles monde et Europe. Les obligations convertibles renouent ainsi avec leur bon comportement historique par rapport aux classes d’actifs traditionnelles. La principale explication à cette performance positive est le changement de paradigme sur le marché obligataire. Depuis 2022 et la sortie d’un environnement de taux zéro, nous avons retrouvé tous les moteurs de performance des convertibles : portage, actions et alpha propre à cet instrument. C’est la combinaison unique de ces trois moteurs qui explique le succès de cette classe d’actifs historiquement. Par ailleurs, le marché primaire sur les convertibles a également connu un fort rebond en 2024, qui a constitué la troisième meilleure année pour la classe d’actifs depuis quinze ans. Les conditions de marché restent toujours favorables aux nouvelles émissions. Pour toutes ces raisons, nous voyons les obligations convertibles revenir progressivement dans les allocations.
L’Europe n’est jamais aussi forte que lorsqu’elle est acculée et la construction européenne s’est souvent faite dans la difficulté. Nous pourrions être sur le point d’écrire un nouveau chapitre. Les derniers jours, ponctués par la Conférence de Munich sur la sécurité, ont mis en lumière la fracture qui existe désormais dans la relation transatlantique. Reprenant les mots de Lénine, Alexander Stubb, le président finlandais, a ainsi résumé la situation : « Il y a des décennies où il ne se passe rien et il y a des semaines où il se passe des décennies. »